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1、2023/2/171内容内容一、流动性风险的概念和成因一、流动性风险的概念和成因二、流动性风险的度量二、流动性风险的度量q 流动性财务信息指标流动性财务信息指标q 流动性市场信息指标流动性市场信息指标三、流动性风险管理技术三、流动性风险管理技术四、流动性风险管理理论四、流动性风险管理理论q资产管理理论资产管理理论q负债管理理论负债管理理论q资产负债管理理论资产负债管理理论 q资产负债表内表外统一管理理论资产负债表内表外统一管理理论2023/2/172什么是流动性？什么是流动性？n根据银行业约定俗成的定义，流动性指银行能根据银行业约定俗成的定义，流动性指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数
2、量的够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。资金来满足客户当前或未来的资金需求。n流动性涵盖了三个方面的要素：流动性涵盖了三个方面的要素：q资金数量资金数量q时间时间q成本成本2023/2/173什么是流动性？什么是流动性？银行流动性的具体职能：银行流动性的具体职能：n银行通过保持适当的流动性可以保证其债权银行通过保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付；人得到偿付；n银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺；的贷款承诺；n银行保持适当的流动性可以使银行把握任何银行保持适当的流动性可以使银行把握任何有利可图的机会
3、，扩展其资产规模；又可使有利可图的机会，扩展其资产规模；又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。避免资本亏损。2023/2/174流动性风险的概念流动性风险的概念n 流动性风险指一家银行面临这样的一种风险：流动性风险指一家银行面临这样的一种风险：即它不能随时以合理的价格筹集到足够的资金即它不能随时以合理的价格筹集到足够的资金履行自己的义务，满足客户的需求。履行自己的义务，满足客户的需求。n商业银行面临的流动性风险包括以下情况：商业银行面临的流动性风险包括以下情况：q银行的一切经营活动正常，信贷资金市场正常运转，银行的一切经营活动正常，
4、信贷资金市场正常运转，银行本身并无严重问题发生；银行本身并无严重问题发生；q银行本身出现短期危机，如银行出现坏账；银行本身出现短期危机，如银行出现坏账；q银行业整体出现短期危机；银行业整体出现短期危机；q银行陷入长期危机。银行陷入长期危机。2023/2/175流动性风险的成因流动性风险的成因n资产负债期限不匹配资产负债期限不匹配 “借短贷长借短贷长”引起的是一种正常性的流动性风引起的是一种正常性的流动性风险。险。n对利率变动的敏感性对利率变动的敏感性 利率变动对银行客户存款需求和贷款需求都产利率变动对银行客户存款需求和贷款需求都产生影响，以致严重影响到银行的流动性头寸。生影响，以致严重影响到银
5、行的流动性头寸。n银行的信贷风险银行的信贷风险2023/2/176二、流动性风险的度量二、流动性风险的度量专门讨论商业银行流动性风险的度量、管理理论专门讨论商业银行流动性风险的度量、管理理论和管理技术。和管理技术。n财务信息指标财务信息指标q流动性缺口法流动性缺口法q财务比率法财务比率法q现金流量法现金流量法q融资缺口法融资缺口法2023/2/177流动性缺口法流动性缺口法n流动性缺口系银行资产和负债之间的差额。流动性缺口系银行资产和负债之间的差额。n当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况对银行不构成流动性风险。当银行的资产情况对银行不构成流动性风
