合肥烟剂农药项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/合肥烟剂农药项目财务分析报告一、项目发展背景农药是农业生产必不可少的药剂,极大提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多,按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.烟剂农药是农药剂型之一,是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧(如木炭粉、锯末、煤粉等)、助燃剂(如氯酸钾、硝酸钾等)、发烟剂(如氯化铵等)分别磨细,通过80目筛,再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时,点燃导火线,农药受热气化,在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因

2、以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。烟剂农药主要是污染大气,使用时应注意风向、风力,以尽量避免人、畜的伤害。2017年我国农药进出口金额达到71.71亿美元,同比增长18.6%;进出口量为150.84万吨,同比增长6.9%。贸易顺差63.5亿美元,同比增长22.4%。农药进出口结束持续两年的下降态势,不但实现进出口数量和金额的双增长,而且呈现了进出口额增长速度明显高于进出口数量增长速度的良好态势。作为农药生产大国,我国农药出口呈现回暖迹象可以从侧面证明全球农药市场在逐步回暖。烟剂农药是农药剂型之一,是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。烟剂农药又称烟熏剂、烟雾剂,是蔬菜产区普

3、遍推广使用的一种农药剂型。二、项目总投资估算(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2116.72(万元)。(二)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金492.15万元。(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资2608.87万元,其中:固定资产投资2116.72万元,占项目总投资的81.14%;流动资金492.15万元,占项目总投资的18.86%。2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资554.58万元,占项目总投资的21.26%;设备购置费1010.46万元,占项目总投资的38.73%;其它投资551.68万元,占项目总投资的21.15%。3

4、、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2116.72+492.15=2608.87(万元)。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷60.00%,计划收入2898.60万元,总成本2478.37万元,利润总额-15901.90万元,净利润-11926.42万元,增值税93.46万元,税金及附加41.47万元,所得税-3975.47万元;第二年负荷75.00%,计划收入3623.25万元,总成本2937.12万元,利润总额-18802.66万元,净利润-14102.00万元,增值税116.83万元,税金及附加44.27万元,所得

5、税-4700.66万元;第三年生产负荷100%,计划收入4831.00万元,总成本3701.70万元,利润总额1129.30万元,净利润846.97万元,增值税155.77万元,税金及附加48.95万元,所得税282.32万元。(一)营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4831.00万元。(二)达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=155.77万元。(三)综合总成本费用估算根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用3701.7

6、0万元,其中:可变成本3058.33万元,固定成本643.37万元,具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加48.95万元。(五)利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1129.30(万元)。企业所得税=应纳税所得额税率=1129.3025.00%=282.32(万元)。(六)利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1129.30(万元)。2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=1129.3025.00%=282.32(万元)。3、本项

7、目达产年可实现利润总额1129.30万元,缴纳企业所得税282.32万元,其正常经营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1129.30-282.32=846.97(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。(1)达产年投资利润率=43.29%。(2)达产年投资利税率=51.13%。(3)达产年投资回报率=32.47%。5、根据经济测算,本期工程项目投产后,达产年实现营业收入4831.00万元,总成本费用3701.70万元,税金及附加48.95万元,利润总额1129.30万元,企业所得税282.32万元,税后净利润846.97万元,年纳税总额487.04万元。五、项

8、目盈利能力分析全部投资回收期(Pt)=4.58年。本期工程项目全部投资回收期4.58年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率43.29%,投资利税率51.13%,全部投资回报率32.47%,全部投资回收期4.58年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势,大胆探索开发建设新思路,高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题,分散投资风险,以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的

9、特殊优惠条件,确保投资项目的顺利实施,将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析2017年我国农药进出口金额达到71.71亿美元,同比增长18.6%;进出口量为150.84万吨,同比增长6.9%。贸易顺差63.5亿美元,同比增长22.4%。农药进出口结束持续两年的下降态势,不但实现进出口数量和金额的双增长,而且呈现了进出口额增长速度明显高于进出口数量增长速度的良好态势。作为农药生产大国,我国农药出口呈现回暖迹象可以从侧面证明全球农药市场在逐步回暖。农业农药产业链主要由以石油产品的下游产品:苯、烯烃、醇、酯类等为上游有机原料,通过合成加工成为中游的农药中间体

