最新外汇管制ppt课件.ppt

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1、2一、外汇管制的概念（一、外汇管制的概念（Foreign Exchange ControlForeign Exchange Control） 外汇管制是指一个国家为了减缓国际收支危机，减少本外汇管制是指一个国家为了减缓国际收支危机，减少本国黄金外汇储备的流失，而对外汇买卖、外汇资金流动以及国黄金外汇储备的流失，而对外汇买卖、外汇资金流动以及外汇和外汇有价物等进出国境直接加以限制，以控制外汇的外汇和外汇有价物等进出国境直接加以限制，以控制外汇的供求，维持本国货币汇率稳定所采取的政策措施。供求，维持本国货币汇率稳定所采取的政策措施。狭义：外汇限制（狭义：外汇限制（Foreign Exchange

2、Restriction），一国），一国政府对居民从国外购买经常项目下的商品或劳务所需外汇的政府对居民从国外购买经常项目下的商品或劳务所需外汇的支付或拨付转移，利用各种手段加以限制、阻碍或推迟。支付或拨付转移，利用各种手段加以限制、阻碍或推迟。广义：外汇管制，一国政府对居民和非居民的外汇获取、持广义：外汇管制，一国政府对居民和非居民的外汇获取、持有、使用和在国际支付或转移中使用本币或外币所采取的管有、使用和在国际支付或转移中使用本币或外币所采取的管理措施与政策规定。理措施与政策规定。第一节 外汇管制的内容与措施9（二）外汇管制的对象（二）外汇管制的对象1、人：法人、人：法人Legal Perso

3、n和自然人和自然人Natural Person 根据法人与自然人居住或营业的地区不同又根据法人与自然人居住或营业的地区不同又划分为居民和非居民。一般来说对非居民的管制划分为居民和非居民。一般来说对非居民的管制要松些。要松些。2、物：外汇及外汇有价物、物：外汇及外汇有价物 主要包括：主要包括：（1）外国纸币和铸币）外国纸币和铸币（2）用外币表示的有价证券）用外币表示的有价证券（3）用外币表示的支付凭证）用外币表示的支付凭证（4）贵金属）贵金属（5）本币的输出入境）本币的输出入境10（三）外汇管制的地区（三）外汇管制的地区有些国家对本国的不同地区实行不有些国家对本国的不同地区实行不同的外汇管制政策

4、。比如对出口加同的外汇管制政策。比如对出口加工区（保税区）、自由港，实行较工区（保税区）、自由港，实行较宽松的外汇管制政策。宽松的外汇管制政策。还有些国家对不同的国家和地区实还有些国家对不同的国家和地区实行不同的外汇管制政策（歧视政行不同的外汇管制政策（歧视政策）。策）。11（四）外汇管制的方法与措施（四）外汇管制的方法与措施 对贸易收支、非贸易收支、资本输出入、银行账户存款、汇率以及黄对贸易收支、非贸易收支、资本输出入、银行账户存款、汇率以及黄金和现钞的输出入等采取一定的管制办法和措施。金和现钞的输出入等采取一定的管制办法和措施。1、对贸易外汇的管制、对贸易外汇的管制（1）对出口外汇收入的管

5、制）对出口外汇收入的管制颁发出口许可证颁发出口许可证外汇收入按官定汇率结售给指定银行外汇收入按官定汇率结售给指定银行对出口商发放优惠贷款对出口商发放优惠贷款对传统商品的远期外水收入提前结汇对传统商品的远期外水收入提前结汇对某些出口商品结汇时间可适当推迟对某些出口商品结汇时间可适当推迟出口商的收入可换得一支付凭证（出口商的收入可换得一支付凭证（Reimbursement Certificate），），出口商凭此可在官方市场购买外汇，或支付预交的出口存款。出口商凭此可在官方市场购买外汇，或支付预交的出口存款。12（2）对进口外汇的管制）对进口外汇的管制进口商所需的外汇，须向管汇当局申请，批准进口商

6、所需的外汇，须向管汇当局申请，批准后方才供售。后方才供售。进口存款预交制（进口存款预交制（Advance Import Deposit）购买进口所需外汇时，征收一定的外汇税购买进口所需外汇时，征收一定的外汇税限制进口商对外支付使用的货币限制进口商对外支付使用的货币进口商品要获得外货提供的一定数额的出口信进口商品要获得外货提供的一定数额的出口信贷，以控制进口贷，以控制进口提高或降低开出信用证的押金额（提高或降低开出信用证的押金额（Margin），），否则不准进口否则不准进口132、对非贸易外汇的管制、对非贸易外汇的管制1、与贸易收支有关的从属费用、与贸易收支有关的从属费用 如运费、保险费、佣金。