6、险。当银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的支持，这表得到资产负债表上现有资金来源的支持，这表明银行要维持目前规模的资产，必须从外部寻明银行要维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够资金来源。找足够资金来源。2023/2/178产生流动性缺口的原因产生流动性缺口的原因原因有二：原因有二：n资产和负债之间不匹配的余额资产和负债之间不匹配的余额n资产和负债的不断变化资产和负债的不断变化“静态缺口静态缺口”和和“动态缺口动态缺口”2023/2/179边际缺口边际缺口 反映的是银行资产和负债变化值之间反映的是银行资产和负债
7、变化值之间的差异。的差异。边际缺口为正时，表示银行资产变动的代数值大边际缺口为正时，表示银行资产变动的代数值大于负债变动的代数值。假若资产和负债不断发于负债变动的代数值。假若资产和负债不断发生损耗，资产和负债的代数变化值都为负数。生损耗，资产和负债的代数变化值都为负数。正的边际缺口表现为一笔资金净流出。正的边际缺口表现为一笔资金净流出。2023/2/1710银行边际缺口银行边际缺口时段时段123456资产资产1 000900700650500300负债负债1 000800500400350100缺口缺口0100200250150200资产摊提资产摊提（损耗）（损耗）-100-200-50-15
8、0-200负债摊提负债摊提-200-300-100-50-250边际缺口边际缺口10010050-10050累计性边累计性边际缺口际缺口1002002501502002023/2/1711财务比率法财务比率法比率名称比率名称公式公式备注备注现金比率现金比率 现金资产现金资产 总资产总资产只有超过法定准备金部分的现只有超过法定准备金部分的现金资产才是可用的。金资产才是可用的。存贷款比率存贷款比率 贷款贷款 存款存款该比率越大，流动性越差。该比率越大，流动性越差。核心存款与总资核心存款与总资产的比率产的比率 核心存款核心存款 总资产总资产对同类银行而言，该比率越大，对同类银行而言，该比率越大，流动
9、性越高。流动性越高。贷款总额与核心贷款总额与核心存款的比率存款的比率 贷款总额贷款总额 核心存款核心存款该比率越小，银行该比率越小，银行“存储存储”的的流动性越高，流动性风险越小。流动性越高，流动性风险越小。流动资产与总资流动资产与总资产的比率产的比率 流动资产流动资产 总资产总资产该比率越大，流动性越高。该比率越大，流动性越高。2023/2/1712现金流量法现金流量法现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量实际的现金流量实际的现金流量即将到期资产即将到期资产即将到期的批发性负债及固即将到期的批发性负债及固定的贷款承诺定的贷款承诺尚未到期资产产生的利息尚未到期资产产生的利息尚未到期负债支付的
10、利息尚未到期负债支付的利息散户存款的季节性变动散户存款的季节性变动潜在的现金流量潜在的现金流量可变现的未到期资产可变现的未到期资产无固定期限的散户存款无固定期限的散户存款已建立的信贷额度已建立的信贷额度不固定的贷款承诺和其他的不固定的贷款承诺和其他的表外活动表外活动2023/2/1713融资缺口法融资缺口法n融资缺口融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债需要进行再融资的那部分新资金对负债需要进行再融资的那部分新资金 融资缺口融资缺口 =资金总需要量资金总需要量 稳定的资金来源稳定的资金来源资金总需求量资金总需求量稳定的资金来源稳定的资金来源对
11、总资产的融资额对总资产的融资额股本股本尚未使用的授信额度尚未使用的授信额度长期负债长期负债扣除：流动性资产扣除：流动性资产稳定的短期负债稳定的短期负债扣除：短期、可自由处置的扣除：短期、可自由处置的资产资产尚未使用的融资能力尚未使用的融资能力2023/2/1714n 融资缺口被视为融资缺口被视为“不稳定融资不稳定融资”。不稳定融。不稳定融资所代表的是银行必须通过资所代表的是银行必须通过“不稳定负债不稳定负债”筹筹集的新资金。这些不稳定的资金来源对信贷风集的新资金。这些不稳定的资金来源对信贷风险具有高度的敏感性，当银行面临流动性风险险具有高度的敏感性，当银行面临流动性风险时，市场将要求该银行支付