10、、农药原药和制剂,最终应用于下游的农林牧业等领域。原油对于农业产业链的影响主要体现在3个方面:第一,作为农药的直接原料,原油价格上升直接推动了农药成本上涨;第二,原油价格抬升促进了生物能源的使用,推高生物能源的原料农作物产品价格的提升;第三,原油价格提升提高了农机的使用成本,变相增加了农作物的成本,影响到农作物价格。在过去的十年中,全球主要农产品的种植面积相对稳定,增速约在1%左右。在农药需求量基本稳定的情况下,作物价格仍是影响行业景气度回升的主要原因。2016年,全球主要粮食(大米、豆粕、玉米、小麦、高粱、稻谷)价格基本上处于行业大周期底部,并开始逐渐出现反弹迹象,并在2017年有所回升,农

11、药需求也随之增加,促进农药行业景气度回暖。烟剂农药是农药剂型之一,是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。烟剂农药又称烟熏剂、烟雾剂,是蔬菜产区普遍推广使用的一种农药剂型。在使用时要本着经济的原则,根据防治对象选择适用药剂及适宜的剂量。根据病害发生的轻重,确定用药次数,在发病初期,只需燃放烟雾剂1次即可达到预期的防治效果。病害发生较重时,一般应连续防治23次,每次施药间隔时间57天,如在两次使用烟雾剂的中间,选用另外一种杀菌剂进行常规喷雾防治,则效果更佳。一般来讲,在保护地蔬菜的整个栽培过程中,都适合使用烟雾剂,而以阴雨天以及低温的冬季使用效果。温室使用烟雾剂一般于下午放下草苫后开始,大棚一

12、般于下午日落前进行。从市场上购买的标准烟雾剂,按使用说明书上的使用量用药即可。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入995.781327.711232.871185.454741.822主营业务收入866.061154.751072.271031.034124.112.1烟剂农药(A)285.80381.07353.85340.241360.962.2烟剂农药(B)199.19265.59246.62237.14948.552.3烟剂农药(C)147.23196.31182.29175.27701.102.4烟剂农药(D)103.93138.5712

13、8.67123.72494.892.5烟剂农药(E)69.2992.3885.7882.48329.932.6烟剂农药(F)43.3057.7453.6151.55206.212.7烟剂农药(.)17.3223.1021.4520.6282.483其他业务收入129.72172.96160.60154.43617.71上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元4741.82完成主营业务收入万元4124.11主营业务收入占比86.97%营业收入增长率(同比)20.92%营业收入增长量(同比)万元820.27利润总额万元1086.68利润总额增长率29.72%利润总额增长量万元249.00净利

14、润万元815.01净利润增长率20.77%净利润增长量万元140.15投资利润率47.62%投资回报率35.71%财务内部收益率29.30%企业总资产万元5735.62流动资产总额占比万元29.93%流动资产总额万元1716.93资产负债率36.99%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米7563.7811.34亩1.1容积率1.041.2建筑系数64.40%1.3投资强度万元/亩186.661.4基底面积平方米4871.071.5总建筑面积平方米7866.331.6绿化面积平方米601.62绿化率7.65%2总投资万元2608.872.1固定资产投资万元2116.722.1.

15、1土建工程投资万元554.582.1.1.1土建工程投资占比万元21.26%2.1.2设备投资万元1010.462.1.2.1设备投资占比38.73%2.1.3其它投资万元551.682.1.3.1其它投资占比21.15%2.1.4固定资产投资占比81.14%2.2流动资金万元492.152.2.1流动资金占比18.86%3收入万元4831.004总成本万元3701.705利润总额万元1129.306净利润万元846.977所得税万元1.048增值税万元155.779税金及附加万元48.9510纳税总额万元487.0411利税总额万元1334.0212投资利润率43.29%13投资利税率51.

16、13%14投资回报率32.47%15回收期年4.5816设备数量台(套)3517年用电量千瓦时427822.4318年用水量立方米4521.1419总能耗吨标准煤52.9720节能率26.52%21节能量吨标准煤14.0822员工数量人108区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元117835.53同期产值万元98450.61同比增长19.69%从业企业数量家501规上企业家22从业人数人25050前十位企业产值万元56807.96去年同期47653.69万元。1、xxx科技发展公司(AAA)万元13917.952、xxx(集团)有限公司万元12497.753、xxx集团万元7385.0

17、34、xxx科技公司万元6248.885、xxx有限公司万元3976.566、xxx(集团)有限公司万元3692.527、xxx集团万元284.048、xxx科技公司万元2329.139、xxx有限公司万元2215.5110、xxx(集团)有限公司万元1704.24区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元21386.421.1同期增加值万元18976.421.2增长率12.70%2行业净利润万元12636.242.12016年净利润万元10676.112.2增长率18.36%3行业纳税总额万元18403.873.12016纳税总额万元16015.903.2增长率14.91%4

