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1、2017 年年度报告 1/174 公司代码：600649 公司简称：城投控股 上海城投控股股份有限公司上海城投控股股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/174 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、普
2、华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人汲广林汲广林、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人戴光铭戴光铭、财务总监王尚敢、财务总监王尚敢及及会计机构负责人（会计会计机构负责人（会计主管人员）主管人员）邓莹邓莹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经审计，城投控股母公司2017年度实
3、现净利润1,421,083,452.19元，提取10%法定盈余公积金142,108,345.22元，加上年初未分配利润7,160,108,130.49元，2017年度可分配利润合计为8,439,083,237.46元。公司2017年度利润分配预案为：拟以公司2017年末的总股本2,529,575,634股为基数，向全体股东每10 股派发现金股利2.50元（含税），剩余未分配利润结转下一年度。本年度不进行资本公积转增股本。以上预案尚需提交公司股东大会表决。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述不构成公司对投资者的
4、实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/174 1、公司于报告期内完成了换股吸收合并阳晨投资及分立上市的重大资产重组方案。本方案实施完成后，公司总股本减少至 2,529,57
5、5,634 股，其中有限售条件股份 108,783,412 股。相关公告请参见上海证券交易所网站 。2、公司于报告期内完成了董事会、监事会的提前换届选举，经公司 2016 年年度股东大会表决，选举产生了公司第九届董事会、监事会，经公司九届一次董事会、监事会表决，选举产生了董事长、副董事长、监事会主席以及董事会所属各专业委员会成员、聘任了公司高级管理人员。相关公告请参见上海证券交易所网站 。2017 年年度报告 4/174 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论
6、与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.33 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.43 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.48 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.49 第九节第九节 公司治理公司治理.58 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.60 第十一节第十一节 财务报告财务报告.61 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.174 2017 年年度报告 5/174 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用
7、词语释义 本公司、公司 指 上海城投控股股份有限公司 上海城投、城投集团 指 上海城投（集团）有限公司 置地集团 指 上海城投置地（集团）有限公司 诚鼎基金 指 由城投控股投资的私募股权投资基金管理平台 弘毅上海 指 弘毅（上海）股权投资基金中心（有限合伙）上海环境 指 上海环境集团股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本次重大资产重组、本次换股吸收合并及分立上市 指 城投控股换股吸收合并阳晨投资，并将承接原阳晨投资资产负债后的环境集团分立出城投控股，并在上交所上市 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息
8、 公司的中文名称 上海城投控股股份有限公司 公司的中文简称 城投控股 公司的外文名称 Shanghai SMI Holding Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 SMI Holding 公司的法定代表人 汲广林 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 俞有勤 李贞 联系地址 上海市虹口区吴淞路130号 上海市虹口区吴淞路130号 电话 021-66981171 021-66981376 传真 021-66986655 021-66986655 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市浦东新区北艾路1540号 2017 年年度报告 6/
9、174 公司注册地址的邮政编码 200125 公司办公地址 上海市虹口区吴淞路130号 公司办公地址的邮政编码 200080 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市虹口区吴淞路130号19楼 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 城投控股 600649 原水股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务
10、所（特殊普通合伙）办公地址 上海市湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 肖峰、刘玉玉 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 75 层 签字的财务顾问主办人姓名 李德祥、封嘉玮 持续督导的期间 2017.3.31-2018.12.31 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 3,215,164,134.
