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1、第六讲第六讲银行创新与风险防范银行创新与风险防范1 1 银行创新的涵义及其发展银行创新的涵义及其发展2 2 西方金融创新理论西方金融创新理论3 3 银行创新的原因银行创新的原因4 4 银行创新的主要内容银行创新的主要内容5 5 银行创新的效应分析银行创新的效应分析6 6 银行风险的防范银行风险的防范一、银行创新的涵义一、银行创新的涵义广义的银行创新：是指银行为了适应新的经营环广义的银行创新：是指银行为了适应新的经营环境而开发、创造出的新理论、新业务、新工具及境而开发、创造出的新理论、新业务、新工具及新模式的总称，它泛指银行体系和金融市场上出新模式的总称，它泛指银行体系和金融市场上出现的一系列新
2、事物，包括金融工具现的一系列新事物，包括金融工具金融机构金融机构金融市场金融市场金融制度的创新。金融制度的创新。银行创新银行创新：是引进新的金融要素或已有要素的重是引进新的金融要素或已有要素的重新组合，在最大化原则基础上对机构设置、业务新组合，在最大化原则基础上对机构设置、业务品种、金融工具以及金融制度所进行的银行业创品种、金融工具以及金融制度所进行的银行业创造性变革和开发活动。造性变革和开发活动。银行创新的主体银行创新的主体：银行银行;银行创新的目的银行创新的目的：盈利和效率盈利和效率;银行创新的本质银行创新的本质：金融要素的重要组合，即流金融要素的重要组合，即流动性、收益性、风险性的重新组
3、合动性、收益性、风险性的重新组合;产品创新产品创新服务创新服务创新机构创新机构创新制度创新制度创新市场创新市场创新2020世纪世纪6060年代，出现了逃避管制的创新；年代，出现了逃避管制的创新；2020世纪世纪7070年代，出现了转嫁风险的创新；年代，出现了转嫁风险的创新；2020世纪世纪8080年代，出现了防范风险的创新；年代，出现了防范风险的创新；2020世纪世纪9090年代，出现了各种金融创新并举；年代，出现了各种金融创新并举；2121世纪初，华尔街引爆了世纪初，华尔街引爆了全球金融海啸。全球金融海啸。二、银行创新的历史考察二、银行创新的历史考察时间时间创新金融产品创新金融产品19611
4、961年年大额可转让定期存单大额可转让定期存单增强流动性增强流动性19701970年年欧洲货币市场浮动利率票据欧洲货币市场浮动利率票据转嫁利率风险转嫁利率风险19721972年年外汇期货外汇期货转嫁汇率风险转嫁汇率风险19741974年年 美国出现浮动利率票据美国出现浮动利率票据转嫁利率风险转嫁利率风险19751975年年 利率期货推出利率期货推出转嫁利率风险转嫁利率风险19761976年年 智能卡智能卡 19771977年年 国债券期货国债券期货 二、银行创新的历史考察二、银行创新的历史考察创新目的：转嫁利率风险、汇率风险、通胀风险、信用风险、流动性风险。创新目的：转嫁利率风险、汇率风险、通
5、胀风险、信用风险、流动性风险。时间时间创新金融产品创新金融产品19811981年年利率互换利率互换防范利率风险防范利率风险19811981年年 票据发行便利票据发行便利创造信用创造信用19821982年年期权交易期权交易：货币期权货币期权防范市场风险防范市场风险19841984年年 远期利率协议远期利率协议防范利率风险防范利率风险二、银行创新的历史考察二、银行创新的历史考察19841984年年 ATSATS账户账户 19851985年年 利率上限、利率下限、利率环利率上限、利率下限、利率环 19861986年年 指数化债券、认股权证指数化债券、认股权证 19881988年年 中国推出保值储蓄中
6、国推出保值储蓄 19921992年年 特种互换特种互换 种类种类内内 容容资产业务创新资产业务创新按揭贷款、平行贷款、按揭贷款、平行贷款、银团贷款、票据发行便利银团贷款、票据发行便利负债业务创新负债业务创新CDs CDs、NOWsNOWs、SNOWsSNOWs、ATSATS中间业务创新中间业务创新信托、融资租赁、信托、融资租赁、商业银行业务创新商业银行业务创新二、银行创新的历史考察二、银行创新的历史考察呈现自由化趋势呈现自由化趋势（1 1）减少或取消对银行活动范围的限制）减少或取消对银行活动范围的限制（2 2）放宽对银行业务范围的限制）放宽对银行业务范围的限制（3 3）放宽对外汇和利率的限制）
