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1、 分 类 号 : 密 硕士学位论文 上市公司审计质量影响因素研究 基于沪市 A 股数据验证 A Study of the Influencing Factors of Listed Companies, Audit Quality Based on Shanghai A-share Data Validation 所属学院： 商学院 所在系另丨 J:会计系 年 级： 2011 级 学 号： 2011310395 论文作者： 李翠仿 天津财经大学学位论文原创性声明 本人郑重声明： 所呈交的学位论文： 上市公司审计质量影响 因 素研究一一基于沪市 A 股数据验证，是本人在导师指导下，在 天津 财经
2、大学攻读学位期间进行研究所取得的成果 。除 文中已经注 明引 用的内容外，不包含任何他人已发表或撰写过的研究成果。对 本论 文研究工作做出贡献的个人和集体 ，均 已在文中以明确方式标 明。 本声明的法律责任完全由本人承担。 天津财经大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解天津财经大学关于收集 、保 存 、使 用学位论文 的 规定， 即： 按照学校要求提交学位论文的印刷版本和电子版 本； 同 意学校保留论文的印刷版本和电子版本， 允许论文被查 阅和借阅。 本人授权天津财经大学可以将本学位论文的全部或 部分内容编入有 关数据库进行检索； 可以采用影印、 缩印或其 他复制手段保存或汇 编论文； 可以
3、向有关机构或者国家部门送 交论文的印刷本和电子版 本； 在不以赢利为目的的前提下， 学 校可以复制论文的部分或全部 内容用于学术活动。 内容摘要 在资本市场的国内外发展来看，注册会计师进行的审计在保障资本市场资源正常配置 和 维护市场经济公平、公正和稳定方面发挥着重大作用，而注册会计师审计发挥如此重大 作用 的前提是保障审计质量。高质量的审计服务在一定程度上可以降低被审计的上市公司 管理层 对利润进行操纵的可能性，也会增加投资者在我国资本市场进行投资的信心，促使 资本市场 良性发展。但是，资本市场上接连出现了一些财务造假及由此造成的审计失败丑 闻，这些丑 闻使得注册会计师审计行业遭到重大打击，
4、使其声誉受到严重冲击，注册会计 师审计本身所 具有的社会公信力也受到公众的质疑，依赖财务会计信息的投资者对注册会 计师审计质量的 信任度降低。国内外有关财务、审计的负面新闻接踵而至，使社会大众开 始怀疑上市公司审 计质量，同时也降低了对独立的第三方审计的信任度。综上，上市公司 审计质量问题就成为 了社会公众和国内外理论界关注的焦点。 在文中，首先对审计质量的内涵做了界定，并分析了研究审 计质量的理论基础。其次， 选取影响审计质量的重点因素，如会计师事务所规模、行业专长、审计任期、审计收费、 非 审计服务及公司治理等因素，通过采用 2010 年、 2011 年和 2012 年三年沪市 A 股上市
5、公 司 财务数据进行实证研究。最后通过分析实证结果，有针对性的提出提升审计质量的政策 建议， 以期能为提高审计质量做一些贡献。 文章的研究思路包括六部分：第一部分是导论，包括本文的研究背景及意义、国内外 相 关文献综述、研究思路及研究办法；第二部分是审计质量相关的基础概念和基础理论， 主要 阐述了审计质量的内涵及审计质量的影响因素，提出了研究的理论基础并进行了理论 分析， 为后文的实证研究奠定了理论基础；第三部分是审计质量影响因素的实证分析：主 要从审计 主体、审计客体两方面着手选取影响因素，在相关基础理论分析的基础上提出研 究假设；第 四部分是实证检验：本部分主要利用统计软件，将样本数据进行
6、描述性统计、 回归分析，并 对检验结果进行了分析；第五部分是提高审计质量的对策建议；第六部分是 结论与启示：本 部分作为文章的总结，提出了文章的最终结论 .创新之处以及后续的不足 之处。 关键词：审计质量影响因素实证研究 Abstract In the development of capital markets at home and abroad, the audit of the certified public accountant plays an important role in protecting the capital market resources to configu
7、re normally and maintaining market economy in fairness, justice and stability, while the premise of CPA audit playing such a major role was protect audit quality. High quality audit services can reduce the possibility of the management of listed companies being audited to manipulate profits in some
8、extent, which will increase the confidence of investors to invest in Chinas capital market, and promote the healthy development of the capital market. However, the capital markets appeared consecutively some financial fraud and audit failures scandal， which blow heavily the CPA audit industry and hi
