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1、目 录摘 要IAbstractII第一章 我国中小企业融资概述11.1中小企业融资概述11.2 中小企业的界定21.3 我国中小企业主要的融资渠道3第二章 我国中小企业融资现状分析62.1我国中小企业的融资现状62.2对中小企业融资难的原因探讨7第三章 我国中小企业融资问题103.1过度依赖于自有资金，外部融资资金量少103.2融资成本较高103.3民间融资的法律制度不完善113.4政府扶持力度不够11第四章 解决我国中小企业融资难的对策124.1中小企业自身方面124.2金融体系方面134.3政府应加大对中小企业的支持力度144.4借助国际经验15结 论17参考文献(References)1
2、8致 谢20我国中小企业融资难现状及对策探讨摘 要随着经济的快速发展，无论是发达国家还是发展中国家，中小企业已经是经济发展中的重要组成部分，是当代经济生活中最为活跃的力量，其作用和地位是不容忽视的。然而，由于中小企业自身存在的问题和外部环境方面的制约，特别是受到国际金融危机的影响，导致了中小企业出现融资困难，进而制约了我国中小企业的发展。因此，解决中小企业融资问题是当务之急的。本文的主要内容有四个部分：第一部分主要是对中小企业的定义和简单的融资概述，总结出目前我国主要的融资渠道；第二部分探讨了我国中小企业的融资现状和对其形成原因的深入分析；第三部分提出了我国中小企业在融资过程中存在的问题；第四
3、部分是根据上述出现的问题提出相应的解决对策，只有提出相应有力的解决对策并付诸行动，才能从根本上解决中小企业融资困难，进而促进中小企业稳定和持续的发展。关键词：中小企业； 融资渠道； 融资困难； 解决对策IThe status of financial difficulties of SMEs in China and CountermeasuresAbstractBy the rapid development of economic, both developed and developing countries, SMEs are always act an very important
4、role in the economic development, which are the most active power in the economic life, the role and status are not allow to be ignored. However, because of the own problem and external environment problems, especially with the financial crisis, causing the financial difficulties appear in the SMEs,
5、 then restrict the development of SMEs. Therefore, solving financial problem is a priority.This article mainly divided into four chapters：The first chapter is the definition of SMEs financing and simple overview, summed up the major financing channels for our country； The second chapter discusses th
6、e financing situation of SMEs in China and its in-depth and analysis of the causes；The third chapter presents the process of SMEs financing problems；The fourth chapter, according to the problems which appeared in the article, put forward corresponding solutions, only put forward corresponding soluti
