文投控股：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 246 公司代码：600715 公司简称：文投控股 文投控股股份有限公司文投控股股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 246 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、

2、三、 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审的审计报告。计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人周茂非周茂非、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王德辉王德辉及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）王德辉王德辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司九届董事会第四十一次会议审议通过，公司2019

3、年度不进行利润分配，亦不进行资本公积转增股本。本事项尚需提交公司股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 本报告已详细阐述可能面对的风险。详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

4、（四）可能面对的风险。” 2019 年年度报告 3 / 246 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4 / 246 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .16 第五节第五节 重要事项重要事项 .39 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 .54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .61 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .6

5、2 第九节第九节 公司治理公司治理 .72 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .76 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .77 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .246 2019 年年度报告 5 / 246 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 文投控股股份有限公司 文资控股、第一大股东、控股股东 指 北京文资控股有限公司 北京市文资中心 指 北京市国有文化资产管理中心 文投集团、 北京市文投集团 指 北京市文化投资发展集团有限责任公司 耀莱影城 指 江苏耀莱影城管理有限公

6、司 耀莱影视 指 耀莱影视文化传媒有限公司 文投互娱 指 北京文投互娱投资有限责任公司 东方宾利 指 北京东方宾利文化传媒有限公司 都玩网络 指 上海都玩网络科技有限公司 侠聚网络 指 广州侠聚网络科技有限公司 自由星河 指 北京自由星河科技有限公司 文投成长 指 北京文投成长基金管理有限公司 文创基金 指 北京市文化创意产业投资基金管理有限公司 文资投资 指 北京市文资投资基金有限公司 三奇永恒 指 北京三奇永恒投资咨询有限公司 文化中心基金 指 北京市文化中心建设发展基金管理有限公司 耀莱文化 指 耀莱文化产业股份有限公司 立茂投资 指 上海立茂投资咨询合伙企业（有限合伙） 北京文创基金

7、指 北京市文化创意产业投资基金管理有限公司北京文创定增基金 屹唐文创基金 指 北京市文化创意产业投资基金管理有限公司屹唐文创定增基金 华信超越 指 华信超越（北京）投资有限公司 青岛同印信 指 青岛同印信投资有限公司 凯石 3 号基金 指 上海凯石益正资产管理有限公司-凯石价值 3 号证券投资基金 建投华文 指 建投华文投资有限责任公司 四川信托 指 四川信托有限公司 汇邦国际 指 北京汇邦国际石油化工集团有限公司 文资文化 指 北京文资文化产业投资中心（有限合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 2019 年年度报告 6 / 246 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要

8、财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 文投控股股份有限公司 公司的中文简称 文投控股 公司的外文名称 Cultural Investment Holdings Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 CIH 公司的法定代表人 周茂非 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高海涛 黄靖涛 联系地址 辽宁省沈阳市苏家屯区白松路22号 辽宁省沈阳市苏家屯区白松路22号 电话 010-60910922 010-60910922 传真 010-60910901 010-60910901 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 辽宁省沈

9、阳市苏家屯白松路22号 公司注册地址的邮政编码 110101 公司办公地址 辽宁省沈阳市苏家屯白松路22号 公司办公地址的邮政编码 110101 公司网址 无 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 文投控股 600715 松辽汽车 2019 年年度报告 7 / 246 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请

10、的会计师事务所（境内） 名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街2号万通新世界 A 座 24 层 签字会计师姓名 韩雪霞、韩莹浩 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 营业收入 2,224,147,231.46 2,086,146,972.78 2,085,866,710.46 6.62 2,277,279,289.30 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 利润 12,9

11、66,317.11 -658,372,572.98 -686,594,027.67 不适用 433,943,550.99 归 属 于 上市 公 司 股东 的 扣 除非 经 常 性损 益 的 净利润 4,770,629.12 -702,995,665.00 -731,217,119.69 不适用 405,708,354.89 经 营 活 动产 生 的 现金 流 量 净额 65,938,561.97 -661,469,790.23 -661,469,790.23 不适用 295,479,516.82 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2017年末 调整后 调整前 归 属

12、于 上市 公 司 股东 的 净 资产 6,400,705,593.94 6,389,051,167.12 6,360,829,712.43 0.18 7,179,118,337.55 2019 年年度报告 8 / 246 总资产 11,042,122,086.50 9,666,244,178.10 9,636,940,119.45 14.23 10,499,402,293.38 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.007 -0.35 -0.37 不适用 0.25 稀释每

