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1、第四章 商业银行成本办理银行成本是银行稳健经营的根底银行资本的性质与作用银行资本的构成资本充足与银行稳健资本的筹集与管理第一节第一节银行成本的性质与作用银行成本的性质与作用银行业面临的主要风险1信用风险：违约的潜在可能性、信用下降2利率风险：金融市场利率的波动3汇率风险：汇率的波动4经营风险：自然灾害、不测变乱；突发性5流动性风险：其他各类风险持久隐藏和堆集的成果保持必然规模的银行成本是遁藏风险的策略之一。银行成本的多种功能关键：吸收不测损掉，消除银行的不不变因素1缓冲器，吸收经营吃亏，包管正常经营2银行正常经营之前的启动资金3显示银行实力，维持市场信心4为银行扩张和业务拓展提供资金5适应监管
2、当局的需要，包管银行的持续增长第二节第二节银行成本的构成银行成本的构成企业将通过内源成本Internal Capital或外源成本External Capital的融资途径增加其成本量。商业银行成本除了所有者权益外，还包罗 必然比例的债务成本。商业银行所有者权益称为一级成本或核心成本，而将债务成本称为二级成本或从属成本。1988 年 7 月，由西方 12 国的央行在瑞士通过的 巴塞尔协议 统一了国际银行的成本衡量和成本尺度，确立了商业银行成本双重性的国际尺度。一、股本：普通股、优先股商业银行普通股Common Stock和优先股Preferred Stock是银行股东持有的主权证书。通过发放普
3、通股和优先股所形成的成本是最底子、最不变的银行成本。它属于商业银行的外源成本。一普通股首先，增发红利的压力；其次，普通股的交易费用因税后列支；第三，当银行增发普通股时，大股东会因面临掉去控股地位。二优先股银行优先股兼有普通股与债券的特点。常见的优先股有三种形式：固定股息率优先股 Fixed-rate Preferred Stock、可调整股息的优先股 Variable-ratePreferred Stock和可转换优先股Convertible Preferred Stock。优先股是国外大银行常用的外源成本渠道。首先，银行优先股可以减缓银行普通股股价的下降，其次，优先股无到期日，不存在偿债压力
4、。第三，在红利分配的总量上小于支付给普通股东的股息。第四，优先股可提高银行财政杠杆系数，在正效应情况下，可使银行普通股收益率增加。二、盈余：成本盈余、留存盈余由外源成本渠道形成的盈余称为成本盈余，而由内源成本渠道形成的盈余称为留存盈余。它们是权益成本。一成本盈余成本盈余主要由投资者超缴成本所为。成本盈余与股本是有着相关关系的两个工程。就会计反映而言，股本等于股票面值乘以发行在外股票的股数。股票的发行价按与股票面值的关系可分为溢价、折价和平价。常采用等于或大于面值的发行价，即溢价或平价。如果采用溢价发行，那么银行通过股票筹资所取得的筹资额必然大于按面值所确定的金额股本，这超股本以上的局部构成成本
5、盈余的主体。成本盈余还反映银行成本的增值局部，反映接受损赠所增加的成本。成本盈余是调节银行成本金、制定股息政策的一个重要工程。当银行决定增加注册成本时，可将成本盈余划转股本实现或局部实现。在企业不盈利或少盈利情况下，企业可以动用成本盈余发放股息。二留存盈余留存盈余是尚未动用的银行累计税后利润局部，留存盈余按留存的时间可分为以前年度累计留存及本年留存。留存盈余的大小取决于企业盈利性大小、股息政策及税率等因素。留存盈余的多少是这些因素综合作用的成果。三、债务成本：成本单据、债券这类成本被银行列作补充成本。债务成本所有者的求偿权排在各类银行顾虑款所有者之后，而且其原始加权平均到期期限较长。债务成本也
6、称为后期偿付债券。成本单据Capital Notes是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，该证券的期限为 715 年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。一是债务利息税前列支，可降低筹成本钱；二是增加这类成本不会影响银行股东对银行的控股权；三是此类成本有助于提高银行收益率。但是，债务成本具有法定到期清偿性，故银行应注意支付能力，以免发生违约。四、其他来源：储藏金储藏金是为了防止不测损掉而从收益中提留的资金，包罗 成本筹办金和放款与证券损掉筹办金。储藏金在应付因优先股投回等造成的股权成本减少或因贷款坏账损掉等资产损掉方面起到重要作用。对银行资产与银行成本关系的认识对银行资产与银
7、行成本关系的认识180 年代中期以前，西方畅旺国家的银行监管当局底子大将银行的最低成本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系21986 年，美国金融当局首先提出了银行成本额应反映银行资产的风险程度31988 年，BIS 通过了 关于统一国际银行成本衡量和成本尺度的协议，规定 12 个参加国应以国际间可比性及一致性为根底制定各自的银行成本尺度巴塞尔协议Basel Accord)适量成本要求(1988 年)底子思想：适量成本确实定应以吸收银行表内、表外可能发生的损掉为根底，成本数量应与资产风险的程度相对应巴塞尔协议的底子内容：第一.成本定义成本构成分两个层次，核心成本和次级