7、ons and action, the financial difficulties will be essentially solved, which can promote the sable and sustainable development.Keywords: SMEs; Financial channels; Financial difficulties; The correspondingsolutions II第一章 我国中小企业融资概述1.1中小企业融资概述 在当前的经济形势下，我们必须认清企业的融资问题，特别是中小型企业的融资问题。因此，我们必须弄清楚中小企业融资的相关概
8、述。下面，我们就从企业融资的概念、融资的主要方式及融资特征三方面来加以说明。1.2.1中小企业融资的概念中小企业融资是指中小企业资金筹集的行为与过程，具体来说是指中小企业根据自身的生产经营状况，资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司的正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。1.2.2中小企业融资的主要方式目前，我国中小企业融资的主要方式有内源性融资和外源性融资，内源性融资是指企业不依赖外部资金，而是在本单位内部筹集所需资金，主要是企业通过自身的积累或企业内部利润的留存来获取资金
9、的融资方式。主要由初始投资形成的资本，折旧基金以及留存收益组成。外源性融资是指利用企业外部资金来进行融资，主要有直接融资和间接融资两种融资方式。1.2.3中小企业融资的特征第一、信息不透明与成熟的大企业相比，中小企业的一个重要特点是企业信息不透明、不真实。从本质上说，中小企业的信息不透明实际源于其自身的经营特点和竞争需要。我国的资源决定了大多数中小企业是劳动密集型企业，处于技术和市场相对比较成熟的行业中，他们之间的竞争，往往取决于一些特定的经销渠道（比如与特定大企业之间的供货关系）、专有技术，这些竞争优势所依托的资本和技术门槛较低，一旦公开，很容易被竞争对手复制或模仿。从这个意义上说，中小企业
10、信息不透明是其保持竞争优势的重要条件，然而也正是这种信息不透明给企业的融资带来严重的困难。第二、企业关注控制权从公司治理的角度来看，多数中小企业由家族拥有或者由单个商人拥有，公司治理差，透明度低。全国工商联的一项调查发现8%的企业为家族化管理。小企业主并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，而是倾向于那些能将企业控制权干预程度最小化的融资方式。对于中小企业主而言，他们更为关心的是控制权基础上的股权，而不仅仅是股权本身，家族关系与朋友关系将使得他们所关心的控制权不会受到太大影响。因而中小企业在依赖自身资金积累的同时，更多会优先选择向亲友、商业信用融资。公开上市和债权融资，除进入门槛高
11、外，还存在不愿意接受信息披露，担心控制权稀释的因素。第三、普遍缺乏抵押物财务结构上中小企业普遍缺少抵押品，实物资产少且一般流动性差，最大的障碍就是中小企业在申请贷款时无力提供必要的抵押品。鉴于包括中国在内的绝大部分发展中国家，不动产几乎是实践中唯一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多私有企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋建筑。第四、资金需求波动大对中小企业而言，经营易受外部环境的影响，其资金具有明显的季节或临时性的特点；资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高。目前，我国银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资
12、金，而很少提供长期信贷。同时国有商业银行的垄断地位，信贷决策程序的限制都使得其不可能提供所要求的金融支持。1.2 中小企业的界定中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。中小企业实际上是中型企业与小型企业的统称。中小企业本身是一个基于规模差异的相对概念，同时也是一个历史概念。当它作为初级形态广泛存在的时候，人们定义的只是企业，只是因为大企业的出现才有了相对的中小企业的概念。目前世界上一些国家和地区对于小企业的界定没有统一的标准。首先，从世界各国的情况来看，不同国家因其经济发展的阶段、水平状况等不同，其界定标准也不尽相同，即国级差别。其次，从一国经济发展的