13、股收益（元股） 0.007 -0.35 -0.37 不适用 0.25 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.003 -0.37 -0.39 不适用 0.23 加权平均净资产收益率（%） 0.20 -9.70 -9.98 不适用 7.40 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 0.07 -10.36 -10.63 不适用 6.92 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年，公司实现营业收入 22.24 亿元，比去年同期增加 6.62%，归属母公司股东的净利润为 1,296.63 万元，较上年实现了大幅增长，主要为公司“文化+”板块的文化产业发展

14、服务业务快速增长， 致使本期营业收入、 净利润相比上年同期有所增长。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明

15、：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 482,945,348.06 618,045,392.37 355,744,528.17 767,411,962.86 归属于上市公司股东的净利润 3,292,333.51 26,493,400.49 14,990,935.70 -31,810,352.59 2019 年年度报告 9 / 246 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润

16、 4,208,905.70 24,744,085.19 12,446,746.95 -36,629,108.72 经营活动产生的现金流量净额 -64,179,148.81 -182,276,693.46 -153,635,923.76 466,030,328.00 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -101,916.77 93,023.19 -1,271,881.00 计入当期

17、损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 9,680,467.54 11,560,938.18 34,515,149.73 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 5,199,277.23 委托他人投资或管理资产的损益 1,452,400.86 26,418,423.22 债务重组损益 10,175,972.44 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投

18、资取得的投资收益 -685,898.53 -1,249,750.96 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 629,164.88 除上述各项之外的其他营-1,358,047.27 942,125.16 -1,234,136.70 2019 年年度报告 10 / 246 业外收入和支出 少数股东权益影响额 -178,457.15 -2,226.60 所得税影响额 -612,860.69 -3,944,577.49 -8,973,213.16 合计 8,195,687.99 44,623,092.02 28,235,196.10 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用

19、不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交 易 性金 融 资产 611,024,629.54 1,328,284,462.44 717,259,832.90 -685,898.53 其 他 权益 工 具投资 730,196,924.50 768,095,462.23 37,898,537.73 合计 1,341,221,554.04 2,096,379,924.67 755,158,370.63 -685,898.53 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营

20、模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）从事的主要业务 公司主要从事业务涵盖影视和游戏两个行业及其衍生“文化+”业务，主营业务板块包括影城运营管理、影视投资制作及发行、游戏研发与运营、“文化+”业务，涉及文化娱乐相关产业。 （二）经营模式 1.影城运营业务主要经营模式 影城运营业务主要为向电影观众提供影片放映服务， 同时还从事影院餐饮、 卖品、衍生品销售等增值服务以及电影贴片广告、电影院场地广告等经营业务。 2.影视业务主要经营模式 电影投资制作业务主要为公司通过审慎评估及市场分析选择优质题材，独立或与其他合作方共同开发剧本、筹建剧组，并进行拍摄制作，最终

21、按各自出资比例或合同约定分享利益及分担风险。 电影发行业务主要为向院线和影院推广影片并与院线洽谈、安排影片放映等服务，通过收取发行佣金、固定回报等形式获取收益。 电视剧投资制作业务主要为公司与其他投资方共同投资电视剧项目或由公司提供 IP 及剧本并委托第三方为公司制作拍摄电视剧，通过向电视台、网络视频平台等转让传播权获取收益或分成。 3.游戏业务主要经营模式 2019 年年度报告 11 / 246 网络游戏研发运营业务主要为在已构建的研发、发行、渠道全产业链格局下，打造精品化的移动游戏、网页游戏与 H5 游戏等产品内容，并通过与国内外各大游戏平台合作，以及自有游戏平台进行发行和推广，通过游戏下

22、载收入、道具销售等方式获取收益或分成。 4.“文化+”业务主要经营模式 “文化+”业务为根据公司战略发展要求，围绕公司主营业务，依托公司在文化领域丰富的产业资源和 IP 储备，通过横向和纵向业务衍生拓展收入渠道，增强公司核心竞争力。 文化产业发展服务业务。公司积极与地方政府合作，依托公司在文化领域的资源储备和整合能力，为地方文化产业的发展提供各项服务，包括地方文化产业发展规划咨询、文化及相关企业的招商及投资导入、影视等文化资源协调、相关文旅产业包括文化产业园等的建设开发运营等，并按照服务内容收取相应的服务费。 冬奥文化活动服务业务。公司成为北京 2022 冬奥会及冬残奥会官方文化活动服务赞助商

