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1、2016 年 9 月 第 13 卷 第 9 期 湖北经济学院学报（人文社会科学版） Journal of Hubei University of Economics(Humanities and Social Sciences) Sep.2016 Vol.13 No.9 基于互联网金融平台的小微企业 融资模式创新研究 （楚雄师范学院 彭红丽 经济与管理学院，云南 楚雄 675000） 摘 要 ： 伴随着社会的不断进步 ， 社会经济水平的发展 ， 中小以及微型企业已经成为我国经济发展的重要支撑 。 但是在中小微型企业的发展过程中 ， 融资困难已经成为限制其快速发展的重要因素 ， 而解决该种问题的
2、 方式始终是 一个难 以解决的问题 。 创新小微企业融资模式是现阶段各企业发展的新方向 ， 企业可以结合互联网金融平台进行融 资模式的开发和创新 ， 从新的角度进行企业融资 ， 从而使企业可以持续 、 快速的发展 。 关键词 ： 小微企业 ； 互联网金融平台 ； 企业融资 作为我国经济发展过程中极为 重要的组成部分，小型和 微型企业能够有效缓解我国当前社 会的就业压力、加快经济 增长、保证社会稳定。 但是，我国小型和微型企业在实际发展 过程中始终受到融资困难的限制，另外受 到 技术原因和金融 制度等多种因素的影响，传统银行信贷间接 融资和资本市场 等多种融资领域、小型和微型企业融资机制 之间存
3、在大量难 以融洽之处， 最终使得小型和微型 企业产生融资困难 问题。 随着时间的推移，开放、平等、协作以及分享 等多种精神的推 广，互联网 金融使得普 惠金融得到 了极大 地发展 ，在 此背景 下，金融行业变的愈加民主化和平民化。 互联网金融更能够最 大限度 的满足个人 以及小型 和微型企 业对于 金融的 个性化 需求， 弥补传统金融行业在长期发 展过程中存在的缺陷 ，这 也进一步推动了 金融行业的改革。 互联网金融行业的快速发 展也为 当前小型和 微型企业 融资难的 问题解 决提供 了全新 的解决思路。 本文将互联网金融推动小型和微型企业融资的 方式划 分为以下几 种，即 P2P 网络信贷
4、融资模式 、大 数据金 融融资模式、众筹平台融资模式以及借助第三方支付模式等。 一 、 互联网金融的基本特点 （一）以大数据为基础开展的金融服务 在当前的互联网金融时代，金融行业发 展的核心便是数 据， 而以大数据为基础开展的金融 服务能够实现高频 交易、 对社交情绪以及信贷风险进行深入 分析，更会对传统客 户关 系和抵质押品在金融行业中的基本 地位。 譬如，阿里小贷则 借助电 商所积累的 信用以及 行为数据 形成网 络数据 模型和 资信调查，经过对大数据的深入分析和挖掘 可以对客户的信 用完成可靠判断。 （二）当前的金融服务更加倾向于长尾理论 相异于传统金融服务所偏向的 “二八 定律 ”，互
5、联网金融 在实际服务过程中将对象定位于绝大多数的小客户。 上述小 型和微 型客户的金 融需求不 但金融额 度较小 ， 还极 具个性 化。 传统金融机构不能满足于小型 和微型企业的金融 需求， 但是借助互联网金融却能够充分发 挥自身优势，最大限度的 满足不同用户的个性化需求。 （三）互联网金融的高效性和便捷性 在互 联网金 融行业 中开展 业务主要 借助 计算机 处理 完 成，所有操作流程已经 标准化，实际业务处理能力 较强，处理 速度较快，能够根据客户的实际需求为客户提供更加便捷、高 效的金融服务。 譬如阿里小贷以电商积累的信用数 据库为基 础，通过对数据的深入挖掘和分析，辅以风险分析 和资信