7、放宽对外汇和利率的限制（4 4）支持和鼓励金融创新）支持和鼓励金融创新呈现全球化趋势呈现全球化趋势（1 1）市场交易的全球化）市场交易的全球化（2 2）市场参与者的国际化）市场参与者的国际化呈现电子化趋势呈现电子化趋势（1 1）网上电子银行的兴起）网上电子银行的兴起（2 2）金融工程的发展）金融工程的发展三、银行创新的发展趋势三、银行创新的发展趋势（一）（一）“技术推进技术推进”理论理论电脑和电讯设备的新发明在金融业的应用电脑和电讯设备的新发明在金融业的应用（二）（二）“货币促成货币促成”理论理论抵制通货膨胀和利率波动抵制通货膨胀和利率波动（三）（三）“财富增长财富增长”理论理论从需求角度，人
8、们财富增加要求规避风险从需求角度，人们财富增加要求规避风险（四）（四）“约束诱导约束诱导”理论理论回避与摆脱内外约束回避与摆脱内外约束（五）（五）“制度改革制度改革”理论理论金融创新只能出现在受管制的市场经济中金融创新只能出现在受管制的市场经济中（六）（六）“规制管制规制管制”理论理论规避政府管制规避政府管制（七）（七）“交易成本交易成本”理论理论节约交易成本，交易成本影响货币需求节约交易成本，交易成本影响货币需求金融管制诱发了金融创新；金融创新促进了金金融管制诱发了金融创新；金融创新促进了金融管制的完善。融管制的完善。转移和分散金融风险的要求导致了银行创新；转移和分散金融风险的要求导致了银行
9、创新；银行创新导致新的金融风险的产生。银行创新导致新的金融风险的产生。（经营风险、（经营风险、表外风险、伙伴风险、投机风险）表外风险、伙伴风险、投机风险）价格自由化、业务范围自由化、市场自由化、资本流动价格自由化、业务范围自由化、市场自由化、资本流动自由化。自由化。金融管制金融管制银行创新银行创新金融风险金融风险金融自由化金融自由化123（1 1）大额可转让定期存单）大额可转让定期存单CDsCDs（2 2）可转让支付命令账户）可转让支付命令账户 Negotiable Order ofWithdrawal,NOWNegotiable Order ofWithdrawal,NOW（3 3）自动转账
10、服务）自动转账服务 Automatic Transfer Service,ATSAutomatic Transfer Service,ATS（4 4）货币市场存款账户）货币市场存款账户 Money Market Deposit Accout,MMDA Money Market Deposit Accout,MMDA（5 5）协定账户）协定账户（6 6）其他创新业务）其他创新业务一、负债业务的创新一、负债业务的创新（1 1）消费信用）消费信用（2 2）住宅放款）住宅放款（3 3）银团贷款）银团贷款（4 4）平行贷款）平行贷款（5 5）分享股权贷款）分享股权贷款（6 6）组合性融资）组合性融资二、
11、资产业务的创新二、资产业务的创新三、金融市场的创新三、金融市场的创新金融衍生市场的金融工具创新金融衍生市场的金融工具创新金融衍生产品金融衍生产品（一）远期（一）远期1 1、含义：交易双方约定在未来特定日期按既定价格、含义：交易双方约定在未来特定日期按既定价格购买或出售某项资产。购买或出售某项资产。2 2、特点、特点（1 1）非标准化）非标准化（2 2）场外交易）场外交易3 3、品种、品种（1 1）远期利率协议）远期利率协议（2 2）远期外汇交易）远期外汇交易（3 3）远期黄金交易）远期黄金交易（二）期货（二）期货1 1、含义：标准化的远期合约。、含义：标准化的远期合约。2 2、标准化要素：、标
12、准化要素：（1 1）交易代码、（）交易代码、（2 2）基础资产、（）基础资产、（3 3）合）合约月份、（约月份、（4 4）合约规模、（）合约规模、（5 5）最小变动）最小变动价位、（价位、（6 6）每日波动限幅、（）每日波动限幅、（7 7）交易时）交易时间、（间、（8 8）最后交易日、（）最后交易日、（9 9）交割安排）交割安排（1010）持仓限制）持仓限制 种类：种类：货币期货、利率期货、股票期货、股票指货币期货、利率期货、股票期货、股票指数期货数期货（三）期权（三）期权1 1、含义：在合约到期日之前或当天买入或、含义：在合约到期日之前或当天买入或卖出一定数量基础资产的权利。卖出一定数量基础