23、，积极承办冬奥会官方文化活动，合作开发相关文化活动、影视剧、综艺节目、音乐等文化项目，同时开展冬奥商品特许经营业务，围绕冬奥 IP 设计、开发、线上线下销售工艺品等文创产品获取收益。 文化娱乐经纪业务。文化娱乐经纪业务主要涵盖艺人培养、艺人经纪、商务广告等艺人产业全链条经营模式，根据与艺人签订的经纪合约中约定的方式确认收入。 （三）行业情况 1.影视行业情况 2019 年，影城建设有所放缓，银幕数量继续增长导致行业竞争进一步加剧，影城经营难度加大。 监管部门继续强化影视行业审查和监管， 网剧和网络大电影监管趋严，网台标准趋于统一，引导行业规范有序发展，从长远看，有利于包括公司在内的管理规范的头

24、部影视企业发展。 （1）行业政策变化 加强和规范网络视频节目管理。2019 年初，国家广播电视总局办公厅下发国家广播电视总局办公厅关于网络视听节目信息备案系统升级的通知（广电办发 2018158 号）。根据通知，网络影视剧备案主体由之前的视频平台改为制作机构（片方）自行备案，相关网络视听内容在拍摄前需要取得规划备案号，在招商和首页推荐之前需取得上线备案号，且规划备案号及上线备案号均需公示。 2019 年 11 月 29 日，国家互联网信息办公室、文化和旅游部、国家广播电视总局共同发布网络音视频信息服务管理规定（国信办通字20193 号），对明确管理对象、管理机制、总体要求和行业自律上做出要求，

25、以促进网络音视频信息服务健康有序发展，保护公民、法人和其他组织的合法权益，维护国家安全和公共利益。 支持影院建设，开放院线牌照。2018 年 12 月，国家电影局下发关于加快电影院建设，促进电影市场繁荣发展的意见（国影发20184 号），提出 2020 年全国城市电影院银幕总数超过 8 万块的目标，加强对中西部地区县级影院的扶持，鼓励电影院线并购重组， 完善电影院线奖惩机制和退出机制， 规范发展点播影院和点播院线。 （2）行业发展情况 a.电影行业 i.电影投资制作方面 2019 年，中国电影总票房迎来新高。根据国家电影局数据，2019 年中国电影总票房为 642.66 亿元 （含服务费， 下

26、同） ， 同比增长 5.4%； 其中， 国产电影总票房 411.75亿元， 同比增长 8.65%， 市场占比 64.07%； 城市院线观影人次 17.27 亿； 新增银幕 9,7082019 年年度报告 12 / 246 块，全国银幕总数达到 69,787 块；全年共生产电影故事片 850 部，动画电影 51 部，科教电影 74 部，纪录电影 47 部，特种电影 15 部，总计 1,037 部。全年票房前 10 名影片中，国产影片占 8 部。全年票房过亿元影片 88 部，其中国产电影 47 部。 中国电影在中国市场的主体性逐步加强。 近年来国产片领跑 “春节档” “暑期档”和“国庆档”三个主力

27、档期，意味着我国电影市场在重要档期基本摆脱了对好莱坞大片的依赖。国产影片类型取得突破，国产科幻片、动画电影等类型影片在 2019 年有重要突破，单部影片票房位居我国年度电影票房前列。国产影片的质量不断提升，优质内容不断涌现，中国电影受众对国产电影的认同度越来越高，推动国产影片的票房和影响力不断提升，进一步推动电影行业的健康发展。 ii.电影发行方面 影片内容的升级、观影受众的成熟，是电影市场发展的积极方向，同时也进一步对宣发工作提出更高要求，当内容影响力扩大时，营销难度逐渐增加。观众获取影片信息的渠道中线上渠道占据绝对优势，其中微博、微信及抖音依然是最广泛的信息传播渠道，短视频作为宣发主要阵地

