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2、管理企业学院67套讲座+ 8720份资料./Shop/42.shtml工厂生产管理学院52套讲座+ 13920份资料./Shop/43.shtml财务管理学院53套讲座+ 17945份资料./Shop/45.shtml销售经理学院56套讲座+ 14350份资料./Shop/46.shtml销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料./Shop/47.shtml我国中小企业融资现状及对策研究一、加引言二，加现状，三、问题分析，就是你现在的第一部分。四、保证你的建议与问题一一对应。五、整体文章字数也不够，深度也不够，多找些资料。二、我国中小企业融资现状分析（一）中小企业融资现状目前,我国中小企的
3、发展前景十分的广阔，是国民经济的重要组成部分。近年来在政府大力支持和政策扶持下，中小企业迎来了发展的春天。但因为中小企业自身的一些缺陷和政府机构，金融机构的一些改革措施不完善。现阶段中小企业的融资现状还不是很乐观。有待企业自身，政府机构和金融机构共同努力，改变这一现状。（一） 中小企业融资困难。1 我国中小企业大多为劳动密集型企业，单位投资所创造的就业机会高于大型企业，并且吸收的劳动力较多，是我国就业机会的主要提供者。在当前需求不足，经济增长缓慢的情况下，中小企业又起到了“蓄水池”的作用。但是目前，中小企业在资本市场融资的状况并不十分理想。我国在主板块市场上市的企业有1000多家，大多都是国有
4、大型企业，只有一些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的极少数中小企业可以争取到上市筹资的机会。由于证券市场门槛高，为筹得更多的资金，各地、各相关部门都竞相推荐大公司上市，这也导致中小企业进入证券市场融资非常困难。在加之创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。相关信息不对称，加大了融资难度。中小企业融资过程中信息不对称问题比较严重。没有经过外部审计的财务报告，盈利能力难以预测，产品质量较差，产品老化，档次低等问题严重，经营规模小，其经营活动状况外界不易了解，加剧了中小企业融资信息不对称的程度，银行承担了过多的风险，缺乏为中
5、小企业提供更多融资服务的动力，加大了融资难度。（二）中小企业融资困难现状分析 1.中小企业经营管理不完善，战略性失误。中小企业普遍存在家族式管理，自身经营管理不完善，是典型的所有权与经营权的高度集中、统一的管理模式，这种模式给企业的财务管理带来了负面影响，财务监控不严等。由于缺乏现代企业经营管理理论和实践，战略性失误，导致负债过多，融资困难，企业信用等级低，生产效率低、成本高、风险大，且易受经济环境的影响，严重制约其发展。部分企业自我积累意识差，仍存在重分配，轻积累的错误思想。 财务管理混乱，且可供抵押的财产不足。中小企业财务制度不健全，往往以个人经验管理和规范具有可操作性的财务控制方法，透明
6、度较低，提供给银行的财务报表含有水分，或完全为虚拟报表，可信度较低；对现金管理不严，造成资金应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。在存货控制方面，很多中小企业往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。另外，中小企业资产较少，负债能力有限，可供抵押的资产不够，且提供的抵押物变现能力较差。这些原因造成企业很难得到银行的信贷支持。信用观念淡薄，信用等级偏低目前，我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的