8、成本第二.统一风险资产的测定：风险资产=表内风险资产+表外风险资产表内风险资产=表内相应工程资产额 x 相应风险权数表外风险资产=表外资产 x 信用转换系数 x 表内相应性质资产的风险权数第三.统一最低成本比率尺度核心成本比率=核心成本/风险资产 4%总成本比率=核心成本+次级成本/风险资产 8%长处：银行成本金与资产风险严格对应，测量准确错误谬误：计算工作量大，周期长，未考虑除信用风险之外的其他风险，难以实施动态办理。(4)1999 年 6 月，BIS 初次提出了新的成本充沛率框架，即众所周知的的巴塞尔 II。新协议将于 2007 年 1 月 1 日生效，它是针对现有协议缺乏风险敏感性而制定
9、的新的监管对策。它也反映了 1988 年以来信用风险办理的重大开展。除了信用风险，新协议规定了操作风险领域的一些新要求。这些风险是新的金融关系和布局以及业务操作控制方面常常掉误导致的成果。事实上，在 20 世纪 90 年代期间，操作损掉突显了通过成本缓冲来覆盖金融机构内操作风险的需要。20 世纪 90 年代，巴林银行的破产以及持久成本办理公司和亚洲金融市场危机都用事实说明了金融效劳企业面临的复杂而重大的风险。它们还提醒这些企业必需要加强风险办理和控制。巴塞尔 II 试图通过引入针对信用风险和市场风险的更敏感的衡量指标及针对操作风险的新成本要求，来增强现有的成本充沛率尺度。该协议还详细规定了监督
10、审查流程的要求，并概述了对外披露信息的尺度，从而使银行在办理和遵守市场纪律方面负有更大的责任。新巴塞尔协议将这些领域称为三大支柱：第一大支柱最低成本要求第二大支柱监督审查流程第三大支柱市场纪律和陈述新协议中更加完善的尺度在某种程度上是对复杂业务风险办理方面的金融理论和信息技术进步的承认。为了满足巴塞尔协议要求，金融机构必需充实操纵这些进步，并将风险衡量指标纳入到其日常业务实践中。新巴塞尔协议 的三大支柱(1)最低成本要求新巴塞尔协议 依旧维持了 巴塞尔协议 对银行成本的定义和 8%的最低成本要求.其创新的在于,一是明确提出将市场风险与操作风险纳入成本监管范围,二是为计量信用风险与操作风险别离规
11、定了三种方法。处置信用风险确实方法依次为尺度法,初级内部评级法和高级內部评级法,处置操作风险的方法依次为底子指标法,尺度法和高级计量法.外部评级法与内部评级法的相结合,提供了银行风险资产计量方法的选择范围。银行可按照 自身的条件和特点选择适当的计量方法。(2)监管当局的监督查抄新协议规定,银行监管当局要确保各家银行具备一套完善的內部程序,加强银行自身内部对资产风险的评估程度。银行内部办理应具有一套成本评估程序以及与本行特定的风险状况和控制环境相一制的成本目标,新协议强化了监管当局的监督查抄,人员其首要职责是对银行的风险进行监督查抄,评估成本充沛情况。(3)市场纪律新协议所阐述的市场纪律其核心是
12、银行信息的有效披露.采用内部评级法评估成本充沛率使银行获得了很大的自主权,假设缺乏有效的信息披露,市场参与者就不克不及更好的了解银行的风险状况与成本充沛情况.银行信息的有效披露是市场纪律的包管。新巴塞尔协议 成本充沛率计算尺度总风险成本比率=(核心成本+从属成本)/(信用风险加权资产+12.5操作风险100%8%新成本协议包罗 互为补充的三大支柱：最低成本要求、金融监管内部和外部和市场约束信息披露。范围扩大到以银行业为主的银行集团持股公司1最低成本充沛率仍为 8%2在衡量成本充沛率时引入了操作风险内部处置程序掉误、系统错误、内部员工错误等和市场风险市场波动、经济周期3信用风险的评价方法有：尺度
13、法、初级内部评级法和高级内部评级法Internal Rating based-IRB；操作风险和市场风险的评价提出三个处置方案：底子指标法，尺度法，内部计量法巴塞尔协议下的成本充沛率capital at risk)指在必然的容忍度置信度下，银行吸收潜在总损掉所需要的成本率预期损掉、非预期损掉成本充沛率=总成本/信用风险加权资产+市场风险要求+操作风险要求信用风险计量方法市场风险计量方法风险操作风险计量方法尺度法尺度法底子指标法初级 IRB内部计量模型法尺度法高级 IRB内部计量模型法巴塞尔协议巴塞尔协议 对商业银行成本的分类对商业银行成本的分类核心成本：1股本：普通股、永久非累积优先股2公开储
14、藏：股票发行溢价、未分配利润等从属成本：1未公开储藏：没有公开，但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储藏。2重估储藏：对记入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的成本的名义增值。3普通筹办金：防范未来可能呈现的一切吃亏而设立。4混合成本东西：带有必然股本性质又有必然债务性质的一些成本东西5持久从属债务：成本债券与信用债券的合称。永久非累积优先股永久非累积优先股具有债券和普通股的双重特点1只支付固定股息，且没有按期支付股息和到期偿还本金的义务2银行没有法律义务支付累积未分配的股息3优先股股息不克不及从税前盈余中扣除4优先股股息支付义务先于普通股巴塞尔协议巴塞尔协议 对成本扣
