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1、2016 年年度报告 1/159 公司代码：600649 公司简称：城投控股 上海城投控股股份有限公司上海城投控股股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
2、伙）普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陆建成陆建成、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人汲广林汲广林、财务总监王尚敢及、财务总监王尚敢及会计机构负责人（会计会计机构负责人（会计主管人员）主管人员）邓莹邓莹 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经审计，城投控股母公司2016年度实现净利润1,910,375,85
3、1.04元，提取10%法定盈余公积金191,037,585.10元，加上年初未分配利润5,440,769,864.55元，2016年度可分配利润合计为7,160,108,130.49元。由于公司换股吸收合并阳晨投资及分立上市的重大资产重组事项正在推进。重组完成后公司将面临业务结构调整，需要投入较大资金，再加上本次合并所发行的股份，即所有原阳晨投资股东的持股时间需从登记为本公司股东之日重新起算，将会影响利润分配时非法人股东个人所得税扣缴计算。因此，公司2016年度暂不进行利润分配。公司2016年度不进行资本公积金转增股本。本预案尚需提交股东大会表决。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声
4、明 适用 不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2016 年年度报告 2/159 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 公司换股吸收合并
5、阳晨投资及分立上市的重大资产重组方案于 2016 年 10 月下旬收到中国证券监督管理委员会出具的关于核准上海城投控股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资股份有限公司并分立上市的批复（证监许可20162368 号），11 月下旬取得所涉外管事项的批复，并于 12月正式开始实施。重组涉及的换股吸收合并部分已于 2016 年 12 月 23 日完成，于 2017 年 2 月 22日完成分立，2 月 23 日取得登记公司出具的证券变更登记证明。上海环境于 2017 年 2 月 28日召开第一次股东大会，后续将进一步为分立上市做好准备。2016 年年度报告 3/159 目录目录 第一节 释义.4 第二节
6、公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.12 第五节 重要事项.34 第六节 普通股股份变动及股东情况.40 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.45 第八节 公司治理.50 第九节 财务报告.53 第十节 备查文件目录.159 2016 年年度报告 4/159 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司 指 上海城投控股股份有限公司 上海城投、城投集团 指 上海城投（集团）有限公司 环境集团 指 上海环境集团有限公司 置地集团 指 上海城投置地（集团）有限公司 诚
7、鼎基金 指 由城投控股投资的母基金和直投基金 阳晨投资 指 上海阳晨投资股份有限公司 上海环境 指 上海环境集团股份有限公司（以工商部门最终核准及登记的公司名称为准），即环境集团因本次分立而变更的股份有限公司及分立上市主体 弘毅上海 指 弘毅（上海）股权投资基金中心（有限合伙）上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本次重大资产重组、本次换股吸收合并及分立上市 指 城投控股换股吸收合并阳晨投资，并将承接原阳晨投资资产负债后的环境集团分立出城投控股，由城投控股全体股东按照原持股比例取得环境集团股份/权益同步变更为股份有限公司（即上海环境），并在上交所上市 本次合并 指
8、 城投控股向阳晨投资全体股东发行 A 股股票，并以换股方式吸收合并阳晨投资。本次合并完成后，由环境集团承继及承接阳晨投资的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务，阳晨投资终止上市并注销法人资格 本次分立 指 城投控股以存续分立方式实施分立的行为，存续的城投控股法人主体资格不变、名称不变、股票代码不变，环境集团整体变更为股份有限公司（即上海环境），并在上交所上市。上海环境及城投控股（存续方）于分立时点（届时选定的股权登记日）的股东名册和股权结构与本次合并完成后的城投控股完全一致 BOT 指 build-operate-transfer 的缩写，意为建设-经营-移交，是指政府部门就某个基础
