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1、案例分析：英国诺森罗克银行挤兑事件案例分析：英国诺森罗克银行挤兑事件1北岩银行曾是英国第北岩银行曾是英国第5 5大银行，拥有雇员大银行，拥有雇员65006500人，人，20062006年该银行盈利年该银行盈利6.2676.267亿英镑。亿英镑。20072007年年9 9月月14-1714-17日，北岩银行发生了挤兑事件，这是英国近日，北岩银行发生了挤兑事件，这是英国近140140年来年来首次首次“挤兑现象挤兑现象”。短短几个交易日中，银行股价下跌了将近。短短几个交易日中，银行股价下跌了将近80%80%，而严重的客户挤兑则导致而严重的客户挤兑则导致3030多亿英镑的资金流出，占其存款总量多亿英镑
2、的资金流出，占其存款总量12%12%以上以上，远超过，远超过20062006年储户年储户2525亿英镑亿英镑的的提款总额提款总额。受危机影响，。受危机影响，20072007年年税前亏损额为税前亏损额为1.6761.676亿英镑亿英镑为防止系统性银行危机的出现，英国财政部、英格兰银行与金融管理为防止系统性银行危机的出现，英国财政部、英格兰银行与金融管理局先后采取了注资以及存款账户担保等救助措施，局先后采取了注资以及存款账户担保等救助措施，并提供信贷并提供信贷550550亿亿英镑英镑，才将挤兑风潮平息下来。才将挤兑风潮平息下来。20082008年年2 2月月2121日英国议会通过了将日英国议会通过
3、了将北岩银行北岩银行国有化的议案，这也成为国有化的议案，这也成为了自上世纪了自上世纪7070年代以来英国的首起企业国有化案例。在金融危机期间，年代以来英国的首起企业国有化案例。在金融危机期间，英国政府向北岩银行注入的援助资金总额为英国政府向北岩银行注入的援助资金总额为1414亿英镑亿英镑20112011年年1111月，英国政府宣布以月，英国政府宣布以7.477.47亿英镑将北岩银行出售给亿英镑将北岩银行出售给维珍金融维珍金融公司公司(Virgin Money)(Virgin Money)网易公开课网易公开课http:/ 7倍，年均增倍，年均增长长21.34%21.34%；自；自20012001
4、年到年到20062006年每年利润增长年每年利润增长18.22%18.22%，20062006年年更是更是增长增长26.83%26.83%。从而，从而，使使北岩银行北岩银行一跃成为英国第五大抵押贷款人，在英国一跃成为英国第五大抵押贷款人，在英国抵押贷款市场中具有重要的影响力。抵押贷款市场中具有重要的影响力。北岩银北岩银行资本一直非常雄厚，资本充足率远远高于巴塞尔标准。从各行资本一直非常雄厚，资本充足率远远高于巴塞尔标准。从各项指标来看，该行发展势态良好。同时，该行资产质量很好，其信贷项指标来看，该行发展势态良好。同时，该行资产质量很好，其信贷不良不良率低于英国同业水平的一半。率低于英国同业水平
5、的一半。在在20072007年年7 7月以前，没有任何明显月以前，没有任何明显迹象表明该行将面临重大困难。迹象表明该行将面临重大困难。4成因一：成因一：美国美国次债次债危机的影响危机的影响受美国次债危机传染，英国房地产市场也开始了深度调整，房价受美国次债危机传染，英国房地产市场也开始了深度调整，房价指数下跌、违约率上升给银行房贷业务带来了较大负面影响。北指数下跌、违约率上升给银行房贷业务带来了较大负面影响。北岩银行岩银行20072007年上半年新增抵押贷款额排名英国第一，拥有大约年上半年新增抵押贷款额排名英国第一，拥有大约150150万储户，向万储户，向8080万购房者提供房贷，这使得其被市场
