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1、2021年 7 月基金从业资格考试 证券分析师考试题库及答案解析(卷m)毕业院校：姓 名：考场：考号：一、选择题1.下列关于市盈率的论述，正确的有()oI 不能用于不同行业之间的比较n 市盈率低的公司没有投资价值田一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大IV 市盈率的高低受市价的影响A.I、口、IVB.I、m、ivc.n、m、ivD.I、口、m答 案：B解 析：成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。2.当某公司股票的K线呈现()时，意味着当日其收盘价等于开盘价。I.一,n.Vm,+IV.n A.n、m、ivB.i.mc.i、口
2、、m、ivD.n、iv答 案：c知 识 点：第 6 章 第2 节 K线的主要形状及其组合的应用(掌握)解 析：K 线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。十字型：当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K 线，它的特点是没有实体。所以，m项正确。T 字型和倒T 字型：当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现T 字 型 K 线图;当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，就会出现倒T 字型K线图。它们没有实体，也没有上影线或者下影线。所以，口、IV项正确。一
3、字型：当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现这种K 线图。在存在涨跌停板制度时，当一只股票一开盘就封死在涨跌停板上，而且一天都不打开时，就会出现这种K 线。同十字型和T 字 型 K 线一 样，一字型K线同样没有实体。所以，工项正确。3.道氏理论中，最重要的价格是()。A最低价B.开盘价C.最局价D.收盘价答 案：D知 识 点：第 6 章 第 1.节 道氏理论的原理(掌握)解 析：市场的大部分行为可以由市场平均价格指数来解释和反映。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为最重要的价格是收盘价，并以此来计算平均价格指数。4.假设市场上存在一种期限为6 个月的零息债券，面值100
4、元，市场价格99.2556元,那么市场6 个月的即期利率为()。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%答 案：B知 识 点：第 9 章 第 2 节 债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算(熟悉)解 析：对于债券或利率，所表达的收益率或利率都是年化利率，所以，市场6 个月的即期利率为：(100/99.2556)-l/0.5=1.5%o5.下列指标中，不属于相对估值的是()。A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率答 案：C知 识 点：第 8 章 第 3 节 相对估值法的原理与步骤(掌握)解 析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标
5、之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。C 项属于绝对估值，故本题选C。6.设有甲和乙两种债券，甲债券面值1000元，期 限 1 0 年，票面利率10%,复利计 息，每年付息一次，乙债券票面利率8%,其他条件与债券甲相同。如果其他条件不变，而市场利率降低了一个百分点，那么()。工.甲债券的价格将上涨口 .乙债券的价格将下跌DL甲债券的价格变动幅度小于乙债券的价格变动幅度IV.甲债券的价格变动幅度大于乙债券的价格变动幅度A.n、ivB.工、口、mc.n.mD.i.m答 案：D知 识 点：第9章 第2节 不同类别债券累计利息的计算和
6、实际支付价格的计算（熟悉）解 析：如果其他条件不变，而市场利率降低了一个百分点，那么甲债券的价格将上涨，甲债券的价格变动幅度小于乙债券的价格变动幅度。7.认股权证甲的理论价值是15元，而认股权证乙的理论价值是10元，则下列表述错误的有（）。工.甲的市场价格一定高于乙的市场价格口 .甲的市场需求一定高于乙的市场需求m.乙的市场价格一定低于甲的市场价格IV.甲的溢价一定高于乙的溢价A.I、n、ivB.I.口、m、ivc.i、mD.n.m、iv答 案：B知 识 点：第10章 第4节 可转换债券套利的原理（了解）解 析：价值决定价格，而在实际交易中，一般认股权证的市场价格都大于其理论价值，因而当认股权
7、证甲的理论价值大于认股权证乙的理论价值时，认股权证甲的市场价格一般高于认股权证乙的市场价格。同时权证的市场价格还受市场供求、预期等市场因素的影响，因而甲的市场价格不一定高于乙的市场价格，对甲的市场需求也不一定高于乙的市场需求。而认股权证的溢价=认股权证的市场价格一理论价值，在本题中甲、乙的市场价格、理论价值均不相同，因而两者的溢价大小无法判断。8.()假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。I 市场预期理论n 流动性偏好理论m 市场分割理论IV 偿还期限理论A.I、口B.U、IVc.i、n、mD.I、口、IV答 案：A解 析：市