28、的地位更进一步加强，其中带有强烈情绪或特定效果的视频物料更具关注度。影片点映和预售的完善与升级也是 2019 年宣发工作一大趋势，点映活动正向着理性化方向发展，点映口碑对于影片后续的正式上映具有积极影响。影片预售的发展也开始常态化，市场也给出了正向反馈，观众购票热情上涨。2019 年的电影发行市场，伴随着内容升级创新，发行的工作标准线被更进一步提升，营销内容的品质、对于观众的预期值管理以及放映工作的开展都成为工作重点。 iii.影城方面 银幕数量的增速快于票房及观影人次的增长，影院行业竞争进一步加剧。根据国家电影局数据，2019 年全国银幕总数达到 69,787 块，其中新增银幕 9,708

29、块，同比增速为 16.15%，快于票房收入同比增速 5.67%和观影人次同比增速 0.57%，单银幕票房产出继续下滑，同比下降 9.03%，经营压力增大，影院关店数量较往年增长，影院兼并、收购案例增加，市场淘汰加速。 三四线城市票房增长，新兴观众群体的成长构成电影票房的强大推动力。根据艺恩数据， 2019 年， 一二三四五线城市票房增速分别为 4.3%、 4.5%、 6.2%、 8.3%、 9.4%，三四五线城市票房增速高于全国票房增长水平，成为中国电影市场增长的主要推动力。新兴城市社区消费者向观众转化，观影习惯逐渐形成，市场仍然有较大的发展空间。 监管部门开放院线牌照，主要院线市场份额将发生

30、变化，并对固有竞争格局产生深远影响。随着行业洗牌期到来，头部影管公司有望依靠固有体量和较强抗风险能力应对加剧的竞争和运营压力，并在兼并和收购中进一步扩大市场份额。 b.电视剧集行业 根据国家广播电视总局发布的数据， 2019 年全年全国生产完成并获得 国产电视剧发行许可证 的剧目 254 部 10,646 集。 其中， 现实题材剧目共计 177 部 7,004 集，分别占总部数、集数的 69.69%、65.79%；历史题材剧目共计 73 部 3,475 集，分别占总部数、集数的 28.74%、32.64%；重大题材剧目共计 4 部 167 集，分别占总部数、集数的 1.57%、1.57%。 2

31、019 年，电视剧行业进入冷静期，电视剧作品数量较去年减少但作品质量提升。无论是卫视端或网端，电视剧受众的聚焦热点集中于头部作品。鉴于 2019 年广电总局发布对电视剧的题材审核管理，全年古装剧数量锐减，现实题材作品占据主体。上星卫视播出古装剧总数不超过 5 部，但质量可圈可点。现实题材电视剧中聚焦家庭教育话题的作品，引发中国观众深刻共鸣，有很好的收视率及网络讨论度。适逢新中国成立 70 周年，2019 年献礼剧不再仅以正剧、严肃题材为主，而是呈现出的多样化、2019 年年度报告 13 / 246 差异化、年轻化的趋势，通过不同年代、不同职业、不同命运的人物故事，从不同维度展示新中国的发展变化

32、以及社会变迁。 双台联播寻求共赢，台网同步成为主流。在电视剧上新数量减少、头部优质内容稀缺的的情况下，各大上星卫视采用联播策略以寻求共赢。同时，大部分电视剧选择网台同步播出。 2.游戏行业情况 2019 年，监管部门对游戏行业实施总量控制，规范网络游戏发展秩序，长期有利于头部游戏企业发展。受行业监管政策趋严和游戏用户规模增长放缓影响，移动游戏增长放缓，端游和页游业务继续萎缩，游戏企业纷纷拓展游戏出海业务予以应对。 （1）行业政策变化 2019 年，国家新闻出版署、全国“扫黄打非”办、文化和旅游部、教育部等部门综合运用行政管理、行业规范、道德约束等手段加强对游戏行业的治理。 2019 年 1 月

33、， 国家新闻出版署重启游戏出版审批工作， 并对游戏的出版申报核发实施总量调控。2019 年全年仅发放 1,570 款游戏版号，相比 2018 年的 2,087 款，过审游戏数量下降 24.8%。2019 年 4 月，全国“扫黄打非”办严查以打“擦边球”为噱头、 通过低俗手段为营销的网络游戏， 并开展对游戏全面监管的“净网 2019”“护苗2019”“秋风 2019”等专项行动，对违法违规企业进行约谈、处罚。2019 年 11 月，国家新闻出版署发出关于防止未成年人沉迷网络游戏的通知，并力推“游戏实名制”、“青少年网络游戏管理条例”等游戏相关行业政策，加强对游戏、直播等领域的清查力度，对游戏产品

