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1、第四章 商业银行资本管理银行资本是银行稳健经营的基础第一节 银行资本的性质与作用银行业面临的主要风险（1）信用风险：违约的潜在可能性、信用下降（2）利率风险：金融市场利率的波动（3）汇率风险：汇率的波动（4）经营风险：自然灾害、意外事故；突发性（5）流动性风险：其他各类风险长期隐藏和积累的结果保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一。银行资本的多种功能关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素 （1）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营（2）银行正常经营之前的启动资金（3）显示银行实力，维持市场信心（4）为银行扩张和业务拓展提供资金（5）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长第二节 银行资本的构
2、成企业将通过内源资本（Internal Capital）或外源资本（External Capital）的融资途径增加其资本量。商业银行资本除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。商业银行所有者权益称为一级资本或核心资本，而将债务资本称为二级资本或附属资本。1988年7月，由西方12国的央行在瑞士通过的巴塞尔协议统一了国际银行的资本衡量和资本标准，确立了商业银行资本双重性的国际规范。一、股本：普通股、优先股商业银行普通股（Common Stock）和优先股（Preferred Stock）是银行股东持有的主权证书。通过发放普通股和优先股所形成的资本是最基本、最稳定的银行资本。它属于商业银行的
3、外源资本。（一）普通股首先，增发红利的压力；其次，普通股的交易费用因税后列支；第三，当银行增发普通股时，大股东会因面临失去控股地位。（二）优先股银行优先股兼有普通股与债券的特点。常见的优先股有三种形式：固定股息率优先股（Fixed-rate Preferred Stock）、可调整股息的优先股（Variable-rate Preferred Stock）和可转换优先股（Convertible Preferred Stock）。优先股是国外大银行常用的外源资本渠道。首先，银行优先股可以减缓银行普通股股价的下降，其次，优先股无到期日，不存在偿债压力。第三，在红利分配的总量上小于支付给普通股东的股息
4、。第四，优先股可提高银行财务杠杆系数，在正效应情况下，可使银行普通股收益率增加。二、盈余：资本盈余、留存盈余由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈余，而由内源资本渠道形成的盈余称为留存盈余。它们是权益资本。（一）资本盈余资本盈余主要由投资者超缴资本所为。资本盈余与股本是有着相关关系的两个项目。就会计反映而言，股本等于股票面值乘以发行在外股票的股数。股票的发行价按与股票面值的关系可分为溢价、折价和平价。常采用等于或大于面值的发行价，即溢价或平价。如果采用溢价发行，则银行通过股票筹资所取得的筹资额必然大于按面值所确定的金额（股本），这超股本以上的部分构成资本盈余的主体。资本盈余还反映银行资本的增值部分
5、，反映接受损赠所增加的资本。资本盈余是调节银行资本金、制定股息政策的一个重要项目。当银行决定增加注册资本时，可将资本盈余划转股本实现或部分实现。在企业不盈利或少盈利情况下，企业可以动用资本盈余发放股息。（二）留存盈余留存盈余是尚未动用的银行累计税后利润部分，留存盈余按留存的时间可分为以前年度累计留存及本年留存。留存盈余的大小取决于企业盈利性大小、股息政策及税率等因素。留存盈余的多少是这些因素综合作用的结果。 三、债务资本：资本票据、债券这类资本被银行列作补充资本。债务资本所有者的求偿权排在各类银行顾虑款所有者之后，并且其原始加权平均到期期限较长。债务资本也称为后期偿付债券。资本票据（Capit
6、al Notes）是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，该证券的期限为715年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。一是债务利息税前列支，可降低筹资成本；二是增加这类资本不会影响银行股东对银行的控股权；三是此类资本有助于提高银行收益率。但是，债务资本具有法定到期清偿性，故银行应注意支付能力，以免发生违约。 四、其他来源：储备金储备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金，包括资本准备金和放款与证券损失准备金。储备金在应付因优先股投回等造成的股权资本减少或因贷款坏账损失等资产损失方面起到重要作用。对银行资产与银行资本关系的认识（1）80年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基