13、过程来看，在不同的历史时期和不同的经济发展阶段中，对中小企业划分也有差异，有时差别甚至很大，即经济差别。再次，不同的行业，其划分标准也不同，有时甚至差别相当大，这一差别为行业差别。虽然各国和地区对中小企业界定的标准不同，但大都用从业人数、销售额以及资产规模来界定。 许嵩建.中小企业融资主要困难及其解决对策D,2009.其他国家对中小企业的界定（如下表1-1所示）表1-1 美国、英国、日本对中小企业的界定国家从业人数和销售额美国制造业雇员人数在1500人以下，或者雇员人数在1000人以下，销售额在5000万美元以下；农业为销售额在100万美元以下；零售业企业销售额在100万950万美元之间；批发
14、业为销售额在9502200万美元之间，建筑业销售额在100950万美元之间。英国制造业雇员人数在200人以下。建筑业和矿业雇员在20人以下；零售业销售收入在18.5万英镑以下；批发业年销售收入在73万英镑以下。日本制造业、采矿业、运输业和建筑业雇员人数在300人以下或资本金在1亿日元以下；零售业、服务业雇员人数在520人以下或资本金在1000万日元以下；批发业雇员人数在100人以下或资本金在3000万日元以下。我国在2003年2月19日制定了最新的中小企业标准暂行规定，明确了中小企业标准的上限（如下表1-2）表1-2 我国对中小企业的界定行业从业人数、销售额、资产总额工业职工人数2000人以下
15、，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。建筑业职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。批发和零售业零售业中小企业条件：职工人数500人以下，或销售额1500万以下。批发业中小企业条件：职工人数200人以下，或销售额3000万元以下。交通运输和邮政业交通运输业条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。邮政业条件：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。住宿和餐饮业职工人数800人以下，或销售额1500万元以下。1.3 我国中小企业主要的融资渠道与西方主要发达国家不同，我国是正处于工业化加速、经济转轨阶段的
16、发展中国家。中小企业由于自身的一些特点，其融资渠道与国际上融资渠道的发展趋向有很大区别。目前，我国的融资渠道还比较单一，主要以内部融资、债权融资、股权融资和民间融资为主。1.3.1内部融资许嵩建.中小企业融资主要困难及其解决对策D,2009.内部融资是我国中小企业最主要的融资方式之一。一般来说，中小企业在初创时期，企业规模小，经营不稳，加上其本身往往存在着一些先天的不足，通过金融机构等渠道来获取外部融资较困难，因此依赖内部融资是一种必然的选择。内部融资是企业发展的基础性资金来源，一般而言，中小企业基本上是靠自身的积累即内部融资逐步发展壮大起来的。内部融资作为中小企业融资的一个重要渠道，具有成本
17、低、收益高的特点。由于中小企业一般建立的时间短，缺乏外部融资所需的信用记录和合格的财务报表，信用保证能力也差，难以得到外部投资者和银行的信任，因此很大程度上要依靠企业主的出资和企业的内部积累来滚动发展。1.3.2债权融资债权资金是在一定期限满后企业必须偿还本金并支付利息的资金，这部分资金不是股东的资本，但可利用这种资金为股东带来利益。债权融资主要有向金融机构贷款和发行企业债券两种形式。发行企业债券有着较多的政策规定，比较适合基础设施建设，比如水利、水电、道路、桥梁等工程。目前中小企业主要是采用向金融机构贷款的方式，金融机构贷款的工具有抵押贷款、信用贷款、质押贷款等。向银行贷款是我国中小企业融资
18、的主要途径。然而，由于体制方面的种种原因，加上受“抓大放小”思想的影响，我国的商业银行一直以来把国有大中型企业作为主要的服务对象，忽视了与中小企业之间的业务沟通和联系。近年来，随着中小企业的迅猛发展，国家对中小企业的重视程度明显提高，中国人民银行先后颁布了关于进一步改善中小企业金融服务的意见和关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见。各商业银行也结合各自具体情况，制定出相应的办法和措施，积极调整信贷结构，加强信贷管理，主动联系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企业客户群。1.3.3股权融资股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获