8、场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。9.关联购销类关联交易存在于()。工.冶金行业口 .电力行业m.家电行业IV.汽车行业A.I、口、m、ivB.I I、m、ivc.i、口、ivD.工、口、m答 案：A知 识 点：第5章 第3节 公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定(熟悉)解 析：关联购销类关联交易，主要集中在以下几个行业：一种是资本密集型行业，如冶金、有色、石化和电力行业等;另一种是市场集中度较高的行业，如家电、汽车和摩托车
9、行业等。10.下列关于收益质量和收益质量分析，说法正确的是()。工.收益质量是指收益与股价之间的关系口 .收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系ni.收益质量分析主要的财务比率是营运指数，营运指数大于1,说明收益质量不够好iv.收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系A.I、口B.I、IVc.n.mD.n,iv答 案：D解 析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。营运指数小于1,说明收益质量不够好。故正确的是、iv项。1 1.或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或
10、有负债有()。工.未贴现商业承兑汇票形成的或有负债口 .未决诉讼、仲裁形成的或有负债in.为其他单位提供债务担保形成的或有负债IV.极小可能导致经济利益流出企业的或有负债A.i.n.mB.m.ivc.n.mD.i.n.m.iv答 案：c知 识 点：第5章 第3节 会计报表附注对基本财务比率的影响(掌握)解 析：或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括：已贴现商业承兑汇票形成的或有负债;未决诉讼、仲裁形成的或有负债;为其他单位提供债务担保形成的或有负债;其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债）。12.中央银行增加外汇储备将引起（）。工.货币供应量增加口.货币供应
11、量不变m.商业银行超额准备金增加IV.企业在商业银行的存款减少A.i.n.mB.i.mc.i.n.m.ivD.n.m.iv答 案：B知 识 点：第5章 第1节 外汇储备与外汇占款的含义（熟悉）解 析：中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，因 为：当中央银行直接从商业银行买进黄金、外 汇 时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金存款增加。而当中央银行直接从企业，无论黄金生产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外 汇 时，企业在商业银行的存款增加，同时商业银行在中央银行的超额准备金存款增加，因而信贷
12、能力增加，货币供应能力增加。13.运用KDJ指标曲线研判股价趋势时，主要考虑()等方面。I K、D取值的绝对数字U K、D指标的交叉n iK、D曲线的形态IV K、D指标的背离A.I、口、m、ivB.I、m、ivc.i、口、ivD.m、iv答 案：A知 识 点：第6章 第3节 技术分析方法的分类及其特点(熟悉)解 析：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：K、D取值的绝对数字，K、D曲线的形态，K、D指标的交叉，K、D指标的背离和J指标的取值大小。14.关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是()。A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B.公司分析是介
13、于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D彳亍业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响答 案：B知 识 点：第5章 第1节 宏观经济分析的信息来源（熟悉）解 析：B项 错 误，行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析，而公司分析是微观分析。15.下列各项可能影响商品需求变动的因素有（）。工、消费者收入水平口、互补品及替代品的价格田、消费者的偏好IV、消费者对商品的价格预期A.I、m、ivB.I、n、m、ivc.n、m、ivD.n,iv答
14、 案：B知 识 点：第2章 第1节 需求与供给的函数、曲线、弹性的含义（熟悉）解 析：以上选项内容都正确。16.股价指数期货普遍以下列哪一种方式交割?()A.现金交割B.依卖方决定将股票交给买方C.依买方决定以何种股票交割D.由交易所决定交割方式答 案：A知 识 点：第 10章 第 1 节 股指期货合约乘数、保证金、交割结算价、基差、净基差等(掌握)解 析：股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式，即按照交割结算价，计算持仓者的盈亏，按此进行资金的划拨，了结所有未平仓合约。故本题选A。17.资产重组时，按市场法评估资产的优点有()。I 是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论有一定