9、t badly the reputation, and social credibility of CPA audit itself has also been public questioning, investors relying on financial accounting information reduced trust of CPA audit quality. At home and abroad, the financial and auditing negative news followed, so the public began to suspect the CPA
10、 audit quality, and reduces the level of trust to an independent third party audit. In summary, the CPA audit quality issues became the focus of public and theoretical circles at home and abroad attention. In this paper, firstly, the connotation of audit quality have defined and analyzed the theoret
11、ical foundation of audit quality. Secondly, the paper selected major factors affecting audit quality, such as the size of the accounting firm, industry expertise, audit tenure, audit fees, non-audit services and corporate governance and so on. Through 2010, 2011 and 2012 years Shanghai A-shares list
12、ed companies financial data to conduct empirical research. Finally， through the analysis of empirical results, the paper has targeted policy recommendations to improve audit quality, in order to be able to make some contribution to improve audit quality. Research ideas of the article includes six pa
13、rts: The first part is an introduction, including research background and significance, literature review at home and abroad, research ideas and research methods; Second part is the basic concepts and theories related to audit quality, mainly elaborating connotation and factors of audit quality, and
14、 putting forward the theory basic of research and conducting theoretical analysis, which laid the theoretical foundation for the empirical study of the text; Third part is the empirical analysis of audit quality factors: selecting influencing factors from the two main aspects of the audit body and o
15、bject, proposing the research assumption made on the basis of relevant basic theoretical analysis; Fourth part is empirical: this section mainly use statistical software, conducting sample data descriptive statistics and regression analysis, and analyzing testing results; Fifth part is some suggesti
16、ons Sixth part is the conclusion and implications: as a summary of the article, presenting the final conclusions, innovation and subsequent shortcomings of the article. Keywords: Audit Quality; Factors; Empirical Study 内容摘要 . I Abstract . II 第 1 章 导 论 1.1 研究背景与意义 . 1 1.1.1 研究背景 . 1 1. 1.2 研究意义 . 2 1
17、.2 文献综述 . 3 1.2. 1 国外的相关文献研究情况 . 3 1. 2. 2 国内的相关文献研究情况 . 5 1.2.3 文献综述小结 . 7 1. 3 文章研究思路及研究方法 . 8 1. 3. 1 研究思路 . 8 1.3. 2 研究方法 . 9 第 2 章审计质量的理论概述 2. 1 审计质量的内涵及影响因素 . 10 2. 1.1 审计质量的内涵 . 10 2. 1. 2 影响审计质量的因素 . 13 2.2 审计质量的理论基础 . 16 2.2. 1 委托代理理论 . 16 2. 2. 2 信息不对称理论 . 17 2.2. 3 保险理论 . 17 2.2.4 声誉理论 .