34、和游戏市场起着导向性的作用。 （2）行业发展情况 根据中国音数协游戏工委（GPC）、国际数据公司（IDC）联合发布的2019 年中国游戏产业报告显示，2019 年中国游戏产业实际销售收入达 2,308.8 亿元人民币，同比 2018 年增长了 164.4 亿元人民币，同比增长 7.7%。其中移动游戏市场实际销售收入 1,581.1 亿元， 占比 68.5%； 客户端游戏市场实际收入 615.1 亿元， 占比 26.6%；网页游戏市场实际销售收入 98.7 亿元，占比 4.3%；单机游戏及其他游戏市场实际销售收入 13.9 亿元，占比 0.6%。中国游戏用户规模达到 6.4 亿人，较 2018

35、年提高了2.5%，中国游戏用户规模已进入稳定发展阶段。 移动游戏市场实际销售收入增速有所上升。由于移动设备易于携带成为玩家休闲的首选，未来随着 5G 及云游戏的发展，移动游戏将面临更为稳定的市场上升空间。2019 年， 中国移动游戏市场实际销售收入达到 1,581.1 亿元， 同比 2018 年增长 241.5亿元，同比增长 18.0%；移动游戏用户规模达到 6.2 亿人，在固定人口空间下，使用移动设备的游戏用户基本处于饱和，较 2018 年增加 0.2 亿人，增速有所放缓，同比增长率仅为 3.2%。 客户端游戏和网页游戏规模继续萎缩。中国客户端游戏市场实际销售收入 615.1亿元，同比 20

36、18 年减少 4.5 亿元，同比下降率 0.7%，客户端游戏用户规模也下降至1.42 亿人，中国客户端游戏市场已步入成熟期，进入存量竞争阶段，整体发展速度逐渐放缓，精品化战略成为客户端游戏领域新的生机。网页游戏市场实际销售收入也同比去年下降 22%，仅为 98.7 亿元，玩家数由 2018 年的 2.2 亿人下降至 2019 年的 1.9亿人,用户规模持续下降，市场萎缩明显。 自主研发游戏海外市场实际销售收入达 115.9 亿美元，增长率 21.0%，继续保持稳定增长，其收入增速高于国内市场，美、日、韩是中国自主研发游戏最主要海外市场，收入合计占海外总收入的 67.5%；其次为欧洲和东南亚市场

37、。未来在大力推行精2019 年年度报告 14 / 246 品化游戏战略的背景下，中国游戏产品在国际上的核心竞争力也会不断增强,使得中国游戏产业的海外市场规模有望进一步扩大。 3.文化及相关产业 近年来，随着我国社会经济的发展，消费需求不断扩大和升级，文化产业和服务已贯穿在经济社会各领域各行业， 呈现出多向交互融合态势。 2019 年国务院办公厅印发国务院办公厅关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意见（国办发201941号），提出“促进文化、旅游与现代技术相互融合”“引导文化企业和旅游企业创新商业模式和营销方式。到 2022 年，建设 30 个国家文化产业和旅游产业融合发展示范区，产业融合水平进一

38、步提升，新型文化和旅游消费业态不断丰富。” 地方政府为推动文化与相关产业融合发展，更加注重文化旅游、文化体育、文化科技项目的发展和引进；通过老旧厂房转型、业态变更、新建等方式加快文化产业园区建设， 推动文化项目和文化设施建设， 促进文化产业发展集聚； 大力推进文旅融合、数字经济、智能文创等新业态、新模式，促进产品和服务创新、带动就业、满足多样化消费需求。 2019 年，在全面深化文化体制改革、不断提振文化消费需求的背景下，我国文化产业继续保持平稳较快发展，产业结构不断优化。据国家统计局数据，全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入 86,624 亿元，比上年增长 7.0%，文化及相关产业9

