《2021年7月证券从业资格考试《证券分析师》模拟试题及答案解析（卷Ⅱ）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021年7月证券从业资格考试《证券分析师》模拟试题及答案解析（卷Ⅱ）.pdf（83页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2021年7月基金从业资格考试 证券分析师模拟试题及答案解析(卷口)毕业院校：姓 名：考场：考号：一、选择题1.信用利差的影响因素()。工.宏观经济形势口 .市场流动性田.投资者结构变化IV.股市波动性A.I.ni.ivB.i.n.mc.n.m.ivD.i.n.m.iv答 案：D知 识 点：第9章 第3节 信用利差的概念、影响因素及其计算(掌握)解 析：信用利差是指除了信用等级不同，其他各方面都相同的两种债券收益率之间的差额。影响信用利差的因素包括：宏观经济形势，其直接影响了投资者的预期和结构;市场流动性，债券的供给量与信用利差呈正向相关关系;股市波动性，信用利差与股市的波动幅度呈负相关关系。
2、2.以下能够促进证券价格上升的是()。工.增加财政补贴口.减少国债的发行m.上调法定存款准备金率IV.适度的扩大财政支出A.I、口、m、ivB.I、口、mc.i、口、IVD.、m、iv答 案：c解 析：上调法定存款准备金率属于紧缩性货币政策，会造成货币供给减少，导致证券价格下跌。3.()是货币随时间的推移而发生的增值。A.货币的时间价值B复利C.单利D折现答 案：A知 识 点：第8章 第1节 股票估值原理(熟悉)解 析：货币的时间价值是货币随时间的推移而发生的增值。4.下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（）。A.股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号B.价升量
3、不增，价格将持续上升C.恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束D.价格需要成交量的确认答 案：B知 识 点：第6章 第3节 技术分析方法的分类及其特点（熟悉）解 析：B项错误，股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号，量增价升的关系，才表示股价将继续上升。5.在K线理论认为（）是最重要的。A开盘价B.收盘价C.最局）价D.最低价答 案：B知 识 点：第6章 第2节 K线理论（熟悉）解 析：在K线理论的四个价格中，收盘价是最重要的。6.9 4年，意大利数学家卢卡?帕乔利出版了 算术、几何、比及比例概要一书，其中部分章节系统论述了复式记账法原理，帕乔利也因此被
4、称为 会计学之父。帕乔利等早期会计学家发展出的资产、负债、资本等会计概念以及会计等式、会计报表、比例分析等会计分析工具和方法，在投资学理论发展中具有举足轻重的地位。7.假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元，票面利率为10%,剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。A.14%B.8%C.10.6%D.15%答 案：C知 识 点：第9章 第2节 债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算（熟悉）解 析：债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率就是当期收益率。则该投资者的当期收益率=1000 x 10%/940 x 100%=10.6%。8.股
5、价指数期货普遍以下列哪一种方式交割?（）A.现金交割B.依卖方决定将股票交给买方C.依买方决定以何种股票交割D.由交易所决定交割方式答 案：A知 识 点：第 10章 第 1 节 股指期货合约乘数、保证金、交割结算价、基差、净基差等(掌握)解 析：股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式，即按照交割结算价，计算持仓者的盈亏，按此进行资金的划拨，了结所有未平仓合约。故本题选A。9.关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是()。A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测
6、证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响答 案：B知 识 点：第 5 章 第 1 节 宏观经济分析的信息来源(熟悉)解 析：B 项错误，行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析，而公司分析是微观分析。10.如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则其供给()。A.富有弹性B.缺乏弹性C.单一弹性D.无弹性答 案：B知 识 点：第 2 章 第 1 节 需求与供给的函数、曲线、弹性的含义（熟悉）解 析：投入品替代性大小和相似程度对供给弹性的影响很大。如果用于生产某商品的投入品可由其他行业资源替
