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1、2017 年年度报告 1/221 公司代码：600715 公司简称：文投控股 文投控股股份有限公司文投控股股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/221 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大华会计师
2、大华会计师事务所（事务所（特殊普通特殊普通合伙）合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人周茂非周茂非、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人袁敬袁敬及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）阎瑞杰阎瑞杰声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2017年度实现合并净利润为人民币4.41亿元，
3、其中归属于上市公司股东的净利润为人民币4.34亿元。截至2017年12月31日，公司合并口径累积可供分配利润为人民币4.02亿元，而截至2017年12月31日，公司母公司累积可供分配利润为人民币2.63亿元。基于以上情况，公司拟定2017年度利润分配方案：以2017年12月31日公司总股本1,854,853,500股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.71元（含税），共派发现金红利131,694,598.50元（含税），占归属于上市公司股东净利润的30.35%，剩余可供分配利润结转到以后年度。本方案已经公司九届董事会第十五次会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险
4、声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本报告已详细阐述可能面对的风险。详见本报告第四节 三、（四）可能面对的风险。2017 年年度报告 3/221 十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/221 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节
5、公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.45 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.55 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.56 第九节第九节 公司治理公司治理.66 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.70 第十一节第十一节 财务报告财务报告.71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.221 2017 年
6、年度报告 5/221 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司 指 文投控股股份有限公司 文资控股、第一大股东、控股股东 指 北京文资控股有限公司 北京市文资办 指 北京市国有文化资产监督管理办公室 文投集团、北京市文投集团 指 北京市文化投资发展集团有限责任公司 耀莱影城 指 江苏耀莱影城管理有限公司 耀莱影视 指 耀莱影视文化传媒有限公司 文投互娱 指 北京文投互娱投资有限责任公司 东方宾利 指 北京东方宾利文化传媒有限公司 都玩网络 指 上海都玩网络科技有限公司 易乐网络 指 江苏易乐网络科技有限公司 侠聚
7、网络 指 广州侠聚网络科技有限公司 自由星河 指 北京自由星河科技有限公司 常州星娱 指 常州星娱文化传媒有限公司 文创基金 指 北京市文化创意产业投资基金管理有限公司 文资投资 指 北京市文资投资基金有限公司 三奇永恒 指 北京三奇永恒投资咨询有限公司 文化中心基金 指 北京市文化中心建设发展基金管理有限公司 耀莱文化 指 耀莱文化产业股份有限公司 耀莱国际 指 北京耀莱国际文化产业投资有限公司 耀莱传媒 指 北京耀莱文化传媒有限公司 立茂投资 指 上海立茂投资咨询合伙企业（有限合伙）智道投资 指 新余高新区智道投资管理中心（有限合伙）安泰投资 指 新余高新区安泰投资管理中心（有限合伙）君联
8、嘉睿 指 北京君联嘉睿股权投资合伙企业（有限合伙）安赐文创壹号 指 珠海安赐文创壹号股权投资基金企业（有限合伙）京润资本 指 常州京润资本管理有限公司 丰煜投资 指 上海丰煜投资有限公司丰煜稳盈证券投资基金 1 号私募证券投资基金 北京文创基金 指 北京市文化创意产业投资基金管理有限公司北京文创定增基金 屹唐文创基金 指 北京市文化创意产业投资基金管理有限公司屹唐文创定增基金 华信超越 指 华信超越（北京）投资有限公司 青岛同印信 指 青岛同印信投资有限公司 凯石基金 指 上海凯石益正资产管理有限公司-凯石价值 3号证券投资基金 建投华文 指 建投华文投资有限责任公司 四川信托 指 四川信托有
9、限公司 汇邦国际 指 北京汇邦国际石油化工集团有限公司 悦凯影视 指 北京悦凯影视传媒有限公司 宏宇天润 指 宏宇天润（天津）文化传媒有限公司 2017 年年度报告 6/221 微影时代 指 北京微影时代科技有限公司 为炉文化 指 天津为炉文化传播有限公司 星映环球 指 星映环球集团有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 文投控股股份有限公司 公司的中文简称 文投控股 公司的外文名称 Cultural Investment Holdings Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 CIH