39、个行业的营业收入均实现增长。在文化及相关产业 9 个行业中，新闻信息服务、文化投资运营、创意设计服务分别增长 23.0%、13.8%、11.3%，增速均超过 10%；文化投资运营和文化娱乐休闲服务增速由负转正，其中，文化投资运营由上年下降 0.2%转为增长 13.8%；文化娱乐休闲服务由上年下降 1.9%转为增长 6.5%。 与文化产业相关的旅游、体育、主题公园等保持增长。据中国旅游研究院（文化和旅游部数据中心）数据，2019 年，我国国内旅游人数 60.06 亿人次，比上年同期增长 8.4%；入出境旅游总人数 3.0 亿人次，同比增长 3.1%；全年实现旅游总收入 6.63万亿元，同比增长

40、11%。据国家体育总局、国家统计局联合发布的数据，2018 年，全国体育产业总规模（总产出）为 26,579 亿元，增加值为 10,078 亿元，体育产业增加值占国内生产总值的比重达到 1.1%。体育服务业保持良好发展势头，增加值为 6,530亿元，在体育产业中所占比重达到 64.8%，体育传媒与信息服务发展日新月异。根据美国主题娱乐协会(Themed Entertainment Association，TEA)与 AECOM 经济咨询团队于 2019 年 5 月联合发布的2018 年主题公园和博物馆报告：全球主要景点游客报告，2018 年，我国主题公园实现零售额 465.4 亿元，同比增速

41、17.7%，该报告还预计 2020 年我国主题公园游客总量有超过美国成为全球主体公园第一大市场。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产总额由上年末的 9,666,244,178.10 元增加至11,042,122,086.50 元，净资产由上年末的 6,389,051,167.12 元增加至6,400,705,593.94 元。 其中：境外资产 232,935,625.85（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为2.11%。 2019 年年度报告 15 / 246 三、

42、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1.较强的资源整合能力 公司作为北京市国有控股的文化类上市公司，依托首都文化产业的资源优势，在实际控制人和控股股东的支持下，以市场化方式运作，与国内外影视、游戏等文化内容行业优秀企业、团队、核心人员等各方力量建立了良好的关系，形成了较强的资源整合能力，公司与业内优秀企业和人才通过多种方式合作，深挖优质 IP 资源，推出文化精品力作，丰富文化业态，打通线上线下渠道，不断培育品牌，推进“文化走出去”，实现文化产业链横向多元化与纵向一体化整合。 2.较强的融资能力 公司信用评级为 AA+，在全国文化产业企业中属于较高级别，公司与银行等

43、金融机构保持良好的业务合作关系，具有较强的融资能力且融资成本相对较低。 3.拥有完整的产业链，业务之间形成较好的协同效应 公司通过影视游戏行业核心产业上下游的横向和纵向拓展，形成了相对完整的产业链。在影视行业，公司已经具备了电影投资制作、发行、放映等相对完整的纵向产业链，横向拓展了电视剧、网剧投资制作业务，并在娱乐经纪业务有所布局；在网络游戏行业，公司也初步具备了游戏研发运营、发行和游戏渠道等产业链关键环节。拓展和初步完善产业链，新增了“文化+”业务板块，为公司提供了更多的收入和利润来源，也有助于通过产业链上下游的协同帮助公司降低风险。 4.具有一定影响力与竞争力影城品牌 公司通过新建和并购，

44、影城规模优势逐步确立。截至 2019 年底，公司影城运营数量 117 家，银幕 871 块。同时，公司加大对老旧影城观影环境、放映软硬件的升级改造，不断提升观众观影体验。随着影城品牌影响力不断提升，帮助公司降低运营成本，与公司影视投资制作及发行业务形成协同效应。 5.拥有专业的人才和资源 公司储备并不断优化子公司制片及策划团队围绕优秀的专业人才建立项目小组，增强自有团队开发能力、加强自研项目储备。除自有团队外，公司也加强了与行业领军的编剧、导演等创作人的合作，逐步搭建外部专家库，为影片创作投资生产提供研究支持， 提高生产质量、 降低投资风险。 同时， 公司与中国传媒大学等国内高校合作，共同拓展

