第7章-无形资产评估.pptx

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1、 本章重点： 无形资产评估的收益法 商誉的价值评估 据据Millward BrownMillward Brown年度年度BrandZBrandZ全球品牌报告全球品牌报告,2009,2009全全球最具价值的商标前十名分别是：球最具价值的商标前十名分别是：GoogleGoogle（谷歌），（谷歌），MicrosoftMicrosoft（微软）（微软）,Coca-Cola ,Coca-Cola （可口可乐），（可口可乐），IBM, IBM, McDonaldsMcDonalds（麦当劳），（麦当劳），AppleApple（苹果），中国移动（苹果），中国移动（ChinaMobileChinaMobil

2、e）, ,通用电气（通用电气（GEGE），沃达丰），沃达丰（vodafonevodafone），），MarboroMarboro（万宝路）。（万宝路）。 “Coca-Cola”Coca-Cola”商标于商标于18931893年在美国商标专利处注册，年在美国商标专利处注册，广受喜爱的经典弧形瓶于广受喜爱的经典弧形瓶于19771977年获得美国商标专利注年获得美国商标专利注册处认可，成为了珍贵的商标。册处认可，成为了珍贵的商标。 “可口可乐可口可乐”在在19671967年公司财产表上其商标价值被年公司财产表上其商标价值被确定为确定为3030亿美元，亿美元，19941994年增加到年增加到35935

3、9亿美元，亿美元，19961996年又年又增加到增加到434434亿美元。亿美元。20072007年可口可乐的商标价值已达年可口可乐的商标价值已达725725亿美元亿美元. . 为了使可口可乐的为了使可口可乐的形象深入人心，可形象深入人心，可口可乐公司不惜花口可乐公司不惜花费巨资做广告宣传，费巨资做广告宣传，每年在广告上的支每年在广告上的支出达出达6 6亿美元。可口亿美元。可口可乐前任老板伍德可乐前任老板伍德鲁夫有一句名鲁夫有一句名言言:“:“可口可乐可口可乐99.61%99.61%是碳酸、糖是碳酸、糖浆和水。如果不进浆和水。如果不进行广告宣传，那还行广告宣传，那还有谁会去喝它呢有谁会去喝它呢

4、?”?” 19941994年孔府宴酒在砸出了三千多万元的天价之后，成为年孔府宴酒在砸出了三千多万元的天价之后，成为了最大的中标者，谓之了最大的中标者，谓之“标王标王”。 1995 1995年，这家昔日年，这家昔日的小酒厂。以九亿多元的销售收入、和近似于四亿元的的小酒厂。以九亿多元的销售收入、和近似于四亿元的利税，跨入了全国白酒业三甲行列。利税，跨入了全国白酒业三甲行列。 二二OOOO二年二年, ,孔府宴酒被山东联大收购孔府宴酒被山东联大收购, ,商标以商标以0 0价值转让价值转让 19951995年秦池酒厂赴京参加第一届年秦池酒厂赴京参加第一届“标王标王”竞标，以竞标，以66666666万元的

5、价格夺得中央电视台黄金时段广告万元的价格夺得中央电视台黄金时段广告“标王标王”后，后，秦池酒厂一夜成名，秦池白酒也身价倍增。秦池酒厂一夜成名，秦池白酒也身价倍增。19961996年秦池年秦池酒厂的销售也由酒厂的销售也由19951995年的年的75007500万元一跃为万元一跃为9.59.5亿元。亿元。19961996年，秦池酒厂以年，秦池酒厂以3.23.2亿元人民币的亿元人民币的“天价天价”，成为，成为令人眩目的连任二届令人眩目的连任二届“标王标王”。 但随后而来的但随后而来的“勾兑勾兑 ” ”风波，风波，“秦池秦池”一落千丈，最一落千丈，最后拍卖只拍出了后拍卖只拍出了300300万元。万元。

6、 “三鹿三鹿”商标商标 Ch 07Ch 07无形资产概述无形资产概述收益法的应用收益法的应用商标权评估商标权评估 专利权评估专利权评估成本法的应用成本法的应用专有技术评估专有技术评估 版权评估版权评估 商誉评估商誉评估 7.17.1概念概念功能特性功能特性分类分类价值影响因素价值影响因素评估程序评估程序 7.1 特定主体所控制的，特定主体所控制的，不具有实物形态，对生不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。能带来经济利益的资源。无形资产评估是对无形资产评估是对获利能力的评估。获利能力的评估。评估前提：评估前提：价值前提价值前提( (参参与何种经济活动，