7、行为常有发生，再以不规范的资产评估，资本运作，破产，改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。北京某国有银行，在与其有贷款关系的94户中小企业中，近半的企业借机逃废银行债务，总额高达94671万元。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重，恶化了社会信用环境，危害金融完全，加大了中小企业的融资困难。抗风险能力低，经营风险高。中小企业自身的特点决定了其经营上有较大的不确定性，具有较高的失败率，有70%80%的 中小企业的生存期不过35年，10%20%的中小企业在510年内就要关门大吉。能坚持15年以上的中小企业仅占5%左右（国家经贸委中小企业司2006年8月25日）。大多数中小企业经营管理水平
8、低，生产技术落后，人员素质差，加大了企业的经营风险，导致了较高的破产率。致使中小企业信用等级下降。因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性。 2 融资渠道单一成本过高。中小企业融资的渠道无非两种：直接融资和间接融资。目前在我国，资本市场发育不完善，对企业发行股票、债券等有严格限制，大部分中小企业不能满足发行股票和债券的条件，中小企业上市难度大。又因为存在难以控制二板市场的高风险和主板市场发展欠佳等状况未能建立起中小企业的二板市场，直接关闭了中小企业直接融资渠道的大门。 贷款集中在国有商业银行。我国中小企业融
9、资中债务资本主要集中在商业银行，中小企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。金融机构缺乏将风险相对较高信贷资产证券化的工具，使得中小企业贷款业务的风险无法分散，从而限制了其他金融机构涉足中小企业贷款的动力，中小企业贷款只能求助于商业银行。贷款利率高于市场平均水平。银行选择向中小企业发放贷款很少选用信用贷款的方式，一般在基准贷款利率基础上上浮一定比例，以弥补部分贷款风险。自2007年以来，为了解决经济过快增长和通货膨胀问题，中国人民银行连续采取加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，严
10、重影响了中小企业的经济利润。此外，商业银行常设置“补偿性余额”、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率，相对大企业而言,中小企业承担了的这种歧视性高利率加重了中小企业的融资成本。 表：国有银行对中小企业贷款状况 单位：亿元2000年2002年2004年2006年2008年国有银行贷款总额15166.631602.947434.5112314.7131293.9中小企业贷款额15.634.153.8189181058.8中小企业贷款占比重0.10.10.110.808表中数据来源：杨硕中国中小企业融资困境分析与融资体系研究上表中数据显示了我国国有银行对中小企业的贷款数额以及贷款比例，不难看
11、出，我国中小企业很难从国有商业银行中取得贷款。这就严重制约了在国民经济中占据重要地位的中小企业的正常发展和规模扩张。融资中间费用比例过高。在资金筹集费用方面，中小企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、进行财务审计，这些费用的支出一般具有数额固定的特点。由于中小企业一般融资金额较小，这些费用在筹资金额中的比重就会相对较高。在中小企业自身资产不足需引入外部担保的情况下，考虑到担保支出的影响，筹资费用将进一步升高。3 政府对中小企业的扶持力度不够。中小企业融资困难除了银行方面的原因以外，还有一部分是因为政府对中小企业的扶持力度不够，以及现行的体制不够完善，国家扶持政策一直实行向大
12、企业倾斜。自从建国以来，我国对中小企业发展的重要性认识不足，采取过一些限制措施。改革开放以后，特别是在经历了东南亚经济危机以后，我国政府开始认识到中小企业在对经济稳定增长中的重要作用，逐步将中小企业的发展视为经济稳定增长的重要前提条件，十一届三中全会后，我国的经济体制逐步由计划经济向社会主义市场经济转变，在此期间，中小企业获得前所未有的发展。在1978年到1997年之间，我国的乡镇企业总数增长了14倍，就业人数增长了3.2倍，并且我国的工业总产值业增长了98.7倍。在1999年修改宪法时，将私有经济视为社会主义市场经济的一个重要组成部分，但是，在政治，经济方面对中小企业的 偏见仍然存在，对发展