10、 公司的法定代表人 周茂非 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高海涛 黄靖涛 联系地址 辽宁省沈阳市苏家屯区白松路22号 辽宁省沈阳市苏家屯区白松路22号 电话 010-87497920 010-87497920 传真 010-87497920 010-87497920 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 辽宁省沈阳市苏家屯白松路22号 公司注册地址的邮政编码 110101 公司办公地址 辽宁省沈阳市苏家屯白松路22号 公司办公地址的邮政编码 110101 公司网址 无 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选
11、定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 文投控股 600715 松辽汽车 2017 年年度报告 7/221 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101 签字会计师姓名 李文智、张瑞 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市银
12、城中路 168 号 20 楼 签字的保荐代表人姓名 黄央、刘轲 持续督导的期间 2017 年 6 月 26 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 2,277,279,289.30 2,251,934,493.73 1.13 766,854,325.68 归属于上市公司股东的净利润 433,943,550.99 601,086,366.26-27.81 137,816,063.80 归属于上
13、市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 405,708,354.89 535,517,588.56-24.24 121,033,568.94 经营活动产生的现金流量净额 295,479,516.82-237,563,096.71 不适用 293,513,668.59 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 7,179,118,337.55 4,524,961,221.29 58.66 3,947,300,074.43 总资产 10,499,402,293.38 7,336,300,801.47 43.12 5,721,430,534.53
14、 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.25 0.36-30.56 0.11 稀释每股收益（元股）0.25 0.36-30.56 0.11 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.23 0.32-28.13 0.10 加权平均净资产收益率（%）7.40 14.15 减少6.75个百分点 10.49 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.92 12.61 减少5.69个百分点 9.22 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 8/221 201
15、5年8月公司完成对江苏耀莱影城管理有限公司和上海都玩网络科技有限公司的股权交割，2015 年 9 月起对这两家全资子公司进行报表合并，导致公司 2015 年度主要会计数据及主要财务指标较 2014 年度发生重大变动。2016 年公司稳步发展营收大幅提升，主要会计数据及主要财务指标较 2015 年度同期有较大增幅。报告期内，公司实现营业收入 227,727.93 万元，比去年同期增长 1.13%。2017 年归属于上市公司股东的净利润为 4.34 亿元，较去年同期减少 1.67 亿元，主要由于以下综合因素导致：1.2016 年公司净利润中包含非经常性损益 8,210 万元，该投资收益主要来自 2
16、016 年耀莱影城与华联院线以合肥耀莱和成都耀莱全部股权进行的资产置换；2.公司于 2016 年 11 月发行中期票据，财务成本大部分于 2017 年开始计入损益，导致 2017年度财务费用较去年同期增长 8,200 万元。3.2017 年 40 家新增影城中，下半年新增数占比 70%，由于新建影城尚处于培育期，前期营收较低，影城运营人工成本、租金及装修设备摊销折旧等相对较大，导致新建影城短期内未能盈利。2017 年新建影城租金约为 3,250 万元，摊销折旧约为 2,900 万元。同时，2017 年，公司加强了老旧影城升级改造力度，引进高品质的软硬件设备，使得装修改造以及更新设备消耗品等当年
17、一次性支出增加约 2,900 万元，且装修期间影城无法正常经营，短期内流失部分客户，成熟影城单店票房收入同比下降约 15%-20%，当期票房收入相比去年同期减少约 1,500 万元，因此造成这些成熟影城年度收益未达预期。截至2017年末，归属于上市公司股东的净资产为717,911.83万元，较2016年末增长58.66%。总资产为 1,049,940.23 万元，较 2016 年末增长 43.12%。基本每股收益为 0.25 元，相比去年同期下降了 30.6%。主要由于公司净利润减少和股本总数增加的综合影响导致。2017 年 6 月，公司完成了非公开发行 A 股股票。本次非公开发行的股票数量为
18、 205,724,500股，共募集资金人民币 2,299,999,910 元（含发行费用），扣除与发行有关的费用（含税）人民币 30,365,724.50 元，募集资金净额为人民币 2,269,634,185.50 元。本次发行完成后，公司的净资产和总资产规模均大幅度增加，公司资产负债率有较大幅度下降，资产负债结构更趋稳健，整体实力和抗风险能力得到显著增强。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异
19、情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 843,864,437.16 432,819,607.01 394,706,659.