7、本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系 （2）1986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度 （3）1988年，BIS通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准 巴塞尔协议（Basel Accord) 适量资本要求(1988年) 基本思想：适量资本的确定应以吸收银行表内、表外可能产生的损失为基础，资本数量应与资产风险的程度相对应巴塞尔协议的基本内容：第一. 资本定义 资本构成分两个层次，核心资本和次级资本第二. 统一风险资产的测定： 风险资产= 表内风险资
8、产+表外风险资产 表内风险资产=表内相应项目资产额 x相应风险权数 表外风险资产= 表外资产x信用转换系数x 表内相应性质资产的风险权数第三 . 统一最低资本比率标准 核心资本比率=核心资本/风险资产 4% 总资本比率=（核心资本+次级资本）/风险资产 8% 优点：银行资本金与资产风险严格对应，测量准确缺点：计算工作量大，周期长，未考虑除信用风险之外的其他风险，难以实施动态管理。(4)1999年6月，BIS首次提出了新的资本充足率框架，即众所周知的的巴塞尔II。新协议将于2007年1月1日生效，它是针对现有协议缺乏风险敏感性而制定的新的监管对策。它也反映了1988年以来信用风险管理的重大发展。
9、 除了信用风险，新协议规定了操作风险领域的一些新要求。这些风险是新的金融关系和结构以及业务操作控制方面常常失误导致的结果。事实上，在20世纪90年代期间，操作损失突显了通过资本缓冲来覆盖金融机构内操作风险的需要。20世纪90年代，巴林银行的破产以及长期资本管理公司和亚洲金融市场危机都用事实说明了金融服务企业面临的复杂而重大的风险。它们还提醒这些企业必须要加强风险管理和控制。 巴塞尔II试图通过引入针对信用风险和市场风险的更敏感的衡量指标及针对操作风险的新资本要求，来增强现有的资本充足率标准。该协议还详细规定了监督审查流程的要求，并概述了对外披露信息的标准，从而使银行在管理和遵守市场纪律方面负有
10、更大的责任。新巴塞尔协议将这些领域称为三大支柱： 第一大支柱最低资本要求 第二大支柱监督审查流程 第三大支柱市场纪律和报告 新协议中更加完善的标准在某种程度上是对复杂业务风险管理方面的金融理论和信息技术进步的认可。为了满足巴塞尔协议要求，金融机构必须充分利用这些进步，并将风险衡量指标纳入到其日常业务实践中。 新巴塞尔协议的三大支柱( 1 )最低资本要求新巴塞尔协议依旧维持了巴塞尔协议对银行资本的定义和8%的最低资本要求. 其创新的在于, 一是明确提出将市场风险与操作风险纳入资本监管范围, 二是为计量信用风险与操作风险分别规定了三种方法。处理信用风险的确方法依次为标准法, 初级内部评级法和高级內
11、部评级法,处理操作风险的方法依次为基本指标法, 标准法和高级计量法. 外部评级法与内部评级法的相结合,提供了银行风险资产计量方法的选择范围。银行可根据自身的条件和特点选择适当的计量方法。( 2 )监管当局的监督检查新协议规定,银行监管当局要确保各家银行具备一套完善的內部程序,加强银行自身内部对资产风险的评估水平。银行内部管理应具有一套资本评估程序以及与本行特定的风险状况和控制环境相一制的资本目标, 新协议强化了监管当局的监督检查,人员其首要职责是对银行的风险进行监督检查, 评估资本充足情况。 ( 3 )市场纪律新协议所阐述的市场纪律其核心是银行信息的有效披露.采用内部评级法评估资本充足率使银行
12、获得了很大的自主权,若缺乏有效的信息披露, 市场参与者就不能更好的了解银行的风险状况与资本充足情况.银行信息的有效披露是市场纪律的保证。新巴塞尔协议资本充足率计算标准总风险资本比率=(核心资本+附属资本) / (信用风险加权资产+12. 5市场风险+12.5操作风险）100% 8%新资本协议包括互为补充的三大支柱：最低资本要求、金融监管（内部和外部）和市场约束（信息披露）。范围扩大到以银行业为主的银行集团持股公司 （1）最低资本充足率仍为8% （2）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内部处理程序失误、系统错误、内部员工错误等）和市场风险（市场波动、经济周期） （3）信用风险的评价方法有：标准法