6、公认为是受次万购房者提供房贷，这使得其被市场公认为是受次债危机影响最大的英国金融机构。债危机影响最大的英国金融机构。应该说，北岩在美国次债市场上的投资并不算多，仅占其全部资应该说，北岩在美国次债市场上的投资并不算多，仅占其全部资产的产的0.24%0.24%，大约有，大约有2.752.75亿英镑，但在其有价证券投资中已占亿英镑，但在其有价证券投资中已占40%40%的份额。因此，这一部分的损失虽然不大，但对投资者的心理影的份额。因此，这一部分的损失虽然不大，但对投资者的心理影响效应却不小。响效应却不小。次债危机爆发后，导致金融市场信贷紧缩，北岩银行一直赖以支次债危机爆发后，导致金融市场信贷紧缩，北
7、岩银行一直赖以支撑的融资渠道受阻，资金链变得十分薄弱撑的融资渠道受阻，资金链变得十分薄弱5成因二：成因二：市场上不利消息的流传市场上不利消息的流传8 8月，市场上开始流传关于北岩银行的月，市场上开始流传关于北岩银行的不利流言不利流言9 9月月1313日傍晚。英国日傍晚。英国BBCBBC在其播出的新闻中声称，英国一家大银行出在其播出的新闻中声称，英国一家大银行出现了资金困难，正在向英格兰银行申请紧急资金援助。现了资金困难，正在向英格兰银行申请紧急资金援助。9 9月月1414日早上日早上7 7点钟，英格兰银行公布了其对北岩银行的资金援助。点钟，英格兰银行公布了其对北岩银行的资金援助。英国金融服务监
8、管局、英格兰银行和财政部联合发表声明，一方面英国金融服务监管局、英格兰银行和财政部联合发表声明，一方面声称声称“北岩银行资质良好北岩银行资质良好”，另一方面又郑重许诺将提供流动性支，另一方面又郑重许诺将提供流动性支持，这种持，这种政策宣告的内部矛盾性政策宣告的内部矛盾性引发了媒体和公众的担忧：引发了媒体和公众的担忧：“一封一封本来打算保持稳定的声明却引起媒体和客户的极大恐慌，并迅速被本来打算保持稳定的声明却引起媒体和客户的极大恐慌，并迅速被解读为每个人最好尽快从北岩银行取出存款解读为每个人最好尽快从北岩银行取出存款”9 9月月1414日北岩银行发布日北岩银行发布不利公告不利公告称，当年盈利将比
9、预计低称，当年盈利将比预计低20%20%左右，左右，同时下调对同时下调对20082008年的盈利预期年的盈利预期。“报纸上全是报纸上全是诺森罗克银行现金告急诺森罗克银行现金告急之类的标题，你要是在这之类的标题，你要是在这里存了钱，你会怎么办？里存了钱，你会怎么办？”6成因三：成因三：北岩自身播下的风险种子北岩自身播下的风险种子长达十年的长达十年的高速发展战略高速发展战略“面向英国本土，以住房抵押放贷为核心业务，每年资产增长面向英国本土，以住房抵押放贷为核心业务，每年资产增长205%205%”-1997”-1997年该行总资产仅年该行总资产仅158158亿英镑，亿英镑，20062006年底达年底
10、达10101010亿亿英镑，其中英镑，其中89.2%89.2%的资产是住房抵押贷款。的资产是住房抵押贷款。对房地产信贷市场的对房地产信贷市场的过度开发过度开发用最优惠的利率和最宽松的限额（最高可达房屋价值的用最优惠的利率和最宽松的限额（最高可达房屋价值的125%125%）吸）吸引中低收入客户，快速占领市场引中低收入客户，快速占领市场脆弱的脆弱的资产负债结构资产负债结构资产集中于住房抵押贷款，而负债则过度依赖于资产证券化、拆资产集中于住房抵押贷款，而负债则过度依赖于资产证券化、拆入资金等批发性融资方式入资金等批发性融资方式7北岩银行资产负债简表（北岩银行资产负债简表（20072007上半年）上半
11、年）亿英镑，亿英镑，%89北岩银行财务指标（北岩银行财务指标（2003-20062003-2006年）年）%10成因三：成因三：北岩自身播下的风险种子北岩自身播下的风险种子利率风险利率风险暴露严重暴露严重期限不匹配，市场波动期限不匹配，市场波动上市上市的压力的压力信息披露是一把双刃剑信息披露是一把双刃剑危机发现及应对危机发现及应对能力不足能力不足危机前，北岩银行长期面临流动性不足，且后期盈利能力小幅下危机前，北岩银行长期面临流动性不足，且后期盈利能力小幅下降，这些问题都没能引起管理层的高度重视降，这些问题都没能引起管理层的高度重视危机后，管理层一度试图掩盖事实真相，用资金营运故障等借口危机后，