6、调查 模型，商户从申请贷款到获得资金只需要几秒钟，该种信贷模 式使得广大客户获得了极大地便捷。 （四）互联网金融服务成本较低 在互联网 金融模式背景下， 资金供求双方可 以以互联网 平台为基础进行信息辨别和匹配以及定价和交易 ， 在此背景 下并不会出现中介、 交易成本以及垄断利润等多种 传统金融 交易现象。 该种模式能够有效减少营业网点开设的资 金投入 和实际运行成本， 还可以保证消费者处于开放透明的 环境下 完成交易。 二 、 以互 联网金融平台为基 础的小型和 微型企业存在的 融资问题 （一）小型和微型企业的融资方式过于单调 当前小型和微型企业的融资方式主要有两种方式 ， 一是 进行内源融
7、资， 即主要包括业主自身持有资金和亲友借 贷的 资金 以及风险投资和企业运营积累的资金等多种来源 。 二是 进行外源融资， 而外源融资又可以划分为间接融资和直 接融 资两种方式， 其中间接融资是指以银行等多种金融机构 为中 介的融资，其主要包括短期贷款和中长期贷款；而直接 融资则 指通过股票以及债券等方式向社会公开募集资金， 更 可以通 过向租赁公司办理融资的方式获得资金。 对于小型和 微型企 业来说，绝大多数都是劳动密集型企业，其所有权和实 际经营 权都极为统一，业主为了保证自身对于企业的绝对控制权，往 往不会通过出让股权的方式进行直接融资， 其实际融 资往 往 是通过长期经营的利润积累、
8、亲朋借贷以及商业银行贷 款等 方式完成融资。 然而， 因为小型和微型企业往往存在规模 较 小、缺乏抵押之物以及会计制度不够完善等多种问题，其 更具 有融资时效性强的特点。 而商业银行在贷款发放过程中由 于 71 考虑到贷款风险以及成本等多方面因素， 通常并不会向小型 和微型企业发放贷款， 从而使得小型和微型企业融资方式极 为有限。 （二）小型和微型企业抵抗风险的能力较差 因为小型和微型企业规模较小， 日常管理 缺乏规范性和 信息不对称性，因此抵抗风险的能力较差，另外其具有较强的 融资时效性。而企业为了能够获得资金，贷款者往往会隐瞒不 利于贷款的相关负面性信息，却无限放大有利于获得贷款的正 面信
9、息，在该种背景之下，互联网金融企业的风险控制能力必 须得到较大提升。 另外，随着小型和微型企业的升级转型，其 融资需求也产生了较大变化，其中融资期限延长，资金金额增 大，风险系数增高，抵押担保的物品较少。实际融资服务也已经 从之前的单一化转变为当前的综合化。由此可以发现，互联网 金融在进行小型和微型企业服务时往往会面临更大的 风险。 （三）互联网金融受到监管和法律风险的限制 当前我国的互联网金融还处于初始阶段， 准入门槛和行 业规范都较为匮乏，更没有相关监管机制和法律的约束，这也 使得我国互联网金融行业发展也受到了极大限制。此外，互联 网金融业务在实际开展过 程中具有极强的匿名 性和隐蔽性，
10、因此其具体看管极为艰难。当前来说，互联网金融行业的相关 法律还有待进一步完善，互联网金融违约的成本较低，极易出 现恶意骗贷的基本现象。 三 、 互联网金融能够打破小型和微型企业融资困难的束缚 （一） P2P 融资方式 资金供需双方通过独立的第三方 网络平台完成直接融资 是一种全新的网络融资模式，即 P2P 信贷方式。 其主 要分为 以下几个步骤：第一，借贷双方必须在第三方平台上注册并建 立账号；第二，小型和微型企业必须向网络平台提供信用信息 和资金用途等多种信息；第三， P2P 网络信贷平台应当提供视 频以及网络等多种认证方式， 对企业的营业执照和银行流水 账单进行审核；第四，投资人应当根据互
11、联网平台所发布的借 款人项目列表和审核信息，自主选择借款人，最终实现自助式 借款。 虽然借助 P2P 网络信贷业务存在较大 的风险，其贷款 成本也较高，但是 因为 其贷款准入要求 较低，资金到位较快， 因此随着网贷公司风险控制能力的提升， 第三方融资担保公 司的融入以及政府 监督机制的 形成， P2P 互 联网信贷融 资模 式必然会成为小型和微型企业的主要融资方式。 （二）众筹平台的融资方式 项目发起人借助互联 网充分使用公众的力 量，集 中群众 的资金和力量，使其成为能够促进 小型和微型企业融资 的一 种重要方式，将该种方式称之为众 筹平台融资模式。 该种融 资方式的 基本流程如 下，第一