13、、初级内部评级法和高级内部评级法（Internal Rating based-IRB）；操作风险和市场风险的评价提出三个处理方案：基本指标法，标准法，内部计量法巴塞尔协议下的资本充足率（capital at risk)指在一定的容忍度（置信度）下，银行吸收潜在总损失所需要的资本率（预期损失、非预期损失）资本充足率=总资本/信用风险加权资产 + （市场风险要求 + 操作风险要求）12.5信用风险计量方法 市场风险计量方法风险 操作风险计量方法 标准法 标准法 基本指标法初级IRB 内部计量模型法 标准法高级IRB 内部计量模型法巴塞尔协议对商业银行资本的分类核心资本：（1）股本：普通股、永久非累
14、积优先股（2）公开储备：股票发行溢价、未分配利润等附属资本：（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备。 （2）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值。 （3）普通准备金：防备未来可能出现的一切亏损而设立。 （4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具 （5）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称。永久非累积优先股具有债券和普通股的双重特点（1）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务（2）银行没有法律义务支付累积未分配的股息（3）优先股股息不能从税前盈余中扣除（4）优先股股息支付
15、义务先于普通股巴塞尔协议对资本扣除的规定：（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应” ；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动银行规模与资本构成规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖自身的未分配利润，原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程 度不同, 从某种程度上讲，
16、小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高。我国商业银行的资本构成分析商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定：（一）核心资本： 实收资本或普通股； 资本公积； 盈余公积； 未分配利润； 少数股权。（二）附属资本： 重估储备； 一般准备； 优先股； 可转换债券； 长期次级债务。（三）资本的扣除项：商誉； 商业银行对未并表银行机构的资本投资； 商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资。商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是
17、指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。（2）对附属资本进行了重新分类和定义。 （3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目。 我国国有商业银行的资本构成。（1）我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本。（2）银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同。（3）在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本。我国股份制商业银行的资本构成（1）实收资本占资本比例差异悬殊，如中信实业银行为72.92%，招商银行为35.60%。（2）未分配利润占资本比重今年来有所下降，但总体水平仍然高于国有商业银行股份制商业银行有较强的内部融资能力。中国工商银行中国农业
18、银行中国银行中国建设银行资本总额（亿元）1778.551360.402196.601072.36资本构成：实收资本1607.301292.521421.00851.15占资本%90.3795.0164.6979.37资本公积12.8231.83622.48221.21占资本%0.722.3328.3420.63盈余公积147.68占资本%8.30未分配利润10.7536.05105.650占资本%0.602.654.810.00我国股份制商业银行的资本构成（2002）中信实业银行中国光大银行深圳发展银行招商银行资本总额（亿元）93.37128.1237.68160.32资本构成：实收资本68.