12、管理层一度试图掩盖事实真相，用资金营运故障等借口解释流动性严重缺失状况，而且在资金高度紧张的情况下依旧执解释流动性严重缺失状况，而且在资金高度紧张的情况下依旧执行了部分派息计划行了部分派息计划11成因四：成因四：存款保险制度及监管体系的缺陷存款保险制度及监管体系的缺陷保额过低：每个存款人将只能从银行获得保额过低：每个存款人将只能从银行获得20002000英镑的全额赔付及英镑的全额赔付及最多最多3.173.17万英镑的补偿万英镑的补偿赔付时间较长：约为赔付时间较长：约为6 6个月个月英国议会的调查报告显示，英国议会的调查报告显示，FSAFSA的监管失误主要包括：的监管失误主要包括：危机前，忽视了
13、两个重要的脆弱性信号，即该行异乎寻常的危机前，忽视了两个重要的脆弱性信号，即该行异乎寻常的扩张速度以及自扩张速度以及自20072007年年2 2月以来的股价大幅下跌月以来的股价大幅下跌在发现问题后，还于在发现问题后，还于20072007年年6 6月月2929日豁免该行按照巴塞尔协日豁免该行按照巴塞尔协议计算资本充足率，让其在资本不足的情况下能够维持甚至议计算资本充足率，让其在资本不足的情况下能够维持甚至继续扩张业务继续扩张业务对北岩银行的流动性监管不足对北岩银行的流动性监管不足在日常监管中存在监管宽容现象，如对北岩银行压力测试结在日常监管中存在监管宽容现象，如对北岩银行压力测试结果不满意却未告
14、知该行，以及对高管人员任职资格审查不严果不满意却未告知该行，以及对高管人员任职资格审查不严等。等。12第一节第一节 流动性风险的识别流动性风险的识别第二节第二节流动性风险的评估流动性风险的评估第三节第三节 流动性风险的应对与控制流动性风险的应对与控制第七章第七章流动性风险管理流动性风险管理13第一节第一节 流动性风险的识别流动性风险的识别一、流动性与流动性风险一、流动性与流动性风险二、流动性风险的危害及其表现二、流动性风险的危害及其表现三、流动性风险的成因三、流动性风险的成因14根据银行业约定俗成的定义，流动性是指银行根据银行业约定俗成的定义，流动性是指银行在一定时间内以合理的成本筹集一定数量
15、资金在一定时间内以合理的成本筹集一定数量资金以满足客户当前或未来资金需求的能力以满足客户当前或未来资金需求的能力 一、流动性与流动性风险一、流动性与流动性风险（一）流动性（一）流动性理解三个要素：理解三个要素：时间时间成本成本数量数量把握三个层面：把握三个层面：产品产品机构机构市场市场15一、流动性与流动性风险一、流动性与流动性风险（一）流动性（一）流动性机构的流动性机构的流动性16“高质量流动资产储备高质量流动资产储备”（巴塞尔协议（巴塞尔协议3 3）条件条件要求高质量流动性资产要求高质量流动性资产极易变现极易变现，即使面对压力情景和时间限制，即使面对压力情景和时间限制也不会发生价值损失。也
16、不会发生价值损失。要求高质量的流动资产应要求高质量的流动资产应符合中央银行关于日流动资金和隔夜资符合中央银行关于日流动资金和隔夜资金拆解要求金拆解要求。中央银行应向市场提供更多的信心，确保银行所持。中央银行应向市场提供更多的信心，确保银行所持有的资产即使面对严重压力也不会破坏金融体系的稳定性。有的资产即使面对严重压力也不会破坏金融体系的稳定性。分类分类一级资产一级资产包括：包括：现金；现金；中央银行储备；中央银行储备；主权国家、中央银主权国家、中央银行、非中央政府行、非中央政府PSEsPSEs、国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲、国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲委员会或多边开发银行发行的
