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1、1/42Copyright 2004 何自云何自云 商业银行世界商业银行世界（Http:/）第四章第四章 商业银行资本管理商业银行资本管理2/34Main Contents1. What Is the Function of Bank Capital?2. How Much Capital Is Adequate?3. The Effect of Capital Requirements on Bank Operating Policiesn资本充足率管理办法资本充足率管理办法n新资本协议新资本协议问答问答 n银监会关于新资本协议的意见银监会关于新资本协议的意见3/34The function
2、 of bank capitalnReduce bank risk. nThree basic ways:nA cushion to absorb losses and remain solventnIncreases the proportion of allowable problem assets that can default before equity is depleted.n吸收非预期损失吸收非预期损失nA ready access to financial markets and thus guards against liquidity problemsnConstrain
3、s growth and limits risk taking4/34Impact of loan loss on capitalCapital： 4Total： 100 Total：100Borrowings：16Other：40Deposits：80Loans：60LiabilitiesAssets5/34Balance Sheet of Big Four: 2002/12/31AssetsLiabilities100 m%100m%Loans81,54960.2Deposits110,25281.4Other53,94630.8Borrowings20,16214.9Capital5,0
4、823.8Total135,495100Total135,4951006/34US banks: Capital/Assets(%)6.178.426.764.427.648.2710.1146810121987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000All10 LargestBeyong 10007/34Impact of loan loss on capital: 1%Capital： 3.44Total：99.6100Total：99.6100Borrowings：16Other：40Deposit
5、s：80Loans：59.460LiabilitiesAssets8/34Impact of loan loss on capital: 6.7%Capital： 04Total： 96100 Total：96100Borrowings：16Other：40Deposits：80Loans：5660LiabilitiesAssets9/34Impact of loan loss on capital: 10%Capital：- 24 Total：94100Total：94100Borrowings：16Other：40Deposits：80Loans：5460LiabilitiesAssets
6、10/34Impact of loan loss on capital: 10%Capital：- 24 Total：102100Total：102100Borrowings：16Other：40Deposits：80Deposits： 8Loans：5460 Loans：8LiabilitiesAssets11/34Ready access to financial marketsnAdequate bank capital minimizes operating problems by providing ready access to financial markets. nAs lon
7、g as a banks capital exceeds the regulatory minimums, it can stay open and has the potential to generate earnings to cover losses and expand. nFailures are tied directly to market values, not accounting values.nWhen regulators guarantee bank debt, capital is meaningless. Capital serves the same purp
8、ose as federal guarantees when regulatory assistance is not openly provided.12/34Constrains growth and reduces risknEquity is expensivenExpected asset returns must be high to justify the financing.nCapital providers will exert market discipline over banks.nRigid capital requirementsnConstrain growth
9、nReduce risks13/34How much capital is adequate?n银行和监管当局的技术难题银行和监管当局的技术难题n如何决定足够防御非预期损失所需的资本量如何决定足够防御非预期损失所需的资本量?n如果资本水平太低如果资本水平太低n银行可能不能够吸收大额的损失，增加了银行银行可能不能够吸收大额的损失，增加了银行倒闭的风险，其后果是存款人承担风险。倒闭的风险，其后果是存款人承担风险。n如果资本水平太高如果资本水平太高n银行也许不能够最有效地使用资源，限制了其银行也许不能够最有效地使用资源，限制了其发放贷款的能力。发放贷款的能力。 14/34How much capit
10、al is adequate?nReasons for less equitynWith fewer fixed costs, operating risk is lower.nDeposit insurance and other policy: cash flownReasons for more equitynMarket value of bank assets is more volatilenSources of funds are more volatile15/34How much capital is adequate?nRegulators prefer more capi