19、得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。股权融资的特点：一是长期性。股权融资筹借的资金具有永久性，无到期日，不需归还。二是不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。三是无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。证券市场是中小企业获得发展所需资金的最佳途径。我国在1990年初成立了上海证券交易所和深圳证券交易所，为公平、公正、公开的股权交易提供了法定交易场所。但由于两个交易所成立时间短，市场容量小，交易规程也
20、处于探索阶段，交易程序、方式还不太科学规范，能进入沪深两个交易市场的中小企业为数不多。随着我国二板市场的正式启动，必将有越来越多的中小企业从证券市场获得大量的资金支持。目前即将在我国二板市场上市的企业多为从事高新技术产业或市场前景极佳的传统行业公司，他们大多在其经营领域内拥有先进的、独创的、完整的知识产权，公司结构合理、主营业务突出、财务指标良好且资金需求急切，回报较为迅速明显的中小企业。1.3.4民间融资民间融资也一直是中小企业融资的重要渠道之一。由于 解析中小企业民间融资优势J.百姓理财教育网,2009.中小企业不可能长期且完全地依靠内源资金和正规金融渠道获得资金支持，经验证据也表明中小企
21、业在正规金融市场上只能获得有限的资金支持，因此，民间融资给中小企业提供了很大的资金需求。与其它融资方式相比，民间融资的优越性表现在：交易成本相对较低；资金配置效率高；民间资本丰厚，社会投资渠道狭窄。正是由于这些优势所在，使得中小企业利用民间金融进行融资具有可行性、持续性、稳定性的特征。20第二章 我国中小企业融资现状分析2.1我国中小企业的融资现状2.1.1 中小企业主要的融资现状融资难根据调查所得，我国中小企业对GDP的贡献率已达63%，对工业增加值的贡献率已达74%，中小企业在我国整个经济构成中所占的地位越来越重要。据统计，我国中小企业登记注册的户数目前已超过800万家，占全国企业总户数的
22、99%以上，在工业总产值、实现利税出口总额中的比重分别占到60%和40%，并提供了75%的就业机会。而相关数据显示:截至2009年5月，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行四家大型商业银行对中小企业的贷款总额已经超过了6万亿元；2009年1至5月份，商业银行对于中小企业的信贷己经接近信贷总额的27%。但是，从我国目前的情况来看，资金供应仍无异于杯水车薪，还远远不足 李国义,王贺.完善政府在中小企业融资中职能的研究J,商业经济,2010(1).。因此，目前我国中小企业发展还存在着严重的“融资难”的现状。2.1.2 政府及银行等方面对中小企业融资的扶持力度不够在2008年的世界金融危
23、机的影响下，我国国务院出台了“适当宽松”的货币政策，2008年底出台了关于金融改革的30条，主要是用于改善中小企业融资难的问题，并对银行信贷作了一定程度的改革，降低了利息率和贷款准备金率，各银行也在推行小额贷款，央行对商业银行贷款不再进行管理，还在有些地方组建金融公司等。然而这一系列的出台政策，对改善中小企业融资难并不能收到立竿见影的效果。一方面的原因是银行为了防止风险不会放松对中小企业贷款审查，特别是在目前市场变数大的情况下，中小企业抗风险能力弱，回款信心不足，银行要自保，会更加惜贷，加之银行客户增多，审查费用增加，也很难管理，贷款难的问题不会有很大程度的改善；另一方面，目前推行小额贷款的金
24、融公司困难很大，发展很慢，已经组建起来的小额贷款金融公司开展业务也很困难，所以对缓解中小企业融资难的作用是有限的 陈乃醒等.中国中小企业发展报告(2008-2009):中小企业的发展困境与应对策略J,2010.。那么，针对我国中小企业融资渠道少、融资难的这一现状，表明了可能将无力维持现有的增长速度。在过去的十年当中，支撑中小企业强劲增长的资金绝大多数来源于内部融资。国际经验表明，这种源于内部融资的增长是不可持续的。随着企业的成熟和规模的扩大，其对外部融资的需求也将会增长。要提高中小企业获得外部融资的机会，需要企业自身、地方和中央政府，以及金融机构的变革。随着获得外部融资机会的增加，中国的中小企
