加大有效融资供给力度 促进小微企业发展.docx

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1、A 辽宁省社会主义学院学报 2018 年第 1 期 经济与社会 中图分类号： F276.3;F275 文献标识码： 文章编号： 16724496（ 2018） 0104004 加大有效融资供给力度 促进小微企业发展 刘素斌 （大连社会主义学院 辽宁 大连 116013） 内容提要 小微企业已成为实现辽宁全面振兴的新动能，但 “融资难 、 融资贵 、 融资慢 ”问题仍然严重制约着他们 的发展 。 其原因主要在于小微企业融资过程中存在资金供给总量不足 、 供给结构上不匹配 。 帮助小微企业走出融资困 境，需要政府 、 金融部门 、 商会 、 银行等各方的共同努力，各有侧重，疏通各类融资渠道，加大有

2、效融资供给：要充分发挥 政府的平台作用；利用商会 、 协会提供担保平台；充分利用中小金融机构，激活民间资本；充分利用国家 “双创 ”政策；引 导内外资实现与小微企业的有效合作；支持小微企业拓展资本市场融资渠道 。 关 键 词 有效融资；小微企业；融资渠道 近几十年世界经济发展的事实表明，不但在发展中国家，而且在被大企业左右的发 达国家，重视小微企业的发展已经成为世界性的潮流，小微企业与大企业一道成为国家 经济发展快车上的两个不可缺少的车轮 。 本世纪以来，国家连续提出多轮振兴东北老工 业基地战略 ，大 力推进大众创业万众创新 ，辽 宁的经济所有制结构发生了极大变化 ，大 批的小微企业迅速出现和

3、成长，为辽宁经济的发展做出了极大贡献 。 截止 年三季 度，辽宁省小微企业数量达 万户，占全省企业总量的 ；小微企业注册资本 （金） 万亿元，占企业注册资本（金）总量的 。 小微企业已成为实现辽宁全面振 兴的新动能，同时也成为提供就业岗位的重要渠道 。 但近年来，随着 “新东北现象 ”的出 现 ，辽 宁经济增速放缓 ，辽 宁经济未来发展蒙上阴影 ，辽 宁小微企业的发展也更加困难 重重，其中最为严重的问题就是融资问题 。 一 、 辽宁小微企业的融资难题 当前，供给侧结构性改革作为经济发展新常态下我国经济政策框架的主线，正在向 更广领域更深层次拓展，但其核心要求始终未变：供给侧结构性改革要提高供给

4、结构对 需求变化的适应性和灵活性 。 各领域的供给侧 结构性改革都要深入了解所面对的需求 变化与问题，不断提高供给质量 。 这为我们分析小微企业有效融资供给提供了更好的分 析视角 。 作者简介： 刘素斌，女，大连社会主义学院经济学教研部，副教授 。 收稿日期： - 40 - 辽宁省社会主义学院学报 2018 年第 1 期 经济与社会 （一）小微企业的融资需求分析 “融资难 、 融资贵 、 融资慢 ”比较集中反映了当前小微 企业的融资困境 ，也 体现出了 小微企业的融资需求 。 融资数量相对较少 、 还款周期相对较长 。 由于小微企业体量相对较小，就单个企 业 、 单笔资金需求而言数量是比较小的

5、 ，而 且很多小微企业处于创业期 ，还 款周期一般 都超过一年 。 要求有较低的融资成本 。 低成本融资需求不仅体现在贷款利率上，也体现在贷款 抵押 、 贷款担保等费用上 。 要求融资获得高效 、 便捷 。 对小微企业而言，创业创新机会更为难得，资金需求时 效性强，对资金到位时间 、 高效的审批程序有着更为强烈的需求 。 （二）当前融资的供给渠道分析 当前，无论是国家还是地方政府对小微企业的发展都比较重视，融资难问题也屡屡 被提及，但小微企业面临的 “融资高山 ”依然存在 。 一方面与当前辽宁面临的整体经济宏 观环境密切相关：国家经济进入新常态，东北经济陷入疲软，辽宁经济增速放缓，民间投 资大

6、幅下降，导致总量上小微企业资金供给不足 。 另一方面，近年来东北地区的营商环 境 、 投资环境问题也进一步加剧了小微企业的资金获得难度 。 辽宁宏观经济形势的困难 与复杂 、 营商环境的改善很难在短时期内扭转 。 因此，我们对融资供给的分析就站在大 的宏观环境条件之外，主要从融资供给渠道角度来分析 。 银行融资：交易成本较高，获批相对困难 。 从融资渠道看，银行贷款是小微企业融 资的主渠道 。 同时，融资难的问题也主要来源于银行 。 一方面银行贷款利率和其他成本 太高 、 银行的抵押品要求过高 、 银行的信用审查过严 、 银行的贷款手续太烦琐，另一方面 小微企业在信用等级 、 风险控制以及财务