18、2017完成投资万元24856.414.12016行业投资万元17.25%区域内行业市场预测(单位:万元)序号项目2018年2019年2020年1产值137091.04155785.27177028.722利润总额46072.5852355.2059494.553净利润12733.3614469.7316442.884纳税总额12029.7313670.1515534.265工业增加值49622.2156388.8764078.266产业贡献率14.00%17.00%19.45%7企业数量601733938土建工程投资一览表序号项目占地面积()基底面积()建筑面积()计容面积()投资(万元)1

19、主体生产工程3443.853443.855096.325096.32395.221.1主要生产车间2066.312066.313057.793057.79245.041.2辅助生产车间1102.031102.031630.821630.82126.471.3其他生产车间275.51275.51295.59295.5923.712仓储工程730.66730.661800.511800.51101.552.1成品贮存182.66182.66450.13450.1325.392.2原料仓储379.94379.94936.27936.2752.812.3辅助材料仓库168.05168.05414.12

20、414.1223.363供配电工程38.9738.9738.9738.972.473.1供配电室38.9738.9738.9738.972.474给排水工程44.8144.8144.8144.812.214.1给排水44.8144.8144.8144.812.215服务性工程462.75462.75462.75462.7526.105.1办公用房226.43226.43226.43226.4315.005.2生活服务236.32236.32236.32236.3211.396消防及环保工程130.54130.54130.54130.548.286.1消防环保工程130.54130.54130.

21、54130.548.287项目总图工程19.4819.4819.4819.485.037.1场地及道路硬化1282.42288.93288.937.2场区围墙288.931282.421282.427.3安全保卫室19.4819.4819.4819.488绿化工程391.9413.72合计4871.077866.337866.33554.58节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤52.971.1年用电量千瓦时427822.431.2年用电量吨标准煤52.581.3年用水量立方米4521.141.4年用水量吨标准煤0.392年节能量吨标准煤14.083节能率26.52%节项目建设进度

22、一览表序号项目单位指标1完成投资万元2282.191.1完成比例87.48%2完成固定资产投资万元1688.982.1完成比例74.01%3完成流动资金投资万元593.213.1完成比例25.99%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人731.2人均年工资万元5.171.3年工资额万元364.042工程技术人员工资2.1平均人数人162.2人均年工资万元6.922.3年工资额万元92.843企业管理人员工资3.1平均人数人43.2人均年工资万元6.233.3年工资额万元24.994品质管理人员工资4.1平均人数人94.2人均年工资万元5.694.3年工资额万元49

23、.205其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元4.355.3年工资额万元28.886职工工资总额万元559.95固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元554.581010.46186.662116.721.1工程费用万元554.581010.463206.611.1.1建筑工程费用万元554.58554.5821.26%1.1.2设备购置及安装费万元1010.461010.4638.73%1.2工程建设其他费用万元551.68551.6821.15%1.2.1无形资产万元293.88293.881.3预备费万元257.80

24、257.801.3.1基本预备费万元116.93116.931.3.2涨价预备费万元140.87140.872建设期利息万元3固定资产投资现值万元2116.722116.72流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3206.611747.732382.413206.613206.613206.611.1应收账款万元961.98577.19721.49961.98961.98961.981.2存货万元1442.97865.781082.231442.971442.971442.971.2.1原辅材料万元432.89259.73324.67432.894

25、32.89432.891.2.2燃料动力万元21.6412.9916.2321.6421.6421.641.2.3在产品万元663.77398.26497.82663.77663.77663.771.2.4产成品万元324.67194.80243.50324.67324.67324.671.3现金万元801.65480.99601.24801.65801.65801.652流动负债万元2714.461628.682035.852714.462714.462714.462.1应付账款万元2714.461628.682035.852714.462714.462714.463流动资金万元492.15

26、295.29369.11492.15492.15492.154铺底流动资金万元164.0598.43123.04164.05164.05164.05总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2608.87123.25%123.25%100.00%2项目建设投资万元2116.72100.00%100.00%81.14%2.1工程费用万元1565.0473.94%73.94%59.99%2.1.1建筑工程费万元554.5826.20%26.20%21.26%2.1.2设备购置及安装费万元1010.4647.74%47.74%38.73%2.2工程建设其