25、业将在中国经济的增长和转轨进程中继续发挥更大的作用。2.2对中小企业融资难的原因探讨导致我国中小企业融资难这一现状存在的原因是多方面的，主要有企业自身的原因、银行的原因和社会服务机构障碍等，下面就以上三个主要原因展开探讨。2.2.1 企业自身的原因2.2.1.1 经营管理不规范中小企业经营规模相对较小，形式各种各样，加上经营活动透明度差、财务信息公开性和真实性差、信息披露机制不健全等因素，致使企业与银行及其他金融机构间存在严重的信息不对称。借款人对自身的风险情况掌握的要比贷款人全面，但由于种种原因借款人有可能不严格履行告知义务，或者由于其他原因使贷款人无法掌握全面信息，误导贷款人，使其无法做出
26、决策。主要表现在：第一，中小企业未能建立起完善的机制，缺乏长期发展战略，短期行为很严重，由此导致我国中小企业的寿命不长。根据我个人平时的积累发现，我国企业的平均寿命是8年，而中小企业的寿命只有2.9年。因此，银行出于风险方面的考虑而不愿向中小企业提供中长期贷款，这是理所当然的事情。第二，财务管理混乱，会计信息失真。中小企业的经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，简单地认为把握住财权便是财务管理的全部内容，缺乏健全的财务管理制度，重大的财务决策具有很强的随意性，财务管理十分混乱。财务制度的不规范，使信息无法做到透明化，增加了银行和投资方的投资风险 谢倩,陈志娟.对我国中小企业融资困难问
27、题的思考J,经济师,2008(1).。第三，信息披露机制不健全。大部分中小企业，尤其是私营企业，不愿按银行的要求提供所需信息，是它们在较高层级资本市场融资困难的主要原因。有些中小企业担心自己在信息披露之后，会加大自己的经营风险，所以在信息披露机制的建立上没有积极性，或者本身由于企业治理结构的不完善，没有能力建立信息披露机制。2.2.1.2 企业自身信用不佳，难以取得贷款支持市场经济从一定意义上说其实是一种信用经济，企业与企业间、企业与银行间在打交道的过程中主要是一种信用关系。尽管目前不守信用的中小企业并不是全部，但是“不守信用”却成为“注资方”对中小企业的总体印象。那么，造成中小企业信用缺失的
28、原因到底是什么，总结起来主要有以下几个方面：第一、社会整体信用环境较差。目前在我国中小企业中，偷税、漏税、制造假冒伪劣产品等现象极为严重。在我国的市场中，企业间的商业信用相互拖欠已成蔓延之势，企业挖空心思逃避债务已经不再是个别现象。在这样的大环境下，似乎讲信用就等于吃亏，结果导致中小企业信用问题的恶性循环。信用的缺失导致企业形象的破坏和资源的大批低效率配置，使得道德风险发展到极致，信贷市场失效并损害经济运行，最终导致企业和银行两败俱伤。第二、企业自身的不足。近些年金融系统为中小企业的贷款方式进行了重大调整，由过去基本上以信用放款为主改为抵押贷款和担保贷款，贷款的审查也主要注重对企业财务状况和信
29、用记录的考察分析，对企业的资信评级也普遍关注企业资产规模。而处于发展和创业中的中小企业，由于发展历史短通常不具备较大的资产规模、良好的历史经营业绩记录和被银行认可的担保和抵押。因而在资信评级中也不能获得较高的资信等级。2.2.1.3 企业财务制度不健全，中小企业财务核算水分较大对于大多数中小企业而言，由于缺乏有关部门的严格管理，加上内部管理的不规范。企业主们为了得到更多的银行贷款，会制造有水分的财务报表，然后提供给银行。而对于银行方，他们是否发放贷款是根据企业的真实财务情况为前提的，用以控制新增贷款风险。但是，中小企业财务核算质量低下，有意隐瞒真实资产负债和经营情况等，导致了金融机构对中小企业
30、贷款的风险难以把握，而不得不放弃对其的贷款支持。2.2.2 银行方面的原因2.2.2.1 交易成本高、信息不对称促使银行不愿贷款对于国有商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着严重的问题。长期以来，我国国有商业银行以大企业、大集团为主要的经营服务对象，与中小企业之间开展的业务少，因为与大企业相比，中小企业要求的贷款数额并不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，这在一定程度上导致银行的贷款单位经营成本和监督费用上升。银行考虑到经营成本和监督费用的“经济性”，因此不愿与中小企业打交道。此外，针对广大中小企业的全面、系统的信用档案尚未建立起来，银行对众多中小企业的信息和决