17、证券；委员会或多边开发银行发行的证券；非非0 0风险权重的由主权国风险权重的由主权国家或中央银行以本币发行的主权或中央银行债券。家或中央银行以本币发行的主权或中央银行债券。非非0 0风险权风险权重的由主权国家或中央银行以外币发行的主权或中央银行债券，重的由主权国家或中央银行以外币发行的主权或中央银行债券，与该债券相匹配的货币满足该司法管辖区银行的业务需求。与该债券相匹配的货币满足该司法管辖区银行的业务需求。二级资产二级资产包括：包括：主权国家、中央银行、非中央政府主权国家、中央银行、非中央政府PSEsPSEs或多边或多边发展银行担保的有价证券；发展银行担保的有价证券；公司债券和抵押债券。公司债
18、券和抵押债券。17流动性风险流动性风险是指金融机构虽然有清偿能力，但无是指金融机构虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。可以分为融资流动性风险和市场流动性风险。可以分为融资流动性风险和市场流动性风险。（二）流动性风险（二）流动性风险18融资流动性风险融资流动性风险是指在不影响银行日常经营或财务状况的情况下，是指在不影响银行日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险无法及时有效满足资金需求的风险市场流动性风险市场流动性风险是指由
19、于市场深度不足或市场动荡，银行无法以合是指由于市场深度不足或市场动荡，银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。理的市场价格出售资产以获得资金的风险。（二）流动性风险（二）流动性风险19 机构的流动性风险机构的流动性风险流动性供给等流动性供给等于流动性需求于流动性需求流动性供给大流动性供给大于流动性需求于流动性需求流动性供给小流动性供给小于流动性需求于流动性需求流动性均衡：理想状态流动性均衡：理想状态流动性过剩：是否应视为风险？流动性过剩：是否应视为风险？流动性不足：流动性不足：风险风险（二）流动性风险（二）流动性风险20二、流动性风险的表现及危害二、流动性风险的表现及危害（一）不同机
20、构的流动性风险表现（一）不同机构的流动性风险表现商业银行的流动性风险商业银行的流动性风险开放式基金的流动性风险开放式基金的流动性风险投资银行的流动性风险投资银行的流动性风险保险公司的流动性风险保险公司的流动性风险21二、流动性风险的表现及危害二、流动性风险的表现及危害（二）流动性风险的危害（二）流动性风险的危害流动性头寸的流动性头寸的极度不足极度不足筹资能力的持筹资能力的持续性下降续性下降流动性头寸偶流动性头寸偶然性不足然性不足危机、挤兑、破产或倒闭危机、挤兑、破产或倒闭筹资成本增加或投资机会丧失，筹资成本增加或投资机会丧失，当期收益减少当期收益减少企业价值下降企业价值下降筹资成本增加或投资机
21、会筹资成本增加或投资机会丧失，当期收益减少丧失，当期收益减少22三、流动性风险的成因三、流动性风险的成因（一）内部诱因（一）内部诱因资产或负债的内部结构不合理资产或负债的内部结构不合理资产与负债的期限不匹配资产与负债的期限不匹配管理层的经营目标偏好管理层的经营目标偏好其他风险的影响其他风险的影响23三、流动性风险的成因三、流动性风险的成因（二）外部诱因（二）外部诱因中央银行的金融政策中央银行的金融政策金融市场的发育程度金融市场的发育程度突发性事件突发性事件行业性危机行业性危机242526在在始始于于20072007年年中中的的全全球球金金融融危危机机中中，很很多多银银行行都都为为了了保保持持充