9、设施项目与企业（项目公司）签订特许经营协议，由项目公司承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护，并向设施使用者收取适当的费用，签约期满后，项目公司将该基础设施无偿移交给政府部门。TOT 指 transfer-operate-transfer 的缩写，意为移交-经营-移交，是指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限的产权或经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理；投资人在约定的期限内通过经营收回全部投资并得到合理的回报，双方合约期满之后，投资人再将该项目交还政府部门或原企业的一种融资方式。2016 年年度报告 5/159 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标
10、一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海城投控股股份有限公司 公司的中文简称 城投控股 公司的外文名称 Shanghai SMI Holding Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 SMI Holding 公司的法定代表人 陆建成 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 俞有勤 李贞 联系地址 上海市虹口区吴淞路130号 上海市虹口区吴淞路130号 电话 021-66981171 021-66981376 传真 021-66986655 021-66986655 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市浦东新区北艾路1540号 公
11、司注册地址的邮政编码 200125 公司办公地址 上海市虹口区吴淞路130号 公司办公地址的邮政编码 200080 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市虹口区吴淞路130号19楼 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 城投控股 600649 原水股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普
12、通合伙）办公地址 上海市湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 肖峰、刘玉玉 2016 年年度报告 6/159 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 9,476,525,736.85 8,334,788,488.78 7,976,945,369.17 13.70 5,329,811,721.53 4,930,737,787.33 归属于上市公司股东的净利润 2,
13、094,742,867.25 3,651,139,828.56 3,611,951,450.39-42.63 2,034,390,810.33 1,968,420,447.35 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,607,950,217.61 1,405,943,710.62 1,405,943,710.62 14.37 1,274,531,175.53 1,274,531,175.53 经营活动产生的现金流量净额 1,693,210,069.97 3,419,718,920.36 3,143,808,128.64-50.49 1,425,363,964.10 1,126,953
14、,571.79 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 22,566,237,611.62 20,963,326,094.20 20,248,067,487.22 7.65 17,371,212,795.04 16,679,243,826.23 总资产 44,600,633,191.48 45,785,355,831.00 43,819,411,953.64-2.59 43,641,526,190.38 41,620,569,556.48 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 201