13、中小企业的认识仍旧不足。虽然对中小企业采取了差别利率，两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业属于小规模纳税人，在实际经营过程中，本应该享受的优惠并未实现。政策偏向与国有大型企业，甚至部分地方政府把中央提出的“抓大放小”的方针错误的理解为不管中小企业，让其自生自灭，政府只管经营国有大型企业。中小企业得不到政策的支持，其发展理所当然受到限制。目前，中小企业主要有3种外部融资渠道即发行债券，股票，向银行贷款。我国的证券市场优先为国有大型企业上市服务，国有企业优于集体企业，集体企业优于私营企业，中小企业发行股票，债券受到严格的条件限制，特别是私营中小企业，还面临着明显的所有制障碍。另
14、一方面，中小企业发行债券的风险高，手续繁琐，发行额度又小，消耗时间长，因此中小企业很难通过发行债券取得资金。这些政策堵死了中小企业的前两种融资渠道，迫使中小企业只能向银行申请贷款。中小企业由于经营风险大，融资成本过高，所以商业银行一般都不愿意向其中小企业发放贷款，所以，政府在中小企业的外部融资中应发挥更积极主动的作用。设立政策性金融机构参与中小企业融资业务是欧美国家的成熟做法，这些服务于中小企业的金融机构通常由财政出资，或联合社会资本，以融资促进为经营目标。在我国目前尚无还没有专门的中小企业融资服务机构，国家发改委中小企业司只是政府职能部门，而垄断信贷市场的商业银行是以利润为导向，高风险、低收
15、益的中小企业贷款自然不会成为其发展对象。我国目前三家政策性金融机构银行也未将中小企业列为服务对象，农业发展银行以涉农信贷为导向主，进出口银行以大宗国际进出口贸易信贷为主营要业务，国家开发银行以大型项目建设为工作重点，中小企业的金融服务被边缘化。专业的中小企业政策性金融机构的缺位不完整，使中小企业在市场化融资领域的渠道选择上陷入十分被动的地位。二、中小企业融资对策研究。（一）解决中小企业融资困难的对策。1.企业加强自身建设。1 公司的运行绩效往往取决于它的治理结构的有效性，公司的治理结构直接影响公司的管理效率和内部凝聚力，是决定融资能力的必要条件。在日趋激烈的市场竞争中，中小企业要想求得生存与发
16、展，主要取决于经营者的素质和管理水平。因此，中小企业的经营者必须加强学习，掌握现代企管知识，了解行业的发展前景，做好市场分析，使有限的资金发挥最大的效益。中小企业应转换经营机制，规范公司治理结构，中小企业应该在健康发展的基础上，定期向银行提供企业的经营状况，资金使用状况，以及财务报表等资料，提高信息的透明度，避免银行得到的信息失真的情况发生，这样不仅能够降低贷款的难度，同时也增强了银行对企业支持的信心，提高了企业自身的信誉。企业应当建立一套科学的财务管理制度，强化信用观念，树立良好的企业信誉形象,建立良好银企关系,平衡与协调银行的资金出口与中小企业的资金缺口，使资金资源得到合理有效的配置，同时
17、强化企业的自我积累机制,为公司的高效运行提供重要的物质基础。从而达到提高自身融资能力，从根本上解决中小企业融资难的问题。构建中小企业金融体系，为中小企业定制融资产品，推动金融创新，完善资本市场，支持多元化的融资模式。要尽快建立和完善为中小企业服务的金融体系，通过建立小型银行和完善现有银行功能，构建新型金融体系。中小企业解决了我们就业的75%，中小企业面临的困难，就需要专门的中小银行为之服务。因为中小型社区银行对当地企业经营状况，企业家的人品，有更多的了解。所以要积极探索建立社区银行、小额信贷机构，尽快推出新的放贷主体，加快民间信贷体系建设。争取国家资金支持，享受中小企业基金。随着我国中小企业促
18、进法的实施，国家对中小企业在资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓和社会服务等方面都作了具体明确的规定。中小企业可以由此享受发展基金。中小企业提高自身总体素质，增强其内在融资能力。中小企业融资难，前面已经分析了原因，比如说银行与企业的信息不对称，缺乏抵押，缺乏担保等，但是，最重要的原因在于企业自身，高素质的中小企业时获取资金的前提，目前大部份中小企业自身素质不高，管理水平低下，企业财务制度不规范，缺乏自我积累的能力，又缺乏外源融资的基础，因此，要从根本上解决中小企业融资难的问题，必须在提高自身经营管理素质方面下功夫目前，很多中小企业信用观念不强，对银行贷款故意拖欠，甚至逃废银行债务，恶化了银企