15、的可靠性n简单易懂，容易使用m比较充分的考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理IV有利于企业资产保值A.L nB.L IVc.n、mD.m、iv答 案：A解 析：m、iv两项属于按重置成本法评估资产的优点。18.收益现值法评估资产的程序包括()。工.收集验证有关经营、财务状况的信息资料口.计算和对比分析有关指标及其变化趋势田.预测资产未来预期收益，确定折现率或本金化率IV4各预期收益折现或本金化处理，确定被评估资产价值A.i.n.mB.n.m.ivc.i.n.m.ivD.m.iv答 案：c知 识 点：第 5 章 第 3 节 运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点(
16、熟悉)解 析：收益现值法评估资产的程序为：首先，收集验证有关经营、财务状况的信息资料;其次，计算和对比分析有关指标及其变化趋势;再次，预测资产未来预期收益，确折现率或本金化率;最后，将预期收益折现或本金化处理，确定被评估资产价值。19.国内生产总值的表现形态有()。I 价值形态n 收入形态m 支出形态iv 产品形态A H、mB.I、n、mc.i、口、IVD.I、n、m、iv答 案：c解 析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。20.根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将
17、期权分为不同的类型，具体有()。工.价值期权n.实值期权DL虚值期权IV.平价期权A.I、mB.U、IVc.i、口、m、ivD.n.m、iv答 案：D解 析：根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权。21.相对估值法就是以可比公司(或资产)在市场上的价格为基础，利用某一特定指标进行估值的方法，这些方法包括()。工.市盈率法口 .市净率法m.市售率法IV.现金流贴现法A.I、口、mB.I、口c.m、ivD.n、m、iv答 案：A解 析：iv项属于绝对估值法。22.资产证券化产品的风险来源有()。I 欺诈风险n 法律风险m 金融管理风险IV 等级下降风
18、险A.I、n、mB.n.ivC.I I、m、ivD.i、口、m、iv答 案：D解 析：资产证券化产品的风险来源有欺诈风险、法律风险、金融管理风险和等级下降风险。23.以下()属于道琼斯分类法下的工业部门。工.采掘业口 .电话公司田.电力公司IV.制造业A.I、口、mB.I、IVc.i、mD.n、m答 案：B知 识 点：第 5 章 第 2 节 行业分类方法(掌握)解 析：在道琼斯分类法中，工业部门包括采掘业、制造业和商业，而电话公司、电力公司属于公用事业类。24.与公司长期偿债能力有关的指标有()。I.资产负债率口.有形资产净值债务率m.产权比率IV.已获利息倍数A.i.n.mB.m.ivc.n
19、.m.ivD.i.n.m.iv答 案：D知 识 点：第 5 章 第 3 节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解 析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。25.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()。工.直接干预n .道义劝告m.信用条件限制I V.规定利率限额与信用配额A.工、I VB.m、i vc.n.m、i vD.I、m、i v答 案：D解 析：直接信用控制的具体手
20、段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预。道义劝告属于间接信用指导。2 6 .有价证券的价格运动形式具体表现为()。I .其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动口 .其市场价值与预期收益的多少成正比田.其市场价值与市场利率的高低成反比I V.其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求A.I、口、I VB.I、n、m、i vc.n.m、i vD.I、n、m答 案：B知 识 点：第 8 章 第 1 节 股票估值原理（熟悉）解 析：作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力
21、。它们的价格运动形式具体表现为：（1）其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动。（2）其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比。（3）其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。27.我国财政收入一般包括（）。工.各项税收H征收排污费收入m.捐赠收入IV.国债A.U、m、ivB.I、m、ivc.i、口D.工、n、m答 案：D知 识 点：第 5 章 第 1 节 财政收支以及财政赤字或结余的概念（熟悉）解 析：财政收入指国家财政参与社会产品分配所取得的收入，是实现国家职能的财力保证。财政收入的内容几经变化，目前主要包括：Q）各项税收（2）专
22、项收入：征收排污费收入、征收城市水资源费收入、教育费附加收入等。（3）其他收入：基本建设贷款归还收入、基本建设收入、捐赠收入等。（4）国有企业计划亏损补贴。这项为负收入，冲减财政收入。28.下列属于融资融券业务的有（）。工投资者之间相互融资n 券商之间相互拆借资金m 券商向客户出借资金供其买入上市证券iv投资者向券商借入某种证券卖出A.I、n、ivB.n、m、ivc.n.ivD.m、iv答 案：D知 识 点：第 5 章 第 1 节 影响证券市场供给和需求的主要因素（掌握）解 析：融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。29.关于宏观经济分