7、管理方面的不足 ，都 加大了小微企业在资金 、 时间等方面的交易成本和等待成本，银行贷款获批困难 。 民间借贷：成本较高，资金安全难以保障 。 近年来，民间借贷以其快捷 、 便利的优 势，迅速成为小微企业实际获得融资的主要渠道，但也存在诸多问题 。 由于缺乏有效监 管，各类民间融资公司资质良莠不齐，其民间借贷的安全性存在很大的风险 。 而且，与银 行贷款相比，民间融资虽然方便快捷，但其贷款期限较短 、 利率偏高，小微企业的融资成 本压力大，只能作为应急手段 。 政府创新基金：限定严格，申请相对较难 。 随着国家 “双创 ”活动的推进，小微企业 对政府创新基金的利用越来越重视 。 但实践中申请成

8、功的较少，一是因为政府对小微企 业转型升级的扶持 、 引导的力度不够 ；二 是因为政府创新基金有严格的限定 ，限 于科技 型企业，申请相对较难 。 内外资利用：缺少政策引导与信息平台，实际获得很少 。 近年来，辽宁沿海经济带 战略 、 辽宁自贸区成立等重大经济发展战略的实施 使辽宁实际利用内外资数量相对较 高 。 但是，大部分内外资都是与大企业 、 大项目结合，由于缺乏政策引导与倾斜，缺少信 息沟通和联系的纽带，小微企业与内外资资本的实际合作有限 。 - 41 - 、 结 、 、 、 、 辽宁省社会主义学院学报 2018 年第 1 期 经济与社会 资本市场：门槛高 、 范围小，资金规模有限 。

9、 资本市场是重要的融资渠道来源，但 小微企业对资本市场融资并不积极 。 一是我国主板市场门槛较高，新型资本市场又发展 较慢 。 同时由于小微企业自身不足，上市融资对小微企业有些望尘莫及 。 二是小微企业 债发行缓慢 、 规模有限 。 国家早在 年就开始 “小微企业增信集合债券 ”发行试点，直 到 年这一融资模式才首次在辽宁落地 。 同时限于信用和担保的制约，小微企业债 发行尚处于困境，涉及企业少 、 资金规模有限 。 二 、 加大有效融资供给力度，促进小微企业发展 在小微企业融资困境中既存在供给总量不足问题，又存在着供给结构上的不匹配 。 问题的解决关键就在于整合各方资源，加大有效融资供给力度

10、 。 从长效机制来讲，解决小微企业融资困难的关键因素还在于小微企业的自身发展 。 小微企 业应该抓住当前辽宁经济转型发展 产业结构升级调整的机遇，找准市场定位，以技术创新 、 构调整实现企业赢利能力和抗风险能力的提高，以自身素质不断提高 实力不断增强作为与银 行合作的出发点和立足点，通过长期努力，从根本上解决融资难的问题 。 但在目前经济下行压力 较大的大环境下，帮助小微企业走出融资困境，还需政府 金融部门 商会 银行等各方的共同努 力，各有侧重，疏通各类融资渠道，加大有效融资供给 。 充分发挥政府的平台作用 。 拓宽小微企业融资渠道，政府作用更主要在于如何提 供高效的融资平台和融资环境 。

11、首先，政府要提供政策平台，一方面要落实好 、 宣传好 、 利用好国家政策 ，另 一方面利用财政 、 税收 、 政府优先采购等优惠政策引导各类资金流 向小微企业 。 其次，相关部门要提供金融服务平台 。 打造网络金融服务平台，把小微企业 客户的融 资需求 ，通 过融资引擎对称系统匹配到相应的银行 、 担保 、 小额贷款 、 典当 、 风 险投资等融资机构，并给有明确融资需求的小微企业提供终身制客户经理等金融服务， 有效解决银行贷款交易成本高和信息不对称的问题，同时通过信用评级 、 网络联保等手 段降低贷款风险，疏通小微企业融资的主渠道 。 第三，提供监管平台 。 在各类金融机构不 断增加，业务不