20、23 605,888,585.90 归属于上市公司股东的净利润 226,334,502.33 124,024,674.62 27,666,529.38 55,917,844.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 224,935,495.77 124,209,225.83 23,379,419.73 33,184,213.56 经营活动产生的现金流量净额 359,126,980.79 163,640,546.03-255,923,256.34 28,635,246.34 2017 年年度报告 9/221 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目
21、和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-1,271,881.00 -283,582.26 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 34,515,149.73 3,124,877.22 16,798,499.79 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 5,199,277.23 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得
22、投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 82,073,692.15 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款
23、项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 4,427,184.47 7,901,890.42 采用公允价值模式进行后续计 2017 年年度报告 10/221 量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,234,136.70 531,361.03-2,323,730.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 512.18 所得税影响额-8,973,213.16 -24,305,267.09-5,594,164.95 合计 28,235,196
24、.10 65,568,777.70 16,782,494.86 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 69,938,064.88 69,938,064.88 合计 69,938,064.88 69,938,064.88 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务 公司主要从事影视、游戏和产业投资三大业务
25、。影视板块主要包括影城运营、电影和电视剧投资制作及发行、娱乐经纪；游戏板块主要包括网络游戏研发运营、文化娱乐经纪、VR/AR 内容生产等；产业投资板块主要包括在文化及相关领域进行的股权和项目投资。（二）经营模式 1.影视板块 影城运营业务主要为向电影观众提供影片放映服务，同时还从事影院餐饮、卖品、衍生品销售等增值服务以及电影贴片广告、电影院场地广告等经营业务。电影投资制作业务主要为公司通过科学测算与市场分析选择优质项目，独立或与其他投资方共同出资筹建剧组并进行拍摄创作，最终按各自出资比例或合同约定分享利益及分担风险。电影发行业务主要为向院线和影院推广影片并与院线洽谈、安排影片放映等服务，通过收
26、取发行佣金、固定回报等形式获取收益。电视剧的投资制作业务主要为公司与其他投资方共同投资电视剧项目或由公司提供 IP 及剧本并委托第三方为公司制作拍摄电视剧，通过向电视台、网络视频平台等转让传播权获取收益或分成。娱乐经纪业务主要涵盖艺人培养、艺人经纪、商务广告等艺人产业全链条经营模式，根据与艺人签订的经纪合约中约定的方式确认收入。2.游戏业务 2017 年年度报告 11/221 网络游戏研发运营业务主要为在已初步构建的研发、发行、渠道的全产业链格局下，以精品策略为导向，以高品质、长生命周期的精品游戏为重点，进行移动游戏、网页游戏、H5 游戏、VR游戏的研发，并通过国内外各大游戏平台及自有游戏平台