15、除的规定：对成本扣除的规定：1商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟成本，价值大小比较模糊2从总成本中扣除对从事银行业务和金融活动的从属机构的投资。其目的是：防止银行体系彼此交叉控股，导致同一成本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应；防止跨国银行操纵本身的全球网络巧妙调拨资金，遁藏管制或进行投机活动银行规模与成本构成规模较大的银行其成本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的持久债务和普通股的股票对于小银行而言，其成本的组成更主要地是依赖自身的未分配利润，原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程 度不同,从某种程度上讲，小银行更注重自有成本的充沛程
16、度的提高，因而成本充沛性更高。我国商业银行的成本构成阐发我国商业银行的成本构成阐发商业银行成本充沛率办理方法(2004)对我国商业银行成本的规定：一核心成本：实收成本或普通股；成本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权。二从属成本：重估储藏；一般筹办；优先股；可转换债券；持久次级债务。三成本的扣除项：商誉；商业银行对未并表银行机构的成本投资；商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的成本投资。商业银行成本充沛率办理方法(2004)对我国商业银行成本的规定较 1997年中国人民银行对我国商业银行成本规定的改进：1核心成本中增加了少数股权工程。少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接
17、或间接方式归属于母银行的局部。2对从属成本进行了从头分类和定义。3成本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉工程。我国国有商业银行的成本构成。1我国国有商业银行成本的主要来源是实收成本。2银行盈利规模的差别，使得未分配利润构成成本的比例不同。3在我国国有商业银行的成本构成中底子没有从属成本。我国股份制商业银行的成本构成1实收成本占成本比例差别悬殊，如中信实业银行为72.92%，招商银行为 35.60%。2未分配利润占成本比重本年来有所下降，但总体程度仍然高于国有商业银行股份制商业银行有较强的内部融资能力。中国工中国农中国中国建商银行业银行银行设银行成本总额亿元成本构成：实收成本占成本%成本公积
18、占成本%盈余公积占成本%未分配利润占成本%0我国股份制商业银行的成本构成2002中信实中国光业银行大银行成本总额亿元成本构成：实收成本占成本%成本公积占成本%盈余公积占成本%未分配利润占成本%深圳发展银行招商银行第三节成本充沛与银行稳健思考：当一家银行的成本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的成本规模远远高于最低尺度时，是否就必然意味着其经营不稳健或非常稳健呢？成本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择。1在资产收益率一按时，成本/资产比率的提高会降低成本的收益率。2在风险条件不异时，成本/资产比率的降低会使银行无法承担经营吃亏，加剧银行的倒闭风险。成本充沛与银行稳健成本充沛只是相对于银行的资
19、产负债的状况而言，成本充沛并不料味着银行没有倒闭的风险比较 A、B 两个银行的资产负债情况：A、B 银行资产规模不异，A 的成本充沛率低于 B 银行，但从资产的布局来看，A 银行资产资产流动性强，负债不变，B 银行资产流动性弱，负债不变性差，所以，比拟而言，A 银行的不变性更高。A、B 银行的资产负债表比较单元：亿元资产现金和应付款短期当局债券持久当局债券贷款合计美国银行监管当局曾向社会公众建议帮忙判别银行成本充沛程度的辅助性方法，它包罗 八个方面的因素：办理质量；资产的流动性；银行的历史收益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；本地市场行情。银行成本规模再加上以上