31、策缺乏必要和足够的了解，无法对中小企业贷款进行有效评价和连续监控。贷款时，银行为了获得有关中小企业信用及财务状况的详细资料，将花费更多的精力和更高的成本，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行贷款的积极性。2.2.2.2 银行信贷管理体制不健全，程序繁琐银行信贷的管理体制不健全，程序繁琐，在一定程度上影响了对中小企业的贷款投放。目前，我国各大银行对中小企业的贷款申请采用相同的审贷模式。而中小企业的资金需求特点是数量少、周转快、频率高，如果沿用对大企业的审贷模式，从贷款申请、信贷员审查、抵押、担保、公证到贷款到位，要经过近十道手续，历时一周到几个月，往往使中小企业错过
32、了运用贷款获取利润的最佳时机.2.2.3 社会服务机构的障碍2.2.3.1 直接融资渠道不畅 中小企业融资难原因及对策D,来自百度网站,2010.从我国目前的公司上市条件来看，股票若要公开发行，企业最低注册资本必须达到5,000万元以上，由于中小企业注册资金一般都比较低，这样高的门槛决定了中小企业还不能到沪深等证券交易所融资。企业债券的发行主要是用于大规模基本建设的投资项目，而且利率固定，期限较长，难以适应中小企业的需求，因此，中小企业的融资来源主要依靠自身的积累和银行贷款，融资结构比较单一。2.2.3.2 社会服务机构少，主要是固定的几家银行对于中小企业贷款，并不一定都要由国家商业银行来解决
33、，也可由一些地区的、社区的和民间性质的合作金融组织来办，但在我国这类金融机构还是很少。目前，给中小企业贷款的金融机构主要有农村信用社、城市合作银行，但它们需要进一步转轨，少数几家主要为中小企业服务的银行，如中国民生银行等，其规模却较小，且主要分布在少数的几个大城市。显然，这与我国中小企业的重要地位显得极不相称。另外，我国目前尚缺乏适宜中小企业信贷特点的融资担保体制，包括各种形势的贷款担保组织、贷款风险补偿基金、利息补贴基金等，这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。以上几个方面的原因都严重制约了我国中小企业的正常发展，导致了融资难的现状。当然还有很多其它原因也同样影响了中小企业的经营，此
34、处就不一一介绍了。第三章 我国中小企业融资问题伴随着中小企业的飞速发展，各个领域对中小企业的关注力度也越来越大。对于中小企业而言，融资是其很重要的环节，然而在我国中小企业的融资过程中却存在着严重的问题，主要表现在以下几个方面：3.1过度依赖于自有资金，外部融资资金量少根据我个人的调查发现，将近80%的中小企业认为缺乏融资渠道是其发展的严重制约因素。到目前为止，我国的中小企业还主要依赖于自有资金来开办和扩张，90%以上的初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人和家庭；而在创收后，公司仍严重依靠内部资源。其原因是：外部融资很难取得；融资费用高，企业主们难以承担；企业主们认为自有资金的灵活性强，周转
35、速度快。这一融资过程中出现的问题严重制约了中小企业的正常经营和进一步发展。我国的中小企业主要由民营企业构成，因中小企业贷款交易和监控成本高、资信等级低、缺乏抵押资产等原因，民营企业很难从银行获得信贷支持，加上中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业，银行贷款给中小企业要承担更大的风险。据了解，一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后才会考虑到中小企业。2009年15月份，银行对于中小企业的信贷已经接近信贷总额的27%，远高于2008年13%的份额，但是依旧不能满足中小企业对于资金的需求。银行倾向于对大企业、大项目的支持，这都归因于大银行的天然属性。3.2融资成本较高我国中小企
36、业在融资过程中的成本较高，超出了企业承受能力。融资成本是企业筹措和使用资金所付出的代价，它是资本的预期收益率，是企业选择资金来源、进行资本筹措的重要依据。据有关方面调查分析，中小型企业1年期的贷款利率平均约为达7.5%以上，最高的达到9.965%，流动资金部分来自高利贷，高利贷利息正常为年息1825，远远高出存款利率1年期4.41%，与企业家认为可承受的融资成本利率差距很大。而中大多数中小企业都是以低门槛进入市场的，经营规模一般不大，自有资金较少，而市场经营灵活性很高，主要依赖金融机构融资，负债率较高。因此，抵御风险的能力较弱，缺乏抵押担保，也无力承受过高的融资成本。3.3民间融资的法律制度不