27、进行自研游戏、独代游戏及联运游戏的发行和推广。文化娱乐经纪业务主要为以在全国建立的多个直播基地为基础，由签约的娱乐主播、游戏主播及女团艺人，为各大直播平台输出包括娱乐直播、公益直播、游戏解说等在内的优质原创内容。VR/AR 内容生产业务主要为在推出优质 VR 游戏的同时，为各地政府、企业提供 VR/AR 和传统业务相结合的一整套解决方案。3.产业投资 产业投资业务为根据公司战略发展要求，围绕公司现有主营业务，通过横向、纵向的投资并购，继续在影视、游戏行业进行全产业链布局，增强公司核心竞争力，提高现有业务经营业绩。此外，公司通过股权直投或设立产业基金的方式进行多元化投资，在新的细分产业积极布局，
28、培育优秀企业，在与公司产业产生协同效应的同时，获得财务回报。（三）行业情况 报告期内，公司业务主要涉及影视和游戏行业。1.电影行业的发展情况 2017 年国内电影行业稳定增长，逐步从数量型发展向质量型发展转变。根据国家新闻出版广电总局电影局数据，2017 年全国电影总票房为 559.11 亿元（含服务费），比上年 492.83 亿元增长 13.45%；城市院线观影人次为 16.2 亿，比上年 13.72 亿增长 18.08%，我国作为世界第二大电影市场的地位更加巩固。全年票房过亿元影片 92 部（不含上年上映在本年度过亿的影片），其中国产电影 51 部。2017 年，13 部国产影片票房超过
29、5 亿元，其中有 6 部国产影片票房超过 10 亿元。国产电影海外票房和销售收入达 42.53 亿元，比上年 38.25 亿元增长 11.19%。观众差异化消费正在形成，为电影从数量型发展向质量型发展提供了良好的条件。2017 年票房过亿影片类型更加丰富，在喜剧、动作等传统热门类型影片继续获得较好票房的同时，多部高质量的文艺片票房过亿元，大大超出市场预期。这表明随着我国电影市场的不断扩容，观影观众更加理性，消费日趋多元化，对影片的质量提出了更高的要求，也为更多细分类型影片的市场发展带来良好的机遇。影院投资和建设保持快速增长，在加剧行业竞争的同时，进一步加强了大型影院的规模优势。2017 年全国
30、新增银幕 9,597 块，银幕总数已达到 50,776 块，同比增长 23.3%，近六年年均复合增长率为 31.09%。中国银幕数量增速高于电影票房和观影人次，导致单银幕票房产出下滑，未来提高单银幕产出效率成为电影市场持续增长重要因素之一，对影投公司管理能力提出了更高的要求。同时，大型影院凭借在影院数量、区位及统一管理等形成的规模优势，在广告等非票房收入、优质影片投资制作发行等方面的市场话语权不断提高，可能发掘出新的利润增长点。伴随着电影、在线视频、音乐、广告等泛娱乐行业细分领域的快速发展，艺人缺口及艺人资源回报不断攀升，艺人经纪行业处于高速增长阶段。同时，面对互联网造星时代的特点，艺人经纪行
31、业也进入了转型期，更老牌公司受到冲击，垂直细分的新生企业更具活力，多资本涌入行业占领先机，行业版图不断扩张和重整。未来，艺人经纪企业通过多角度开放艺人与内容资源、渠道资源的合作，将会在形成明星 IP 矩阵的同时强化企业品牌。2.电视剧行业的发展情况 据2018 中国电视剧产业发展报告显示，2017 年电视剧市场规模约为 1,020 亿元，其中，在线视频平台收益总规模约为 517 亿元，传统电视平台收益总规模约为 498 亿元，出海市场规模约为 5 亿元。2017 年视频网站电视剧总播放量达 7,000 亿，在线视频平台乃至整个新媒体播放网络已经成为电视剧行业新的增长点，在线视频平台对电视剧尤其
32、是精品剧的需求逐渐上升。2017 年高收视率、高播放量电视剧作品高度重合，台网收视融合趋势凸显，电视剧市场对于头部剧集的追逐整体呈现高涨态势，头部剧集价格不断攀升，其网络版权价格已达每集 800-1,500 万元，超级网剧的价格也上升至每集 400-600 万元。新传智库受众调研结果显示，电视剧网络端受众中女性受众比例略高于男性受众比例，26-30岁的受众占比 44.9%，成为中坚力量。同时，IP 版权剧在收益规模和视频平台播放量等方面依旧保持优势地位，并且在题材类型上呈现多样化。根据目前的市场情况，未来面向特定受众的 IP2017 年年度报告 12/221 精品剧仍旧是电视剧市场的一大趋势，