12、极高的风险升水。时，市场将要求该银行支付极高的风险升水。2023/2/1715二、流动性风险的度量二、流动性风险的度量n市场信息指标市场信息指标q公众信心公众信心q银行借款的风险加价银行借款的风险加价q资产售出时的损失资产售出时的损失q对客户资金需求的满足能力对客户资金需求的满足能力q向中央银行的借款情况向中央银行的借款情况q票据的贴现或转贴现票据的贴现或转贴现q资信评级资信评级q中间业务的情况中间业务的情况2023/2/1716三、流动性风险管理技术三、流动性风险管理技术q资产流动性资产流动性 管理技术管理技术 q负债流动性负债流动性 管理技术管理技术资产流动性衡量法流动性需要测定法资产流动
13、性保持法开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债对传统的各类存款进行多形式的开发和创新开辟新的有利于流动性的存款服务2023/2/1717资产流动性衡量法资产流动性衡量法n存贷比率存贷比率=贷款总额贷款总额/存款总额存款总额n流动比率流动比率=流动性资产流动性资产/全部负债全部负债n超额储备比率超额储备比率=超额储备超额储备/存款总额存款总额n流动性资产减易变性负债流动性资产减易变性负债 2023/2/1718流动性需求测定法流动性需求测定法n经验公式法经验公式法1.对储蓄存款的预测对储蓄存款的预测 储蓄存款增长额预测值储蓄存款增长额预测值=预测期居民收入总额预测期居民收入总额*(报告期居民储
14、蓄存款增长额报告期居民储蓄存款增长额/报告期居民收入额报告期居民收入额)+其他因素其他因素2023/2/17192.对企业存款的预测对企业存款的预测 企业存款平均余额预测值企业存款平均余额预测值=预测期销售计划数预测期销售计划数*（报告期企业存款平均余额（报告期企业存款平均余额/报告期企业销售总额）报告期企业销售总额）*（1-流动资金加速率）流动资金加速率）+其他因素其他因素2023/2/17203.企业贷款预测企业贷款预测q工农业企业流动资金贷款预测工农业企业流动资金贷款预测 预测期贷款需求量预测期贷款需求量=预测期工农业总产值预测期工农业总产值*（报告（报告期企业贷款平均余额期企业贷款平均
15、余额/报告期共总业总产值）报告期共总业总产值）*（1 流动资金周转加速率）流动资金周转加速率）-自由流动资金和不合理自由流动资金和不合理资金占用资金占用2023/2/1721流动性需求测定法流动性需求测定法n 时间序列预测法时间序列预测法q算数平均算数平均 q加权平均加权平均2023/2/1722流动性需求测定法流动性需求测定法n流动性需要计算表法流动性需要计算表法 该方法认为一家银行一定时期内所需要的流动性是由该方法认为一家银行一定时期内所需要的流动性是由三个因素引起的：三个因素引起的：q存款增加或减少引起的资金流入或流出存款增加或减少引起的资金流入或流出q贷款或投资增加或减少引起的资金流入
16、或流出贷款或投资增加或减少引起的资金流入或流出q法定存款准备金随存款的变化而增加或减少银行的现金资产。法定存款准备金随存款的变化而增加或减少银行的现金资产。只要对以上三个因素做出尽可能准确地预测，确定一定时期内只要对以上三个因素做出尽可能准确地预测，确定一定时期内的流动性需要就不太困难了。的流动性需要就不太困难了。2023/2/1723资产流动性保持法资产流动性保持法n保持足够的准备资产保持足够的准备资产n合理安排资产的期限组合，使之与负债协调合理安排资产的期限组合，使之与负债协调n通过多种形式增加资产流动性通过多种形式增加资产流动性2023/2/1724四、流动性风险管理理论四、流动性风险管