11、60 9,476,525,736.85-66.07 8,334,788,488.78 归属于上市公司股东的净利润 1,758,594,324.68 2,094,742,867.25-16.05 3,651,139,828.56 归属于上市公司股东的扣除非经667,553,263.89 1,607,950,217.61-58.48 1,405,943,710.62 2017 年年度报告 7/174 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额-532,371,825.23 1,693,210,069.97-131.44 3,419,718,920.36 2017年末 2016年末 本期末比上年同
12、期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 19,075,224,692.43 22,566,237,611.62-15.47 20,963,326,094.20 总资产 37,769,620,783.53 44,600,633,191.48-15.32 45,785,355,831.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.66 0.65 2.52 1.13 稀释每股收益（元股）0.66 0.65 2.52 1.13 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.25 0.54-53.1
13、4 0.47 加权平均净资产收益率（%）9.16 9.62 减少0.46个百分点 19.06 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.48 7.61 减少4.13个百分点 8.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 依据中国证监会证监许可【2016】2368号关于核准上海城投控股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资股份有限公司并分立上市的批复、国务院国资委国资产权【2015】900号关于上海城投控股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资股份有限公司及分立上市有关问题的批复 批复的方案，本公司于2017年2月完成上海环境分立。依据企业会计准则第33号合并财务报表准则的
14、相关规定，本报告期末公司合并资产负债表的期末余额数已不包含上海环境合并资产负债表金额，合并损益表和合并现金流量表仅包含上海环境1-2月期间经营损益和现金流量。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东
15、的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 668,938,241.12 745,450,469.97 316,073,833.82 1,484,701,589.69 归属于上市公司股607,192,318.19 295,816,246.11 115,988,728.59 739,597,031.79 2017 年年度报告 8/
16、174 东的净利润 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 197,778,814.30 112,629,592.23 118,113,246.84 239,031,610.52 经营活动产生的现金流量净额 36,186,005.26-1,605,711,323.05-336,122,108.45 1,373,242,601.01 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 289,
17、672,580.08 主要为转让联营企业股权取得投资收益 544,502,049.31 2,479,654,582.36 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 71,450,524.87 56,223,669.15 30,792,235.08 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 454,375,437.72 主要是公司取得原联营企业上海新江湾发展有限公司控制权使其变成子公司而产生的投资收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不
18、可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 78,346,481.47 89,022,526.63 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 2017 年年度报告 9/174 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 398,598,871.15 主要是公司减持金融资产而取得投资收益 5,