15、5年 本期比上年同期增减(%)2014年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.65 1.13 1.21-42.63 0.63 0.66 稀释每股收益（元股）0.65 1.13 1.21-42.63 0.63 0.66 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.54 0.47 0.47 14.37 0.43 0.43 加权平均净资产收益率（%）9.62 19.06 19.57-9.44 12.64 12.77 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.61 8.10 8.10 减少0.49个百分点 8.27 8.27 每股净资产（元/股）6.98 6.48 6.78
16、 7.65 5.37 5.58 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 依据中国证监会证监许可【2016】2368号关于核准上海城投控股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资股份有限公司并分立上市的批复、国务院国资委国资产权【2015】900号关于上海城投控股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资股份有限公司及分立上市有关问题的批复，本公司已于2016年12月23日完成对阳晨投资股东发行244,596,000股股票，以换股方式吸收合并阳晨投2016 年年度报告 7/159 资。作为本次合并的存续方，本公司安排所属全资子公司环境集团承继及承接阳晨投资的全部资产、负债、业务、人员及其他一
17、切权利与义务。由于本公司与阳晨投资是同属上海城投控制，依据企业会计准则第20号企业合并相关规定，本公司分别重述2014年和2015年主要会计数据和主要财务指标。八、八、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,922,025,106.72 3,103,101,974.44 2,655,528,968.53 1,795,869,687.16 归属于上市公司股东的净利润 721,694,976.88 786,333,566.06 417,358,562
18、.94 169,355,761.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 282,306,305.20 795,199,555.24 444,787,055.14 85,657,302.03 经营活动产生的现金流量净额-579,479,279.65 805,679,558.33 407,176,840.71 1,059,832,950.58 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 本公司重述了前三个季度定期报告的数据。具体原因参见本报告“第二节七、近三年主要会计数据和主要指标”的说明。九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民
19、币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 544,502,049.31 主要为公司出售西部证券27,8939,82 股，取得税前投资收益480,054,150.78元。2,479,654,582.36 819,113,602.54 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 56,223,669.15 30,792,235.08 48,345,025.86 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 78,346,481.47 89,022,
20、526.63 127,878,443.06 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交5,657,951.51 421,340,619.59 58,480,211.78 2016 年年度报告 8/159 易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,061,130.72 39,263,209.57 53,770.35 对外委托贷款取得的损益 1,201,946.15 1,124,499.99 716,916.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 29,991
21、,140.37 -5,569,112.08 1,233,128.54 除上述各项之外的其他投资收益-30,538,554.10 少数股东权益影响额-49,873,963.67 -50,227,888.24-61,775,710.77 所得税影响额-154,779,201.27 -760,204,554.96-234,185,753.24 合计 486,792,649.64 2,245,196,117.94 759,859,634.80 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出