13、资产的权利。2 2、种类：、种类：（1 1）看涨期权和看跌期权）看涨期权和看跌期权（2 2）美式期权和欧式期权）美式期权和欧式期权（3 3）标准期权和奇异期权）标准期权和奇异期权3 3、定价：（、定价：（B-SB-S模型）模型）4 4、作用：、作用：套期保值、套利、投机套期保值、套利、投机（四）互换协议（四）互换协议1 1、含义：交易双方签订互换协议，在、含义：交易双方签订互换协议，在未来一段时期内交换具有不同内容或不未来一段时期内交换具有不同内容或不同性质的现金流。同性质的现金流。类型：类型：货币互换货币互换利率互换利率互换（1 1）金融组织制度的创新）金融组织制度的创新（2 2）金融监管制
14、度的创新）金融监管制度的创新四、金融制度的创新四、金融制度的创新主要是指金融管制法律法规的变革以及这种变革主要是指金融管制法律法规的变革以及这种变革引起的金融业经营环境和经营内容上的新变化引起的金融业经营环境和经营内容上的新变化。一、银行创新对货币供求的影响一、银行创新对货币供求的影响二、银行创新对货币政策的影响二、银行创新对货币政策的影响三、银行创新与金融风险三、银行创新与金融风险1 1、金融创新使货币定义及其计量的难度增加。不断出现、金融创新使货币定义及其计量的难度增加。不断出现新的金融工具以及金融资产的相互替代性的加大使货币新的金融工具以及金融资产的相互替代性的加大使货币定义的难度增大。
15、定义的难度增大。2 2、金融创新使货币乘数增大。原因是现金、金融创新使货币乘数增大。原因是现金存款比、超存款比、超额准备金率下降。额准备金率下降。3 3、金融创新使货币当局对基础货币的可控程度降低。商、金融创新使货币当局对基础货币的可控程度降低。商业银行筹资渠道大大拓宽。业银行筹资渠道大大拓宽。1 1、改变货币需求结构，导致货币需求的不稳定性增强、改变货币需求结构，导致货币需求的不稳定性增强2 2、改变的货币流通速度、改变的货币流通速度3 3、改变了金融资产对利率的弹性、改变了金融资产对利率的弹性（一）银行创新对货币供给的影响（一）银行创新对货币供给的影响（二）银行创新对货币需求的影响（二）银
16、行创新对货币需求的影响1 1、金融市场创新与发展，削弱了中央银行对本国金融市场创新与发展，削弱了中央银行对本国货币的控制能力；货币的控制能力；2 2、金融业务创新导致金融机构多元化和金融同质、金融业务创新导致金融机构多元化和金融同质化，削弱了中央银行的货币控制能力；化，削弱了中央银行的货币控制能力；3 3、金融创新使得中央银行控制货币供给的政策工、金融创新使得中央银行控制货币供给的政策工具功效发生改变。除公开市场业务的作用被具功效发生改变。除公开市场业务的作用被强化外，其它均弱化；强化外，其它均弱化；4 4、金融创新使货币政策效应、金融创新使货币政策效应下降下降，其最主要原因，其最主要原因是货
17、币流通速度受影响。是货币流通速度受影响。二、银行创新对货币政策的影响二、银行创新对货币政策的影响三、银行创新与金融风险的关系三、银行创新与金融风险的关系（一）金融创新对金融风险的转移和分散（一）金融创新对金融风险的转移和分散使金融企业的资产流动性大大提高的同时，规避了利率风险、汇使金融企业的资产流动性大大提高的同时，规避了利率风险、汇率风险、通货膨胀风险和信用风险等。率风险、通货膨胀风险和信用风险等。金融创新为分散和转移风险创造了新的途径。金融创新为分散和转移风险创造了新的途径。有利于转移金融风险，还有利于加强对金融业的监管，减少金融有利于转移金融风险，还有利于加强对金融业的监管，减少金融业的
18、风险，维护金融体系的稳定。业的风险，维护金融体系的稳定。三、银行创新与金融风险的关系三、银行创新与金融风险的关系（二）金融创新也制造了新的金融风险：（二）金融创新也制造了新的金融风险：金融创新使金融机构的经营风险增大；金融创新使金融机构的经营风险增大；金融创新源于金融风险的增加，但金融产品的风金融创新源于金融风险的增加，但金融产品的风险伴随着金融创新过程仍在加大。险伴随着金融创新过程仍在加大。金融创新增加了表外风险；金融创新增加了表外风险；金融创新推动了金融同质化、自由化和国际化，金融创新推动了金融同质化、自由化和国际化，导致伙伴风险；导致伙伴风险；金融创新为金融投机活动提供了新的手段与场所。