7、代，那么该商品价格上涨（其他行业价格未变），其他行业的投入品就会转入该商品生产，从而使产量和供给量增加;反之，该商品价格下跌，又会使其投入品转入其他行业，从而使生产量和销售量减少。上述两种情况，供给富有弹性。如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则供给缺乏弹性。故本题选B。1 1.道氏理论中，最重要的价格是（）。A.最低价B.开盘价C.最 局 价D.收盘价答 案：D知 识 点：第 6 章 第 1 节 道氏理论的原理（掌握）解 析：市场的大部分行为可以由市场平均价格指数来解释和反映。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为最重要的价格是收盘价，并以此来计算平均价格指数。12.可以用于判断两
8、种商品或者服务是否具有替代关系或互补关系的指标是（）。A.需求价格弹性B.需求交叉弹性C.供给价格弹性D.需求收入弹性答 案：B知 识 点：第 2 章 第 1 节 需求与供给的函数、曲线、弹性的含义（熟悉）解 析：需求交叉弹性大小是确定两种商品是否具有替代关系或互补关系的标准。若两种商品的需求交叉弹性系数为正数，则说明两种商品互为替代品;若两种商品的需求交叉弹性系数为负数，则说明两种商品互为互补品。13.风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制（）证券的投资比例。A.0系数过高B.a系数过高C.a系数过低D.0系数过低答 案：A知 识 点：第 10章 第 2 节 股指期货套利和
9、套期保值的定义、原理（熟悉）解 析：由于B 系数是证券或组合系统风险的量度，因此，风险控制部门或投资者通常会利用B系数对证券投资进行风险控制，控制B系数过高的证券投资比例。另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用B系数控制对冲的衍生证券头寸。14.下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（）。A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格 时，内涵价值为零C.一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小答 案
10、：D知 识 点：第 10章 第 3 节 影响期权价值的因素（熟悉）解 析：D 项错误，看涨期权的内涵价值;标的物的市场价格-执行价格，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越大。15.金融互换包括（）。I 股权互换n 信用违约互换m 货币互换IV利率互换A.L nB.L m、IVc m、ivD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第10章 第1节 衍生产品的种类和特征（掌握）解 析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。其可分为利率互换、货币互换、股权互换、信用违约互换等类别。16 .某企业发行2年期债券，每张面值1000元,票面利率10%,
11、每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为0元。A.925.6B.1000C.1218.40D.126 0答 案：C知 识 点：第3章 第1节 终值、现值与贴现因子的含义（熟悉）解 析：该债券的终值：阮）式 中：PV为本金(现值)，i为每期利率，n为期数，m为年付息次数。17.关于现金流量的含义，下列说法中不正确的有()。I.股权现金流量是一定期间企业可以提供给股权投资人的现金流量口 .如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量大于股利现金流量田.实体现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税前现金流量IV.实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部
12、分A.m,ivB.工、口C.I I、mD.I、口、m、iv答 案：c解 析：如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量等于股利现金流量，因此，口项说法不正确。实体现金流量以企业一定期间可以供给所有投资人的税后现金流量，因此，m项的说法不正确。18.认股权证甲的理论价值是1 5元，而认股权证乙的理论价值是1 0元，则下列表述错误的有()。I.甲的市场价格一定高于乙的市场价格口 .甲的市场需求一定高于乙的市场需求m.乙的市场价格一定低于甲的市场价格iv.甲的溢价一定高于乙的溢价A.I、口、IVB.I、m、ivc.i、inD.n,m、iv答 案：B知 识 点：第10章 第4节 可转换债券