7、如运费、保险费、佣金。2、与资本输出入有关的股利、股息、与资本输出入有关的股利、股息3、专利费、许可证费、特许权费以及技术劳、专利费、许可证费、特许权费以及技术劳务费等收支务费等收支4、与文化交流有关的版权、稿费、奖学金、与文化交流有关的版权、稿费、奖学金、留学生费用等收支留学生费用等收支5、与外交有关的驻外机构的经费收支、与外交有关的驻外机构的经费收支6、旅游费用和赡家汇款的外汇收支、旅游费用和赡家汇款的外汇收支143、对资本输出入的管制、对资本输出入的管制1、发达国家较少采取措施限制资本输出入，即使采取也是、发达国家较少采取措施限制资本输出入，即使采取也是临时性的措施较多，如缓和汇价。临时

8、性的措施较多，如缓和汇价。60年代的美国限制长期资本输出：征收利息平衡税、对直年代的美国限制长期资本输出：征收利息平衡税、对直接投资进行限制、规定银行贷款最高额等。接投资进行限制、规定银行贷款最高额等。70年代的西德、日本、荷兰、瑞士等国限制资本输入：银年代的西德、日本、荷兰、瑞士等国限制资本输入：银行吸收非居民存款要缴付较高的存款准备金、对非居民存款行吸收非居民存款要缴付较高的存款准备金、对非居民存款倒收利息、限制非居民购买本国有价证券。倒收利息、限制非居民购买本国有价证券。2、发展中国家一般对资本输出入都有不同程度的管制。一、发展中国家一般对资本输出入都有不同程度的管制。一般来说对输出管得

9、更严，对输入也有一定的管制。般来说对输出管得更严，对输入也有一定的管制。154、对汇率的管制、对汇率的管制 主要有以下几种：主要有以下几种：1、直接管制汇率、直接管制汇率 官方制定、调整、公布汇率。人为因素多，汇价往往扭曲。官方制定、调整、公布汇率。人为因素多，汇价往往扭曲。2、间接调节市场汇率、间接调节市场汇率 汇率水平由市场外汇供求水平决定，政府不直接管制，而是通过央汇率水平由市场外汇供求水平决定，政府不直接管制，而是通过央行进入外汇市场进行操作来调节外汇的供求。行进入外汇市场进行操作来调节外汇的供求。3、实行复汇率制（、实行复汇率制（Multiple Rate）一国政府或其财政部门所采取

10、的导致该国货币对其他国家的即期外汇一国政府或其财政部门所采取的导致该国货币对其他国家的即期外汇的买入、卖出汇率的差价和各种汇率之间的买入与卖出汇率之间的差的买入、卖出汇率的差价和各种汇率之间的买入与卖出汇率之间的差价超过价超过2%的任何措施，的任何措施，IMF均视为实行复汇率。这就是说由于政府行均视为实行复汇率。这就是说由于政府行为的影响、指导或参与，从而导致有效汇率多元化，就是复汇率。为的影响、指导或参与，从而导致有效汇率多元化，就是复汇率。在外汇管制的国家里，必然存在复汇率。在外汇管制的国家里，必然存在复汇率。165、对黄金和现钞输出入的管制、对黄金和现钞输出入的管制实行外汇管制的国家一般

11、禁止私人输出黄金，法国等国家实行外汇管制的国家一般禁止私人输出黄金，法国等国家还禁止私人输入黄金，私人输出输入黄金的自由完全取消，还禁止私人输入黄金，私人输出输入黄金的自由完全取消，而由中央银行独家办理。而由中央银行独家办理。外汇管制下，本国现钞输出，一方面会用于商品进口和资外汇管制下，本国现钞输出，一方面会用于商品进口和资本外逃，另一方面，又会导致本币汇率在国外市场的下跌。本外逃，另一方面，又会导致本币汇率在国外市场的下跌。因此，实行外汇管制的国家，对本国现钞的输出都规定有因此，实行外汇管制的国家，对本国现钞的输出都规定有最高限额。最高限额。至于对本国现钞的输入，有的国家规定限额，有的则不加

12、至于对本国现钞的输入，有的国家规定限额，有的则不加管制，但规定输入的现钞一定用于指定用途。对本国现钞管制，但规定输入的现钞一定用于指定用途。对本国现钞输入限额，一般与输出限额相同。输入限额，一般与输出限额相同。17五、外汇管制的类型五、外汇管制的类型1、实行严格管制的国家和地区、实行严格管制的国家和地区 多为发展中国家。多为发展中国家。2、实行部分外汇管制的国家和地区、实行部分外汇管制的国家和地区 对经常项目基本没有管制，但是，对资本项目仍然有对经常项目基本没有管制，但是，对资本项目仍然有管制。管制。 目前，我国便属于此类。目前，我国便属于此类。3、取消外汇管制的国家和地区、取消外汇管制的国家