23、析的意义，下面说法正确的是（）。I、宏观经济是判断整个证券市场投资价值的关键n、证券市场与国家宏观经济政策紧密相关田、密切关注宏观经济因素的变化，才能抓住证券投资市场时机IV、宏观经济分析有助于把握证券市场的总体变动趋势A.I、m、ivB.I、口、m、ivC.U、m、ivD.I、m答 案：B知 识 点：第 5 章 第 1 节 宏观经济分析所需信息和数据的内容（熟悉）解 析：以上选项内容都正确。30.下列有关K线的表述中，正确的有（）。工.阳线K线表明收盘价高于开盘价n .阴线K线表明收盘价低于开盘价m.当最高价等于收盘价时，K线没有上影线IV.当最高价等于最低价时，画不出K线A.I、n、mB.
24、I、ivc.n.mD.I、口、iv答 案：A知 识 点：第6章 第2节 K线的主要形状及其组合的应用（掌握）解 析：根据开盘价和收盘价的关系，K线又分为阳（红）线和阳（黑）线 两 种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。光头阳线和光头阴线是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种K线。当收盘价、开盘价、最高价、最低价4个价格相等时，就会出现这种一字型K线图。31.随着改革开放的不断深入，我国投资主体呈现多元化趋势，主要包括（）。I、政府投资n、人力资源投资m、外商投资IV、企业投资A.I、口、IVB.I、m、ivc.n、ivD.I、口、m、iv答 案：
25、B知 识 点：第5章 第1节 股市制度改革的方向（熟悉）解 析：随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，主要包括政府投资、企业投资和外商投资。32.狭义外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍地接受的，它所具备（）的特点。工.可支付性n.可获得性m.可变化性IV.可换性A.I、口、m、ivB.I、n、IVc.n.m、ivD.工、n、m答 案：B知 识 点：第 5 章 第 1 节 外汇储备与外汇占款的含义（熟悉）解 析：狭义外汇指的是以外国货币表示的.为各国普遍接受的，可用于国际债权债务结算的各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在
26、国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。广义外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。33.关于技术支撑和压力，以下说法正确的是（）。I 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动n 支撑线和压力线是不可以相互转化的m 支撑线和压力线有被突破的可能IV 支撑线和压力线的确认都是人为的A.I、m、ivB.U、mc.i、口D.I、口、IV答 案：A知 识 点：第 6 章 第2 节 技术支撑和阻力的含义和作用（熟悉）解 析：支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。支撑线起阻止股价继续下跌的作用;压力线起阻止股价继续上升的作用
27、。支撑线和压力线存在被突破的可能，不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向。每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的。n 项，支撑线和压力线是可以相互转化。34.公司在计算稀释每股收益时,应考虑（），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。I 所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润I I 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响DI报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数IV 报告期因发行新股或债转股等增加股份数A.I、nB.工、mc.n.mD.I、IV答 案：A知 识 点：第 5 章 第 3 节 公司变现能力、营运
28、能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解 析：公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润、或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。工、口项正确，本题选A。35.形成垄断竞争市场的条件包括()。工.厂商人数较多，彼此竞争n.存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品m.厂商进出行业比较容易IV.信息完全充分A.U、IVB.I、口、mc.i、mD.I、n、m、iv答 案：B知 识 点：第 2 章 第 2 节垄断