13、套利的原理(了解)解 析：价值决定价格，而在实际交易中，一般认股权证的市场价格都大于其理论价值，因而当认股权证甲的理论价值大于认股权证乙的理论价值时，认股权证甲的市场价格一般高于认股权证乙的市场价格。同时权证的市场价格还受市场供求、预期等市场因素的影响，因而甲的市场价格不一定高于乙的市场价格，对甲的市场需求也不一定高于乙的市场需求。而认股权证的溢价=认股权证的市场价格一理论价值，在本题中甲、乙的市场价格、理论价值均不相同，因而两者的溢价大小无法判断。19.()假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。I市场预期理论n流动性偏好理论
14、田市场分割理论iv偿还期限理论A.I、nB.n、ivc.i、口、inD.I、n、iv答 案：A解 析：市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。20.历史资料的来源包括()。工.政府部门口 .专业研究机构皿行业协会和其他自律组织IV.高等院校A.i.n.m.ivB.n.mc.i.n.ivD.n.m.iv答 案：A知 识 点：第5章 第2节 对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法(了解)解 析：历史资料的来源包括：政府部门;专业研究机构;行业协
15、会和其他自律组织;高等院校;相关企业和公司;专业媒介（书籍和报纸杂志等）;其他机构。2 1.或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债有（）。工.未贴现商业承兑汇票形成的或有负债口.未决诉讼、仲裁形成的或有负债田.为其他单位提供债务担保形成的或有负债IV.极小可能导致经济利益流出企业的或有负债A.i.n.mB.m.ivc.n.mD.i.n.m.iv答 案：c知 识 点：第5章 第3节 会计报表附注对基本财务比率的影响（掌握）解 析：或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括：已贴现商业承兑汇票形成的或有负债;未决诉讼、仲裁形成的或有负债;为其他单位提供债务担保形成的或有负债
16、;其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债）。22.中央银行增加外汇储备将引起（）。工.货币供应量增加n.货币供应量不变m.商业银行超额准备金增加IV.企业在商业银行的存款减少A.i.n.mB.i.mc.i.n.m.ivD.n.m.iv答 案：B知 识 点：第5章 第1节 外汇储备与外汇占款的含义(熟悉)解 析：中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，因为：当中央银行直接从商业银行买进黄金、外汇时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金存款增加。而当中央银行直接从企业，无论黄金生
17、产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外汇时，企业在商业银行的存款增加，同时商业银行在中央银行的超额准备金存款增加，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。23.一般而言，比率越高表明企业的长期偿债能力越好的指标有()。I.资产负债率口 .产权比率田.有形资产净值债务率IV.已获利息倍数A.IVB.n.m.ivc.i.n.m.ivD.i.n.m答 案：A知 识 点：第5章 第3节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解 析：负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债券与营运资金比率等。已获利息倍数越大
18、，企业偿付利息的能力就越充足，否则就相反。24.下列各项可能影响商品需求变动的因素有()。工、消费者收入水平口、互补品及替代品的价格m、消费者的偏好IV、消费者对商品的价格预期A.I、m、ivB.I、口、m.ivc.n.m、ivD.n、iv答 案：B知 识 点：第 2 章 第 1 节 需求与供给的函数、曲线、弹性的含义(熟悉)解 析：以上选项内容都正确。25.资产重组时，按市场法评估资产的优点有()。I 是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论有一定的可靠性n 简单易懂，容易使用m 比较充分的考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理IV 有利于企业资产保值A.L nB.I、IVC.