13、和地区 经常项目和资本项目基本上无限制。经常项目和资本项目基本上无限制。 一般为工业很发达的国家和国际收支具有顺差的石油一般为工业很发达的国家和国际收支具有顺差的石油生产国。生产国。18Types of Exchange Control in Types of Exchange Control in the Worldthe World严格外汇管制严格外汇管制经常经常+资本项目资本项目部分外汇管制部分外汇管制资本项目资本项目没有外汇管制没有外汇管制印度，缅甸，摩印度，缅甸，摩洛哥，智利，赞洛哥，智利，赞比亚，巴西，秘比亚，巴西，秘鲁，中国，朝鲜鲁，中国，朝鲜丹麦，挪威，澳丹麦，挪威，澳大利亚，

14、法国，大利亚，法国，日本，圭亚那，日本，圭亚那，牙买加，南非牙买加，南非美国，英国，瑞美国，英国，瑞士，沙特阿拉伯，士，沙特阿拉伯，阿联酋阿联酋GDP 低Export 少Reserve 低GDP 高Export 多Reserve 一般GDP 高Export 一般Reserve 高19六、外汇管制的弊端六、外汇管制的弊端1、不利于平衡外汇收支，也会阻碍对外贸易的均衡发展、不利于平衡外汇收支，也会阻碍对外贸易的均衡发展2、限制资本流入、限制资本流入3、价格机制失效，资源难以有效配置、价格机制失效，资源难以有效配置4、引起国与国之间的摩擦与纠纷、引起国与国之间的摩擦与纠纷5、带来很高的成本、带来很高

15、的成本6、阻碍市场机制的发育，助长了不公平竞争、阻碍市场机制的发育，助长了不公平竞争7、造成出口企业缺乏活力，保护过度等于保护落后、造成出口企业缺乏活力，保护过度等于保护落后8、出现外汇黑市、出现外汇黑市,而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱交易。当外汇牌价被显著压低之时交易。当外汇牌价被显著压低之时,就很难避免外汇黑市的就很难避免外汇黑市的出现出现20七、世界各国外汇管制的发展趋势七、世界各国外汇管制的发展趋势 总体趋势是趋于放松。总体趋势是趋于放松。 原因有以下几点：原因有以下几点：1、发达国家不再缺乏外汇资金，有了放松外汇管、发达国家不再缺乏外汇资金，有了

16、放松外汇管制的基础。制的基础。2、随着国际经济交往的日益扩展和外汇交易形式、随着国际经济交往的日益扩展和外汇交易形式日益复杂，外汇管制的成本日益增大。日益复杂，外汇管制的成本日益增大。3、发达国家在经济发展水平差不多的情况下，需、发达国家在经济发展水平差不多的情况下，需要通过国际分工提高资源的配置效率，需要生产要通过国际分工提高资源的配置效率，需要生产要素在国与国之间能自由流通。要素在国与国之间能自由流通。4、发展中国家需要放松外汇管制以吸引外资流入。、发展中国家需要放松外汇管制以吸引外资流入。21八、八、2121世纪外汇管制可能会出现以下特点世纪外汇管制可能会出现以下特点1 1、呈现逐步放松

17、的总体发展趋势。、呈现逐步放松的总体发展趋势。2 2、发展中国家将继续执行外汇管制政策。、发展中国家将继续执行外汇管制政策。 因为，发展中国家经济发展水平较低，市场的深度和因为，发展中国家经济发展水平较低，市场的深度和广度都不够，市场自我调节能力较差。广度都不够，市场自我调节能力较差。 从一些经济发展比较成功的国家的经验来看，各国都从一些经济发展比较成功的国家的经验来看，各国都是在经济发展到一定水平才逐步放松外汇管制。如是在经济发展到一定水平才逐步放松外汇管制。如19世纪世纪的德国和美国便是成功的典型。的德国和美国便是成功的典型。3 3、外汇管制的内容和模式将发生变化、外汇管制的内容和模式将发

18、生变化（1）内容）内容 重点是如何管好重点是如何管好“短期外汇资金流动短期外汇资金流动”。从上个世纪。从上个世纪90年代的几次金融危机可以预测这一点。年代的几次金融危机可以预测这一点。（2）模式）模式 国际间的协调、合作将得到加强。国际间的协调、合作将得到加强。 22第二节第二节 外汇管制与货币自由兑换外汇管制与货币自由兑换 货币未能自由对换，是外汇管制的产物。换句话说，货币未能自由对换，是外汇管制的产物。换句话说，若放松外汇管制，货币便可成为自由兑换货币。若放松外汇管制，货币便可成为自由兑换货币。一、货币的自由兑换一、货币的自由兑换 定义：指不受官方限制将本币兑换成其他货币，用定义：指不受官