19、关系。使银行对中小企业更加不信任。因此，中小企业必须诚实守信，以自己的行动争取到银行的支持。珍惜银行对自己的信任。培养“诚信为本，有借有还，再借不难”的信用观念，同时，逐步建立长期稳定的银企关系，有助于银企之间的良性循环。最后,加强与发展企业间的战略联盟。加强和发展企业间的战略联盟,以群体的力量弥补中小企业个体力量的不足。这样做,既可避免单个中小企业在市场竞争中弧军奋战,降低市场风险,又可使中小企业在人才、资金、技术、信息方面做到资源共享与优势互补,提高外部经济性,还可使中小企业充分享受社会分工协作的恩惠,降低成本水平,获得更高的经济效益。2 发挥政府在中小企业融资中的作用。转换政府职能，理顺
20、政企关系。积极疏通中小企业融资渠道，建立健全社会化服务体系。各级政府应结合当地实际，制定中小企业发展的政策，建立从政策上引导、由企业自行决定破产、兼并、变卖等改制方式的方法。引导和鼓励为中小企业融资服务的各类中介机构，给予中小企业与大企业相同的待遇。要制定支持中小企业融资的政策，建立和规范中小企业税收支持政策，加强财政对中小企业工作的支持力度，要拓展中小企业的融资渠道。我国自2008年8月起,一系列旨在支持中小企业健康发展的财税、金融等利好政策已相继由强烈诉求变成了现实,各种力量迅速集结到为中小企业排忧解难的思考与行动中。如央行通过窗口指导,对全国性贸易银行在原有信贷规模基础上调增5%;对地方
21、性贸易银行调增10%,并要求这部分额度必须用于中小企业、农业或地震灾区;随后又出台政策放宽了中小企业贷款额度,对个人小额担保贷款的最高额度从2万元进步到5万元;对劳动密集型小企业小额担保贷款的最高额度从100万元进步到200万元。鼓励中小企业技术创新，加快中小企业的融资渠道，加快中小企业的产权流动，积极招商引资，扩大中小企业担保的受惠面。政府要加强对中小企业的扶持。中小企业的法制制度需要政府的扶持制定，这在各国都是普遍现象。各国政府对中小企业的资金扶持的模式是各不相同的，有以美国为代表的信贷担保为主的模式和以日本为代表的直接“优惠”信贷模式，我国可以充分利用这两种对中小企业资金扶持模式的特点和
22、长处，根据某一时刻我国中小企业和国民经济运行的特点，灵活运用这两种方式，以取得政府扶持中小企业资金的最大效果。政府要注重对中小企业的担保，政府要引导中介机构经过科学评估和论证,建立企业经济档案和法定代表人的诚信档案,建立健全适应市场经济要求的企业信用体系；修正国有商业银行信用等级的评定标准；政府鼓励和扶持建立担保机构，与社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金，建立完善的担保机制，从而达到缓解中小企业融资难的问题。目前我国的中小企业信用担保机构大多属于政策性信用担保机构，以执行国家的经济产业政策为目的，而不是以单纯营利为目的。为了保障担保业务的顺利进行，政府每年要为担保机构注入部分
23、资本金，担保项目的最终赔付也由政府承担。此外，政府还制定减免税等各项优惠政策来促进担保机构的发展。我国现阶段中小企业信用担保资金虽然也主要来源于财政，但财政支持的力度还不大，担保基金规模仍然偏小。政府应该在财政中增加对中小企业信用担保体系的投入。同时，应采用“政策性基金，市场化运作，法人化管理”的运作模式，政府对担保机构和担保业务进行宏观指导和管理，避免过多行政干预。3 人民银行提出了通过建设中小企业信用体系作为突破口，建立中小企业信用档案，全面、客观地记录中小企业基本信息和经营活动，以此来反映企业的信用状况，达到银企信息对称。中小企业没抵押、没担保，但有信用也可考虑。通过将企业基本信息、遵纪
24、守法信息、经营情况、财务信息等建成数据库，并通过该系统的建设，影响和规范企业诚实守信、重合同讲信用，同时帮助商业银行控制信用风险，也为中小企业获得贷款提供沟通渠道。其作用：一是便于企业与商业银行建立长期的信用关系，通过企业信用档案，银行可以快速、便捷地了解到企业的信用状况，从而在短时间内决定是否为该企业提供融资，减少企业融资时间，降低企业融资成本。二是为企业间合作和交易提供便利，信用档案可以帮助企业更好地了解对方企业，增强企业间经济交易的透明度，从而帮助企业选择信誉好的客户进行合作和交易，对风险客户提早进行防范。三是有助于企业获取银行的信贷优惠，对于保持良好信用记录的企业，银行不仅缩短放贷的审