19、IL mD.m、iv答 案：A解 析：m、iv两项属于按重置成本法评估资产的优点。26.国内生产总值的表现形态有()。I 价值形态n 收入形态m 支出形态iv 产品形态A.U、mB.I、n、mC.I、口、IVD.I、n、m、iv答 案：c解 析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。27.关于完全竞争市场的说法.正确的有()。I.所有企业都是价格的接受者口.个别企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同ni.个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线iv.不同企业生产的产品存在差别A.n
20、.m.ivB.I.m.ivc.i.n.mD.i.m答 案：D知 识 点：第2章 第2节 完全竞争市场的特征(熟悉)解 析：完全竞争市场是指一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。完全竞争市场的特 点：有大量的买者和卖者，生产规模都很小，因此，企业都是价格的接受者;企业生产的产品是同质的，不存在产品差别;资源可以自由流动，企业可以自由的进入或退出市场;买卖双方对市场信息都有充分的了解。整个行业的需求显然是随着商品价格上升而下降，随着商品价格下降而上升的，因此，行业需求曲线向右下方倾斜。28 .有价证券的价格运动形式具体表现为（）。工.其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动
21、而变动n.其市场价值与预期收益的多少成正比m.其市场价值与市场利率的高低成反比IV.其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求A.I、n、ivB.I.口、m、ivc.n.m、ivD.I、口、m答 案：B知 识 点：第 8章 第 1 节 股票估值原理（熟悉）解 析：作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。它们的价格运动形式具体表现为：（1）其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动。（2）其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比。（3）其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。
22、29.在分析行业景气变化时，通常关注的因素有（）。工需求II供应m.产业政策IV.价格A.I、口、mB.I、口、m、ivc.n.m、ivD.工、口、iv答 案：B知 识 点：第 5 章 第 2 节 描述行业基本状况的各种指标(掌握)解 析：以上选项内容都正确。在分析行业景气变化时，通常会关注到几个重要因素，即需求、供应、产业政策和价格。30.资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比 率 ，关于其所包括的含义，下列说法错误的是()。A.从债权人的立场看，希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险B.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，
23、负债比例越大越好;否则相反C.从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱D.从经营者的立场看，为了保证公司安全运营，应尽量使负债比率越小越好答 案：D知 识 点：第 5 章 第 3 节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算（掌握）解 析：D 项错误,如果公司不举债，或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大（当然不是盲目地借款），越是显得公司具有活力。从财务管理的角度来看，公司应当审时度势，全面考 虑，在利用资产负债率制定借入资本决
24、策时，必须充分估计可能增加的风险，在两者之间权衡利害得失，作出正确决策。31.下列关于行业景气指数的说法，正确的有（）。I 是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状态的一种指标n 是描述行业发展、变动的指标m 是一种综合指数IV房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合指数A.n、ivB.I、口、m、ivc.工、mD.I、n、m答 案：B知 识 点：第5章 第2节 描述行业基本状况的各种指标(掌握)解 析：景气指数是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体或某一社会经济现象所处的状态或发展趋势的一种指标。行业景气指数是能够反映行业变动趋势的一种综合指数。32.关于计算债券收益率
25、的现值法，下列说法正确的是()。I现值法可以精确计算债券到期收益率n现值法利用了货币的时间价值原理m现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率iv现值法是一种比较近似的计算方法A.I、nB.n、ivc.i、口、mD.I、口、m、iv答 案：c知 识 点：第5章 第3节 运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点(熟悉)解 析：iv项，现值法不是比较近似的方法。在各种参数被准确地确定后，现值法的结果是精确的。33.按照资本资产定价模型，影响特定股票期望收益率的因素有()。工、无风险的收益率口、市场组合的必要收益率m、特定股票的贝塔系数IV、经营杠杆系数和财务杠杆系数A.I
26、、口、mB.I、m、ivc.i、口、IVD.u、m、iv答 案：A知 识 点：第 3 章 第 2 节 资本资产定价模型的含义及应用（熟悉）解 析：资本资产定价模型的表达形式：R=Rf+0 x（Rm-Rf），其中，R 表示某资产的必要收益率;B 表示该资产的0 系数;Rf表示无风险收益率（通常以短期国债的利率来近似替代）;R m 表示市场平均收益率（也可以称为平均风险股票的必要收益率），（Rm-Rf）称为市场风险溢酬。财务风险属于非系统风险，不会影响必要收益率，L 无风险收益率2.特定组合的必要收益率3.特定股票的p 系数34.下列各项中，（）等因素的存在减弱公司的变现能力。工、因争议而未缴纳的