37、完善在我国 陈双双.中小企业民间融资问题探析M,西北政法大学,2009.，缺少了对民间融资的专门立法，其法律责任的认定都是依据其他相关法律来规定，不能满足规范和引导民间融资健康发展和迫切需要，这使得中小企业在民间融资中经常会遇到非法融资的困扰。尽管2006年国务院明确了银监会牵头处置非法集资的工作协调机制，但由于制度修订滞后，银行业监督管理法等相关法律未明确银监会对非法金融业务活动的管理职权，也未赋予银监部门对非法集资活动的调查权和检查权，可以说法律意义上的直发主体的仍然缺位。所以中小企业民间融资监管制度的不完善，使得中小企业民间融资实际上仍处于无人监管的处境。3.4政府扶持力度不够 就目前我
38、国中小企业融资出现的种种问题可以发现，我国中小企业在融资上还是处于相对不稳定的阶段，并没有在一定程度上得到改善。其实，这也反映出我国政府对中小企业的扶持力度与优惠措施远远不够的问题，虽然我国政府 任丽.中小企业融资策略探讨J,现代经济信息,2010.出台了很多政策，我国的大部分中小企业倾向于使用信贷工具融资，但可获得性并不高，要解决中小企业融资问题完全依靠市场力量不可行，银行没有意愿去主动扩大中小企业贷款，另外中小企业社会受益的外部性也决定了需要政府的支持。当然，靠政府单方面的付出是不够的，还需增强中小企业自身的实力，提高其资信度，以及金融机构等企业的积极配合，提供一系列的优惠平台。同时国家应
39、重视民间融资，保证其融资的有效性和可靠性，这样才能从根本上改善这些问题。第四章 解决我国中小企业融资难的对策 综合上面的探讨并结合分析，可以看出，解决我国中小企业融资难问题离不开中小企业自身融资能力的提高、金融体系以及政府扶持和社会服务体系的完善、发展以及创新，同时，应借鉴国际经验，取其精华。4.1中小企业自身方面4.1.1 坚持产品与技术的创新，提高中小企业自身实力首先，要加快企业技术改造和产品创新来提高市场竞争力。中小企业在当今金融危机的形势下必须发挥自身所长，走高科技发展道路，依靠科技成果，加速企业技术改造，不断推出高质量的新产品，用以提高企业的竞争力。其次，中小企业应走产权主体多元化的
40、道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，改组优化企业结构，增强企业后劲。建立现代企业制度，提高企业自身素质是解决中小企业融资难的重要途径。为此，应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。另外，中小企业应不断引入优秀的管理人才，加强人才管理、制度管理与产品管理，提高中小企业经营管理者的自身素质，进而提高企业经营效率，降低经营风险，来保证企业持续的发展与资本的累积。以此提高信用水平，增强融资能力。4.1.2 推进中小企业信用体系建设 方巧.中小企业融资难的原因及对策J,2010.由于在现阶段，中小企业融资的主要途径是来自银行等金融机构
41、的贷款，因此，中小企业信用体系未建立是造成融资难的重要原因之一。中小企业自身应提高其信用度，构建融资渠道。就不仅要在技术上和自身实力的提高，中小企业更要取得融资信誉，而且必须比一些大中企业多付出成本，即可称为信誉成本，为取得银行的金融支持而做好自身的努力。4.1.3 规范中小企业的财务管理，保证银行对企业资金的监督提高中小企业的管理水平，加强对员工的素质管理，以及对资金的管理趋于规范化。此外，中小企业可以对资金的使用做出一个颗粒的计划，提供详细的资产负债信息与其他财务信息。这样不仅可以减少企业的经营风险，而且银行等金融机构可以通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况，对中小企业大额贷款的可能性增
42、加，那么，通过企业自身这方面的努力，可以在一定范围内解决其融资难的状况。 总之，中小企业应该着力改善内部治理结构，建立现代企业制度，优化其组织结构和内部管理方式，坚持效率融资原则，增强企业可持续发展能力，给股权融资和债权融资创造有利条件。4.2金融体系方面4.2.1 大力发展为中小企业服务的中小金融机构中小金融机构与中小企业共同发展、相互促进 许嵩建.中小企业融资主要困难及其解决对策D,2009.。然而以国有商业银行为核心的金融体系，其服务主要面向国有大企业，中小企业信贷仅为其“副业”。依托大银行解决中小企业融资的模式在理论上意味着较高的融资费用与成本，因而适用的中小企业极为有限。从实践上看，