19、金融创新为金融投机活动提供了新的手段与场所。一、商业银行风险特征一、商业银行风险特征：第一，商业银行缺乏足够的货币现金导致流动性出现问题第一，商业银行缺乏足够的货币现金导致流动性出现问题是商业银行风险与其他行业在风险方面的最大区别是商业银行风险与其他行业在风险方面的最大区别第二，商业银行经营特点决定了商业银行风险主要来自于第二，商业银行经营特点决定了商业银行风险主要来自于商业银行外部。商业银行外部。第三，商业银行风险涉及面广，具有连锁反应，一旦发生，第三，商业银行风险涉及面广，具有连锁反应，一旦发生，有可能波及整个经济体系。有可能波及整个经济体系。商业银行的核心能力是风险管理能力商业银行的核心
20、能力是风险管理能力二、银行创新的金融风险二、银行创新的金融风险信用风险信用风险是银行面对的主要风险；是银行面对的主要风险；是借款人不能支付部分或全部贷款本金和利息，从而给银是借款人不能支付部分或全部贷款本金和利息，从而给银行带来损失的可能性；行带来损失的可能性；资本一般不超过银行贷款和风险证券的资本一般不超过银行贷款和风险证券的10%10%，所以，违约，所以，违约贷款可能导致银行资本不足，无法冲抵损失，从而导致银贷款可能导致银行资本不足，无法冲抵损失，从而导致银行破产关闭；行破产关闭；流动性风险流动性风险定义：银行现金不能满足客户提款和优质客户贷款要求所定义：银行现金不能满足客户提款和优质客户
21、贷款要求所产生的风险。产生的风险。银行不能以合理成本满足流动性需要，通常是出现严重问银行不能以合理成本满足流动性需要，通常是出现严重问题的重要标志。题的重要标志。市场风险市场风险因利率、汇率和资产价格等市场变量的波动而导致银行损失的因利率、汇率和资产价格等市场变量的波动而导致银行损失的可能性。可能性。法律风险法律风险当一笔交易在法律上有可能被认为无效时，就会产生法律风险。当一笔交易在法律上有可能被认为无效时，就会产生法律风险。道德风险道德风险由于经济实体内部人蓄意违规（越权、欺上瞒下为、违规操作）由于经济实体内部人蓄意违规（越权、欺上瞒下为、违规操作）或违法行为的不确定性而导致损失的可能性。或
22、违法行为的不确定性而导致损失的可能性。国家风险国家风险因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的可能性。因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的可能性。二、银行创新的金融风险二、银行创新的金融风险三、中外商业银行重大风险事件举例三、中外商业银行重大风险事件举例1994年下半年起,新加坡巴林期货有限公司的总经理兼首席交易员里森在日本东京市场上做了一种十分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易日本日经指数期货,结果日经指数从1995年1月一路下滑,使里森所持的多头头寸遭受重创,为反败为胜,他以赌徒心态来押宝日经225指数上涨,继续从伦敦调入巨资买入大量期货合约,最终惨败。1995年2月26日
23、,英国银行业的泰斗,在世界1000 家大银行中按核心资本排名第489位,有233年辉煌历史的巴林银行,因进行巨额金融期货投机交易,造成9.16亿英镑的巨额亏损,被迫宣布破产。3月5日,荷兰国际(ING)以1 英镑的象征价格,宣布完全收购巴林银行。总行设在大板的日本大和银行,驻纽约分行的交易部主任井口俊英从1984 年开始在账外买卖美国债券,由于在资金交易的前台、后台没有很好的隔离等原因,1995年9月26日使该银行遭受11亿美元的巨额损失。大和银行是一家至1995年有77年历史,总资产1,820亿美元,位居日本商业银行第13位,全球第19位的大银行。由于家大业大,虽未倒闭,却信誉扫地,最后不得
24、不走向同住友银行合并之路。巴林银行事件巴林银行事件日本大和银行事件日本大和银行事件三、中外商业银行重大风险事件举例三、中外商业银行重大风险事件举例第一,大部分案件都根源于内控制度的执行不力。第二,职务犯罪占了操作风险损失案件的绝大多数。中国商业银行大部分操作风险都与银行员工有关,而且几乎都是有一定职务的员工利用职务之便所为。第三,内外勾结作案。诈骗案件大部分都是银行内部人员内外勾结所为,而且数额巨大。第四,案件大部分发生在银行的分支机构。第五,银行高官涉案。这是中国商业银行操作风险的一个突出特点,银行高官涉案的操作风险事件,给银行带来的损失较一般员工更为巨大。第一,银行内部控制失效。在巴林银行