12、断创新的情况下，政府和相关部门要实现监管延伸，研究新的监管模式 、 监管内容，以保证各类资金的使用效率与安全 。 利用商会 、 协会提供担保平台 。 小微企业不能提供相应抵押和担保是其难以获得 贷款的原因之一，这一问题可以通过商会 、 协会联 合银行和企 业形成联保体的方式解 决 。 国内已经有很多城市在发展联保业务 。 辽宁在发展中要特别注意发展差别化联保， 避免同质化联保 。 就是在选择联保企业时要有意识 的区别企业所处的行业 、 产业的不 同，实现跨行业联保 。 这样可以在经济波动对某个行业产生巨大影响时，联保体仍能发 挥作用 。 另外，对联保体内的企业要实行有限责任追究，避免联保体被某

13、一企业的问题 全部拖垮 。 鼓励和引导民间资本流向小微企业 。 要发挥民间资本融资相对灵活便捷特性为 小微企业服务 。 首先要加快允许民间资本进入金融领域，允许民间资本建立小型的金融 - 42 - “ “ “ “ 辽宁省社会主义学院学报 2018 年第 1 期 经济与社会 机构如乡镇银行 、 小额贷款公司等 。 这样民间资本和小微企业间就搭建了合法的交流平 台，解决了小微企业融资难与大量民间资本缺乏投资渠道的矛盾，为小微企业提供方便 快捷的融资服务 。 同时引导由民间资本成立的各类中小金融机构不断提高信用水平 、 不 断创新业务；也要扩大宣传，更多的吸引民间资本，实现融资的良性循环与增长 。

14、其次， 加大对民间融资的 监管力度 ，严 厉打击非法融资活动 ，对 于放高利贷行为 、 地下钱庄非 法集资放贷等行为，坚决予以取缔，引导和规范民间融资市场向机构化方向发展 。 充分利用国家各类 “双创 ”政策 。 年 月的夏季 达沃斯论坛 ，克 强总理发出 “大众创业 、 万众创新 ”的号召 。 大众创业 ”草根创业 ”万众创新 ”人人创新 ”等意识已 深入人心，同时也极大促进了小微企业的发展 。 国家也出台了众多鼓励 “双创 ”的政策 。 辽宁首先要收集相关政策，了解政策内容；然后要加大宣传 、 辅导力度，使小微企业了解 国家政策内容 、 支持重点产业 、 申报条件等 。 其次，要重点扶持有

15、发展前景的小微企业发 展 。 对创办高科技小微企业提供一定数量的启动资金；对技术含量高 、 产品市场前景好 的小微企业提供贴息；对自行研究开发项目 、 购买新技术或新产品项目的小微企业给予 一定的补贴，等等 。 引导内外资实现与小微企业的有效合作 。 年以来，借助东北地区与部分省市 对口合作及辽宁自贸试验区建设等重大机遇，辽宁省内外资引进有所回暖 。 上半年，全 省引进国内实际到位资金 亿元，同比增 长 ；实 际利用外资 亿美元 ，同 比增长 。 这一情况改变为小微企业利用外资提供了很好的基础条件 。 虽然目前项 目合同 、 订单客户这些利用内外资的方式使得内外资很难与小微企业结合，但政府可以

16、 有意识的引导 、 鼓励小微企业对内外资的利用 。 可以搭建平台引进来，以小微企业洽谈 会 、 招商会等方式提供机会，让小微企业与内外资进行相互协商与选择；鼓励 、 支持符合 条件的小微企业根据自身发展需要走出去，主动寻 找合作机会，不断提高资金利用能 力；扩大内外资投资形式，除直接投资外，鼓励内外资以参股 、 并购等方式参与小微企业 转型升级和兼并重组，等等 。 支持小微企业拓展资本市场 融资渠道 。 辽宁区域性股权交易市场的设立及小微 企业增信集合债券成功发行，为辽宁小微企业融资带来利好消息 。 我们应该充分利用这 些有利资源，为小微企业融资提供新的渠道 。 金融部门要加强对小微企业的辅导，支持 小微企业充分利用资本市场 。 融资工作要分类进行，实现对不同发展阶段与水平的小微 企业的分类指导 。 一是对达到国家上市门槛要求的小微企业，加大力度进行上市辅导， 充分利用国家主板市场 、 创业板市场 、 新三板市场 、 四板市场等不同股权融资渠道，尽快 实现其在更大范围的上市融资 。 二是对暂不具备上市条件的小微企业，加紧小微企业债 券发行 、 退出机制和风险控制的研究，不断扩大小微企业债券的范围与规模 。 基金项目：本文系 “ 辽宁促进非公有制经济发展研讨会 ”优秀论文 。 责任编辑 赵洪波 - 43 -