19、方限制将本币兑换成其他货币，用于国际支付或作为资产持有。于国际支付或作为资产持有。23货币的自由兑换货币的自由兑换 货币的自由兑换是指在外汇市场上，能自由地用货币的自由兑换是指在外汇市场上，能自由地用本国货币购买（兑换）成某种外国货币，或用某种外本国货币购买（兑换）成某种外国货币，或用某种外国货币购买（兑换）本国货币。国货币购买（兑换）本国货币。 24 货币可自由兑换的三个关键性特征：货币可自由兑换的三个关键性特征： 1 1、核心问题是通货兑换权。、核心问题是通货兑换权。 2 2、通货兑换权是无限制的。、通货兑换权是无限制的。 3 3、通货兑换权是国家和有关法律保、通货兑换权是国家和有关法律保

20、证的权利。证的权利。 世界上还没有哪一个国家达到世界上还没有哪一个国家达到这样高的货币可自由兑换程度这样高的货币可自由兑换程度25经常项目下的可兑换经常项目下的可兑换 如果一国对经常项目下的对外支付解除了限制如果一国对经常项目下的对外支付解除了限制或管制）则该国货币即实现了经常项目下的可兑换。或管制）则该国货币即实现了经常项目下的可兑换。 资本项目下的可兑换资本项目下的可兑换 如果一国对资本和金融项目下的对外收支也解除了如果一国对资本和金融项目下的对外收支也解除了管制（或限制），则该国货币实现了资本和金融管制（或限制），则该国货币实现了资本和金融项目下的可兑换。项目下的可兑换。货币的完全可兑换

21、货币的完全可兑换 一国对经常项目下的对外支付与资本和金融项目下一国对经常项目下的对外支付与资本和金融项目下的对外收支都解除了限制（或管制），则该国货币实的对外收支都解除了限制（或管制），则该国货币实现完全自由可兑换。现完全自由可兑换。26（一）货币自由兑换的类型（一）货币自由兑换的类型1、依货币可兑换的程度可分为：完全可兑换和部分可兑换、依货币可兑换的程度可分为：完全可兑换和部分可兑换（1）完全可兑换）完全可兑换 指经常项目下和资本项目下都可自由兑换，即国际支付指经常项目下和资本项目下都可自由兑换，即国际支付和资金转移不受限制。和资金转移不受限制。（2）部分可兑换）部分可兑换 指部分项目下，国

22、际支付和资金转移，本币兑换外币不受限指部分项目下，国际支付和资金转移，本币兑换外币不受限制。制。2、依货币可兑换的范围可分为：国内可兑换和国际可兑换、依货币可兑换的范围可分为：国内可兑换和国际可兑换（1）国内可兑换）国内可兑换 在国内可自由兑换，即将持有的该种货币向发行国支付、在国内可自由兑换，即将持有的该种货币向发行国支付、向发行国兑换为其他国的货币。向发行国兑换为其他国的货币。（2）国际可自由兑换）国际可自由兑换 即该币已国际化，已成为世界货币。即该币已国际化，已成为世界货币。27（二）货币自由兑换的条件（二）货币自由兑换的条件实行经常账户自由兑换的基本前提实行经常账户自由兑换的基本前提1

23、、 进出口弹性满足马歇尔-勒纳条件。 马歇尔马歇尔-勒纳条件勒纳条件(Marshall-Lener condition) 这是西方汇率理论中的一项重要内容，它所要表明的是：这是西方汇率理论中的一项重要内容，它所要表明的是： 如果一国处于贸易逆差中，即如果一国处于贸易逆差中，即VxVm，或，或Vx/Vm1(Dx，DM分别代表出口和进口的需求弹性分别代表出口和进口的需求弹性)。2、 充分的外汇储备。3、 健全的货币管理机制。4、 完善的金融市场。 关键难在资本项目开放。关键难在资本项目开放。28Convertibility of Currency?Convertibility of Currenc

24、y?外汇管制与货币的可自由兑换性外汇管制与货币的可自由兑换性美国和加拿大完全自由兑换美国和加拿大完全自由兑换1945欧洲共同体有限度自由兑换欧洲共同体有限度自由兑换1958日本部分的自由兑换日本部分的自由兑换1964英国全部可自由兑换英国全部可自由兑换1979(failed in 1947)韩国等亚洲四小龙部分可自由兑换韩国等亚洲四小龙部分可自由兑换1970中国人民币经常项目可自由兑换中国人民币经常项目可自由兑换1994人民币资本项目可自由兑换人民币资本项目可自由兑换?国际上是否愿意将某种货币作为资产国际上是否愿意将某种货币作为资产29发展中国家的资本帐户自由化发展中国家的资本帐户自由化开放资

25、本帐户的收益开放资本帐户的收益 有助于储蓄和各种资源在全球范围内更有效的配置有助于储蓄和各种资源在全球范围内更有效的配置, 促进促进经济增长和福利提高。经济增长和福利提高。 对资金需求国：开放的资本帐户会增加可利用资金的规模对资金需求国：开放的资本帐户会增加可利用资金的规模和渠道，给国内企业和居民进入外国资本市场提供机会。和渠道，给国内企业和居民进入外国资本市场提供机会。 对资本盈余国：开放的资本帐户不仅增加了投资机会，扩对资本盈余国：开放的资本帐户不仅增加了投资机会，扩展了投资组合的可能性，并且由此提高了规避风险、提高展了投资组合的可能性，并且由此提高了规避风险、提高收益的能力。收益的能力。