25、案件中,尼克里森在巴林新加坡分部本人就是制度,他分管交易和结算,这种做法给了里森许多自己做决定的机会。日本大和银行的井口俊英负责前台交易,后线结算和债券保管。如此三权集中于一身,为井口俊英的进行违规交易提供了必要条件。第二,银行内部关键人物所为。第三,均为衍生金融工具交易。衍生金融工具有巨大的杠杆作用,极少的保证金就可进行数十倍甚至上百倍的交易,因此在带来高收益的同时,蕴藏着极大的风险。第四,均发生在离总行较远的分支机构。离总行较远的分支机构,由于地域限制和委托代理关系造成的信息不对称,很容易游离于总行的管控之外。巴林银行、大和银行事件特点巴林银行、大和银行事件特点（中国）银行涉案事件特点（中
26、国）银行涉案事件特点四、我国商业银行风险管理体系四、我国商业银行风险管理体系2004年年2007年年 引入新资本协议中资本与风险管理的技术方法引入新资本协议中资本与风险管理的技术方法建立商业银行资本、风险监管的建立商业银行资本、风险监管的“1104“1104报表工程报表工程”（非现场监管报表体系）（非现场监管报表体系）2003年年中国银行业监督委员会成立中国银行业监督委员会成立 颁布商业银行操作风险管理指引颁布商业银行操作风险管理指引 颁布商业银行市场风险管理指引颁布商业银行市场风险管理指引 商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法2004年年 颁布商业银行市场风险管理指引颁布商业
27、银行市场风险管理指引 商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法（一）当前（一）当前银行行风险管理中的管理中的问题1.1.相关制度缺陷相关制度缺陷监管层在具体风险种类上对商业银行的要求不全监管层在具体风险种类上对商业银行的要求不全面面对风险补偿的要求不全面对风险补偿的要求不全面2.2.商商业银行行经营目目标错位位 在商业银行的经营过程中，经常会发生盲在商业银行的经营过程中，经常会发生盲目扩张而牺牲资产质量的问题。此外，大目扩张而牺牲资产质量的问题。此外，大多数商业银行对其自身长短期经营目标认多数商业银行对其自身长短期经营目标认识不足，这点在资产质量的提高上表现得识不足，这点在资产质量
28、的提高上表现得更为明显。更为明显。（一）当前（一）当前银行行风险管理中的管理中的问题3.3.风险管理人才缺乏管理人才缺乏 风险管理人才的缺乏成为制约我国商业银行风风险管理人才的缺乏成为制约我国商业银行风险管理现代化进程的主要因素之一。现代风险管险管理现代化进程的主要因素之一。现代风险管理技术性含量较高，目前我国商业银行风险管理理技术性含量较高，目前我国商业银行风险管理人员无论在数量上还是质量上都与西方商业银行人员无论在数量上还是质量上都与西方商业银行存在差距，这也成为未来商业银行提高风险管理存在差距，这也成为未来商业银行提高风险管理能力的重要制约因素。能力的重要制约因素。（一）当前（一）当前银
29、行行风险管理中的管理中的问题4.4.全全员风险管理意管理意识有待加有待加强 商业银行从业人员对风险的意识不充分。商业银行从业人员对风险的意识不充分。一方面，业务人员错误地把风险管摆在业一方面，业务人员错误地把风险管摆在业务的对立面；务的对立面；另一方面，部分风险管理人员没有能够把另一方面，部分风险管理人员没有能够把风险管理与市场拓展、市场营销有机结合风险管理与市场拓展、市场营销有机结合起来。起来。风险管理意识的缺乏严重阻碍了商业银风险管理意识的缺乏严重阻碍了商业银行风险管理工作的开展，亚待纠正，让风行风险管理工作的开展，亚待纠正，让风险管理的意识深入每个从业人员的头脑中。险管理的意识深入每个从业人员的头脑中。（二）当前（二）当前银行行风险管理中的主要思路管理中的主要思路坚持守法经营，依法防范风险。坚持守法经营，依法防范风险。恪守社会责任，有效防范风险。恪守社会责任，有效防范风险。重视科技运用，切实防范风险。重视科技运用，切实防范风险。建立健全制度，努力防范风险。建立健全制度，努力防范风险。发挥体制优势，共同防范风险。发挥体制优势，共同防范风险。针对突出问题，重点防范风险。针对突出问题，重点防范风险。