18、18 第 3 章上市公司审计质量影响因素的实证分析 3.1 理论分析与研究假设 . 19 3.1. 1 事务所规模与审计质量 . 19 3.1. 2 行业专长与审计质量 . 19 3.1. 3 审计收费与审计质量 . 20 3.1. 4 审计任期与审计质量 . 20 3.1. 5 非审计服务与审计质量 . 20 3. 1. 6 公司治理与审计质量 . 20 3.2 研究变量设计 . 22 3.2. 1 被解释变量 . 22 3.2.2 解释变量 . 22 3. 2_ 3 控制变量 . 24 3.3 数据来源与样本选取 . 25 3. 3. 1 数据来源 . 25 3.3. 2 样本选取 . 2
19、5 3.4 模型的建立 . 26 第 4 章实证检验及结论分析 4. 1 实证检验 . 27 . 4 . 1. 1 主要变量的描述性统计 . 27 4. 1.2 多元回归分析 . 32 4.2 实证结论及分析 . 33 4. 2. 1 解释变量的实证结论及分析 . 33 4. 2. 2 控制变量的实证结论及分析 . 36 2 第 5 章提高审计质量的对策建议 5.1 审计主体方面的建议 . 37 1. 2 审计客体方面的建议 . 38 1. 3 审计环境方面的建议 . 39 第 6 章研究结论与启示 6.1 研究结论 . 40 6.2 主要研究创新 . 40 2. 3 本文的研究不足 . 40
20、 参考文献 .42 尉己 .45 第 1 章 导 论 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 在资本市场中，投资者进行投资决策所依赖的信息主要是财务会计信息，于是财务会 计 信息的质量至关重要。然而，所有权与经营权的分离带来的信息不对称问题客观上需要 独立 的熟知会计专业知识的第三方对企业的经济活动进行鉴证，保障企业所提供的财务信 息的准 确性和真实性。而财务会计信息的真实性、准确性一直以来都是上市公司相关利益 群体所重 点关注的，也正是如此，作为 经济警察 的注册会计师和注册会计师所提供审 计服务的质 量就成为资本市场上相关利益群体所关注的焦点。在资本市场的国内外发展来 看，注册会计
21、师进行的审计在保障资本市场资源正常配置和维护市场经济公平、公正和稳 定方面发挥着重 大作用。而注册会计师审计发挥如此重大作用的前提是保障审计质量，同 时，经过注册会计 师审计的财务报表和出具的审计报告是相关利益主体进行投资决策的重 要依据。由此，作为 审计职业灵魂的审计质量的优劣，将会直接影响到上市公司财务信息 披露质量的高低，也会 影响其独立审计作用的正常发挥，对资本市场中相关利益主体的经 济行为也会产生一定程度 的影响。审计服务是一种特殊的商品，具有极强的社会公信力， 质量高的审计服务在一定程 度上可以降低被审计的上市公司管理层对利润进行操纵的可 能性，也会增加投资者在我国资 本市场 投资
22、的信心，促进资本市场良性发展。 从我国注册会计师审计发展的过程看，我国建立的审计准则体系不断与国际审计准则 相 协调，制度基础也不断完善。但是，我国上市公司审计质量同时也存在着诸多问题，不 容乐 观。 财务舞弊 、 虚假报告 等违法违规行为的代名词频繁出现，尤其是 2001 年美 国 发生了 安然 事件，震惊国内外。继而，资本市场上接连出现了一些财务造假及由此 造成 的审计失败丑闻，这些丑闻使得注册会计师审计行业遭到重大打击，使其声誉受到严 重冲击， 注册会计师审计本身所具有的社会公信力也备受公众的质疑，依赖财务会计信息 进行投资的 投资者对上市公司审计质量的信任度降低。 2001 年， 银广
23、夏 审计失败事件 的发生，不 仅使得案件涉及的注册会计师事务所瓦解，也让注册会计师审计行业的诚信危 机加深了。当 国内会计师事务所达不到预期效果时，人们开始向国际会计师事务所寻求帮 助。然而， 安 然 、 施通 等财务丑闻的出现，也使得国际市场上的注册会计师审计行 2 业呈现出诚信危机。国内外有关财务、审计的负面新闻接踵而至，使社会大众开始怀疑 上 市 公司的审计质量，同时也降低了对独立的第三方审计的信任度。 综上，上市公司审计质量问题就成为了社会公众和国内外理论界关注的焦点。在提高 审 计质量方面，国内外学者进行了广泛而深入的研究。经研究发现，影响审计质量高低的 因素 是多方面的，如审计环境