22、充足足的的流流动动性性而而苦苦苦苦挣挣扎扎。各各国国中中央央银银行行提提供供了了规规模模空空前前的的流流动动性性支支持持，以以维维护护金金融融系系统统的的正正常常运运行行。即即便便如如此此，很很多多银银行行仍仍然然难难逃逃破破产产的的厄厄运运，被被迫迫进进行行合合并并或或被被收收购购。而而在在此此之之前前的的数数年年中中，金金融融系系统统的的流流动动性性非非常常充充裕裕，流流动动性性风风险险状状况况及及其其管管理理均均未未受受到到与与其其他他风风险险同同等等的的审审查查与与重重视视。此此次次危危机机证证明明了了流流动动性性风风险险爆爆发发的的突突然然性性和和严严重重性性，也也证证明明了了一一些
23、些融融资资渠渠道道会会在在短短时时间内消失殆尽，从而加深了对资产估值和资本充足的担忧。间内消失殆尽，从而加深了对资产估值和资本充足的担忧。此此次次金金融融危危机机的的关关键键特特征征之之一一是是流流动动性性风风险险管管理理的的粗粗放放和和低低效效。为为满满足足银银行行改改进进流流动动性性风风险险管管理理和和控控制制流流动动性性风风险险暴暴露露的的要要求求，巴巴塞塞尔尔委委员员会会相相继继发发布布了了流流动动性性风风险险管管理理和和监监管管稳稳健健原原则则、流流动动性性风风险险计计量量标标准准和和监监测测的的国国际际框框架架以以及及巴巴塞塞尔尔协协议议三三等等一一系系列列文文件件，对对银银行行业
24、业机机构构流流动动性性风风险险管管理理稳稳健健框框架架及及其关键要素，提出了一致的要求。其关键要素，提出了一致的要求。27第二节第二节 流动性风险的评估流动性风险的评估一、指标度量法一、指标度量法二、缺口度量法二、缺口度量法三、现金流量法三、现金流量法四、压力测试和情景分析法四、压力测试和情景分析法28一、指标度量法一、指标度量法（一）流动性覆盖率（一）流动性覆盖率（二）净稳定资金比例（二）净稳定资金比例（三）存贷比率（三）存贷比率（四）流动性比率（四）流动性比率/流动性缺口率流动性缺口率（五）（五）核心负债比率核心负债比率（六）其它（六）其它291 1、公式：、公式：2 2、指标警界值：、指
25、标警界值：流动性覆盖率流动性覆盖率100%100%3 3、说明：、说明：参考商业银行流动性风险管理办法（试行）中的参考商业银行流动性风险管理办法（试行）中的规定规定（一）流动性覆盖率（一）流动性覆盖率301 1、公式：、公式：2 2、指标警界值：、指标警界值：净稳定资金比率净稳定资金比率100%100%3 3、说明：、说明：参考商业银行流动性风险管理办法（试行）中的参考商业银行流动性风险管理办法（试行）中的规定规定（二）净稳定资金比率（二）净稳定资金比率31（三）存贷比率（三）存贷比率1、计算公式：计算公式：存贷比率存贷比率=贷款余额贷款余额/存款余额存款余额100%2、指标警界值：、指标警界
26、值：存贷比率存贷比率75%3、分析工行历年的存贷比率（、分析工行历年的存贷比率（%）32（四）流动性比率（四）流动性比率1、计算公式：计算公式：流动性比率流动性比率=流动性资产流动性资产/流动性负债流动性负债100%2、指标警界值：、指标警界值：流动性比率流动性比率25%3、分析工行、分析工行2004-2011年间的流动性比率（年间的流动性比率（%）33（五）核心负债比率（五）核心负债比率1、计算公式：计算公式：核心负债比率核心负债比率=核心负债核心负债/总负债总负债100%2、核心负债的界定：、核心负债的界定：核心负债是指那些相对来说比较稳定的、对核心负债是指那些相对来说比较稳定的、对利率变