27、税款口、售后产品被发现存在安全隐患m、面临的讼诉案件败诉的可能性增加IV、担保责任引起的负债增加A.n、ivB.、m、ivc.i、口、m、ivD.I、m答 案：c知 识 点：第5章 第3节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解 析：以上选项内容都属于减弱公司的变现能力的情况。35.影响长期偿债能力的其他因素包括()。I长期租赁n担保责任ni或有项目iv经济波动A.I、口、m、ivB.U、m、ivc.i.口、ivD.I、n、m答 案：D知 识 点：第 5 章 第 3 节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金
28、流量的含义、影响因素及其计算（掌握）解 析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力。影响企业长期偿债能力的其他因素包括长期租赁、担保责任和或有项目。工、口、m 项正确，故本题选D。36 .形成垄断竞争市场的条件包括（）。I.厂商人数较多，彼此竞争口.存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品m.厂商进出行业比较容易IV.信息完全充分A.U、IVB.I、口、mc.i、mD.I、口、m、iv答 案：B知 识 点：第 2 章 第2 节垄断竞争市场的特征（熟悉）解 析：形成垄断竞争市场的条件是：（1）厂商人数较多，彼此竞争。（2）存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品。（3）厂商进出行
29、业比较容易。37.从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（）。I 举债不会增加收益n 举债会增加收益m 可以适当增加负债iv 可以适当减少负债A.I、mB.I、IVc.u、mD.n,iv答 案：c知 识 点：第 5 章 第 3 节 公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解 析：当公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，公司举债所得的利润会大于利息支出，股东所得的利润会增大，股东可适当增加负债。口、m项正确，本题选c。38.风险评价是在()的基础上，对风险发生的概率、损失程度，结合其他因素进行全面考虑，评
30、估发生风险的可能性及危害程度。I 风险处置n 风险识别m 风险判断IV风险估测A.I、n、m、ivB.工、口c.m、ivD.n、iv答 案：D知 识 点：第3章 第1节 无风险利率和风险评价、风险偏好的概念(掌握)解 析：风险评价是在风险识别和风险估测的基础上，结合其他因素对风险发生的概率、损失程度进行全面考虑，评估发生风险的可能性及危害程度，并与公认的安全指标相比较，以衡量风险的程度，并决定是否需要采取相应的措施的过程。口、IV项 正 确，故本题选D。39.1 0年1 0月1 2日，中国证监会同时颁布了 证券投资顾问业务暂行规定和 发布证券研究报告暂行规定，明确了证券投资顾问和发布证券研究报
31、告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。4 0.2010年10月12日，为进一步规范投资者咨询业务，中国证监会颁布了()。I.证券投资顾问业务风险揭示书必备条款n.证券投资顾问业务暂行规定in.关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知iv.发布证券研究报告暂行规定A.I.mB.I、n、ivc.i、m、ivD.n,iv答 案：D知 识 点：第9章 第2节 债券的概念和分类（掌握）解 析：41.套期保值与期现套利的区别包括（）。I.方向不同口 .两者的目的不同HL两者在现货市场上所处的地位不同IV.操作方式及价位观念不同A.L n、mB.I、n、ivc.n、m、ivD.I、n、m、iv答
32、 案：c知 识 点：第io章 第2节 套期保值与期现套利的区别（熟悉）解 析：从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处。比如,同样是在期货市场和现货市场进行交易，同样是方向相反，数量相等，甚至同样是时间上同步。但两者仍有一定的区别，主要表现在以下几个方面：Q）两者在现货市场上上所处的地位不同。（2）两者的目的不同。（3）操作方式及价位观念不同。42.以行业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。I 寡占型n 竞争型m 极高寡占型iv低集中寡占型A.I、口、m、ivB.I、口c.i、n、inD.m、iv答 案：B知 识 点：第 5 章 第 2 节 以行业集中度为划分标准的产业市场结构
33、分类（掌握）解 析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型;竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。43.自相关问题的存在，主要原因有（）。I 经济变量的惯性n回归模型的形式设定存在错误m回归模型中漏掉了重要解释变量IV两个以上的自变量彼此相关A.工、n、mB.I、n、ivc.i、m、ivD.n、m、iv答 案：A知 识 点：第4章 第3节 回归模型常见问题和处理方法（掌握）解 析：w项属于多重共线性的原因。除了上述工、口、m三项外，自相关问题的存在主要原因还有对数据加工整理而导致误差项之间产
34、生自相关。44.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（）,防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。A.自动回避制度B.隔离墙制度C.事前回避制度D.分类经营制度答 案：B知 识 点：第 1 章 第 3 节 业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理（掌握）解 析：发布证券研究报告暂行规定对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定，该法规规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。故本题选B。45 .采用重置