19、657,951.51 421,340,619.59 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,061,130.72 39,263,209.57 对外委托贷款取得的损益 221,713.85 1,201,946.15 1,124,499.99 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,853,021.37 29,991,140.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目 除上述各项之外的其他投资收益 -30,538,554.10-5
20、,569,112.08 少数股东权益影响额-417,319.22 -49,873,963.67-50,227,888.24 所得税影响额-128,713,769.03 -154,779,201.27-760,204,554.96 合计 1,091,041,060.79 486,792,649.64 2,245,196,117.94 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 2,673,588,718.56 2,084,657,064.64-588,931,653
21、.92 447,094,856.56 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 223,352,079.66 -223,352,079.66 8,501,841.92 合计 2,896,940,798.22 2,084,657,064.64-812,283,733.58 455,596,698.48 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 10/174 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 重组完成后，公司现有主要业务为地产业务与投资业务，具体情况如下：1
22、1、地产业务、地产业务 公司的地产业务是由全资子公司置地集团所从事的成片土地开发、保障房和普通商品房建设、办公园区、写字楼开发、“城中村”改造等。置地集团始终围绕“服务上海城市发展”，在项目实践过程中不断提升市场化、专业化能力，基本形成了以城市更新和保障房建设等为核心业务，兼顾商品房、办公园区及写字楼等市场化项目开发的多元经营格局，以差异化的竞争策略，确保在行业政策调控和市场周期波动中的相对优势。经营情况方面，置地集团已形成相对稳定的经营业绩，财务状况良好。最新行业排名，全国房地产上市企业 100 强第 49 位，上海房地产开发企业第 8 位。开发经验方面，公司具有土地一级开发、保障房建设、写
23、字楼（园区）开发、中高端普通商品房建设经验和产品标杆。其中：保障房建设：是上海市保障房建设排头兵，投资及建成交付“四位一体”保障房约 660 万平方米，供应房源超过 5 万套，在建和待建面积约 150 万平方米，销售率名列前茅。产品优化升级至 4.0 版，理念、技术、品质行业领先；土地一级开发：在城市经济发展空间布局调整和城市形态优化方面积累了相关经验；老城厢改造：具有市中心区域旧区改造经验和成果，实施了中心城区最大规模的住宅开发基地之一露香园老城厢改造项目，形成融合上海传统历史文化和现代居住理念的城市更新住宅开发成功案例，达到城市风貌有效改善、土地价值有效提升的目标；市场化项目：具有中高端住
24、宅、写字楼（园区）、商业等多元产品开发经验，并在结合区域特色打造高端住宅、科技园区、外滩隧道上盖写字楼等的项目实践中，体现了产品开发能力。上述已有开发经验与未来参与保障体系建设、城市更新等核心业务基本契合，形成了对未来的开发能力储备。从整个行业的情况来看，报告期内房地产市场政策方面以去库存、调供给为主基调，具体实施分城调控。一线城市进入“限购、限贷、限价、限售”时代，调控形势严峻。政策导向对市场投资投机行为抑制，但同时以加快住房保障体系建设为主的住房供给侧改革也为市场留下新的发展空间；金融政策方面以去杠杆为主基调。为防范金融风险，信贷环境收紧，融资规模大幅缩水。随着行业融资限制、盈利水平下滑，
25、部分中小型房企资金链风险上升。根据上海易居房地产研究院上海 2017 年度房地产市场报告统计显示，报告期内上海新房成交面积 639 万平方米，同比减少 54.1%；新增供给面积 376 万平方米，同比减少 51.6%。自 2016年 4 季度出台“沪六条”和限贷新政后，上海新房市场大幅降温，加上 2017 年以来的“限价”、“新房摇号”等措施，开发商大量推迟开盘时间。在土地市场方面，2017 年上海共成交 87 幅地块(经营性用地)，成交面积合计 375 万平方米，环比增长 32%，成交金额共计 1107 亿元，环比减少 8.5%。从地块性质来看，2017 年宅地成交 35 幅，其中纯宅地 3
26、0 幅，成交面积 177 万平方米，占总成交地块的 47%，另有商业类地块 31 幅。2 2、投资业务、投资业务 公司的投资业务主要包括直接股权投资和私募股权投资基金管理。直接股权投资方面，主要是由公司自有资金对拟上市或已上市的企业进行投资，投资方向包括城市基础设施产业链相关领域、国资国企改革领域、金融股权投资领域等。截至报告期末，公司拥有的已上市公司股权包括申通地铁、中国铁建、光大银行、西部证券、国投资本等，总市值规模约为 82 亿元。2017 年年度报告 11/174 私募股权投资基金管理方面，公司 2009 年成立了私募股权投资基金管理平台诚鼎基金，组建了基金投资管理团队，通过私募方式向