22、售金融资产 3,045,644,643.64 2,673,588,718.56-372,055,925.08 187,862,146.87 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 223,352,079.66 223,352,079.66 5,657,951.51 合计 3,045,644,643.64 2,896,940,798.22-148,703,845.42 193,520,098.38 十一、十一、其他其他 适用 不适用 1、公司于报告期内完成了营业执照、组织机构代码证、税务登记证“三证合一”工商登记手续，换发后的公司营业执照统一社会信用代码为：9131000013220792
23、7C。2、公司于报告期完成法定代表人变更的工商登记手续。公司第八届董事会第三十四次会议一致同意选举陆建成先生担任公司董事长。根据公司章程董事长为公司的法定代表人的规定，公司法定代表人变更为陆建成先生。3、公司于报告期内完成注册资本变更的工商登记手续。公司正在实施换股吸收合并阳晨投资及分分立上市的重大资产重组，本次合并涉及的换股程序于 2016 年 12 月 23 日完成，吸收合并后公司总股本由 298,752.3518 万增加至 323,211.9518 万。公司第八届董事会第三十八次会议一致审议通过了对于公司章程中有关注册资本的变更事项。公司于 2016 年 12 月末完成注册资本工商变更登
24、记手续，并取得上海市工商行政管理局换发的营业执照，公司注册资本增加至人民币323,211.9518 万。2016 年年度报告 9/159 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1 1、环境业务、环境业务 公司的环境业务是由全资子公司环境集团负责，核心业务为“2+4”，即以生活垃圾和市政污水为两大主要业务领域，同时拓展市政污泥、危废医废、餐厨垃圾以及污染土壤等新兴领域。生活垃圾处理作为 2+4 业务的核心和其它业务发展的载体，环境集团以提升核心竞争力为目标，积极开拓市场，做实做强焚
25、烧业务。目前生活垃圾处理主要涵盖以下领域：A、垃圾焚烧发电，是指对城市生活垃圾进行焚烧处理并利用焚烧垃圾进行发电，实现城市生活垃圾减量化、资源化、无害化，公司目前拥有生活垃圾焚烧发电项目 12 个，分布在上海、成都、青岛、威海、漳州、南京、洛阳、太原等地，垃圾焚烧项目总设计处理能力达到 15550 吨/天；B、垃圾填埋，是指利用坑洼地带对城市生活垃圾进行填埋处理，公司目前负责运营的生活垃圾填埋项目 5 个，分布在上海、宁波、奉化、新昌等地，垃圾填埋项目总设计处理能力达到 7350 吨/天；C、垃圾中转，是指城市生活垃圾生活垃圾处理场（厂）之间的中转集运，公司在上海运营 5 座生活垃圾中转站，承
26、担了上海 80%生活垃圾的中转任务。市政污水处理业务主要是生活污水处理厂的建设与运营，环境集团下属污水处理厂分别位于上海和成都两地。位于上海市的龙华水质净化厂、闵行水质净化厂、长桥水质净化厂及友联竹园合计处理上海市政污水 176 万吨/日，占上海市中心城区市政污水处理总量的三分之一；其中友联竹园为上海市第二大污水处理厂。公司的垃圾焚烧、垃圾填埋、垃圾中转以及污泥处理项目主要采用 BOT 模式开展，公司的污水处理业务是基于特许经营的 BOT、TOT 投资运营服务模式。作为城市管理公共设施，城市生活垃圾处理行业没有明显的行业周期性，宏观经济的起伏波动不会对本行业形成较大影响。城市生活垃圾的产量不存
27、在明显的季节性变化，垃圾焚烧发电项目的运营一般也不受季节影响，所以城市生活垃圾处理行业不存在明显的季节性变化。但我国幅员辽阔，各地经济发展不平衡，人民生活水平有很大差别，因此城市生活垃圾的成分也不相同，各地区垃圾处理方式也不同。在经济发达的东部地区和沿海地区，土地资源紧缺和产业导向的指引，焚烧逐渐成为主要的垃圾处理方式；在经济相对落后的西部地区，由于地广人稀，垃圾处理方式仍以投资规模较小的填埋为主。污水处理行业亦是环保产业的重要组成部分，主要包括生活污水处理和工业废水处理两个子行业。当前，我国城市污水处理行业内企业规模普遍偏小，以本地化经营为主，分布较为分散。在国家实施节能减排战略、加快培育发
28、展战略性新兴产业的大背景下，我国污水处理行业的建设规模和服务范围将进一步扩大，产业整合将逐步展开，市场化改革将持续推进，行业发展前景广阔。2 2、地产业务、地产业务 公司的地产业务是由全资子公司置地集团所从事的成片土地开发、保障房和普通商品房建设、办公园区、写字楼开发、“城中村”改造等。置地集团立足城市更新和保障房细分市场，兼顾多元业务发展格局，形成了具有一定差异化优势的业务布局，重点包括以下领域：A、把握上海新一轮城市发展转型的机遇，积极发展城市更新项目，积极提升一二级联动开发以及城市历史文化传承的可复制推广的先进经验，形成继新江湾城之后的类“绿色城区”开发品牌，以及继露香园一期之后的历史传