33、而影剧联动、剧游联动将逐渐成为放大延续 IP 价值的选择之一。3.游戏行业的发展情况 2017 年，中国游戏市场发展仍然较快，但人口红利逐渐见顶。据中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据（CNG）、国际数据公司（IDC）联合发布的2017 年中国游戏产业报告显示，2017年中国游戏市场实际销售收入达到 2,036.1 亿元，同比增长 23%，仍然保持较快的增速。但中国游戏用户规模达到 5.83 亿人，比上年仅增长 3.1%，用户规模增长空间有限，游戏人口红利逐步消失。移动游戏已成为行业主导游戏类型，市场规模和容量越来越大，具有较强能力的游戏团队仍拥有发展空间。从市场实际销售收入规模看，2017
34、 年中国游戏市场实际销售收入达到 2,036.1 亿元，其中移动游戏市场实际销售收入 1,161.2 亿元,占中国游戏市场实际销售收入的 57%；移动游戏增速最高，同比增长 41.7%。从出版的游戏情况看，2017 年国家新闻出版广电总局批准出版游戏约 9,800 款，其中国产游戏约 9,310 款，进口游戏约 490 款。在约 9,310 款国产游戏中，移动游戏约占 96%。尽管我国游戏行业一些巨头拥有较强的渠道优势，但是由于我国移动游戏市场容量巨大，且创意内容无法垄断，具有较强研发、运营、发行能力的游戏团队仍然有较为广阔的的发展空间。游戏出海和电子竞技成为我国游戏市场发展的重要趋势。201
35、7 年，中国自主研发网络游戏海外市场收入达到 82.8 亿美元，同比增长 14.5%。2017 年中国电子竞技游戏市场实际销售收入达到730.5 亿元，同比增长 44.8%：其中，客户端电子竞技游戏市场实际销售收入达到 384.0 亿元，同比增长 15.2%；移动电子竞技游戏市场实际销售收入达到 346.5 亿元，同比增长 102.2%。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 根据中国证券监督管理委员会 关于核准文投控股股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可2017163 号），文投控股 2017 年 6 月非公开发行募集
36、资金总额 2,299,999,910.00 元，扣除与发行有关的费用（含税）人民币 30,365,724.50 元后，募集资金净额为 2,269,634,185.50元，其中新增股本 205,724,500.00 元，资本公积 2,065,616,855.31 元。本次非公开发行募集资金将用于新建影城、补充影视业务营运资金。截至 2017 年 12 月 31 日，公司的总资产由上年末的7,336,300,801.47 元增长至 10,499,402,293.38 元，净资产由上年末的 4,524,961,221.29 元增长至 7,179,118,337.55 元。其中：境外资产 708,46
37、3,204.03（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 6.75%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）影视业务核心竞争力分析 1.影城品牌影响力与竞争力不断加强 耀莱影城加快影城扩张步伐、加强老旧影城的升级改造，规模优势逐步确立。2017 年，耀莱影城立足一二线城市的同时，战略布局发展潜力较大的三四线城市。截至 2018 年 4 月上旬，耀莱影城运营数量 96 家，比 2016 年底 45 家增长 113.33%。同时，耀莱影城加大对老旧影城观影环境、放映软硬件的升级改造，不断提升观众观影体验。据国家广电总局专资办统计，耀莱影城票房市场占有率逐年上
38、升，2017 年达到 1.75%；在全国影投公司全年总票房排名中，从 2015 年的第 12 位上升至 2017 年的第 8 位。随着影城规模的扩张，耀莱的品牌影响力不断提升，将进一步增强公司在影视投资制作、影视发行领域的行业竞争力。2.聚集影视行业优质资源，整合一流投资及制作团队 公司与国内外知名影视投资制作公司、发行公司、艺人、导演等建立了良好的合作关系，拥有投资、制作及发行高品质、多元化影视作品的专业能力。报告期内，耀莱影视出品的电影作品兼顾商业性与艺术性，兼收票房与口碑。春节上映的 功夫瑜伽荣登国内 2017 春节档单片票房冠军；科幻电影逆时营救创造了华语科幻片的票房纪2017 年年度