17、理理论q资产管理理论资产管理理论 q负债管理理论负债管理理论q资产负债管理理论资产负债管理理论q资产负债表内表外统一管理理论资产负债表内表外统一管理理论商业性贷款理论资产变现或转移理论预期收入理论银行券理论存款理论购买理论销售理论2023/2/1725资产管理理论资产管理理论n 商业性贷款理论商业性贷款理论q又称生产性贷款理论，是一种确定银行资金运用方向的理论。又称生产性贷款理论，是一种确定银行资金运用方向的理论。它起源于亚当斯密的它起源于亚当斯密的国民财富性质之原因研究国民财富性质之原因研究一书。一书。q这种理论认为，商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款，这种理论认为，商业银行的业务应集中于
18、短期自偿性贷款，即基于商业行为而能自动清偿的贷款。具体说就是发放短期即基于商业行为而能自动清偿的贷款。具体说就是发放短期流动资金贷款，因为这类贷款能随着商品周转、产销过程的流动资金贷款，因为这类贷款能随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。其理由是，银行大多数存款完成，从销售收入中得到偿还。其理由是，银行大多数存款是活期存款，流动性要求高，只有发放短期自偿性贷款，才是活期存款，流动性要求高，只有发放短期自偿性贷款，才能保证银行资金的流动性，才不至于出现挤兑危险。能保证银行资金的流动性，才不至于出现挤兑危险。2023/2/1726资产管理理论资产管理理论n资产变现或转移理论资产变现或
19、转移理论q20世纪世纪30年代之后，美国等国家的国债市场有了长年代之后，美国等国家的国债市场有了长足的发展，政府债券在二级市场上容易以合理价格足的发展，政府债券在二级市场上容易以合理价格转卖变现。转卖变现。q资产变现或转移理论从根本上否定了商业贷款理论，资产变现或转移理论从根本上否定了商业贷款理论，强调保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需强调保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需要钱时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时要钱时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时在市场上变现的资产，它的流动性就有较大的保证。在市场上变现的资产，它的流动性就有较大的保证。2023/2/1727资产管理理
20、论资产管理理论n 预期收入理论预期收入理论q二战以后，经济发展带来了多样化的资金需求，同时商业银二战以后，经济发展带来了多样化的资金需求，同时商业银行之间的竞争也日趋激烈。一切迫使银行的流动性管理不能行之间的竞争也日趋激烈。一切迫使银行的流动性管理不能仅仅满足于证券的变现，还应根据借款人的偿债能力来开发、仅仅满足于证券的变现，还应根据借款人的偿债能力来开发、提供不同的贷款。提供不同的贷款。q预期收入理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖预期收入理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借贷者同第三者交易时获得的收入。因此，贷款的安全性于借贷者同第三者交易时获得的收入。因此，贷款的安全
21、性和流动性取决于借款者的预期收入。和流动性取决于借款者的预期收入。q根据这种理论，商业银行不仅可以开发商业贷款，而且可发根据这种理论，商业银行不仅可以开发商业贷款，而且可发放中长期设备贷款，还可发放非生产性的消费贷款，只要借放中长期设备贷款，还可发放非生产性的消费贷款，只要借款人的预期收入可靠、还款来源有保证就行。款人的预期收入可靠、还款来源有保证就行。2023/2/1728负债管理理论负债管理理论n银行券理论银行券理论q在金本位制下，典型的银行券持有人可以随时向发在金本位制下，典型的银行券持有人可以随时向发券银行兑取黄金，在流通中银行券是以金币代表的券银行兑取黄金，在流通中银行券是以金币代表