45、文创产业合作、扶持原创项目、构建高端人才资源库，开发艺人经纪，打造产研结合的优质内容，形成长久持续的人才培养机制。公司也逐渐与刑侦、冬奥等特殊题材资源机构达成合作，与行业指导机构合作建立内容导向评价指标，以打造公司在行业中品牌价值的差异化建立与品牌价值提升。 6.拥有打造精品游戏的研发制作、运营发行实力 公司拥有打造精品游戏的研发制作团队，在游戏策划、程序、美术、测试等各方面都储备、培养了优质的专业人才，可为公司持续推出高品质、长生命周期的精品游戏。公司还拥有经验丰富的发行运营团队，具备产品发行推广、用户获取、数据反馈以及产品调试的全面能力。报告期内，公司继续在研发移动游戏项目上加大了人员资金

46、投入，在游戏的策划、核心玩法设计、客户端和服务器端的开发与优化等方面也积累了丰富的经验并形成了独有的技术成果。同时，公司游戏项目开发运营一体化的模式，使得公司既掌握了网络游戏行业游戏版权的核心，又把控了游戏上市后的运营质量，为打造精细化游戏提供了保障，综合研发能力和创新能力进一步加强，使得日后能及时把控游戏市场风向，再适时推出符合市场行情的精品游戏，以占领市场先机，从而保证公司游戏产品盈利能力。 2019 年年度报告 16 / 246 7.多元化经营降低风险 公司为了应对影视游戏项目风险高、利润波动大等的风险，依托公司优势，积极开展包括文化产业发展服务等 “文化+”业务， 在为公司创造新的利润

47、增长点的同时，通过产业链上下游的协同帮助公司降低风险。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 （一）影城运营管理 截至2019年底， 公司影城数量总计117家， 银幕数量871块， 总观影人次2,782.50万，实现总票房 9.92 亿元（含服务费），占全国总票房的 1.54%，按票房收入位居全国影管行业第八位。其中，耀莱北京五棵松影城连续九年票房、观影人次位于全国第一。公司立足一二线城市的同时，针对有消费潜力的三四线城市进行布局，目前公司影城已覆盖全国 63 座城市。随着影城品牌知名度和数量的提升，公司在广告招商、电影发行等领域的优

48、势将逐步显现。报告期内，公司在北京、河北、贵阳等地新建影城 4 家，银幕 29 块。 2019 年，公司加强影城精细化管理，提升影城服务优化观众体验，升级影城管理系统，加强对老旧影城升级改造，为观众提供更加优质的观影体验；在着力提升服务品质的同时，公司优化影城经营管理，调整了影城管理团队，重新制定了影城业务制度和流程，通过内部挖潜增效，提升收入，降低成本。 （二）影视投资制作及发行 2019 年， 公司围绕能独立带领团队和外部创作者完成项目开发的人才建立项目小组。加强优质 IP 储备工作及自身项目开发能力，拓展主控项目的推进及储备工作；加强与业内优秀导演、编剧等创作者的合作，建立外部专家库；与

49、行业优秀机构以及特殊题材审批机构达成战略合作，着力于公司在影视行业中品牌价值的差异化建立与品牌价值的提升，最大化相关资源的协同效益。 1.电影投资制作业务 报告期内，公司在保证项目类型多样性的同时，加大了对重要历史题材、重要档期影片的投资。与行业内头部影视公司合作，通过主投主控、参投等方式参与了多部优秀电影项目。依托优质行业资源，加强自身锁定优秀标的的能力，从影视项目各阶段争取相应权益，加强项目质量把控并降低资金回收风险。参与投资并上映的影片票房较去年有一定增长，市场占有率提升。 2019 年，公司通过参投等方式，与多家公司达成合作，加大对全国重要电影档期包括春节档及国庆档影片的投资。公司投资

50、制作电影有 12 部上映（含 2018 年上映延续至 2019 年的 2 部电影）。其中，国产科幻影片流浪地球以 46.86 亿元的票房成为 2019 年春节档票房冠军；动作犯罪片反贪风暴 4取得票房 7.99 亿元；国产爱情片大约在冬季连续 7 日获得单日票房冠军，最终取得 2.27 亿元票房；七大导演强强联手的国庆档影片我和我的祖国以 41.71 亿票房成为国庆档票房冠军。 报告期内，公司参与投资制作的电影总票房 105.43 亿元（含服务费），票房市场占有率为 16.41%。 2.电影发行业务 公司的发行团队拥有具备多年从业经验及丰富行业资源的职业经理人及相关人才， 一年间迅速发展为公司