29、竞争市场的特征（熟悉）解 析：形成垄断竞争市场的条件是：（1）厂商人数较多，彼此竞争。（2）存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品。（3）厂商进出行业比较容易。36.下列各项中，属于经营活动中的关联交易形式有（）。I、合作投资口、信用担保m、资金占用IV、费用负担转嫁A.I.mB.I、口c.n、m、ivD.I、口、m、iv答 案：B知 识 点：第 5 章 第 3 节 公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定（熟悉）解 析：关联交易常见形式有关联购销，资产租赁，担保，托管经营、承包经营等管理方面的合同，关联方共同投资。37.资本市场中，纵坐标是总期望报
30、酬率、横坐标是总标准差，总期望报酬率=（风险组合的期望报酬率+Q-Q)x无风险利率，总标准差=Qx风险组合的标准差，则()。I当 Q=1 时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差 风险组合的标准差I I 当 Q=1 时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差m 当 Q=o时，总期望报酬率二无风险利率，总标准差=0IV 当 Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=1A.I、mB.I、IVC H、mD.n,iv答 案：c知 识 点：第 3 章 第 2 节 资本资产定价模型的假设条件(熟悉)解 析：资本市场线中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差，根据公式，
31、总期望报酬率=(5、风险组合的期望报酬率+(1-Q)X无风险利率，总标准差=Qx风险组合的标准差，可 知：当 Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差；当 Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=0。口、ni项正确，本题选c。38.行业市场结构分类的依据是()。工、该行业中企业数量的多少口、该行业进入限制程度m、该行业的产品差别IV、该行业市场的空间A.n、mB.n.ivc.i、口、mD.I、m、iv答 案：c知 识 点：第 2 章 第 2 节 完全竞争市场的特征(熟悉)解 析：根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别行业基本上可以分为四种市场结构
32、,即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。39.采用重置成本法对资产进行评估的理论依据是()。I.资产的价值取决于资产的成本口 .资产的价值是一个变量m.资产的价值不是一个变量iv.资产的价值取决于市场的成本A.I、口、mB.I、nc.n.ivD.工、n、m、iv答 案：B知 识 点：第 5 章 第 3 节 运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点（熟悉）解 析：本题考查采用重置成本法对资产进行评估的理论依据。采用重置成本法对资产进行评估的理论依据是：（1）资产的价值取决于资产的成本。资产的原始成本越高，资产的原始价值越大，反之则小，两者在质和量的内涵上是一致的。
33、（2）资产的价值是一个变量。40.证券分析师应当保持独立性，不因（）等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。I 公司内部其他部门n 资产管理公司m 证券发行人iv 上市公司A.I、n、mB.工、口、IVc.n.m、ivD.I、n、m、iv答 案：D知 识 点：第i章 第i.节 证券分析师的监管、自律管理和机构管理（熟悉）解 析：根 据 证券分析师执业行为准则第五条，证券分析师应当保持独立性，不因所在公司内部其他部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。41.宏观分析所需的有效资料一般包括（）等。工、一般生产统计资料口、金融物价生产资料
34、m、贸易统计资料IV、每年国民收入统计与景气动向A.I、n、m、ivB.I.口、mcm、ivD.I、口、iv答 案：A知 识 点：第5章 第1节 宏观经济分析所需信息和数据的内容（熟悉）解 析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。42.当前技术进步的行业特征包括()。I技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁n研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺m以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一iv信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革
35、命，并加速改造着传统产业A.m,ivB.I、n、mc.n、m、ivD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第5章 第2节 技术进步的行业特征及影响(熟悉)解 析：当前技术进步的行业特征包括：以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一;信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业；研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺；技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。工、n、m、IV项正确，故本题选D。43.关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（）。I当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加n标的物价