29、承与现代需求相融合的特色风貌“精品社区”开发品牌。全面推进已获取的金山朱泾等城中村项目，并积极争取其他城中村项目资源。B、把握上海打造“具有全球影响力的科创中心”的机遇，进一步发展形成产业地产的商业模式，在双创产业空间和平台的需求期发挥标杆引领作用，形成继“湾谷”科技园之后的“科创园区”开发品牌。全面推进“湾谷”科技园二期开发，并积极获取优势资源项目。C、把握服务民生工程的要求，积极获取保障房资源，以高品质高水准巩固保障房排头兵地位。全面推进佘山北、南部新城、九亭保障房项目开发建设，并积极争取其他保障房项目资源。从体量上来看公司的房地产业务以保障性住房为主，主要销售给上海市各区县及符合上海市经
30、济适用房购买条件的客户群体，商品房及商业办公项目面向所有市场客户，商铺等商业地产亦2016 年年度报告 10/159 面向所有市场客户进行租赁，为辅的是商业办公园区和普通商品房，会根据项目类型的不同采取较为灵活的销售模式，包括自主销售、聘用代理公司及第三方代理等。目前，房地产行业的发展凸显以下特征：一是预计房地产调控继续成为中、长期政策，一线城市调控将处于最严状态；二是行业将进一步形成分化格局，行业龙头企业将更关注发展质量的提升、产业链的延伸拓宽整合、商业模式的优化等方面；三是供给侧改革作用凸显，结构性去库存压力增大，对市场营销提出更高要求；四是上海总体规划 2040 明确提出了“规划建设用地
31、负增长”的要求，标志着城市由外延增长转向内涵发展转变。3 3、投资业务投资业务 公司的投资业务主要包括直接股权投资和私募股权投资基金管理。直接股权投资方面，主要是由公司自有资金对拟上市或已上市的企业进行投资，投资方向包括城市基础设施产业链相关领域、国资国企改革领域、金融股权投资领域等，公司目前拥有的已上市公司股权包括申通地铁、上海建工、中国铁建、光大银行、西部证券等，总的市值规模为 111亿元。私募股权投资基金管理方面，主要包括 PE 基金和 PPP 基金。公司 2009 年成立了私募股权投资基金管理平台诚鼎基金，组建了基金投资管理团队，通过私募方式向基金投资人募集资金，公司以股东或有限合伙人
32、身份参与基金的发起设立。诚鼎基金对基金进行市场化、专业化管理，主要包括募资、投资、管理、退出四个阶段，公司通过向诚鼎基金委派投资决策委员会委员，参与基金的投资运作。目前，诚鼎基金共计管理 PE 基金 16 支，资金管理规模逾 100 亿元。此外，公司 2015 年分别与工商银行和交通银行合作，发起成立了 2 支城市产业投资基金（PPP 基金），基金规模 200 亿元。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 依据经批准的交易方案，本公司向阳晨投资全体股东发行 A 股股份，以换股方式吸收合并阳晨投资已完成。作为本次合并的存续方，本
33、公司安排其下属全资子公司环境集团承继及承接阳晨投资的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务并于未来 12 个月内被分立出本公司。于报告期末，本公司根据财务报表列报准则有关流动性列报的规定并参照持有待售处置组列报的相关规定，将上述待分立的环境集团的资产共计 1,192,111.18 万元和负债共计 608,657.85 万元分别转入其他流动资产及其他流动负债列报。具体变化情况参见本报告“第四节二、报告期内主要经营情况（三）资产、负债情况分析 1.资产及负债状况”。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、环境业务、环境业务 行业技术领先环境集团在垃圾焚烧
34、、卫生填埋、危险废物处理、渗滤液处理、填埋场污染场地封场修复等方面具有技术先发优势，拥有稳定的专家团队以及一批具有专业技术资质的工程技术人员，多个固废咨询和设计资质，相关规划、咨询、设计、监测的业绩丰富，下属的“上海污染场地修复工程技术研究中心”是集团专业技术创新和成果转化平台。环境集团在垃圾焚烧及填埋等领域取得了多项专利技术，诸如飞灰处理方法、垃圾渗滤液处理自动喷淋除泡装置等，若干项目在飞灰、渗滤液方面采用国内最先进的处理工艺；环境集团下属的阳晨投资拥有软件著作权 2 项，分别应用于污染减排档案管理和污水厂管理人员的实时操作；拥有实用新型专利 16项，内容涉及污水消毒、水质净化系统加药、污泥
35、回流等关键技术环节。规模优势突出环境集团专注于城市生活垃圾处理服务，是国内固废行业起步最早的专业公司之一，在生活垃圾焚烧、填埋方面具有丰富的业绩经验，除承担了上海市域内约 80%的生活垃圾中转和末端处置任务外，还为国内多个大中型城市提供环境服务。截至 2016 年 12 月底，环境集团在全国范围运营和在建的生活垃圾处理处置项目总规模为 29710 吨/日，其中生活垃圾焚烧18550 吨/日、污泥焚烧 490 吨/日、填埋 7350 吨/日、中转 3320 吨/日。集团生活垃圾焚烧处理平均单厂规模 1427 吨/日，国内位居前列。阳晨投资处理上海市政污水能力为 176 万吨/日，超过2016 年