35、成本法对资产进行评估的理论依据是（）。工.资产的价值取决于资产的成本口 .资产的价值是一个变量田.资产的价值不是一个变量IV.资产的价值取决于市场的成本A.I、口、mB.I、口c.n、ivD.I、口、m、iv答 案：B知 识 点：第 5 章 第 3 节 运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点（熟悉）解 析：本题考查采用重置成本法对资产进行评估的理论依据。采用重置成本法对资产进行评估的理论依据是：（1）资产的价值取决于资产的成本。资产的原始成本越高，资产的原始价值越大，反之则小，两者在质和量的内涵上是一致的。(2)资产的价值是一个变量。46 .财政政策的手段包括()
36、。工.外汇储备口 .转移支付田.国家预算IV.财政补贴A.n、m、ivB.、m、ivc.i、口、ivD.I、口、m答 案：A解 析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。47.证券分析师应当保持独立性，不因()等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。I 公司内部其他部门n 资产管理公司m 证券发行人IV 上市公司A.I、n、mB.工、口、IVC.I I、m、ivD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第 1 章
37、 第 1 节 证券分析师的监管、自律管理和机构管理(熟悉)解 析：根 据 证券分析师执业行为准则第五条，证券分析师应当保持独立性，不因所在公司内部其他部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。48.宏观分析所需的有效资料一般包括()等。工、一般生产统计资料口、金融物价生产资料m、贸易统计资料IV、每年国民收入统计与景气动向A.I、口、m、ivB.I、n、mc.m,ivD.I、n、iv答 案：A知 识 点：第 5 章 第 1 节 宏观经济分析所需信息和数据的内容（熟悉）解 析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融
38、物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。49.（）是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。I 跨期套利n 跨月套利m 跨市套利IV市场间套利A.I、n、mB.m、ivc.i、mD.I、口、m、iv答 案：B知 识 点：第 10章 第 2 节 期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种（熟悉）解 析：价差交易根据选择的期货合约不同，可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。跨市套利又称市场间套利，指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月
39、份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。50.以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（）。I 太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期n 电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段m 石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期IV 煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期A.I、nB.I.IVc.n.mD.m、iv答 案：B知 识 点：第 5 章 第 2 节 行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准（熟悉）解 析：口项错误，电子信息（电子计算机及软件、通信）、生物医药等行
40、业处于行业生命周期的成长期阶段；ni项错误，石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期。工、IV项正确，故本题选B。51.关于量价关系变化规律，下列表述正确的有（）。工、当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势会改变口、当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能会改变m、当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，价格的下跌趋势可能会改变IV、当价格上升时，成交量继续增加，价格的上升趋势会继续A.n、mB.I、IVc.i、口D.u、m、iv答 案：D知 识 点：第 6 章 第 1 节 量价关系变化规律(熟悉)解 析：当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升
41、趋势就将会改变;反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。52.股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在()采取行动而获得收益的。I.原来的平衡快要打破之前口 .新的平衡形成之后m.原来的平衡打破过程中iv.原来的平衡打破之后A.I、IVB.n.mc.i、inD.m、iv答 案：c知 识 点：第 6 章 第 3 节 技术分析方法的分类及其特点(熟悉)解 析：证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中采取行动而获得收益的。如果原平衡已经打破，新的平衡已经找到，这时才开始行动，就已经晚了。
42、53.下列属于公开有效信息的有()。I 盈利预测n 红利发放m 公司并购iv 交易量A.I、口、mB.I、口、IVc.i、m、ivD.I、口、m、iv答 案：A知 识 点：第 3 章 第 3 节 市场有效性和信息类型（熟悉）解 析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。交易量属于历史信息。、n、ni项正确，本题选A。5 4.下列各项中，属于当前中国人民银行对社会融资总量的统计范围的有（）。工.小额贷款公司贷款口 .保险公司赔偿支付m.委托贷款IV.银行承兑汇票A.I、nB.U