36、格窄幅整理对其有利m当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加i v标的物价格大幅震荡对其有利A.I.nB.I、IVc.n.mD.m、iv答 案：c知 识 点：第i o章 第1节 期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率等（掌握）解 析：工项错误，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；w项错误，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。口、m项正确，故本题选c。44.如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则其供给（）。A.富有弹性B.缺乏弹性C.单一弹性D.无弹性答 案：B知 识 点：第 2 章 第 1
37、.节 需求与供给的函数、曲线、弹性的含义（熟悉）解 析：投入品替代性大小和相似程度对供给弹性的影响很大。如果用于生产某商品的投入品可由其他行业资源替代，那么该商品价格上涨（其他行业价格未变），其他行业的投入品就会转入该商品生产，从而使产量和供给量增加;反之，该商品价格下跌，又会使其投入品转入其他行业，从而使生产量和销售量减少。上述两种情况，供给富有弹性。如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则供给缺乏弹性。故本题选B。45.DW检验的假设条件有（）。I 回归模型不含有滞后自变量作为解释变量n 随机扰动项满足m 回归模型含有不为零的截距项iv 回归模型不含有滞后因变量作为解释变量A.U、IVB.
38、m、ivc.i、口、mD.n、m、iv答 案：D知 识 点：第 4 章 第 3 节 回归模型常见问题和处理方法(掌握)解 析：DW检验假设条件为：解释变量X 为非随机变量，随机扰动项满足一阶自回归形式，回归模型中不应含有滞后因变量作为解释变量，且回归模型含有不为零的截距项。I 项 自变量 表述错误，n、m、iv项表述正确，故本题选D。46.以下能够促进证券价格上升的是()。I.增加财政补贴口 .减少国债的发行m.上调法定存款准备金率IV.适度的扩大财政支出A.I、口、m、ivB.I、n、mc.i.口、IVD.I、m、iv答 案：c解 析：上调法定存款准备金率属于紧缩性货币政策，会造成货币供给减
39、少，导致证券价格下跌。47.下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有()。I 风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合n 风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险预期m 风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的投资组合IV随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低A.、n、ivB.I、mc.i、口、inD.n、iv答 案：c知 识 点：第 3 章 第 1.节 无风险利率和风险评价、风险偏好的概念(掌握)解 析：IV项，随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以,愿意为保险付出的保费越高。48.下列各项中，属于当前中国人民银行对社会融资总量的统计范围的有
40、()。I.小额贷款公司贷款口 .保险公司赔偿支付m.委托贷款iv.银行承兑汇票A.I、nB.n、m、ivc.i、m、ivD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第 5 章 第 1 节 社会融资总量的含义与构成（掌握）解 析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：Q）金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，即金融机构资产的综合运用，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等。（2）实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及
41、企业债的净发行等。（3）其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。49.某投资者在800美分的价位，卖出了 2 0 手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌至I J 780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该（）。I 买入看涨期权n 卖出看涨期权m 买入看跌期权iv卖出看跌期权A.I.mB.I、IVc.n.mD.n.iv答 案：B知 识 点：第 10章 第 3 节 期权4 种基本头寸的风险收益结构（了解）解 析：空头合约的卖方锁定利润实际上是为了应付标的物价格上升的风险，可以通过买入看涨期权和卖出看跌期权来控制这种风险。故本题选B。50.