11、talnSafety of banksnViability of the insurance fundnStability of financial marketsnBankers prefer less capitalnLeverage improves profitabilitynHow about depositors?nNot too much, not too littlenAdequate16/34Capital v.s. risksnHow much capital is adequate depends on how much risk the bank assumes. nQ
12、uality of assetsnAccess to liquid fundsnMatches in asset and liability maturities and durationsnOperational risknCAMELS17/34Risk-based requirements: weaknessesnAccount for limited risksnBook value of capital ignoresnchanges in the market value of assetsnthe value of unrealized gains or losses on hel
13、d-to-maturity bank investmentsnthe value of a bank charternthe value of federal deposit insurancenaccounting ploysnBy 2001, 93% of all banks are well-capitalized.nThey have few risk-based incentives to control risk.18/34Capital & bank operating policynThe Effect of Capital Requirements on Bank Opera
14、ting PoliciesnLimiting Asset GrowthnChanging the Capital MixnChanging Asset CompositionnPricing PoliciesnShrinking the Bank19/34Limiting asset growthnAsset growth is limited to some percentage of retained earnings plus new external capital.nOption I: increase capitalnHigher returns: riskier assets o
15、r more servicesnDecrease dividendsnIssue new capitalnOption II: not to grow20/34Changing the capital mixnLarge banksnPublic offeringsnConvertible bondsnSmall banksnExisting shareholdersnBank customersnUpstream correspondent banksnHolding company.nSale and leaseback: real estate properties21/34Changi
16、ng asset compositionnRisk-averse managers:nFrom high-risk categories to lower risk categories.nConsequence: Potential profitability declines.nRisk-love managers:nShifts to higher risk categories22/34Pricing policiesnThe riskier the investments, the more equity capital required.nThe more the equity c
17、apital required, the higher the cost.nBanks have been forced to reprice assetsnTo reflect mandatory equity allocations23/34Shrinking the banknTo meet the capital requirements:nHistorically: move assets off the booksnShrinking in sizenDifficulty in generating earnings growthnDifficulty in paying shar
18、eholders a reasonable risk-adjusted return. nMerge with larger banks.24/34商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法n自自2004年年3月月1日起施行。适用于中国境内所有商业银日起施行。适用于中国境内所有商业银行，包括中资银行、外资独资银行、中外合资银行行，包括中资银行、外资独资银行、中外合资银行 n第第53条：条：“商业银行最迟要在商业银行最迟要在2007年年1月月1日达到最低日达到最低资本要求。资本要求。”n第第3条：条：“本办法中的资本充足率，是指商业银行持有本办法中的资本充足率，是指商业银行持有的、符合
19、本办法规定的资本与商业银行风险加权资产的、符合本办法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。之间的比率。”n第第4条：条：“商业银行资本充足率的计算应建立在充分计商业银行资本充足率的计算应建立在充分计提贷款损失准备等各项损失准备的基础之上。提贷款损失准备等各项损失准备的基础之上。”n第第5条：条：“商业银行资本应抵御信用风险和市场风险。商业银行资本应抵御信用风险和市场风险。”25/34资本充足率资本充足率n第第7条：条：“商业银行资本充足率不得低于商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于核心资本充足率不得低于4%。” n第第13条：条：“商业银行的附属资本不得超过核商业银行的
20、附属资本不得超过核心资本的心资本的100%；计入附属资本的长期次级；计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的债务不得超过核心资本的50%。”n第第11条：商业银行资本充足率的计算公式条：商业银行资本充足率的计算公式: 资本资本 扣除项扣除项资本充足率资本充足率 = 风险加权资产风险加权资产 + 12.5倍的倍的市场风险市场风险资本资本n及时纠正措施及时纠正措施26/34核心资本核心资本n实收资本：实收资本：n投资者按照章程或合同、协议的约定，实际投投资者按照章程或合同、协议的约定，实际投入商业银行的资本。入商业银行的资本。n资本公积：资本公积：n包括资本溢价、接受的非现金资产捐赠准备和包括