36、年度报告 11/159 上海市中心城区市政污水处理总量的三分之一，其中上海友联竹园第一污水处理投资发展有限公司为上海市第二大污水处理厂。显著的规模优势有利于环境集团实现规模经济，降低研发成本和管理成本，提升盈利水平。业务管理出色环境集团凭借在我国垃圾处理行业多年的实践摸索，在 BOT 项目方面积累了丰富的运营经验，形成了专业化、标准化的业务管理能力，在行业内保持领先的经营业绩和盈利能力；同时，依托技术平台、建设管理平台、运营管理平台，环境集团具备了快速复制项目的能力。出色的业务管理能力有助于环境集团在全国范围内拓展垃圾焚烧发电业务，使其发展成为跨区域经营的大型城市生活垃圾处理服务商。产业链相对
37、完整环境集团业务范围包括了前端的垃圾集中压缩转运系统，中端的生活垃圾填埋系统、焚烧处理系统、污泥干化焚烧处理系统，以及末端的渗滤液处理系统、飞灰处理系统，并通过焚烧厂与填埋场的项目经验，以飞灰为突破口进入危废填埋领域，形成了由源头到终端完整的生活垃圾处理产业链，有助于将业务拓展到其他固废处理领域。股东背景强大上海城投在全国城投类企业领域内具有领先的运作能力，依托上海城投内部资源，以及既已建立的渠道，环境集团在垃圾焚烧、填埋业务方面建立了较强的建设和运营市场拓展能力。2 2、地产业务、地产业务 过硬的产品技术置地集团通过项目实践不仅在保障房方面处于技术领先地位，更在高端住宅和办公园区、写字楼产品
38、上进行技术积累和优化，获得市场高度认可，具备了多产品领域的技术综合优势。多元的产品布局置地集团在保障性住房、普通住宅、写字楼与产业园区等方面协调发展，并较早地进入了“城中村”改造领域，通过产品结构的优化提升抗市场风险能力，同时丰富公司品牌内涵；业绩规模方面，置地集团业务收入规模、销售金额和净利润规模在行业第二梯队位置。领先的行业地位置地集团位列全国房地产开发企业 500 强第 75 位，上海市房地产企业50 强第 8 位；创新能力方面，置地集团在投资模式、销售模式、运营模式上不断创新实践，探索公司新的发展视角和增长路径。较强的团队能力通过多元产品线的开发管理实践，置地集团逐步建立完善和优化了一
39、支具有较强专业水平和创新能力的技术、建设、投资、销售、运营、管理团队。3 3、投资业务、投资业务 优质的基金品牌公司本部及旗下诚鼎基金的投资团队依托城投的产业背景和资金实力，成立七年以来不断树立品牌，集聚了一批优质且与公司保持长期合作的基金投资人。在上海股权投资协会 2016 年度股权投资榜单中，诚鼎基金喜获年度最佳投资机构称号。专业的投资能力在项目开发、项目投资、合规风控、投后管理等方面积累了丰富的经验，同时培养和吸引优秀的投资专业人才，逐步形成“投资+投行”、“产业+专业”的核心竞争力，为被投企业提供资源对接、业务拓展、产业并购等增值服务，提升企业价值。丰富的投资经验在城市基础设施产业链、
40、国资国企改革、金融股权投资等领域，拥有较强的项目获取和投资价值评估能力，拥有较多的投资案例和丰富的投资经验，获取稳定的投资回报。2016 年年度报告 12/159 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年是“十三五”规划的开局之年，是城投控股承前启后转型发展的关键之年，在公司董事会的正确领导下，城投控股坚持改革与发展齐头并进，着力降本增效，积极开拓市场，做优做强“类金融+房地产”核心主业，不断提升核心能力，全面完成了全年各项工作任务，为公司未来战略转型奠定了基础。各项业务具体情况如下：1 1、环境业务、环境业务 报告期内环境
41、集团通过“技术标准化、管理精细化、数据信息化、采购集约化”等管理手段，全力推进降本增效工作，公司业绩显著提升，全年实现营业收入 25.51 亿元，归属于母公司的净利润 4.65 亿元，同比增长 53.97%，全年完成固废业务总量 975.75 万吨，同比增长 50.58%。公司投入商业（试）运营的垃圾焚烧项目 10 个，新增松江天马项目、奉贤东石塘和崇明项目，各焚烧项目运营效率进一步提高，全年共计入厂焚烧垃圾 556.67 万吨，同比增长 27.97%，垃圾焚烧上网电量 157,531 万度，同比增长 32%。在建垃圾焚烧项目 2 个，分别为太原项目和洛阳项目，各项目基本实现节点目标。洛阳项目
42、年底完成国产化焚烧炉设备的冷态调试工作。公司投入运营的生活垃圾填埋场 5 座，全年填埋垃圾 295.92 万吨，老港沼气发电项目全年上网电量 9,033 万度，基本与去年同期持平。公司运营的垃圾中转站 5 座，全年共中转垃圾 123.16万吨，比去年同期略有增加。报告期内，环境集团在积极开拓 2+4 业务市场，下属环境院成功中标首个污染土壤与地下水修复工程；工程公司成功中标泸州、长兴岛等 8 个工程施工项目。报告期内，环境集团下属阳晨投资运营的污水处理厂共计 6 座，分别为上海 4 座和成都 2 座，全年污水处理总量为 66,753 万吨，日均处理量为 182.38 万吨，各污水处理厂运行平稳