26、从整个世界经济来看，开放的资本帐户通过扩充资金流通从整个世界经济来看，开放的资本帐户通过扩充资金流通渠道的方式，为多边的贸易体系提供了有力支持，并为各渠道的方式，为多边的贸易体系提供了有力支持，并为各国提供贸易和投资所需资金，提高各国的生活水平。国提供贸易和投资所需资金，提高各国的生活水平。30开放资本帐户带来的问题开放资本帐户带来的问题国际资本流动对宏观经济政策国际资本流动对宏观经济政策,银行业系统的健全银行业系统的健全和稳定性以及经济政治的发展水平高度敏感。快和稳定性以及经济政治的发展水平高度敏感。快速的资本流出会导致金融危机速的资本流出会导致金融危机(墨西哥，亚洲，土墨西哥，亚洲，土耳其

27、耳其, 阿根廷等国家的例子阿根廷等国家的例子)。投机性的资本运动。投机性的资本运动。“ 热钱热钱”（hot money,国国际游资）的战略转移（际游资）的战略转移（Strategic flow）造成流）造成流动性危机。动性危机。资本项目开放使经济更容易受到公投资众情绪波资本项目开放使经济更容易受到公投资众情绪波动影响。动影响。投资者的道德风险，特别当主权国家为他们的投投资者的道德风险，特别当主权国家为他们的投资提供变相保险的时候资提供变相保险的时候31资本帐户开放的必要前提条件资本帐户开放的必要前提条件, , 顺序和速度顺序和速度 稳定的宏观经济稳定的宏观经济: 国际收支平衡，可容忍国际收支平

28、衡，可容忍和持续的财政赤字和持续的财政赤字,低通胀等等。低通胀等等。健全和市场化的国内金融体系。国内银健全和市场化的国内金融体系。国内银行有高质资产和健全资产组合，而且适行有高质资产和健全资产组合，而且适度地受到监管度地受到监管政治稳定和社会安定政治稳定和社会安定在解除资本控制之前先进行贸易自由化在解除资本控制之前先进行贸易自由化企业有较强竞争能力企业有较强竞争能力汇率水平合理汇率水平合理 32IMF: Convertible CurrencyIMF: Convertible Currency A is one that may be freely exchanged for foreign

29、currencies. Gist: selling dollar (at the fixed dollar/gold exchange rate) in return for gold.Inconvertibility would make international trade extremely difficult.The IMF articles called for convertibility on transactions only.33二、经常项目下货币可兑换的标准和内容二、经常项目下货币可兑换的标准和内容 一国货币经常项目下可兑换，指的是该国承担了一国货币经常项目下可兑换，指的

30、是该国承担了 IMF协协定第定第8条款所规定的义务，成为条款所规定的义务，成为IMF的第的第8条款条款 的成员国。的成员国。 IMF协定第协定第8条款的主要内容：条款的主要内容：1、对经常项目下支付转移不加限制。、对经常项目下支付转移不加限制。2、不采取差别性的复汇率制度及歧视性的货币政策、不采取差别性的复汇率制度及歧视性的货币政策3、兑换其他成员国积累的本币、兑换其他成员国积累的本币 但要求兑换的国家应说明：但要求兑换的国家应说明：此项货币结存系近期经常性往来中所获得。此项货币结存系近期经常性往来中所获得。此项兑换系为支付经常性往来所必需。此项兑换系为支付经常性往来所必需。34 在国际货币基

31、金组织章程中第八条的二、三、四在国际货币基金组织章程中第八条的二、三、四款中，规定凡是能实现不对经常性支付和资金转移款中，规定凡是能实现不对经常性支付和资金转移施加限制、不实行歧视性货币措施或多重汇率、能施加限制、不实行歧视性货币措施或多重汇率、能够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货币的国家，该国货币就是经常项目的可自由兑换货币的国家，该国货币就是经常项目的可自由兑换货币。也即承担了币。也即承担了IMFIMF协定第八条所规定的义务，成协定第八条所规定的义务，成为为“第八条款国第八条款国”。第八条款国第八条款国35 IMFIMF规定实现经常项目

32、下可兑换应对以下四规定实现经常项目下可兑换应对以下四项内容的对外支付不加限制：项内容的对外支付不加限制： 1 1、所有对外贸易、其它经常性业务（包、所有对外贸易、其它经常性业务（包括劳务）以及正常与短期银行业务有关的支括劳务）以及正常与短期银行业务有关的支付。付。 2 2、应付货款利息和各项投资净收入支付。、应付货款利息和各项投资净收入支付。 3 3、数额不大的偿还贷款本金或摊提直接、数额不大的偿还贷款本金或摊提直接投资折旧的支付。投资折旧的支付。 4 4、数额不大的家庭生活费用汇款。、数额不大的家庭生活费用汇款。36注意注意 基金组织第八条款对会员国在商品贸易方面所实行基金组织第八条款对会员