27、基金投资人募集资金，公司以股东或有限合伙人身份参与基金的发起设立。诚鼎基金对基金进行市场化、专业化管理，主要包括募资、投资、管理、退出四个阶段，公司通过向诚鼎基金委派投资决策委员会委员、管理委员会委员，参与基金的投资运作和管理。截至报告期末，诚鼎基金共计管理 PE 基金 17 支，资金管理规模逾 100 亿元。从投资领域的发展来看，报告期内中国股权投资市场的投资机构数量和管理规模持续增长。根据清科统计，2017 年中国股权投资市场共新募集 3574 支基金，已募集完成基金规模近 1.8 万亿元，同比增长分别达到 30.5%、46.6%。投资方面，2017 年中国股权投资市场共发生投资案例数量
28、10144 起，涉及投资金额合计达到 1.2 万亿元，同比分别增长 11.2%、62.6%。退出方面，2017年中国股权投资基金退出案例数量达到3409笔，其中IPO退出案例数量1069笔，占比达到31.4%，在 IPO 审核加速的影响下，IPO 退出总量同比提升 94.0%。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2016 年 12 月依据经批准的交易方案，本公司向阳晨投资全体股东发行 A 股股份，以换股方式吸收合并阳晨投资已完成。作为本次合并的存续方，本公司安排其下属全资子公司环境集团承继及承接阳晨投资的全部资产、负债、业
29、务、人员及其他一切权利与义务并于未来 12 个月内被分立出本公司。于 2016 年 12 月 31 日，本公司根据财务报表列报准则有关流动性列报的规定并参照持有待售处置组列报的相关规定，将上述待分立的环境集团的资产共计 1,192,111.18 万元和负债共计 608,657.85 万元分别转入其他流动资产及其他流动负债列报。2017 年 2 月公司完成上海环境分立，依据企业会计准则第 33 号合并财务报表准则的相关规定，本报告期公司合并资产负债表的期末余额数已不包含上海环境合并资产负债表金额，合并损益表和合并现金流量表包含上海环境 1-2 月期间经营损益和现金流量。三、三、报告期内核心竞争力
30、分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、地产业务地产业务 在区域市场竞争中具有差异化的资源获取优势25 年深耕上海房地产市场，具有良好发展基础，尤其在保障房、城市更新业务方面具有先发优势；有良好的资信度，具有资金密集投入的基础，可承担一定规模的开发量；依托大股东的路桥、水务、环境等业务板块，具有板块和产业联动的资源整合优势。在市场调控过程中具有一定的风险控制优势具有多元经营格局，在保障房、商品住宅、写字楼、科技园区、“城中村”改造等方面协调发展，提升抗市场波动风险能力；具有丰富的资金管理能力及运用创新金融手段的经验。在行业企业竞争中具有稳定的发展动力优势具有多元的产品开发经验和区域综
31、合开发经验，尤其是保障房建设的优秀成功案例，为后续扩大参与保障房、城市更新市场形成品牌优势；通过多元产品线的开发管理实践，逐步建立并不断优化了一支具有较强专业水平和创新能力的技术、建设、投资、销售、运营、管理团队。2 2、投资业务、投资业务 城投的产业背景公司依托上海城投集团的综合实力和产业资源，与城投集团的基础设施板块协同，与城投产业链相关的上海国企联动，把握各类投资机会，合作共赢。2017 年年度报告 12/174 优质的基金品牌公司旗下诚鼎基金成立八年以来不断树立品牌，集聚了一批优质且与公司保持长期合作的基金投资人。诚鼎基金入选清科“2017 年中国私募股权投资机构”50 强。专业的投资
32、能力在项目开发、项目投资、合规风控、投后管理等方面积累了丰富的经验，同时培养和吸引优秀的投资专业人才，逐步形成“投资+投行”、“产业+专业”的核心竞争力，为被投企业提供资源对接、业务拓展、产业并购等增值服务。丰富的投资经验在城市基础设施产业链、国资国企改革、金融股权投资等领域，拥有较强的项目获取和投资价值评估能力，拥有近 80 家的投资案例和丰富的投资经验。2017 年年度报告 13/174 第四节第四节 经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 1 1、地产业务、地产业务 报告期内，置地集团经营稳健，全面完成年度各项经营目标：经济指标方面，公司地产业
33、务实现净利润 10.8 亿元，业务收入 28.89 亿元，销售资金回笼 55.11 亿元；开发指标方面，实现开工面积 44.09 万平方米，竣工 20.35 万平方米；持续能力方面，实现新增土地资源储备 238 亩。报告期内，置地集团努力实现资产经营收益最优化。一是合理加快销售资产去化，全面研判市场供需，把握节奏，推动产品销售，加快销售资金回笼。保障房项目加快项目配售和资金回笼；市场化项目有力去化，露香园高区累计去化率 96%，低区进行客户蓄水。首府项目累计去化率 85%。闻喜华庭商铺完成整体销售。“湾谷”科技园一期基本完成销售；朱家角项目进行项目推盘准备工作。二是有效提升持有资产价值，为今后
34、逐步扩大持有资产规模奠定基础。城投控股大厦出租率约 90%，出租均价在区域内达到较高水平。露香园服务式公寓年平均入住率 91%。“湾谷”科技园办公楼租赁部分出租率 67%，商业出租率 73%。新江湾城 C4 生活广场及配套商业开业，出租率100%。报告期内，置地集团持续提升产品市场品牌影响力，推进开发进度。在建 150 万平方米，保持稳定的开发规模，并在确保项目建设质量安全基础上，加快项目开发建设进度。“湾谷”科技园二期、露香园低区、朱家角一期等市场化项目开工建设；金山朱泾、闵行九星“城中村”改造加快推进前期工作。2017 年完成金山朱泾“城中村”项目动迁工程的 95%。推进落实闵行九星“城中