43、有序。2 2、房地产业务、房地产业务 报告期内，公司地产板块在项目资源拓展、产品的市场化导向策划、市场营销突破、团队能力建设等方面取得了较大的收获,全年实现营业收入 69.31 亿元，同比增长 9.46%，实现净利润9.16 亿元，同比增长 86.56%，截至本告期末，置地集团总资产规模达到 217.03 亿元。报告期内，公司在售项目销售良好。公司保障房销售继续保持行业领先优势，佘山北完成 80%房源配售，南部新城完成 100%房源配售。经适房有序推进销售签约工作；公司商品房项目有力去化，露香园高区全部推盘，去化率进一步提升至 94%；新江湾城首府项目去化率提升至 75%；“湾谷”科技园方面，
44、一期销售率达到三分之二，在原有北斗卫星民用系统中国位置网、益盟软件、雪人股份、国家东部技术中心等单位基础上，新引进了华平科技、复旦大学、市政设计院、中信资本、杨科创等高新产业引擎企业（单位）落户“湾谷”。报告期内，公司在资源拓展方面取得一定成效，新增土地储备 244 亩，为金山区朱泾镇“城中村”项目，完成项目框架协议及前期费用大包干协议签署，并启动地块动迁工作。3 3、投资业务、投资业务 报告期内出售西部证券共计 2,789 万股，贡献税前利润 4.8 亿元，共计收到已上市证券分红1.63 亿元。截至报告期末，公司持有的已上市证券市值为 111 亿元。报告期内，公司旗下诚鼎基金本着“在不确定中
45、把握确定性”的投资和投后策略，加大力度多渠道退出存量项目，把握机会稳健投资新项目。通过多种方式退出项目 15 个，退出金额 23 亿元。新增投资项目 12 个，投资金额 15 亿元，包括 PE 项目和上市公司定向增发项目，投资方向主要为国资国企改革、以及诚鼎基金长期关注的节能环保、技术升级以及消费领域。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入94.77亿元，同比增加13.70%；归属于母公司股东的净利润20.95亿元，同比减少 42.63%，基本每股收益 0.65 元。截至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 446.01亿元，归属于母公司股东的净
46、资产 225.66 亿元，资产负债率为 47.25%。2016 年年度报告 13/159 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 9,476,525,736.85 8,334,788,488.78 13.70 营业成本 6,653,163,090.70 6,181,949,489.56 7.62 销售费用 74,771,582.25 102,365,302.74-26.96 管理费用 313,361,386.09 313,931,045.00-0.18
47、财务费用 242,316,610.30 331,435,723.35-26.89 经营活动产生的现金流量净额 1,693,210,069.97 3,419,718,920.36-50.49 投资活动产生的现金流量净额 639,415,841.50 1,678,741,426.64-61.91 筹资活动产生的现金流量净额-1,346,008,874.45-3,647,469,023.83 63.10 税金及附加 901,642,791.29 555,648,781.50 62.27 投资收益 1,215,075,179.89 3,691,288,727.96-67.08 资产减值损失-5,611
48、,593.66-38,849,786.80-85.56 营业外收入 206,074,115.32 127,437,595.74 61.71 营业外支出 13,976,314.53 20,116,367.85-30.52 所得税 524,637,519.90 973,087,680.01-46.09 营业收入同比增加 114,173.72 万元，主要是由于房产销售和环保业务收入同比增加所致；营业成本同比增加 47,121.36 万元，主要是由于房产销售和环保业务成本同比增加所致；经营活动产生的现金流量净额同比减少 172,650.89 万元，主要是由于房产销售回笼同比减少所致；投资活动产生的现金
49、流量净额同比减少 103,932.56 万元，主要是由于减持金融股权等投资活动现金流入同比减少所致；筹资活动产生的现金流量净额同比增加 230,146.01 万元，主要是由于去年同期归还大额借款及支付利息所致；税金及附加同比增加 34,599.40 万元，主要是由于房地产业务营业税费同比增加所致；投资收益同比减少 247,621.35 万元，主要是由于上年同期减持金融资产取得的投资收益金额较大所致；资产减值损失同比减少 3,323.82 万元，主要是由于去年同期收到百玛士项目破产清算分配转回减值准备所致；营业外收入同比增加 7,863.65 万元，主要是系增值税退税收入政府补助收入增加以及取得
50、保险理赔收入所致。营业外支出同比减少 614.01 万元，主要是由于去年同期房产业务发生补偿支出和计提应退回的政府扶持金所致；所得税费用同比减少 44,845.02 万元，主要是由于应纳所得税额同比减少所致；1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）房地产业务 6,829,570,746.01 4,946,694,846.25 27.57 11.6