42、收益现值法中的主要指标有（）。I 成新率n 收益额田折现率IV 收益期限A.I、n、mB.I、m、ivc.n.m、ivD.I、口、m、iv答 案：c知 识 点：第 5 章 第 3 节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算（掌握）解 析：收益现值法是通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。收益现值法中的主要指标有三个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。51.证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别在于()。工.立场不同n.服务方式和内容不同田.服务对象有所不同IV.市场影响有所不同A/、m、i
43、vB.I、口、IVc.m、ivD.I、n、m、iv答 案：D知 识 点：第1章 第3节 证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求(掌握)解 析：证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别在于立场不同、服务方式和内容不同、服务对象有所不同、市场影响有所不同。52.根 据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的有()。I渔业n建筑业田房地产业IV金融业A.I、nB.m、ivc.i、口、mD.n、m、iv答 案：B知 识 点：第5章 第2节 行业分类方法（掌握）解 析：1985年，我国国家统计局明确划分三大产业。把农业（包括林业、牧业、渔业等）定义为第一产业;把工业（包括采掘业、
44、制造业、自来水、电力、煤气）和建筑业定义为第二产业;把第一、第二产业以外的各行业定义为第三产业。主要是指向全社会提供各种各样劳务的服务性行业。具体包括交通运输业、邮电通信业、仓储业、金融保险业、餐饮业、房地产业、社会服务业等。53.发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以 上 的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。A.1%B.5%C.10%D.3%答 案：A知 识 点：第1章 第4节 发布证券研究报告业务的相关法规（掌握）解 析：根 据 发布证券研究报告暂行规定第十二条，发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研
45、究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上 的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。5 4 .由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界因素影响的相对客观的是（）oA.市场价格B.远期价格C.内在价值D.公允价值答 案：C知 识 点：第8章 第1节 股票估值原理（熟悉）解 析：内在价值是一种相对 客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等）影响。5 5 .某公司的流动比率是1.9 ,如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该
46、公司的流动比率将会（）。A保持不变B.无法判断C.变小D.变大答 案：D知 识 点：第9章 第3节 常见的影响债券评级的财务指标及计算（熟悉）解 析：流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿债能力。该公司用现金偿还应付账款，流动资产和流动负债减少相同的金额，由于该公司的流动比率为1.91,所以，流动比率会变大。56.下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（）。A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格 时，内涵价值为零C.一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间
47、价值就越小D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小答 案：D知 识 点：第10章 第3节 影响期权价值的因素（熟悉）解 析：D项错误，看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越大。57.3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨,套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是()。A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约答 案：C知 识 点：第10章 第2节 期
48、现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种(熟悉)解 析：根据买入套利，当套利者预测价差将扩大时，买入其中价格较高的合约，卖出价格较低的合约进行套利将获利。所以，套利者应该卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约。58.下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是()。A.股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号B.价升量不增，价格将持续上升C.恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束D.价格需要成交量的确认答 案：B知 识 点：第6章 第3节 技术分析方法的分类及其特点(熟悉)解 析：B项错误，股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号，量
49、增价升的关系，才表示股价将继续上升。59.1 4 9 4年，意大利数学家()出版了名著 算术、几何、比及比例概要，书中部分章节系统论述了复式记账法原理，作者也因此被称为 会计学之父。A.约翰格兰特B.弗兰克奈特C.克里斯蒂安惠更斯D.卢卡帕乔利答 案：D知 识 点：第 5 章 第 3 节 资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式和资产负债股东权益关系(熟悉)解 析：60.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有()。I 营业收入n 营业利润m 流动资产IV财务费用A.I、口B.I、mc.n、m、ivD.I、口、IV答 案：B知 识 点：第5章 第
50、3节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算（掌握）解 析：流动资产周转率的计算公式为：，公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产期初数与期末数合计的平均数。工、DI项正确，故本题选B。61.技术分析的四大要素是（）。工.成交量口 .价格in.供求量IV时间A.I、n、ivB.I.口、m、ivc.n.m、ivD.I、m、iv答 案：A知 识 点：第6章 第1节 技术分析的含义、要素、假设和理论基础（熟悉）解 析：技 术 分 析 的 四 大 要 素 包 括：价格;成交量;时间;空间。62.跨 市 套 利 时，应()。工.买入相对价格较低的合