35、村”项目改造区域中的动迁安置房基地建设和基础设施、公建配套代建任务；佘山北、南部新城、九亭保障房项目按节点有序推进，新凯家园三期 A 块住宅获得中国土木工程最高奖项詹天佑金奖。置地集团于报告期内取得丙级监理资质，具备政府招标代建资格。报告期内，置地集团积极落实土地资源储备，新增九星动迁安置房项目和松江南站二期保障房项目共 238 亩。同时，根据公司战略，积极推进租赁住宅、保障房和“城中村”改造项目落地。2 2、投资业务、投资业务 报告期内，公司已完成的投资项目主要包括：西部证券配股 7.49 亿元、上海建科院增资 2.32亿元、国投资本定增 2 亿元、对诚鼎基金及弘毅八期基金出资 5.34 亿
36、元。此外，公司已与广州银行签署增资扩股投资协议，拟投资金额 4.67 亿元。报告期内，公司出售上海建工约 1.43 亿股，实现税后利润约 2.33 亿元，出售中国铁建约 1787万股，实现税后利润约 0.6 亿元。报告期内共计收到已上市证券分红约 0.9 亿元。截至本报告期末，公司持有的已上市证券市值约为 82 亿元。报告期内，公司旗下诚鼎基金聚焦投资主线，继续关注基本面良好、具有高成长性和改革预期的定增标的，继续关注城市基础设施和国企改革主题投资方向，深挖具有上市或并购潜质的投资标的，新增投资项目 13 个，投资金额 13.63 亿元。项目多渠道退出，加快 PE 项目上市进度，完成 IPO
37、项目上市 5 个（剑桥科技、法兰泰克、克来机电、苏垦农发、诚邦园林）。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 32.15 亿元，归属于上市公司股东的净利润 17.59 亿元，基本每股收益 0.66 元，同比增加 2.52%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 377.70 亿元，归属于母公司股东的净资产 190.75 亿元，资产负债率为 46.11%。2017 年年度报告 14/174 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数
38、 变动比例（%）营业收入 3,215,164,134.60 9,476,525,736.85-66.07 营业成本 2,277,789,183.66 6,653,163,090.70-65.76 销售费用 46,934,182.15 74,771,582.25-37.23 管理费用 124,550,934.78 313,361,386.09-60.25 财务费用 83,268,730.77 242,316,610.30-65.64 经营活动产生的现金流量净额-532,371,825.23 1,693,210,069.97-131.44 投资活动产生的现金流量净额 1,517,945,718.8
39、0 639,415,841.50 137.40 筹资活动产生的现金流量净额-1,306,277,605.47-1,346,008,874.45 2.95 税金及附加 204,438,926.44 901,642,791.29-77.33 投资收益 1,452,332,120.76 1,215,075,179.89 19.53 资产减值损失 -5,611,593.66 100.00 其他收益 18,592,528.76 100.00 营业外收入 85,295,923.28 205,120,216.91-58.42 营业外支出 7,992,377.04 12,868,978.02-37.89 所得
40、税 259,791,810.39 524,637,519.90-50.48 营业收入同比减少 626,136.16 万元，主要是由于房产销售同比减少以及原全资子集团上海环 境于 2017 年 2 月分立，公司仅合并其 2 个月经营损益所致；营业成本同比减少 437,537.39 万元，主要是由于房产销售同比减少以及原全资子集团上海环 境于 2017 年 2 月分立，公司仅合并其 2 个月经营损益所致；销售费用同比减少 2,783.74 万元，主要是由于房产销售下降所致；管理费用同比减少 18,881.05 万元，主要是由于本报告期仅合并上海环境 1-2 月经营损益所 致；财务费用同比减少 15
41、,904.79 万元，主要是由于借款同比减少所致；经营活动产生的现金流量净额同比减少 222,558.19 万元，主要是由于房产销售现金流入以及 本报告期内实施分立，公司仅合并上海环境 12 月经营活动的现金流量所致；投资活动产生的现金流量净额同比增加 87,852.99 万元，主要是由于新增子公司上海新江湾 城投资发展有限公司纳入公司合并范围后货币资金转入所致；筹资活动产生的现金流量净额同比增加 3,973.13 万元，主要是由于本期利息支出较上年同期 减少所致；税金及附加同比减少 69,720.39 万元，主要是由于房地产业务销售税费同比减少所致；投资收益同比增加 23,725.69 万元
42、，主要是由于公司本期按权益法核算长期股权投资较上年同期减少 2.53 亿元；收购上海新江湾城投资发展有限公司 10%股权由联营公司变为子公司而产生投资收益 4.54 亿元;资产减值损失同比增加 561.16 万元，主要是由于去年同期收到百玛士项目破产清算分配转回 减值准备所致；其他收益同比增加 1,859.25 万元，主要是本公司原全资子集团上海环境 1-2 月的增值税退税 收入。依据财政部 2017 年 5 月 10 日颁布的关于印发修订的通知（财会【2017】15 号），对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用 2017 年年度报告 15/174 法处理，对 2017 年