27、化不敏感、不受经济环境或季节趋势利率变化不敏感、不受经济环境或季节趋势影响的负债，是银行稳定的资金来源，它们影响的负债，是银行稳定的资金来源，它们往往由银行忠诚的客户所提供。往往由银行忠诚的客户所提供。我国监管当局规定，核心负债包括距到期日三个月以上我国监管当局规定，核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款中的稳定部分。（含）定期存款和发行债券以及活期存款中的稳定部分。34（六）其他（六）其他1、最最大大十十家家存存款款客客户户存存款款比比例例=最最大大十十家家存存款款客客户户存存款款余额合计余额合计/各项存款余额各项存款余额*100%2、最最大大十十家家同同业业融融
28、入入比比例例=(最最大大十十家家同同业业机机构构交交易易对对手手同同业业拆拆借借+同同业业存存放放+卖卖出出回回购购款款项项)/总总负负债债余余额额*100%3、同同业业市市场场负负债债比比例例=(与与所所有有同同业业机机构构交交易易对对手手同同业业拆借拆借+同业存放同业存放+卖出回购款项卖出回购款项)/总负债余额总负债余额*100%4、重重要要币币种种的的流流动动性性覆覆盖盖率率：重重要要币币种种是是指指以以该该币币种种计价的负债占商业银行负债总额计价的负债占商业银行负债总额5%以上的货币。以上的货币。35二、缺口度量法二、缺口度量法（一）流动性缺口法（一）流动性缺口法（二）融资缺口法（二）
29、融资缺口法36（一）流动性缺口法（一）流动性缺口法1、基本原理基本原理流动性管理的目标是流动性供给等于流动性需求流动性管理的目标是流动性供给等于流动性需求因因此此，流流动动性性供供给给与与流流动动性性需需求求之之间间的的差差额额，即即流动性缺口就是衡量流动性风险的最佳指标流动性缺口就是衡量流动性风险的最佳指标根根据据偿偿还还期期对对称称原原则则，可可以以进进一一步步将将流流动动性性缺缺口口定定义义为为：一一定定期期限限内内到到期期的的资资产产和和相相同同期期限限内内到到期的负债之间的差额。期的负债之间的差额。372、实例分析：工行的流动性缺口实例分析：工行的流动性缺口38（二）融资缺口法（二）
30、融资缺口法1、公式：、公式：融资缺口融资缺口=资金总需要量稳定的资金来源资金总需要量稳定的资金来源资资金金总总需需要要量量=对对银银行行总总资资产产的的融融资资额额流流动动 性性资资产产短短期期、可可自自由由处处置置的的资资产产已已开开出出但但尚尚未使用的信贷额度。未使用的信贷额度。稳稳定定的的资资金金来来源源=已已发发售售的的总总股股本本长长期期负负债债稳定的短期负债尚未使用的融资能力。稳定的短期负债尚未使用的融资能力。39（二）融资缺口法（二）融资缺口法2、说明：、说明：融资缺口融资缺口0，正缺口，流动性不足，正缺口，流动性不足融资缺口融资缺口0，负缺口，流动性过剩，负缺口，流动性过剩融资
31、缺口融资缺口=0，零缺口，零缺口3、存在的问题、存在的问题对对资资金金总总需需要要量量和和资资金金来来源源稳稳定定性性的的分分析析带带有有强强烈的主观色彩烈的主观色彩 40三、现金流量法三、现金流量法1、基本原理基本原理通常是通过编制现金流量表来进行：通常是通过编制现金流量表来进行：把把银银行行所所有有业业务务活活动动分分为为经经营营活活动动、投投资资活活动动和和筹筹资资活活动动三三个个模模块块，分分别别计计算算每每个个模模块块的的现现金金流流入、流出和净现金流量入、流出和净现金流量考虑汇率变动对现金及现金等价物的影响考虑汇率变动对现金及现金等价物的影响数据汇总，得出总的净现金流量。数据汇总，