27、他费用万元293.8813.88%13.88%11.26%2.2.1无形资产万元293.8813.88%13.88%11.26%2.3预备费万元257.8012.18%12.18%9.88%2.3.1基本预备费万元116.935.52%5.52%4.48%2.3.2涨价预备费万元140.876.66%6.66%5.40%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2116.72100.00%100.00%81.14%5建设期间费用万元6流动资金万元492.1523.25%23.25%18.86%7铺底流动资金万元164.057.75%7.75%6.29%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第

28、一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2898.603623.254831.004831.004831.001.1万元2898.603623.254831.004831.004831.002现价增加值万元927.551159.441545.921545.921545.923增值税万元93.46116.83155.77155.77155.773.1销项税额万元772.96772.96772.96772.96772.963.2进项税额万元370.31462.89617.19617.19617.194城市维护建设税万元6.548.1810.9010.9010.905教育费附加万元2.803.50

29、4.674.674.676地方教育费附加万元1.872.343.123.123.129土地使用税万元30.2630.2630.2630.2630.2610税金及附加万元41.4744.2748.9548.9548.95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值554.58554.58当期折旧额443.6622.1822.1822.1822.1822.18净值110.92532.40510.21488.03465.85443.662机器设备原值1010.461010.46当期折旧额808.3753.8953.8953.8953.8953.89净值956.5

30、7902.68848.79794.90741.003建筑物及设备原值1565.04当期折旧额1252.0376.0776.0776.0776.0776.07建筑物及设备净值313.011488.971412.901336.831260.761184.694无形资产原值293.88293.88当期摊销额293.887.357.357.357.357.35净值286.53279.19271.84264.49257.145合计:折旧及摊销1545.9183.4283.4283.4283.4283.42总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2380.

31、221428.131785.162380.222380.222380.222外购燃料动力费万元158.4095.04118.80158.40158.40158.403工资及福利费万元559.95559.95559.95559.95559.95559.954修理费万元9.135.486.859.139.139.135其它成本费用万元510.58306.35382.94510.58510.58510.585.1其他制造费用万元188.06112.84141.05188.06188.06188.065.2其他管理费用万元116.6870.0187.51116.68116.68116.685.3其他销

32、售费用万元332.39199.43249.29332.39332.39332.396经营成本万元3618.282170.972713.713618.283618.283618.287折旧费万元76.0776.0776.0776.0776.0776.078摊销费万元7.357.357.357.357.357.359利息支出万元-10总成本费用万元3701.702478.372937.123701.703701.703701.7010.1可变成本万元3058.331835.002293.753058.333058.333058.3310.2固定成本万元643.37643.37643.37643.3

33、7643.37643.3711盈亏平衡点45.63%45.63%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4831.002898.603623.254831.004831.004831.002税金及附加万元48.9541.4744.2748.9548.9548.953总成本费用万元3701.702478.372937.123701.703701.703701.705增值税万元155.7793.46116.83155.77155.77155.776利润总额万元1129.30-15901.90-18802.661129.301129.301129.308应纳税

34、所得额万元1129.30-15901.90-18802.661129.301129.301129.309企业所得税万元282.32-3975.47-4700.66282.32282.32282.3210税后净利润万元846.97-11926.42-14102.00846.97846.97846.9711可供分配的利润万元846.97-11926.42-14102.00846.97846.97846.9712法定盈余公积金万元84.70-1192.64-1410.2084.7084.7084.7013可供投资者分配利润万元762.27-10733.78-12691.80762.27762.277

35、62.2714应付普通股股利万元762.27-10733.78-12691.80762.27762.27762.2715各投资方利润分配万元762.27-10733.78-12691.80762.27762.27762.2715.1项目承办方股利分配万元762.27-10733.78-12691.80762.27762.27762.2716息税前利润万元1129.30-15901.90-18802.661129.301129.301129.3017息税折旧摊销前利润万元1212.72-15818.48-18719.241212.721212.721212.7218销售净利润率%17.53%-4

36、11.45%-389.21%17.53%17.53%17.53%19全部投资利润率%43.29%-609.53%-720.72%43.29%43.29%43.29%20全部投资利税率%51.13%51.13%51.13%51.13%21全部投资回报率%32.47%-457.15%-540.54%32.47%32.47%32.47%22总投资收益率%32.47%-457.15%-540.54%32.47%32.47%32.47%23资本金净利润率%32.47%-457.15%-540.54%32.47%32.47%32.47%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元846.972投资利润率43.29%3投资利税率51.13%4投资回报率32.47%5回收期年4.58

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