33、国在商品贸易方面所实行的限制并没有约束，虽然对进口所实行的数量限制会的限制并没有约束，虽然对进口所实行的数量限制会对外汇收支产生间接的限制作用，但对贸易的限制并对外汇收支产生间接的限制作用，但对贸易的限制并不构成对第八条款所指的对支付的限制。不构成对第八条款所指的对支付的限制。37三、经常项目下可兑换与限制的界限三、经常项目下可兑换与限制的界限 国际货币基金组织协定的第八条款在商品国际货币基金组织协定的第八条款在商品贸易方面所实行的限制并没有约束。因此，贸易方面所实行的限制并没有约束。因此，成员国承担了成员国承担了IMF协定规定的义务后，可能协定规定的义务后，可能出现对外支付的限制拖延、或保留

34、对外支付出现对外支付的限制拖延、或保留对外支付的监测手段。但这并不违反经常项目下可兑的监测手段。但这并不违反经常项目下可兑换所承担的义务，根本不属于对经常项下的换所承担的义务，根本不属于对经常项下的支付进行限制。支付进行限制。还需要指出的是：还需要指出的是：38第一，导源于其他原因或其他目的而出现的间第一，导源于其他原因或其他目的而出现的间接外汇支付限制，不属于对经常项下支付限制。接外汇支付限制，不属于对经常项下支付限制。第二，政府规定以某种特定形式和渠道支付或第二，政府规定以某种特定形式和渠道支付或转移外汇，不属对经常项下支付的限制。转移外汇，不属对经常项下支付的限制。第三，为实现监测目的而

35、规定的验证和登录手第三，为实现监测目的而规定的验证和登录手续，不属于对经常项下的限制或阻碍。续，不属于对经常项下的限制或阻碍。第四，非政府行为所引起的支付阻碍或拖延不第四，非政府行为所引起的支付阻碍或拖延不属于对经常项下支付的限制。属于对经常项下支付的限制。第五，实行外汇留成制，外汇收入部分上缴制，第五，实行外汇留成制，外汇收入部分上缴制，外汇收入结售制和规定进口方以特定的货币支外汇收入结售制和规定进口方以特定的货币支付进口货款，不违反经常项下可兑换义务。付进口货款，不违反经常项下可兑换义务。39第三节第三节 中国的外汇管理中国的外汇管理一、我国外汇管理发展过程一、我国外汇管理发展过程 （一）

36、建国初期的外汇管理（一）建国初期的外汇管理（19491949年年19521952） 当时的情况是：金融物价混乱，通货膨当时的情况是：金融物价混乱，通货膨胀，外汇短缺。胀，外汇短缺。 根据当时的情况，这一时期我国外汇管根据当时的情况，这一时期我国外汇管制的中心内容是：制的中心内容是：打击外汇投机；取消外币流通，稳定金融与打击外汇投机；取消外币流通，稳定金融与物价；奖励出口限制进口。物价；奖励出口限制进口。 40外汇管制的措施，有以下几条：外汇管制的措施，有以下几条：建立了外汇供给和结汇制度。建立了外汇供给和结汇制度。 外汇收入（包括侨汇）必须卖给国家或存入国家银行，外汇收入（包括侨汇）必须卖给国

37、家或存入国家银行，进口所需外汇和其他非贸易用汇，经批准后按国家牌价卖进口所需外汇和其他非贸易用汇，经批准后按国家牌价卖给外汇。给外汇。建立了外汇指定银行管理制度。建立了外汇指定银行管理制度。 全国共核准全国共核准73家银行经营外汇业务，其中华商家银行经营外汇业务，其中华商55家、家、侨商侨商3家、外商家、外商15家。家。初步探索并建立了初步探索并建立了RMB汇率的形成机制。汇率的形成机制。 按物价对比法来制定与调整按物价对比法来制定与调整RMB汇率。汇率。建立了人民币、外币核金银进出国境的管理制度。建立了人民币、外币核金银进出国境的管理制度。 严禁私自携带或邮寄人民币、外币和金银出境。严禁私自

38、携带或邮寄人民币、外币和金银出境。取缔外资银行在华的特权，禁止外币在市场上流通。取缔外资银行在华的特权，禁止外币在市场上流通。41（二）计划经济时期的外汇管理（二）计划经济时期的外汇管理（19531953年年19781978） 实行实行“集中管理，统一经营集中管理，统一经营”，对外汇收，对外汇收支进行高度集中的全面管理与控制。支进行高度集中的全面管理与控制。 外汇管制的措施主要有以下几条：外汇管制的措施主要有以下几条：对外汇收支实行全面的高度集中的指令性计对外汇收支实行全面的高度集中的指令性计划管理。划管理。人民币汇率基本上以行政办法决定。人民币汇率基本上以行政办法决定。 前面已经讲到，这一时