43、、m、ivc.i、m、ivD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第 5 章 第 1 节 社会融资总量的含义与构成（掌握）解 析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：Q）金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，即金融机构资产的综合运用，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等。（2）实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等。(3)其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。5
44、5 .计算股票市盈率所需数据有()。工.股利支付率n.股东权益m.每股收益IV.每股市价A.I、n、m、ivB.n、m、ivc m、ivD.i.n答 案：c知 识 点：第 8章 第 3 节 市盈率倍数的概念及应用(熟悉)解 析：市盈率=每股市价/每股收益。5 6 .下列关于股指期货合约乘数的说法中，正确的有()。I.合约乘数越大，股指期货合约价值就越小n.合约乘数越大，股指期货合约价值就越大皿一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数IV.股票指数点越大，股指期货合约价值越小A.U、mB.I、IVc.工、mD.m、iv答 案：A知 识
45、点：第 10章 第 1节 股指期货合约乘数、保证金、交割结算价、基差、净基差等(掌握)解 析：一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示,这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大,股指期货合约价值也就越大。57.一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有()。工、分歧大，成交量小，认同程度小口、分歧大，成交量大，认同程度大小、分歧小，成交量大，认同程度大IV、分歧小，成交量小，认同程度小A.U、m、ivB.I.mc.i、口、m、ivD.I、n、iv答 案：B知 识 点：第6章 第1.节 量价关系变化规律(熟悉)解 析：一般说来，买卖
46、双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小;认同程度大，分歧小，成交量大。58.下列说法中错误的是()。A.分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息B.公司调研是基本分析的重要环节C.公司调研的对象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息答 案：A知 识 点：第1章 第3节 业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理(掌握)解 析：A项，分析师通过自身分析研究而得出的有关上市公司经营状况的判断不属内幕信息，可以向客户披露。59.由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界因素影响的相对客观的是()
47、oA.市场价格B.远期价格C.内在价值D.公允价值答 案：C知 识 点：第8章 第1节 股票估值原理（熟悉）解 析：内在价值是一种相对 客观 的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等）影响。60.在使用基本分析、技术分析以及量化分析方法进行证券投资分析时，应注意（）等。工.各方法的适用范围n .各方法的结合使用田.方法的直观性IV.方法的复杂性A.n,m、ivB.m、ivc.i、口、mD.I、口答 案：D知 识 点：第 1 章 第 3 节 业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理（掌握）解 析：证券分析师进行证券投资分析时，应当注意
48、每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。61.下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。I 证券市场线是用标准差作为风险衡量指标n 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方m 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方IV 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.I、口B.I、mC.U、IVD.m、iv答 案：c知 识 点：第 3 章 第 2 节 资本市场线和证券市场线的定义和图形（熟悉）解 析：I 项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素;DI项，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会
49、在证券市场线的上方。62.BlackScholes定价模型的基本假设有（）。I 标的资产价格服从几何布朗运动n 允许卖空m 标的资产的价格波动率为常数IV 无套利市场A.L 口、mB.I、n、ivc.i、m、ivD.I、n、m、iv答 案：D知 识 点：第 10章 第 3 节 Black-Scholes定价模型和期权平价公式（熟悉）解 析：BlackScholes定价模型的基本假设包括：（1）标的资产价格服从几何布朗运动。（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。（3）期权有效期内，无风险利率r 和预期收益率|J是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金。（4）标的资产价格是
50、连续变动的，即不存在价格的跳跃。（5）标的资产的价格波动率为常数。（6）无套利市场。63.证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须（）。I 注明所在证券、期货投资咨询机构的名称n 注明个人真实姓名m 对投资收益做充分估计iv 对投资风险做充分说明A.I、m、ivB.n、m、ivc.m,ivD.、n、iv答 案：D知 识 点：第i章 第2节 证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责(熟悉)解 析：证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期