43、世界上也没有任何其他国家把它作为优先选择，中国的实践也印证了这一点。而中小金融机构与地方经济联系密切，容易了解地方信息及地方民营企业的经营情况、企业发展前景和信誉情况，与企业开展信息交流比较方便，容易克服因企业的信息不对称而导致的交易成本高，交易风险大的障碍。中国银监会、中国人民银行自2008年5月联合发布关于小额贷款公司试点的指导意见，建立了专门机构为中小企业服务，鼓励中小企业健康发展，小额贷款公司在各地发展迅速。浙江、江苏、北京、上海、山东、宁夏、重庆等地相继出台试点办法并推出首批小额贷款公司。人们银行还对以下几个方面进行了完善工作 沈秋艳.中小企业融资难的分析以及出路J,2009.：建立
44、适合中小企业的信用等级评估制度；建议国有商业银行对中小企业的贷款达到规定的比例；提高商业银行对中小企业贷款的积极性。 4.2.2 建立完善中小企业的征信体系 在欧美等发达国家中，征信体系的建设已经相当完备，这样在银行贷款的可能性就明显提高。而在我国，央行从1998年起就启动了企业征信体系的建设，并在2006年开始，又着力中小企业的信用体系。4.2.2.1 建立完善中小企业信用评估体系根据我国中小企业特点，建立专门的中小企业信用评分系统，广泛搜集企业各类信息，结合定量分析和定性分析，综合全面评估中小企业的信用状况。一方面，在中小企业信用等级评定过程中，考虑适当降低企业规模这一指标的权重，变重规模
45、为重效益和成长性，消除对中小企业的信用歧视，金融机构应建立符合中小企业特点的中小企业信用评级体系。另一方面，从融资角度看，目前中小企业财务制度还不够健全，财务信息依然存在一定的虚假情况，这严重阻碍了金融机构对其资金的投入。因此，中小企业除了应当建立起规范的产权制度外，还必须尽快建立适合中小企业特点的信用信息征集与评价体系以及失信惩戒机制，大力开展企业诚信活动建立健全企业信用制度和企业信用自律机制。4.2.2.2 建立完善中小企业信用担保体系 破解中小企业融资难J,经济半小时,2009(3). 担保困难一直也是影响中小企业在银行贷款的重要因素之一。对于银行来说，风险是它考虑的最大因素，若要贷款给
46、中小企业，但没有一个可靠的信用担保条件，银行也不愿为其拨款，那么，在中小企业自身信用得到提高的前提下，银行和相关部门可建立一个完善的信用担保体系。首先，由政府牵头、金融、贸易工商、税收等部门协调建立和完善中小企业信用担保体系，并研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布和奖惩制度，加快中小企业信用体系建设。使其明确政府在中小企业信用担保中的引导性、方向性、政策性以及总体把握等多方面的作用，并不断加大政策性担保的投入。其次，加强中小企业信用担保在法律方面的建设，并要明确信用担保机构的职责、功能、收费标准、行为规范、业务范围、担保各方的权利和义务以及管理规则等，为中小企业信用担保发展提供良好的
47、外部环境。最后，在充分发挥信用担保机构作用的同时，银行和企业双方还应积极努力寻求新的质押途径，不断扩大担保资源，有效缓解融资压力。4.3政府应加大对中小企业的支持力度4.3.1 制定相关法律、法规，提供一定的制度保障我国政府要想推动中小企业的持续发展，最急需做的事是将其着眼点放在政策、法规、制度建设上，通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施，为克服中小企业融资难创造一个良好的条件。我国还应依据中小企业促进法，从融资角度，进一步加大对中小企业的支持力度，并同时制定中小企业融资基金管理条例和中小企业信用担保管理条例等配套的法规，改善中小企业融资的法律环境。必须加紧制订专门的信用法，使治理我国的
48、信用环境有法可依。4.3.2 采取有效措施，加大对中小企业支持力度，提供资金扶持政策我国对中小企业采取的相关政策中，已经尝试出台了一些有利于中小企业发展的政策意见。例如，在2008年9月山东省出台的山东省人们政府关于进一步加强和改善中小企业融资服务的意见，这个政策提出稳妥有序地开展小额贷款公司试点，引导和利用民间资本，支持中小企业发展。根据我国出现的融资现状，我认为，要加大对中小企业支持力度，我国政府可试着采取如下措施：积极扶持并试办各种便利于中小企业融资的地方性民间投资公司、风险资本投资公司、专门向具有较高风险而难于从一般渠道得到投资支持的中小企业（尤其是高风险、高收益的科技型企业）提供贷款和投资，及时促进科研成果商业化。政府应给