39、期的前面已经讲到，这一时期的RMB汇率实行的汇率实行的是盯住汇率，是盯住汇率，1973年之前盯住年之前盯住GBP,1973年之后年之后盯住一蓝子货币，这一时期盯住一蓝子货币，这一时期RMB长期高估，长期高估，RMB汇率基本上采取行政办法决定。汇率基本上采取行政办法决定。42当时的情况是：当时的情况是：国内金融物价保持基本稳定。国内金融物价保持基本稳定。国际货币制度是布雷顿森林体系，实行的是固定汇国际货币制度是布雷顿森林体系，实行的是固定汇 率率制度。制度。对外经济交易规模小，外贸盈亏由国家财政承担。对外经济交易规模小，外贸盈亏由国家财政承担。工业品国内成本高于国外，出口亏损由进口补贴（工业品国

40、内成本高于国外，出口亏损由进口补贴（RMB高估，有利于进口）高估，有利于进口） 这一时期人民币汇率与物价脱节，实际上对进出口已不再这一时期人民币汇率与物价脱节，实际上对进出口已不再起调节作用，主要是作为计划核算标准及用于非贸易外汇起调节作用，主要是作为计划核算标准及用于非贸易外汇兑换的结算上。所以说这一时期的人民币汇率基本上是用兑换的结算上。所以说这一时期的人民币汇率基本上是用行政的办法决定。行政的办法决定。对非贸易外汇的管制加强对非贸易外汇的管制加强 对经常性的私人外汇管理办法进行了修订和补充，从对经常性的私人外汇管理办法进行了修订和补充，从而对非贸易外汇从申请到使用都有非常细致的全面的严格

41、而对非贸易外汇从申请到使用都有非常细致的全面的严格的监督管理。的监督管理。基本上对借用外债和利用外资采取排斥的做法。基本上对借用外债和利用外资采取排斥的做法。 这种排斥主要是体制性因素造成的。这种排斥主要是体制性因素造成的。43（三）改革开放后的外汇管理（三）改革开放后的外汇管理（19781978年年19931993） 这一阶段我国外汇管理开始走向专业化、制度化、规这一阶段我国外汇管理开始走向专业化、制度化、规范化，在范化，在RMB汇率的决定、外汇管理机构的设置与职能、汇率的决定、外汇管理机构的设置与职能、外汇市场的培育、外汇管理法规的建设等方面都有长足的外汇市场的培育、外汇管理法规的建设等方

42、面都有长足的进展。进展。 主要采取了以下一些措施：主要采取了以下一些措施：设立了外汇管理的专门机构设立了外汇管理的专门机构 设立国家外汇管理局赋予其管理全国外汇的职能。设立国家外汇管理局赋予其管理全国外汇的职能。加强了外汇法规方面的建设加强了外汇法规方面的建设 如公布并实施了中外合资企业法（如公布并实施了中外合资企业法（1979年）、年）、 中华人民共和国外汇管理暂行条例（中华人民共和国外汇管理暂行条例（1980年年12月月 颁颁布，布，1981年年3月实行）。月实行）。改革了外汇分配制度，实行外汇留成。改革了外汇分配制度，实行外汇留成。建立了外汇调剂市场建立了外汇调剂市场建立了外债管理体制和

43、外债统计监测系统。建立了外债管理体制和外债统计监测系统。外汇经营主体多元化，打破了中国银行独家经营外外汇经营主体多元化，打破了中国银行独家经营外 汇汇的局面。的局面。44（四）（四）19941994年后的外汇管理年后的外汇管理 1994年以来，我国的外汇管理体制进年以来，我国的外汇管理体制进行了一系列的改革，有以下主要内容：行了一系列的改革，有以下主要内容：1 1、建立单一的、以市场供求为基础的、管、建立单一的、以市场供求为基础的、管理的浮动汇率制度理的浮动汇率制度2 2、取消外汇留成，实行外汇收入结汇制、取消外汇留成，实行外汇收入结汇制（强制结汇）（强制结汇）3 3、实行银行售汇制，、实行银

44、行售汇制，RMBRMB在经常项目下有在经常项目下有条件可兑换（条件可兑换（19941994年），年），19961996年年RMBRMB在经常在经常项目下实行了可兑换项目下实行了可兑换。 45外汇留成：外汇留成：出口企业将出口收入的外汇卖给国家后，国家按规出口企业将出口收入的外汇卖给国家后，国家按规定的比例给予出口企业和地方外汇留成额度；用汇时，用汇定的比例给予出口企业和地方外汇留成额度；用汇时，用汇单位用人民币配以额度，按国家公布的外汇牌价购买现汇对单位用人民币配以额度，按国家公布的外汇牌价购买现汇对外支付。外支付。结汇：结汇：外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外外汇收入所有者将其