21、资本溢价、接受的非现金资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易差价和其他资本公积。关联交易差价和其他资本公积。n盈余公积：盈余公积：n包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法定公包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法定公益金。益金。27/34核心资本（续）核心资本（续）n未分配利润：未分配利润：n商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥补商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥补亏损。亏损。n少数股权：少数股权：n在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子公司中的少数股权，是指子公司净经营成果和公司中
22、的少数股权，是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。行的部分。28/34附属资本附属资本n重估储备：重估储备：n对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。账面价值之间的正差额为重估储备。n一般准备：一般准备：n一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的，一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。n优先股：优先股：n商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩商业银行发行的、给予投资者在收益
23、分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。余资产分配等方面优先权利的股票。29/34附属资本（续）附属资本（续）n可转换债券：可转换债券：n商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。限制条件：索偿权；不以银行资产为抵押券。限制条件：索偿权；不以银行资产为抵押或质押；持有者不可主动回售；未经银监会事或质押；持有者不可主动回售；未经银监会事先同意，发行人不准赎回。先同意，发行人不准赎回。n长期次级债务：长期次级债务：n原始期限最少在五年以上的次级债务。条件：原始期限最少在五年以上
24、的次级债务。条件：普通、无担保、不以银行资产为抵押或质押；普通、无担保、不以银行资产为抵押或质押；在距到期日前最后五年，可计入附属资本的数在距到期日前最后五年，可计入附属资本的数量每年累计折扣量每年累计折扣20%。30/34扣除项扣除项n第第14条：条：“商业银行计算资本充足率时，应商业银行计算资本充足率时，应从资本中扣除以下项目：从资本中扣除以下项目：n商誉；商誉；n商业银行对未并表金融机构的资本投资；商业银行对未并表金融机构的资本投资；n商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。”n第第16条：条：“商业银行计算各项贷款的风险加商业银行计算各项贷款的风
25、险加权资产时，应首先从贷款账面价值中扣除专权资产时，应首先从贷款账面价值中扣除专项准备；其他各类资产的减值准备，也应从项准备；其他各类资产的减值准备，也应从相应资产的账面价值中扣除。相应资产的账面价值中扣除。” 31/34风险权重风险权重n债权人：信用评级债权人：信用评级n现金类资产（现金类资产（0%）n对中央政府和中央银行的债权（对中央政府和中央银行的债权（0%、100%）n对公用企业的债权对公用企业的债权(不包括下属的商业性公司不包括下属的商业性公司) （50%、100%）n对我国金融机构的债权（对我国金融机构的债权（0%、20%、100%）n对在其他国家或地区注册金融机构的债权（对在其他
26、国家或地区注册金融机构的债权（0%、20%、100%）n对企业和个人的债权（对企业和个人的债权（50%、100%）n其他资产（其他资产（100%）n质物和保证的风险缓释作用质物和保证的风险缓释作用n表外业务：转换成表内，同权重表外业务：转换成表内，同权重32/34市场风险市场风险n第第28条：条：“市场风险是指因市场价格变动而导致市场风险是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险。本办法所称市场风险包表内外头寸损失的风险。本办法所称市场风险包括以下风险：括以下风险：n交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险风险n商业银行全部的外汇风
27、险和商品风险。商业银行全部的外汇风险和商品风险。”n第第29条：条：“交易账户包括：商业银行从事自营而交易账户包括：商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸；具头寸； ”n第第32条：条：“商业银行应按照本办法规定的标准法商业银行应按照本办法规定的标准法计算市场风险资本。经银监会审查批准，商业银计算市场风险资本。经银监会审查批准，商业银行可以使用内部模型法计算市场风险资本。行可以使用内部模型法计算市场风险资本。” 33/34及时纠正措施：银行分
28、类及时纠正措施：银行分类n第第38条：条：“ 根据资本充足率的状况，银监根据资本充足率的状况，银监会将商业银行分为三类会将商业银行分为三类n资本充足的商业银行资本充足的商业银行n资本充足率不低于资本充足率不低于8%，核心资本充足率不低于，核心资本充足率不低于4%n资本不充足的商业银行资本不充足的商业银行n资本足率不足资本足率不足8%，核心资本充足率不足，核心资本充足率不足4%n资本严重不足的商业银行资本严重不足的商业银行n资本充足率不足资本充足率不足4%，核心资本充足率不足，核心资本充足率不足2%34/34及时纠正措施：资本充足银行及时纠正措施：资本充足银行n第第39条：条：“对资本充足的商业
29、银行，银监会对资本充足的商业银行，银监会支持其稳健发展业务。为防止其资本充足率支持其稳健发展业务。为防止其资本充足率降到最低标准以下，银监会可以采取下列干降到最低标准以下，银监会可以采取下列干预措施：预措施：n要求商业银行完善风险管理规章制度；要求商业银行完善风险管理规章制度；n要求商业银行提高风险控制能力；要求商业银行提高风险控制能力；n要求商业银行加强对资本充足率的分析及预测；要求商业银行加强对资本充足率的分析及预测；n要求商业银行制定切实可行的资本维持计划，要求商业银行制定切实可行的资本维持计划，并限制商业银行介入部分高风险业务。并限制商业银行介入部分高风险业务。35/34及时纠正措施：