43、 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的 企业会计准 则第 16 号政府补助进行调整。营业外收入同比减少 11,982.43 万元，主要是原全资子集团上海环境于 2017 年 2 月分立，公司仅合并其 2 个月经营损益所致。营业外支出同比减少 487.66 万元，主要是由于上年同期原全资子集团上海环境支付项目补偿款，本报告期未发生相同事项且公司仅合并其 2 个月经营损益所致；所得税费用同比减少 26,484.57 万元，主要是由于应纳税所得额同比减少所致；1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 本集团营业收入及成本具体情况如下:(1).(1).主营业务主营业务分
44、分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）房地产业务 2,841,099,335.81 2,053,883,532.20 27.71-58.40-58.48 增加 0.14 个百分点 环保业务 327,767,277.89 192,700,861.24 41.21-87.08-88.37 增加 6.54 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年
45、增减（%）上海 3,045,855,917.37 2,172,329,629.92 28.68-64.81-64.70 减少 0.21 个百分点 山东 30,825,841.31 16,031,485.16 47.99-82.36-86.99 增加 18.52 个百分点 江苏 35,077,021.33 16,606,071.49 52.66-82.06-85.25 增加 10.24 个百分点 福建 16,884,035.38 9,036,030.09 46.48-83.18-86.08 增加 11.13 个百分点 四川 21,893,763.72 23,119,812.94-5.60-77.
46、35-63.19 减少 40.62 个百分点 浙江 13,267,568.19 9,461,363.84 28.69-89.51-89.05 减少 2.93 个百分点 其他 5,062,466.40 100.00-72.45 2017 年年度报告 16/174 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 上述主营业务以资产所在地为分地区标准。报告期，上海地区营业收入及成本减少主要是由于房产销售同比减少以及原全资子集团上海环 境于 2017 年 2 月分立，公司仅合并其 2 个月经营损益所致；报告期，上海地区以外区域营业收入及成本减少主要是由于原全资子集团上海环境于 2017 年 2
47、 月分立，公司仅合并其 2 个月经营损益所致；上海地区以外区域毛利率波动较大主要是环保 业务大修成本一般在下半年才发生，而由于上海环境分立本公司仅合并 12 月经营损益所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)房产行业 房产行业成本 2,053,883,532.20 90.17 4,946,694,846.25 74.35-58.48 其中：房产建造及销售 房产建造成本 1,983,
48、700,512.74 87.09 4,880,862,482.78 73.36-59.36 物业管理 物业管理成本 8,074,977.71 0.35 6,255,668.62 0.09 29.08 房产出租 房产出租成本 62,108,041.75 2.73 59,576,694.85 0.90 4.25 环保处理业务 环保处理成本 192,700,861.24 8.46 1,657,455,532.69 24.91-88.37 其中：垃圾中转 垃圾中转成本 13,541,619.57 0.59 81,783,927.64 1.23-83.44 垃圾焚烧发电 垃圾发电成本 100,685,8
49、31.69 4.42 665,887,560.79 10.00-84.88 垃圾填埋 垃圾填埋成本 13,623,195.62 0.60 98,849,406.10 1.49-86.22 环保工程与设计服务 环保工程设计成本 32,865,559.95 1.44 534,897,677.23 8.04-93.86 运营成本 环保工程运营成本 86,336,223.47 1.30-100.00 污水处理 水处理成本 29,309,532.39 1.29 183,073,514.29 2.75-83.99 其他 其他 2,675,122.02 0.12 6,627,223.17 0.10-59.6
50、3 成本分析其他情况说明 适用 不适用 报告期，房产行业成本较上年同期下降主要是公司所属全资子集团置地集团房产销售同比减少 所致；房产行业成本占比较上年同期上升主要是公司所属原全资子集团上海环境于 2017 年 2 月分立，公司仅合并其 2 个月经营损益所致；报告期，环境行业成本以及占比较上年同期下降主要是公司所属原全资子集团上海环境于 2017 年年度报告 17/174 2017 年 2 月分立，公司仅合并其 2 个月经营损益所致。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 105,343 万元，占年度销售总额 32.76%；其中