19、0982.1719.4657.07占资本%72.9264.1451.6235.60资本公积0.1622.9415.7292.70占资本%0.1717.9141.7257.82盈余公积11.5118.101.255.16占资本%12.3314.133.323.22未分配利润14.164.910.395.39占资本%15.173.821.043.36第三节 资本充足与银行稳健思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？ 资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择。（1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低
20、资本的收益率。（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险。资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险 比较A、B两个银行的资产负债情况： A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。A、B银行的资产负债表比较 单位：亿元资产A银行B银行负债和资本A银行B银行现金和应付款4030活期存款70170短期政府债券6015储蓄存款406长期政府债券6040定期存款906贷款
21、80155可转让存单2028资本2030合计240240合计240240美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法，它包括八个方面的因素：管理质量；资产的流动性；银行的历史收益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；当地市场行情。 银行资本规模再加上以上因素，会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断。 国外主要商业银行资本充足率（2003年7月）我国主要商业银行的资本充足率（2003年7月） 名称一级资本数量（百万美元）资本资产比（%）资本充足率（%）花旗集团（Citigroup）590125.3811.25美洲银行（Bank of Ame
22、rica Corp）430126.5112.43汇丰控股（HSBC Holdings）389495.1313.30JP摩根大通（JP Morgan Chase Et Co）375704.9511.95法国农业信贷集团356615.8611.70瑞穗金融集团290922.699.53皇家苏格兰银行276524.2611.70三井住友银行270993.2110.10三菱东京金融集团260393.3310.84法国巴黎银行241193.2410.90名称资本资产比（%）资本盈利率(%)资本充足率(%)中国银行5.057.68.15中国工商银行3.733.75.54中国农业银行4.572.2中国建设银
23、行3.483.86.91交通银行4.254.86.85招商银行4.1924.8第四节 资本的筹集与管理银行资本规模的衡量方法（1）GAAP资本：由帐面价值计量的银行资本，资本账面价值GAAP总资产账面值总负债账面值（2）RAP资本：银行RAP资本股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他 （3）市场价值资本MVC：MVC银行资产的市场价值（MVA）银行负债的市场价值（MVL）影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定（2）宏观经济形势（3）银行的资产负债结构（4）银行的信誉银行资本的最低需要量银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等
24、其他资金来源的需求，使银行边际收益下降。银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线。银行的资本计划银行资本的内部筹集优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策银行内源资本支持资产增长模型（戴维贝勒1978 ）一、内源资本策略指银行完全通过增加利润留成和内部积累来充实资本金的融资策略银行资产持续增长模型 (Bernon 1978)ROA(1-DR) SG=目标资产增长率SG = (E
25、C 1/TA1) - ROA(1-DR) ROA=目标资产收益率 ROA= (EC1 / TA1) SG/ (1+SG） (1-DR) DR=目标税后红利率 (3) DR = 1 - （EC1/TA1) SG/ROA（1+SG） EC1=期末银行总股本 TA1=期末银行总资产 案例中EC1 TA1=5.32%内源资本策略优缺点优点：是最便宜的资本金来源缺点：受资产利润率和股东分红要求压力以及自身规模的制约二、外源资本策略 外源资本公式ROA(1-DR)+ EC /TA 1 TA/TA 1 = EC 1/TA 1 - ROA(1-DR)- EC /TA 1 其中 EC 为需新增外源资本三、银行资
26、本外部筹集银行资本外部筹集的主要方式（1）出售资产与租赁设备（2）发行普通股（3）发行优先股（4）发行中长期债券（5）股票与债券的互换等 四、资本的筹集与管理中长期债券能够成为银行的补充资本的原因： 该债券的持有者在银行发行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限长（巴塞尔协议中规定必须超过5年以上）。银行发行的中长期债券的种类主要有：资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利率长期债券、选择性利率指数。（1）资本票据：以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为7年15年。（2）资本证券：面额较大；期限为15年以上。（3）可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后
27、将其转换为银行的普通股股票。（4）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数。（5）选择性利率指数：起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息。分母选择（一）压缩银行资产规模 通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。 （二）调整银行资产结构银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母风险资产的目的。本章复习题银行资本对银行的经营有什么意义？巴塞尔协议对银行资本的构成是怎样规定的？怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？新巴塞尔协议的主要精神是什么？银行资本筹集的主要渠道有哪些？我国商业银行资本管理中存在哪些问题？应该如何解决？