39、报告 13/221 录；英伦对决作为成龙电影的新尝试，在北美大规模上映且取得 3,400 多万美元的票房；冯小刚导演的芳华票房达到 14.22 亿元，创造了中国文艺片票房的新高度。电视剧方面，2017 年，公司与欢瑞世纪、海润影视、苏州传媒等多家机构建立了良好的合作关系，通过全资子公司文投互娱联合出品大明国子监、秋蝉、陪读妈妈、探戈等多类型电视剧。未来，公司将继续与行业一线团队合作，专注打造优质电视剧项目。（二）游戏业务核心竞争力分析 1.研发团队经验丰富，持续推出精品游戏 都玩网络拥有一批对游戏开发具备深刻理解的策划、程序、美术、测试专业人才，形成了一套行之有效的游戏开发流程，并且在游戏策划
40、、核心玩法设计、客户端和服务器端的开发与优化等方面形成了独有的技术成果和经验积累。报告期内，都玩网络以网页游戏市场的竞争优势为支撑，全力推动研发体系的升级和转型，提高对移动游戏和 H5 游戏的研发能力，顺利完成从网页游戏为主向以移动游戏为主的研发格局的转换，综合研发能力进一步加强，把握游戏市场发展方向和精准定位玩家偏好的能力也得到了进一步提升。优秀的研发团队为都玩网络精品游戏的发展策略提供了坚实的基础。公司自主研发并于 2017年 3 月上线的移动游戏攻城三国，在报告期内全球总流水累计已达到 1.87 亿元，并在 2018年 3 月实现进一步突破，当月流水超过 1 亿元。2.完成全产业链的初步
41、构建，具有“开发运营一体化”的能力 都玩网络借助上市公司资本优势，通过一系列的投资并购，积极打通游戏产业链上下游，提升在行业内的综合竞争力和影响力。2017 年，都玩网络通过收购自由星河 30%少数股权，成为其100%控股股东，进一步加强公司在发行端的资源优势；通过收购侠聚网络 100%股权，使游戏垂直平台葫芦侠 APP 为公司带来了庞大的用户群以及娱乐生态社区的新盈利模式；通过与腾讯、三七互娱、恺英网络、4399、360 等大型游戏发行商、运营商建立良好的合作关系，完成了全产业链的初步构建，已具备了“开发运营一体化”的能力。3.IP 资源储备丰富，跨界联动实现多重价值 2017 年起，公司利
42、用在影视、文学 IP、艺人经纪等领域的资源和优势，发挥 IP 的内容核心作用，将跨界联动和 IP 开发运营作为游戏板块发展的重要方向之一，将影视、动漫、文学、音乐等不同领域的跨界融合与联动与游戏业务进行结合，不断推动游戏业务收入的增长。2017 年，由都玩网络全资子公司自由星河参与研发、发行的网页游戏 三生三世十里桃花，在跨界联动的效应下创造了累计 7,000 多万元的流水。目前，都玩网络旗下拥有多款业内知名 IP授权，通过优秀的研发、发行和运营团队进行游戏改编，并结合与电影、电视剧、漫画、音乐等各领域进行深度合作的方式，公司可实现 IP 的多方位打造和 IP 价值的深度发掘。（三）投资业务核
43、心竞争力分析 1.国有控股背景，有较强资源整合能力，发挥产业引领作用 公司作为北京市国有的文化类上市公司，依托北京市委市政府、市文资办、市文投集团的资源优势，与各金融机构及社会各方力量建立了良好的关系，形成了较强的资源整合能力。深挖优质 IP 资源，推出文化精品力作，丰富文化业态，打通线上线下渠道，不断培育品牌，推进“文化走出去”，实现文化产业链横向多元化与纵向一体化整合。2.信誉良好，产融结合，文化全产业链布局 公司是一家信用评级为 AA+的国有控股文化类上市公司，该评级等级在全国文化产业企业中属于较高级别，融资能力强且融资成本低，相较于同行业其他公司具有更多的产业投资机会及更强的融资能力和
44、议价能力。公司将充分发挥金融资本市场的融资优势，以影视、影城、艺人经纪、游戏等主营业务为基础和切入点，并将国外文化娱乐产业成熟先进的管理理念与中国文化娱乐产业运作特点及产业现状相结合，不断完善文化娱乐的全产业链布局。3.具有行业内优秀人才，高效专业的管理运营团队 公司目前已与国内外部分知名影视投资制作公司、艺人、导演建立了良好的合作关系，组建了一支优秀的影视业经营管理和创作人才队伍。同时，公司具有专业的投融资及管理团队，这构成了公司突出的人才优势，是公司的核心竞争力之一。2017 年年度报告 14/221 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨
