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1、金融市场学第三章ppt课件目录CONTENTS金融市场的概述金融市场的参与者金融市场的产品和工具金融市场的价格和利率金融市场的效率和监管01CHAPTER金融市场的概述金融市场是指资金供求双方通过各种金融工具进行交易的场所。金融市场是实现货币借贷和资金流通，办理各种票据和有价证券交易活动的场所。金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的买卖、保险、信托、国内和国际的货币支付与结算等交易活动的场所或网络。金融市场的定义金融市场的功能融通资金金融市场为资金的需求方和供给方提供了交易平台，使得资金可以顺利地流入流出市场。风险分散金融市场提供了多种投资工具和风险分散机制，帮助投
2、资者分散风险，降低投资风险。价格发现金融市场上的供求关系决定了金融资产的价格，这个价格反映了市场的供求状况，为市场参与者提供了决策依据。信息传递金融市场的交易活动反映了市场参与者的信息和预期，这些信息和预期通过市场传递给其他参与者，有助于提高市场的透明度和效率。123可以分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场等。按交易对象可以分为现货市场、期货市场和期权市场等。按交易性质可以分为国际金融市场和国内金融市场等。按交易地域金融市场的分类02CHAPTER金融市场的参与者提供存贷款服务，是金融市场的重要参与者。商业银行主要从事证券承销、交易和风险管理工作。投资银行提供各类保险产品和服务，是风险管
3、理的重要机构。保险公司提供证券经纪、投资咨询和资产管理等服务。证券公司金融机构个人投资者如养老基金、共同基金等，以专业化的投资组合管理为主。机构投资者公司投资者政府投资者01020403通过金融市场实施货币政策和财政政策。金融市场的最小参与者，追求个人财富的增值。企业通过金融市场进行筹资和投资活动。投资者负责制定货币政策和维护金融稳定。中央银行证券监管机构保险监管机构其他专业监管机构负责监管证券市场，维护市场秩序。负责监管保险市场，保护消费者权益。如银行监管机构、期货监管机构等。金融监管机构证券经纪人提供证券买卖中介服务，实现投资者与市场的对接。会计师事务所提供审计、税务等服务，保障市场信息的
4、真实性和准确性。律师事务所提供法律咨询和服务，保障市场交易的合法性。其他中介机构如评级机构、投资顾问等，提供专业化的服务。金融市场中介机构03CHAPTER金融市场的产品和工具短期国库券由中央政府发行的短期债券，通常期限在一年以内，具有低风险和高流动性的特点。商业票据由大型企业发行的短期债务工具，通常用于筹集短期资金，具有高流动性和低风险的特点。银行定期存款储户在银行存入的定期存款，期限从数天到数年不等，是银行重要的资金来源之一。货币市场产品公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权，股东可以获得公司的股息和红利。股票一种债务工具，发行者向投资者发行并承诺在一定期限内还本付息。债券的利率
5、和期限各不相同，投资者可以根据自身需求选择适合自己的债券。债券一种集合投资工具，由专业的管理人管理并投资于股票、债券等金融工具，投资者通过购买基金份额获得投资回报。投资基金资本市场产品期货一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按照约定的价格交割某种商品或金融资产。期货交易具有高杠杆效应，投资者可以通过买入或卖出期货合约获得赚取盈利或对冲风险的机会。期权一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价格买入或卖出某种资产的权利。期权可以分为看涨期权和看跌期权，投资者可以通过买入或卖出期权获得赚取盈利或对冲风险的机会。互换两个或多个当事人之间约定在未来某一时期交换特定现金流的合约。最
6、常见的互换是利率互换和货币互换，互换市场是全球最大的衍生品市场之一。衍生品市场产品基础货币作为外汇市场交易的基础货币，如美元、欧元、日元等。基础货币通常具有高流动性和低风险的特点。外汇期货与商品期货类似，外汇期货是在交易所交易的标准化合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按照约定的汇率交割基础货币和其他货币。外汇期货交易具有高杠杆效应，投资者可以通过买入或卖出外汇期货合约获得赚取盈利或对冲风险的机会。外汇市场产品04CHAPTER金融市场的价格和利率金融市场价格的表现形式股票价格、债券价格、期货价格、期权价格等。金融市场价格的功能资源配置、风险分散、价值发现等。金融市场价格的决定因素供求关系、市
7、场结构、经济周期、政策法规等。金融市场的价格03计算方法简单利率、复利、贴现等。01基准利率如国债利率、政策性金融债利率等。02市场利率由资金供求关系决定的利率，如银行间拆借利率、贷款利率等。利率的种类和计算方法利率风险由于市场利率变动导致的资产价值和负债成本的变动，从而产生的风险。回报与风险的关系高回报往往伴随着高风险，投资者需要根据自身风险承受能力和投资目标进行合理配置。利率风险管理通过合理配置资产和负债，以及运用金融衍生工具等方式，来降低或规避利率风险。利率的风险和回报关系03020105CHAPTER金融市场的效率和监管金融市场效率的衡量通过市场价格对信息的反应速度和准确性来衡量。金融
8、市场效率的影响因素市场参与者的数量和类型、交易规则和技术的先进程度等。金融市场效率的定义金融市场将资金和信息从供给方转移到需求方的效率。金融市场的效率金融市场监管的定义政府或监管机构对金融市场的参与者及其交易行为进行的监督和管理。金融市场监管的目的保护投资者利益、维护市场秩序、防止系统性风险等。金融市场监管的方法制定法规、实施准入和退出机制、定期审计和检查等。金融市场的监管由于市场价格波动导致的投资损失。防范措施包括多样化投资、限制杠杆等。市场风险借款方违约导致的损失。防范措施包括对借款方进行信用评估、要求抵押或担保等。信用风险无法在需要时以合理价格出售资产的风险。防范措施包括保持足够的现金储备、建立流动性管理机制等。流动性风险金融市场的风险和防范措施THANKS感谢您的观看。