20、因素，会帮忙社会公众对银行经营作出较为准确的判断。国外主要商业银行成本充沛率2003 年 7 月A 银行B 银行40606080240301540155240负债和成本活期存款储蓄存款按期存款可转让存单成本合计A 银行7040902020240B 银行170662830240我国主要商业银行的成本充沛率2003 年 7 月一 级 成 本 数成本资产 成本充名称量比%足率%百万美元花旗集团Citigroup59012美洲银行Bank of America Corp43012汇丰控股HSBC Holdings38949JP 摩根大通 JP Morgan Chase Et Co 37570法国农业信
21、贷集团瑞穗金融集团皇家苏格兰银行三井住友银行三菱东京金融集团3566129092276522709926039法国巴黎银行24119名称成本资产比%成本盈利率(%)成本充沛率(%)中国银行中国工商银行中国农业银行中国建设银行交通银行招商银行第四节成本的筹集与办理银行成本规模的衡量方法银行成本规模的衡量方法1GAAP 成本：由帐面价值计量的银行成本，成本账面价值 GAAP总资产账面值总负债账面值2RAP 成本：银行 RAP 成本股东股权永久优先股贷款与租赁损掉储藏可转换次级债务其他3市场价值成本 MVC：MVC银行资产的市场价值MVA银行负债的市场价值MVL影响银行成本需要量的因素影响银行成本需
22、要量的因素1相关法律规定2宏不雅经济形势3银行的资产负债布局4银行的信誉银行成本的最低需要量银行成本过高会降低财政杠杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；成本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降。银行的成本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债布局及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债布局和所面临的市场状况会决定不同的成本成本曲线。银行的成本方案银行成本的内部筹集长处：筹成本钱较低，防止股东控制权的削弱错误谬误：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如当局对银行适度成本金规模的控制、银行的盈利程度、银行的股利分配政策银行内源成本撑持资产增长模型戴维贝勒 1
23、978 一、内源成本策略一、内源成本策略指银行完全通过增加利润留成和内部堆集来充实成本金的融资策略银行资产持续增长模型 (Bernon 1978)ROA(1-DR)SG=目标资产增长率SG =(EC 1/TA1)-ROA(1-DR)ROA=目标资产收益率 ROA=(EC1/TA1)SG/(1+SG(1-DR)DR=目标税后红利率(3)DR=1-EC1/TA1)SG/ROA1+SG EC1=期末银行总股本 TA1=期末银行总资产案例中 EC1 TA1=5.32%内源成本策略优错误谬误长处：是最廉价的成本金来源错误谬误：受资产利润率和股东分红要求压力以及自身规模的制约二、外源成本策略二、外源成本策
24、略外源成本公式 ROA(1-DR)+EC/TA 1TA/TA 1=EC 1/TA 1-ROA(1-DR)-EC/TA 1此中 EC 为需新增外源成本三、银行成本外部筹集三、银行成本外部筹集银行成本外部筹集的主要方式1出售资产与租赁设备2发行普通股3发行优先股4发行中持久债券5股票与债券的互换等四、成本的筹集与办理中持久债券能够成为银行的补充成本的原因：该债券的持有者在银行发行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限长 巴塞尔协议 中规定必需超过 5 年以上。银行发行的中持久债券的种类主要有：成本单据、成本证券、可转换债券、浮动利率持久债券、选择性利率指数。1成本单据：以固定利率计息
25、的小面额债券，原始到期期限一般为 7 年15 年。2成本证券：面额较大；期限为 15 年以上。3可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一按时间后将其转换为银行的普通股股票。4浮动利率持久债券：计息方法采用浮动利率，往往表示为假设干市场利率的加权指数。5选择性利率指数：起初利率为固定利率，一按时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息。分母选择一压缩银行资产规模通过主动放慢资产扩张速度，发卖局部高风险或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。二调整银行资产布局银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母风险资产的目的。本章复习题银行成本对银行的经营有什么意义？巴塞尔协议 对银行成本的构成是怎样规定的？怎样理解成本充沛？成本充沛是否意味着银行在稳健经营？银行成本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最正确成本规模？新巴塞尔协议 的主要精神是什么？银行成本筹集的主要渠道有哪些？我国商业银行成本办理中存在哪些问题？应该如何解决？