32、得出总的净现金流量。412、说明：、说明：现现金金流流入入现现金金流流出出，即即净净现现金金流流0：流流动动性性过过剩剩现现金金流流入入现现金金流流出出，即即净净现现金金流流0：流流动动性性不不足足3、实例分析、实例分析 以工行为例以工行为例三、现金流量法三、现金流量法42工行的现金流量简表工行的现金流量简表43四、压力测试与情景分析法四、压力测试与情景分析法（一）（一）压力测试压力测试 通通常常情情况况下下，压压力力测测试试是是作作为为缺缺口口分分析析或或现现金金流流量量分分析析的的一一种种辅辅助助方方法法，即即分分析析在在某某种种极极端端情情况况下下银银行行流动性缺口或净现金流量的变化情况
33、。流动性缺口或净现金流量的变化情况。（二）情景分析（二）情景分析情情景景分分析析包包括括能能够够对对流流动动性性产产生生重重大大影影响响的的内内部部和和外外部部因因素素，银银行行会会分分析析每每一一种种情情况况的的发发生生对对流流动动性性产产生生正正的的或或是是负负的的效效应应。总总的的来来说说，可可分分为为下下面面三三种种情情况况：银银行行的的“正正常常状况状况”、银行本身的危机和整个市场危机。、银行本身的危机和整个市场危机。44商业银行流动性风险管理办法中规定的参考压力情景商业银行流动性风险管理办法中规定的参考压力情景（一）流动性资产价值的侵蚀。（一）流动性资产价值的侵蚀。（二）零售存款的
34、大量流失。（二）零售存款的大量流失。（三）批发性融资来源的可获得性下降。（三）批发性融资来源的可获得性下降。（四）融资期限缩短和融资成本提高。（四）融资期限缩短和融资成本提高。（五）交易对手要求追加保证金或担保。（五）交易对手要求追加保证金或担保。（六）交易对手的可交易额减少或总交易对手减少。（六）交易对手的可交易额减少或总交易对手减少。（七）主要交易对手违约或破产。（七）主要交易对手违约或破产。（八）表外业务、复杂产品和交易、超出合约义务的隐性支持对流动性的损耗。（八）表外业务、复杂产品和交易、超出合约义务的隐性支持对流动性的损耗。（九）信用评级下调或声誉风险上升。（九）信用评级下调或声誉风
35、险上升。（十）母行或子行、分行出现流动性危机的影响。（十）母行或子行、分行出现流动性危机的影响。（十一）多个市场突然出现流动性枯竭。（十一）多个市场突然出现流动性枯竭。（十二）外汇可兑换性以及进入外汇市场融资的限制。（十二）外汇可兑换性以及进入外汇市场融资的限制。（十三）中央银行融资渠道的变化。（十三）中央银行融资渠道的变化。（十四）银行支付结算系统突然崩溃。（十四）银行支付结算系统突然崩溃。4546第三节第三节 流动性风险的应对与控制流动性风险的应对与控制一、指导原则一、指导原则二、管理策略二、管理策略三、应急预案三、应急预案四、政府的监管与救援四、政府的监管与救援 47（一）稳健性原则（一
36、）稳健性原则兼顾风险防范和价值最大化，坚持流动性与盈利兼顾风险防范和价值最大化，坚持流动性与盈利性的协调统一。性的协调统一。一、指导原则一、指导原则（二）统一性原则（二）统一性原则坚持一级法人管理，实行自上而下，逐级管理，坚持一级法人管理，实行自上而下，逐级管理，层层负责的方式。层层负责的方式。（三）全面性原则（三）全面性原则既要考虑供给，也要考虑需求；既要考虑供给，也要考虑需求；既要考虑资产方，也要考虑负债方和表外方；既要考虑资产方，也要考虑负债方和表外方；既要考虑正常经营，又要考虑到非正常。既要考虑正常经营，又要考虑到非正常。48二、主要策略二、主要策略持有适量的流动性资产持有适量的流动性
37、资产证券投资组合的安排证券投资组合的安排贷款证券化贷款证券化合理安排期限结构合理安排期限结构资产管理策略资产管理策略负债管理策略负债管理策略扩大负债来源扩大负债来源提高负债的稳定性提高负债的稳定性合理安排期限结构合理安排期限结构提高市场融资能力提高市场融资能力平衡管理策略平衡管理策略综合地、动态地调整表内外的资产负债结构，通过建综合地、动态地调整表内外的资产负债结构，通过建立各项目之间的对应关系达到流动性供求的综合平衡立各项目之间的对应关系达到流动性供求的综合平衡 49（一）危机处理方案（一）危机处理方案部门间的协调部门间的协调资产转换与资金筹措方案资产转换与资金筹措方案公共关系公共关系（二）