12、，小 型和微 型企业 应当向贷 款 平台提出贷款申请、明确贷款金额 和期限。 通过网络 数据平 台和检验技术以及视频检 验技术确定贷款人的 信用额度；第 二，在贷款期间 ，贷 款平台 应当对 借款企 业的交 易情况和 现 金使用情况进行监督，从而有效控制 贷款风险；第三，在获得 贷款之后 应当通过 互联网 对小型 和微型 企业的 实际经营 行 为和状况形成监督，从而保证其能 够正常履行相关责 任。 由 于该种融 资方式是 一种区 别于传 统融资 模式的 互联网直 接 融资方式，该 种方式更适合于创业 初期并且具有较好发 展前 景的小型和微型企业。 72 （三）以大数据为背景形成 的金融融资模式
13、 以电子商务平台为基础形成的互联网金融融资方式能够 较为完整的收集和存储商家在线交易的基本信息和客户的相 关支付信息，从而形成大数据信息库，然后通过互联网以及云 计 算等多种 信息化 方式对获 得的数 据进行 专业性 分析和 挖 掘， 并通过与传统金融服务相结合的方式形成一种极具创新 性的互联网融资新模式。 该种融资方式的步骤如下：第一，需 要获取资金的个体和小型以及微型企业应当将项目策划通过 视频短片、图片以及文字等多种方式提交给众筹平台，并设定 相应目标金额 ；第二，众筹平台 应当对项目进 行审核 ，当审 核 不通过时则不允许发起人在该平台上发布项目， 而审核通过 之后则应当由平台将项目发
14、布于平台之上， 并对该项目进行 详细介绍和推 广，从而 开始资金众筹；第三，倘若在设定期 限 内完成目标资金的收集，则说明项目成功，发起人也可以获得 相应的资金，当项目执行完成之后，项目发起人应当及时兑现 自己的承诺， 给予支持者相应的回报， 当项目资金筹集失败 时，应当将资金全部退还给支持者。 （四）第三方支付融资的基本方式 第三方支付是指部分产品所在国家以及国外各大签约银 行具有较强实力和信誉担保的资质。 此时买方完成商品选购 之后应当将款项转至第三方平台， 待卖家统治贷款达到并且 买房检验货物之后，便可以统治第三方平台将款项转给卖家。 在此过程中主要涉及以下流程：第一，企业在互联网上完成
15、商 品的选购，并保证双方 达成购买意向；第二，使第三方平台 作 为交易中介，此时买方 应当将贷款转至第三 方账户；第三，第 三方支付平台将客户已经付款的消息通知商家， 并要求商家 在规定时间内发货 ; 第四， 卖方收到通知后按照订单发货 ;第 五，客户收到货物并验证 ;第六，第三方将资金转给卖方，交易 完成。 第三方支付在进行服 务的同时往往会收取一定的服务费 用。 虽然当前大量第三方支付的企业都在竭力解决小型和微 型企业融资困难的问题，但是该种问题依然普遍存在。在后期 发展过程中应当推动互联网金融和传统银行的融合， 充分保 证小型和微型企业的融资需求。 四 、 结语 在当前的金融市场中， 互
16、联网金融市场和传统金融市场 属于补充性竞争对手， 该种竞争能够极大地促进社会资源的 优化配置，提升资金流动的合理性。但是我国当前的金融体系 在实际运行 过程中存在银行与 企业信息不对称的基 本问题， 使得小型和微型企业的融资受到较大限制。基于此，我 国政府 部门应当在当前的金融改革趋势影响下提升对互联网金融的 关注力度，降低金融系 统的风险，优化资金配置，促进实体 经 济的进一步发展。 参考文献 ： 1 董梁，胡明雅 . 国内 P2P 网络信贷平台 运作模式的比较 研究 J. 价 值工程， 2016 ，（ 2 ）： 28-30. 2 程隽 雅 . 中外 互联网金 融概念 与模式 差异的 对比分 析 J. 中国 市 场， 2016，（ 3）： 187-188. 3 奚燕 . 我国中小企业股权 融资研究 J.合作经济与 科技， 2016 ，（ 3 ）： 61-63. 4 彭宏超 . 我国中小企业融资探 究 基于众筹融资的视觉 J. 西安 财经学院学报， 2016，（ 1）： 32-36.