24、、会计师事务所、被审计单位等各方面因素。在文中，首先 对审计 质量的内涵做了界定，并分析了研究审计质量的理论基础。其次，选取影响审计质 量的重点 因素，如事务所规模、行业专长、审计任期、审计收费、非审计服务及公司治理 等因素，通 过采用 2010 年、 2011 年和 2012 年三年沪市 A 股上市公司财务数据进行实证研 究。最后通 过分析实证结果，有针对性的提出提升审计质量的政策建议，以期能为提高审 计质量做一些 贡献。 综上所述，本课题研究的最终目的就是对上述的实证检验结果进行分析总结，提出针 对 性的政策建议，使上市公司审计质量得以提高，也使上市公司内部财务会计信息更加准 确与可靠。
25、1.1.2 研究意义 鉴于上市公司审计质量的重要性和现状，各监督管理部门相继出台了相适应的法律法 规。 2001 年底，我国证监会公布了公开发行证券的公司信息披露编报规则第 16 号一 A 股 公司实行补充审计的暂行规定：主要是对特定公司的会计报表需要补充审计做了规定。 特定公司的会计报表 是指在国内证券市场上首次发行股票和上市后再进行融资的公司 的 会计报表。规定表明，特定公司的财务报表不仅需要我国会计师事务所进行审计，而且 还需 要国际上的会计师事务所依据国际审计准则和会计准则对公司财务报表实施补充审 计 。 补 充审计 的提出显示出相关部门和社会大众对国内会计师事务所独立审计的进 一步的
26、不信 任。与此同时，也是期望通过进行更为严格、有效的审计，提高审计质量，强 化审计 监督， 使得上市公司的财务会计信息更加真实、可靠，增强投资者对上市公司财务 会计信息和事务 所出具的审计报告的信任。在国际市场上， 2002 年美国国会和政府加紧通 过了萨班斯法案， 该法规在公司治理、会计职业監贷、证券市场监管等方面做出了许 多新的规定。综上所述， 国内外监管部门法案的出台，也将上市公司审计质量问题提上日 程。 本文的理论意义在于：基于新的研究视角，在我国审计市场的大环境下，从审计主体、审 计客体两个角度来研究审计质量的影响因素，期望对进一步研究审计质量影响因素做出 中国证监会，公开发行证券的
27、公司信息披露编报规则第 16 号一 A 股公司实行补充审计的暂行规定。 3 一点贡献，改善资本市场上上市公司审计质量的现状。文章的实践意义主要表现在：第一，文 中对审计质量内涵的界定与影响因素做了比较详细的阐述，为后文研究审计质量奠定了 基础。 第二，文章基于审计质量相关理论的论述，运用沪市 A 股上市公司的样本数据实证 研究各因 素是如何影响审计质量的。实证结论不仅对基本理论进行了验证，还为提升审计 质量提供了 政策指导。 1.2 文献综述 1. 2.1 国外的相关文献研究情况 国外对该课题的研究视角各异，内容丰富，主要表现在： (1) 事务所的规模大小与审计质量方面 DeAngek(198
28、1)在文章中通过理论分析与实证检验，主要研究了事务所规模对审计质 量 的影响。结果表明，若会计师事务所的规模比较大，那么其提供审计服务的质量也比较 高。 分析显示，事务所的规模越大，其掌握的客户资源也越多，受到业务收入影响而降低 审计质 量的可能性就比较小。在这种情况下，注册会计师的审计独立性也比较高，会如实 反映客户 财务报表的差错与舞弊。同时，大规模的事务所非常看重自己在行业中的声望， 不会因单一 客户而降低其审计质量。因此，事务所规模越大，其提供的审计业务的质量也 越高。 CliveS 丄 elmox(1999)站在诉讼的角度，并运用了 深口袋理论 。结果显示，发生诉 讼 威胁时，拥有较