38、备用流动性（二）备用流动性未使用的额度未使用的额度同业和央行的救助同业和央行的救助 三、应急预案三、应急预案50商业银行流动性应急计划的参考内容商业银行流动性应急计划的参考内容（一一）触触发发应应急急计计划划的的情情景景，包包括括但但不不限限于于：1.1.流流动动性性临临时时中中断断，如如突突然然运运作作故故障障、电电子子支支付付系系统统出出现现问问题题或或者者物物理理上上的的紧紧急急情情况况使使银银行行产产生生短短期期融融资资需需求求。2.2.因因银银行行评评级级大大幅幅降降低低而而产产生生的的流流动动性性问问题题。3.3.母母行行出出现现流流动动性性危危机机可可能能导导致致流流动动性性风风
39、险险传传递递。4.4.市市场场大大幅幅震震荡荡，流流动动性性枯枯竭竭，交交易易对对手手减减少少或或交交易易对对手手可可融融资资金金额额大大幅幅减减少少、融融资资成成本本快快速速上上升升。5.5.特特定定的的流流动动性风险内部监测指标达到触发值。性风险内部监测指标达到触发值。（二二）应应急急措措施施。1.1.资资产产方方，包包括括但但不不限限于于：变变现现多多余余货货币币市市场场资资产产；出出售售原原定定持持有有到到期期的的证证券券；出出售售长长期期资资产产、固固定定资资产产或或某某些些业业务务条条线线（机机构构）等等。2.2.负负债债方方，包包括括但但不不限限于于：使使用用中中央央银银行行信信
40、贷贷便便利利，在在货货币币市市场场融融资资等。等。（三三）危危机机期期间间内内外外部部信信息息沟沟通通和和报报告告。1.1.危危机机处处理理小小组组构构成成、职职责责分分工工和和联联系系方方式式。2.2.相相应应的的制制度度和和系系统统支支持持，确确保保资资产产负负债债委委员员会会及及时时收收到到相相关关报报告告，了了解解银银行行流流动动性性问问题题的的严严重重性性。3.3.高高级级管管理理层层、资资产产负负债债委委员员会会、投投资资组组合合经经理理、交交易易员员、员员工工和和其其他他人人员员的的信信息息沟沟通通。4.4.危危机机处处理理小小组组与与外外界界，包包括括政政府府部部门门、监监管管
41、部部门门、分分析析师师、投投资资人人、外外部部审审计计师师、媒媒体体、大客户和其他利益相关者的沟通工作。大客户和其他利益相关者的沟通工作。51（一）流动性风险的监管（一）流动性风险的监管（二）紧急救援（二）紧急救援最后贷款人制度最后贷款人制度存款保险制度存款保险制度显性的存款保险显性的存款保险隐性的存款保险隐性的存款保险 四、政府的监管与救援四、政府的监管与救援52本章小结：本章小结：1 1、流动性的三个要素：时间、成本和金额、流动性的三个要素：时间、成本和金额2 2、机构的流动性风险：流动性供给与流动性需求、机构的流动性风险：流动性供给与流动性需求3 3、流动性风险的危害及成因、流动性风险的
42、危害及成因4 4、度量流动性风险的主要方法、度量流动性风险的主要方法指标度量法：流动性比率、存贷比率、核心负债依存指标度量法：流动性比率、存贷比率、核心负债依存度、超额准备比率度、超额准备比率缺口度量法：流动性缺口、融资缺口缺口度量法：流动性缺口、融资缺口现金流量法、压力测试与情景分析现金流量法、压力测试与情景分析5 5、管理流动性风险应遵循稳定性、统一性和全面性等原则、管理流动性风险应遵循稳定性、统一性和全面性等原则6 6、流动性风险管理策略包括资产管理策略、负债管理策略和、流动性风险管理策略包括资产管理策略、负债管理策略和平衡管理策略平衡管理策略7 7、政府的监管与紧急救援是管理流动性风险的重要外部力量、政府的监管与紧急救援是管理流动性风险的重要外部力量53THE END54