45、外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银汇指定银 行按一定汇率付给等值的本币的行为。行按一定汇率付给等值的本币的行为。 有强制结汇、意愿结汇、限额结汇。有强制结汇、意愿结汇、限额结汇。售汇：售汇：外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本率收取本 币的行为。币的行为。（1）从结汇看，内资企业全额结汇，对三资企业无要求；以）从结汇看，内资企业全额结汇，对三资企业无要求；以外汇银行结汇取代央行结汇。外汇银行结汇取代央行结汇。（2）从售汇看，企业的留成外汇以前在使用时仍需主管部门）从售汇看，企业的留成外汇以前在使用时仍需主管部门审批，现在直

46、接由外汇银行审批。审批，现在直接由外汇银行审批。（3）央行对各外汇指定银行的结售汇周转头寸余额实行比例）央行对各外汇指定银行的结售汇周转头寸余额实行比例幅度管理。幅度管理。 46所谓有条件可兑换是指：所谓有条件可兑换是指：一方面，对中资企业实行结售汇制度。一方面，对中资企业实行结售汇制度。另一方面，仍存在若干经常项目汇兑限制，另一方面，仍存在若干经常项目汇兑限制，1996年以年以 前主要仍有以下几方面的限制：前主要仍有以下几方面的限制：对外商投资企业，允许保留外汇，但它们的经对外商投资企业，允许保留外汇，但它们的经常项目用汇仍然在外汇调剂中心购买。常项目用汇仍然在外汇调剂中心购买。个人因私用汇

47、仍需审批，供汇范围和标准存在个人因私用汇仍需审批，供汇范围和标准存在限制限制某些非贸易、非经营性经常性交易的用汇也有某些非贸易、非经营性经常性交易的用汇也有某些限制。如对驻华机构及来华人员从境外携入某些限制。如对驻华机构及来华人员从境外携入或在境内购买的自用物品、设备等，出售后所得或在境内购买的自用物品、设备等，出售后所得人民币款项得兑付仍有限制。对移居国外成为我人民币款项得兑付仍有限制。对移居国外成为我国非居民的个人在国内得资产收益所产生的兑付国非居民的个人在国内得资产收益所产生的兑付和转移有限制。和转移有限制。4719961996年，我国颁布了几个重要的外汇管理法规：年，我国颁布了几个重要

48、的外汇管理法规：1996年年1月月29日，中国人民银行颁布了日，中国人民银行颁布了,中华人民共和中华人民共和国外汇管理条例。国外汇管理条例。 该条例取消了对经常项目下非贸易、非经营性交易的该条例取消了对经常项目下非贸易、非经营性交易的汇兑限制。汇兑限制。1996年年5月月13日，国家外汇管理局颁布了境内居民因日，国家外汇管理局颁布了境内居民因私兑换外汇办法私兑换外汇办法 该办法扩大了供汇范围，提高了供汇标准，超过标准该办法扩大了供汇范围，提高了供汇标准，超过标准的购汇只要求经外汇管理部门审核真实性后即可购汇，无的购汇只要求经外汇管理部门审核真实性后即可购汇，无需审批。需审批。1996年年6月月

49、20日，中国人民银行颁布了结汇、售汇及日，中国人民银行颁布了结汇、售汇及付汇管理规定，将外商投资企业纳入银行结售汇体系。付汇管理规定，将外商投资企业纳入银行结售汇体系。 所以说，所以说，1996年以前经常项目下是有条件可兑换，年以前经常项目下是有条件可兑换，1996年以后，经常项目下是可兑换。年以后，经常项目下是可兑换。484 4、建立了银行间外汇市场，改进了汇率的形成机、建立了银行间外汇市场，改进了汇率的形成机制。制。5 5、强化了外汇指定银行的依法经营和服务职能。、强化了外汇指定银行的依法经营和服务职能。 对外汇指定银行的结算周转外汇实行比例管理；对外汇指定银行的结算周转外汇实行比例管理；

50、为了避免汇率风险，允许外汇指定银行进行人民为了避免汇率风险，允许外汇指定银行进行人民币和外币的保值业务。币和外币的保值业务。6 6、对资本项目的外汇收支仍实行计划管理和审批、对资本项目的外汇收支仍实行计划管理和审批制度制度如举借外债：如举借外债：短期外债实行余额管理短期外债实行余额管理中长期外债必须列入国家年度利用外资计划，中长期外债必须列入国家年度利用外资计划，并由国家计委审批并由国家计委审批497、外商投资企业外汇收支的管理、外商投资企业外汇收支的管理 准许保留外汇帐户，外汇收支自行平准许保留外汇帐户，外汇收支自行平衡。但是，外企自年月日起衡。但是，外企自年月日起也实行了结售汇制度。也实行