25、批时间，而且在贷款额度、期限、利率和是否需要提供实物财产抵押等方面给予一定的优惠政策. 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的中小企业促进法，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。2
26、004年深交所推出中小企业板，为部分高科技创新型中小企业直接融资提供了证券市场平台。2007年7月，中国银监会出台了银行开展小企业贷款业务指导意见，国内商业银行开始注重对中小企业的信贷倾斜，不少银行针对中小企业特点推出了新的融资产品和服务，有的银行还成立了专门的中小企业融资中心；金融机构应改善和加强对中小企业的金融服务。首先，国有商业银行要面向市场，加强对中小企业的金融服务。可设立中小企业信贷部，开拓信贷新品种；大力发展地方商业银行，为中小企业提供充足的外源融资渠道；改革国有商业银行现有的高度集权信贷管理制度，可按贷款风险度的不同来下放贷款审批权限，建立和完善针对中小企业融资的信贷制度。其次，
27、鼓励各类银行加强对中小企业的信贷支持。通过税收支持、扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式鼓励国有商业银行，股份制银行提高对中小企业的贷款比例，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内中小城市企业信贷部门的作用。建立风险投资基金。现阶段中国风险投资尚处于起步探索阶段这一现实，这需要我们更多的从国外吸收成功的经验，研究其过程中可能出现的问题，制定相应的法律规章制度进行协调与解决，为风险投资基金的发展奠定良好的基础。现阶段，中国风险投资基金应以政府倡导为主，有各种形式资金进入的、实行现代企业制度管理的市场化运作的管理模式，形成风险管理体制健全、投资经营决策科学民主、内控制度健全完善的投资基
28、金。它应该主要以成长型、科技型、对社会经济发展有重要意义的、有发展前景的竞争性中小企业作为投资对象，通过提供发展所需资金及经营管理咨询等服务的形式介入中小企业发展的各个阶段。结论进入21世纪后，中小企业即面临着前所未有的发展机遇，也面临着严峻的挑战。中小企业的发展对我国经济的发展腾飞和国家的长治久安起到很大的作用，可以这样说中小企业的发展就是中国经济的发展。中小企业的进步就是中国社会的进步。虽然，当前中小企业的发展会遇到一些困难、挫折、甚至是险境，但是，相信政府，经融机构会通过一系列的政策改革和政策扶持，加之中小企业自身的的不断完善和顽强的生命力，在今后的发展中一定会越来越好，克服各种困难、险
29、境，必将成为中国经济腾飞的重中之重。这不是你的结论。结论是总结你的工作。不是结束语。在北京工商大学嘉华学院学习的几年时间里，我得到了嘉华学院老师的热情关怀与无私帮助。在此深表感谢！对在本文写作过程中提出意见和建议的各位老师、朋友和同学们表示衷心的感谢。特别是我的论文指导老师朱超老师在百忙中提出许多的修改意见和建议，使得本文不断完善，同时对我提出较高的要求，使我受益匪浅。导师孜孜不倦的工作作风和严谨的治学态度深深地感动了我，再次向我的导师表示深深地谢意！并祝我的导师及关心、帮助我的各位领导、老师们工作顺心、生活愉快！最后，诚挚感谢在百忙中评审本人论文的各位专家教授！参考文献1 凌智勇:中小企业融
30、资与中小民营银行M.长沙:湖南人民出版社,2008.2 汤继强：我国科技性中小企业政策研究2008年11月3 陈宏辉，贾生华：我国中小企业的融资难题及其对策，商业研究2005年第9期4 廖曼聪：对中小企业金融信贷服务问题的调查与思考，金融参考2005年第8期5 林毅夫，李永军：中小金融发展与中小企业融资，经济研究2006年第1期6 陈剑波，张玮：我国中小企业发展现状，新经济导刊2006年第一期7 董彦玲：中小企业银行信贷融资研究经济科学出版社 2005年08月8 杨硕： 中国中小企业融资困境分析与融资体系研究9 张晓辉：中小企业融资现状及对策研究，北京交通大学硕士学位论文10李志簧：银行结构与小企业融资 经济研究 2008