45、论与分析（一）影院、影视业务 1.加强影城建设显现规模优势，提升影城服务优化观众体验 加快影城建设速度和重点城市布局，全年新增影城 40 家。截至 2017 年底，公司影城数量总计 85 家，银幕数量 649 块；总观影人次 2,735.14 万人，同比增长 25.5%；总票房 9.18 亿元，同比增长 18.6%。其中耀莱北京五棵松影城连续 7 年票房、观影人次位于全国第一。公司立足一二线城市的同时，针对有消费潜力的三四线城市进行布局，入驻三亚、昆山、南昌、宁波等 20 余座城市，目前公司影城已覆盖全国 53 座城市。随着影城品牌知名度和数量的提升，公司在广告招商、电影发行等领域的优势将逐步
46、显现。升级影城管理系统，加强对老旧影城升级改造，将部分影厅改造为 4DX 影厅、杜比影厅、ScreenX 影厅；在引入尖端放映技术的同时，着力提升服务品质，优化经营管理，为观众提供更加优质的观影体验。2.加大商业与艺术兼顾的优质电影投资、制作与发行 公司 2017 年在商业电影、文艺电影、纪录电影领域均取得良好成绩。春节档上映影片功夫瑜伽 荣登2017年国内春节档单片票房冠军，并以17.5亿元的票房位列国产片影史总票房第五(截至 2017 年底)，海外总票房已超过 2,200 万美元(截至 2017 年底)，并仍在海外陆续上映中；科幻电影逆时营救创造了华语科幻片的票房记录；英伦对决作为成龙电影
47、的新尝试，在国内外收获了极佳的口碑，是继红番区后再次在北美超过 2,500 家影院大规模上映的成龙电影，北美票房超过 3,400 万美金；冯小刚导演的芳华以 14.22 亿的票房创造了文艺类型电影的票房纪录。3.逐步开展电视剧投资制作及发行业务 2017 年，公司已通过全资子公司文投互娱进入电视剧投资制作与发行业务。文投互娱已经投资秋蝉、大明国子监、陪读妈妈、米露露求爱记、六指琴魔之天龙巴音和探戈等多部电视剧项目。公司从 2017 年下半年开始陆续购买多个优质 IP，如我的温柔暴君、绣里藏针、大运河、少年丞相世外客、新宋和不败战神等，为公司独立制作、发行电视剧业务做储备。此外，公司正在推进收购
48、电视剧制作公司悦凯影视 100%股权，以进一步增强、完善公司电视剧制作投资及发行业务。（二）文化娱乐经纪业务 1.签约名模引领时尚风向标，承办经典赛事领军模特行业 2017 年，公司全资子公司东方宾利签约曾玲玲（2016 年度中国首席女模）、史启帆（2016年度中国首席男模、2014 年中国模特之星大赛冠军）、王晨铭（2013 年中国模特之星大赛冠军）、张龄月（2013 年中国超级模特大赛总冠军）等名模；占据中国时尚大奖年度中国最佳职业时装模特男女首席及中国十佳职业时装模特奖项男女各五人席位，占据行业绝对领先者地位。东方宾利旗下模特全年参加演出走秀共计 415 场，4,124 人次，获得包括
49、H&M 全球、CHANEL 腕表、Stella McCartney、ARMANI 彩妆等重量级国际品牌的商业广告代言。东方宾利稳固服务国内一二线城市的行业高端活动，同时加快辐射全国其他省市的新兴时尚活动，共策划制作了近 100 场时尚演出活动。东方宾利承办了中国超级模特大赛、亚洲超级模特大赛、中国模特之星大赛、中国职业模特大赛、“美少女”中国模特选拔大赛等行业五大模特赛事，各项赛事的总决赛直播在线观众人数超过 150 万人，观看人群覆盖全国 30 个省、自治区、直辖市。2.发展艺人经纪，培育行业新星 为充分挖掘优质艺人资源，掌握核心演员资源，发掘、培育新生代演员，为公司在音乐版权、演唱会、广告
50、代言和影视剧方面创造价值，延伸产业链，2017 年公司进行了尝试，签约“美少女”中国影视模特大赛总决赛的选手组建女团“CBG30”、参投公司星映环球推出男团组合 Core One等。（三）游戏业务 1进一步提高游戏研发能力，打造精品游戏产品 2017 年年度报告 15/221 公司全资子公司都玩网络已成功完成从网页游戏为主向以移动游戏为主的研发格局转换，完成了完整的移动端游戏研发和运营团队建设，综合研发及运营能力得到进一步加强。以优秀的研发能力为基础，以市场需求为导向，以向玩家提供最佳游戏体验为目标，都玩网络继续坚持打造高品质、生命周期长的精品游戏。报告期内，都玩网络推出了包括攻城三国、武尊、