29、多资产的规模较大的会计师事务所产生的 深口袋 效应更明显，事务 所为 避免损失更多财产，就会有更大的动力去发表质量较高的审计报告。因此，事务所规 模与审 计质量有正的相关性。 Jere(2004)认为，在会计师事务所审计过程中，审计诉讼发生的可能性越小，其事务所 规 模一般都较大。这就表明事务所的规模越大，审计质量也越高。 . (2) 事务所行业专长与审计质量方面 Lys 和 Watts(1994)研究表明：在行业市场份额中所占比例越高，其事务所的行业专长 水 平也比较高，其中涉及到的审计 诉讼也比较少，那么审计质量则会较高。 KriShnan(2003)在文中将事务所的行业专长和上市公司的盈
30、余管理之间的相关关系进 行 了研究。指出，若事务所具有行业专长，则能够减少被审计单位操纵利润的可能性，表 4 现的盈余系数比较高。这表明事务所的行业专长水平越高，其审计质量也就越高。 Alburt 丄 .Nagy(2004)在研究中发现，事务所的行业专长水平越高，其被审计单位对财务 信息的操纵的几率越小，但这两者的负相关关系在对较大客户的审计业务中表现的不太明 显。 (3) 审计任期与审计质量方面 Myers (2003)通过实证分析研究审计任期和审计质量的相关关系，文中利用操控性应计 利润的绝对值衡量审计质量。结论说明，当事务所的审计任期不断增加时，被审计单位的 内 部管理者操纵利润的能力就
31、越小。由此得出，审计任期与审计质量之间有正相关关系。 Joseph.v.Carcello 和 Albert.L.Nagy(2004)在文章中将审计任期按时间长短分为短、中、长 三个时间段来研究对审计质量的影响。结果表明，审计任期处在时间段两端时，上市公 司出 现虚假财务报告的现象比较严重，而当事务所的审计任期处在中间阶段时，这种现象 相对来 说比较少。因此，审计任期和审计质量的关系可以看成一个 U 型。 (4) 审计收费与审计质量方面 O Sulhvan(2000)指出，作为理性经济人的注册会计师，若利用更多的时间和专业化审 计人员进行更多的审计调查时，必然收取较高的审计费用。可以这样说，高额
32、的审计收费 也 为高的审计质量增添了保障。 Gul&Krishnan(2003)在文中也指出，高额的审计费用能够激发审计人员工作的积极性，提 高工作的效率，在发生审计失 败的可能性越大的情况下，其提供审计服务的质量越高。 Josephetal (2008)从正反两方面对审计费用和审计质量二者之间的关系进行了分析。审 计 费用收取的多少会受到审计质量好坏的影响，审计质量越高，审计费用就越高，即审计 质量 与审计费用之间的关系是显著正相关。从另一方面看，对客户的审计收费过高，可能 会给被 审客户带来资金压力转而选择较小规模的事务所，这样可能就使审计质量降低。 (5) 非审计服务与审计质量方面 Ne
33、lson 等 (2002)文献中对非审计服务与审计质量的关系进行了研究。指出注册会计 师 提 供非审计服务也许会使审计的独立性丧失，损害审计工作中服务的质量。当为 皮审计单 位 提供非审计服务时，一方面事务所可能会对客户产生经济利益上的依赖，在面对内部管 理者 不合理压力时就缺乏了相应的客观独立性；从另一方面说，注册会计师向被审计单位 提供非 审计服务时，就等同于注册会计师作为被审计单位内部员工进行工作， 自己审自 己 模式 的出现使其审计业务缺乏应有的客观性。 LZhou (2003)等从两方面研究审计质量：一方面，注册会计师向被审计单位提供了 5 非审计服务时，就会对客户的内部情况比较了解
34、，有利于发现存在的问题，提高审计技能 和 审计效率，可以降低成本。另一方面，基于声誉资本和诉讼成本，非审计服务有利于提 高事 务所的声誉资本。若审计质量很差，就会招致诉讼风险并且使声誉受损，这就会激发 事务所 提高审计质量。 (6) 公司治理与审计质量方面 Cadbury(1992)和 Hmpel(1998)在公布的公司治理报告中均指出，提高公司的治理水平 对提高审计师的独立性有积极的意义，并可以进一步提高审计质量。 Sulhvan(2000)将公司治理与审计质量进 行了实证研究：被解释变量由审计费用代替审 计 质量，而把上市公司中一些董事会的特征作为解释变量。实证结果发现，当内部董事持 股比 例越高时，被审计单位内部的管理者就越不愿意提供给事务所高的审计费用，以阻止 审计质 量的提高。当上市公司需求的审计质量比较高时，会倾向付出比较高的审计费用给 事务所，因此审计质量