30、资本不足银行及时纠正措施：资本不足银行n第第40条：条：“对资本不足的商业银行，银监会可以采取下列对资本不足的商业银行，银监会可以采取下列纠正措施纠正措施:n下发监管意见书。监管意见书的内容包括：对商业银行资本充足下发监管意见书。监管意见书的内容包括：对商业银行资本充足率现状的描述、将采取的纠正措施、各项措施的详细实施计划；率现状的描述、将采取的纠正措施、各项措施的详细实施计划；n要求商业银行在接到银监会监管意见书的二个月内，制定切实可要求商业银行在接到银监会监管意见书的二个月内，制定切实可行的资本补充计划；行的资本补充计划；n要求商业银行限制资产增长速度；要求商业银行限制资产增长速度；n要求
31、商业银行降低风险资产的规模；要求商业银行降低风险资产的规模；n要求商业银行限制固定资产购置；要求商业银行限制固定资产购置；n要求商业银行限制分配红利和其他收入；要求商业银行限制分配红利和其他收入；n严格审批或限制商业银行增设新机构、开办新业务。严格审批或限制商业银行增设新机构、开办新业务。n除上述纠正措施外，根据商业银行风险程度及资本补充计划的实除上述纠正措施外，根据商业银行风险程度及资本补充计划的实施情况，银监会有权要求商业银行停办除低风险业务以外的其它施情况，银监会有权要求商业银行停办除低风险业务以外的其它一切业务、停止审批商业银行增设机构和开办新业务。一切业务、停止审批商业银行增设机构和
32、开办新业务。36/34及时纠正措施：资本严重不足银行及时纠正措施：资本严重不足银行n第第41条：条：“对资本严重不足的商业银行，银对资本严重不足的商业银行，银监会除采取本办法第监会除采取本办法第40条所列的纠正措施外条所列的纠正措施外,还可以采取以下纠正措施：还可以采取以下纠正措施：n要求商业银行调整高级管理人员；要求商业银行调整高级管理人员；n依法对商业银行实行接管或者促成机构重组，依法对商业银行实行接管或者促成机构重组，直至予以撤销。直至予以撤销。n在处置此类商业银行时，银监会还将综合考虑在处置此类商业银行时，银监会还将综合考虑外部因素，采取其他必要措施。外部因素，采取其他必要措施。37/
33、34巴塞尔协议（巴塞尔协议（1988年）年）n内容：内容：n资本的组成资本的组成n风险加权的计算风险加权的计算n标准比率的目标标准比率的目标n过渡期及实施的安排过渡期及实施的安排n突出特点：突出特点：n明确给出了对银行资本的定义。明确给出了对银行资本的定义。n对资产按风险程度给予不同的权重，考虑到了不同风险对资产按风险程度给予不同的权重，考虑到了不同风险程度的资产实际上对资本数量有不同要求。程度的资产实际上对资本数量有不同要求。n将表外业务纳入到银行统一的风险管理之中，这是该将表外业务纳入到银行统一的风险管理之中，这是该协议对传统银行管理理论的一大突破。协议对传统银行管理理论的一大突破。38/
34、34包括市场风险的资本协议修正案包括市场风险的资本协议修正案（1996年）年）n1988年巴塞尔协议仅涵盖信用风险。年巴塞尔协议仅涵盖信用风险。n1996年年1月：包括市场风险的资本协议修月：包括市场风险的资本协议修正案（正案（Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks），将市场风），将市场风险纳入到资本充足率的管理框架中来。险纳入到资本充足率的管理框架中来。n引入第三类资本，即短期次级债券，来满足引入第三类资本，即短期次级债券，来满足“吸收吸收”市场风险资本的要求。市场风险资本的要求。39/34新资本协议新资本协议(
35、 2004年年)n资本计量和资本标准的国际协议：修订框架资本计量和资本标准的国际协议：修订框架 n实施期限：实施期限：2006年底（高级法：年底（高级法：2007年底）年底）n国际活跃银行（国际活跃银行（Internationally Active Banks）n四大创新四大创新n三大支柱（三大支柱（Three Pillars）n最低资本充足率（最低资本充足率（Minimum Capital Requirements）n监管部门监督检查（监管部门监督检查（Supervisory Review Process）n市场约束（市场约束（Market Discipline）n三种计算资本充足率的方法：
36、标准法及两种内部模型法三种计算资本充足率的方法：标准法及两种内部模型法n采用评级公司的评级结果确定风险权重采用评级公司的评级结果确定风险权重n把操作风险纳入资本监管把操作风险纳入资本监管40/34Changes to elements of the capital ratio under Basel II41/34银监会关于新资本协议的意见银监会关于新资本协议的意见n经过认真考虑，至少在十国集团经过认真考虑，至少在十国集团2006年底开始实年底开始实施新协议的几年内，我们仍将继续执行施新协议的几年内，我们仍将继续执行1988年的年的老协议。老协议。 n如果在中国实施新协议，与实施老协议相比，如
37、果在中国实施新协议，与实施老协议相比，新协议只能在很小程度上提高资本监管的风险新协议只能在很小程度上提高资本监管的风险敏感度，但同时会提高整个中国银行业的资本敏感度，但同时会提高整个中国银行业的资本要求。要求。n各银行应该开始着手收集借款人和债项的所有必各银行应该开始着手收集借款人和债项的所有必要的信息，为今后采用定量分析方法监测、管理要的信息，为今后采用定量分析方法监测、管理信用风险做好基础性工作。信用风险做好基础性工作。 n新兴市场国家需要更为系统的援助。新兴市场国家需要更为系统的援助。42/34Adoption in the U.S.nThe largest, most complica
38、ted banking organizationsthose with total assets of at least $250 billion or total foreign exposure of at least $10 billionare required to adopt Basel II.nTen U.S. banks meet this criteria. nOther banks that can meet the requirements would be allowed to adopt if they so chose. nThe ten core banks, together with the estimated ten self-selecting banks, currently account for 99 percent of the foreign assets, and more than 65 percent of total assets, held by U.S. banking organizations.