22、的面貌出现的。但是，发行银行券并不需要十足的金面貌出现的。但是，发行银行券并不需要十足的金币做后盾，因为持券人是不会同时来银行要求兑现币做后盾，因为持券人是不会同时来银行要求兑现的，总有部分银行券在流通中周转。的，总有部分银行券在流通中周转。q银行券理论表明，银行的负债只需要保留部分的现银行券理论表明，银行的负债只需要保留部分的现金准备，而且必须保留一定的现金准备。金准备，而且必须保留一定的现金准备。q19世纪中期后，银行券的发行权最终由中央银行垄世纪中期后，银行券的发行权最终由中央银行垄断，商业银行不再拥有银行券的负债。断，商业银行不再拥有银行券的负债。2023/2/1729负债管理理论负债
23、管理理论n存款理论存款理论q存款是商业银行最主要的资金来源，是银行各项业存款是商业银行最主要的资金来源，是银行各项业务经营活动的基础务经营活动的基础q存款负债是一种存款负债是一种“被动型负债被动型负债”q银行应该支付存款利息，作为存款人出让资金使用银行应该支付存款利息，作为存款人出让资金使用权的报酬权的报酬q存款人和商业银行都十分关心存款的安全问题存款人和商业银行都十分关心存款的安全问题q正常情况下，存款是具有稳定性的正常情况下，存款是具有稳定性的q存款可以分为初始存款和派生存款两类。存款可以分为初始存款和派生存款两类。2023/2/1730负债管理理论负债管理理论n购买理论购买理论q该理论认
24、为，银行对于负债并非完全是消极被动的，该理论认为，银行对于负债并非完全是消极被动的，银行完全可以积极主动地负债，即可以通过购买负银行完全可以积极主动地负债，即可以通过购买负债的方法争取到扩大资金来源的主动权。债的方法争取到扩大资金来源的主动权。q商业银行的资金流动性不仅可以从资产管理中获得，商业银行的资金流动性不仅可以从资产管理中获得，而且可以从负债管理中获得。只要商业银行的借款而且可以从负债管理中获得。只要商业银行的借款市场广阔，就可以源源不断地从市场上借入款项，市场广阔，就可以源源不断地从市场上借入款项，那么，它的资金流动性就有保证。那么，它的资金流动性就有保证。2023/2/1731负债
25、管理理论负债管理理论n销售理论销售理论q销售理论认为，银行是金融产品的制造者，银行负销售理论认为，银行是金融产品的制造者，银行负债管理的中心任务是推销这些产品，以获得所需的债管理的中心任务是推销这些产品，以获得所需的资金和所期待的收益。资金和所期待的收益。q客户至上客户至上q产品多样化产品多样化q依靠信息的沟通、加工和传播推销产品依靠信息的沟通、加工和传播推销产品q把资产和负债联系起来设计产品把资产和负债联系起来设计产品2023/2/1732资产负债管理理论资产负债管理理论n广义的资产负债管理是指银行管理者对其持有广义的资产负债管理是指银行管理者对其持有的资产负债类型、数量、资产负债的总量及其
26、的资产负债类型、数量、资产负债的总量及其组合同时做出决策的一种综合性资金管理方法，组合同时做出决策的一种综合性资金管理方法，其实质就是对银行资产负债表中各项的总量、其实质就是对银行资产负债表中各项的总量、结构进行计划、指挥和控制，从而使利润最大结构进行计划、指挥和控制，从而使利润最大化。化。n狭义的资产负债管理指其中的利差管理，即控狭义的资产负债管理指其中的利差管理，即控制利息收入和利息支出的差额，使其大小及变制利息收入和利息支出的差额，使其大小及变化与银行总的风险化与银行总的风险收益目标相一致。收益目标相一致。2023/2/1733资产负债管理理论资产负债管理理论n应遵循以下原则应遵循以下原
27、则q规模对称原则规模对称原则q结构对称原则结构对称原则q速度对称原则速度对称原则q目标互补原则目标互补原则q资产分散化原则资产分散化原则2023/2/1734资产负债表内表外统一管理理论资产负债表内表外统一管理理论n该理论认为，因为融资技术和融资工具的创新该理论认为，因为融资技术和融资工具的创新使许多业务可以在资产负债表内外双向转换，使许多业务可以在资产负债表内外双向转换，如贷款的出售和担保等业务构成的或有负债，如贷款的出售和担保等业务构成的或有负债，所以商业应的风险管理不能仅限于资产负债表所以商业应的风险管理不能仅限于资产负债表内的业务，而应对表内表外的业务统一进行管内的业务，而应对表内表外的业务统一进行管理。理。n同时，该理论也提倡将原本资产负债表内的业同时，该理论也提倡将原本资产负债表内的业务转化为表外业务。务转化为表外业务。