7、与何种经济活动，如何参与这些经济如何参与这些经济活动活动) )。产权变动。产权变动。 7.17.1积累性积累性替代性替代性 7.17.1按取得方式按取得方式按能否独立存在按能否独立存在 7.1取得成本取得成本获利能力获利能力机会成本机会成本市场市场 7.1风险风险使用期限使用期限产权产权技术技术7.17.1开开 始始01 01 明确评估目的明确评估目的02 02 鉴定无形资产鉴定无形资产03 03 搜集相关资料搜集相关资料04 04 确定评估方法确定评估方法05 05 具体估算具体估算, , 得出结论得出结论06 06 整理撰写报告整理撰写报告结结 束束Ch 07无形资产概述无形资产概述收益法

8、的应用收益法的应用商标权评估商标权评估 专利权评估专利权评估成本法的应用成本法的应用专有技术评估专有技术评估 版权评估版权评估 商誉评估商誉评估 7.27.2应用形式应用形式参数指标参数指标 7.2根据分成率根据分成率根据年超额收益根据年超额收益R Ri iS Si iniiirRP1)1 (niiirSKP1)1 (7.2折现率折现率收益额收益额收益期限收益期限直接估算法直接估算法分成率法分成率法法定有效期法定有效期合同规定受益年限合同规定受益年限受益年限受益年限预计受益期限预计受益期限含义含义确定方法确定方法 7.2利润分成率利润分成率 = 各年追加利润折现值之和各年追加利润折现值之和/

9、/各年利润总额折现值之和各年利润总额折现值之和v 确定利润分成率的边际分析法确定利润分成率的边际分析法 例题例题P197 P197 企业转让彩电显像管新技术，购买方用于改造企业转让彩电显像管新技术，购买方用于改造年年1010万只彩电显像管生产线。经过对无形资产边际贡献因素万只彩电显像管生产线。经过对无形资产边际贡献因素的分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润的分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100100万元、万元、120120万元、万元、9090万元、万元、7070万元，分别占当年利润总额的万元，分别占当年利润总额的40%40%、30%30%、20%20%、15%15%。

10、折现率假定为。折现率假定为10%10%。 试估算该项无形资产的利润分成率。试估算该项无形资产的利润分成率。 25% 25% Ch 07无形资产概述收益法的应用商标权评估 专利权评估成本法的应用成本法的应用专有技术评估 版权评估 商誉评估 7.3基本公式基本公式无形资产成本特性无形资产成本特性 7.3不完整性不完整性弱对应性弱对应性无形资产成本包无形资产成本包括研制或取得、括研制或取得、持有期间的全部持有期间的全部劳动的费用支出。劳动的费用支出。虚拟性虚拟性 7.3外购型重置成本外购型重置成本无形资产评估值=重置成本*(1-贬值率)自创型重置成本自创型重置成本贬值率贬值率 7.3重置成本净值重置

11、成本净值 = =（C+C+1 1V V）/ /（1-1-2 2）* *（1-1-3 3）v 无形资产评估的成本无形资产评估的成本- -收益法收益法说明：C C 无形资产研制开发中的物化劳动消耗；无形资产研制开发中的物化劳动消耗；V V 无形资产研制开发中的活劳动消耗；无形资产研制开发中的活劳动消耗；1 1 科研人员创造性劳动的倍加系数；科研人员创造性劳动的倍加系数；2 2 科研的平均风险系数；科研的平均风险系数；3 3 无形资产的贬值率。无形资产的贬值率。niiirSK1)1 (评估值 P = 重置成本净值 + 7.3 应用举例 例题例题 某企业某企业20032003年外购的一项无形资产帐面价

12、值年外购的一项无形资产帐面价值8080万万元，元，20052005年进行评估。经鉴定，该无形资产系运用现代先年进行评估。经鉴定，该无形资产系运用现代先进的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重进的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重较大，可使用生产资料物价指数法。根据资料，较大，可使用生产资料物价指数法。根据资料，20032003年和年和20052005年物价指数分别为年物价指数分别为120%120%和和150%150%。试估算该项无形资产。试估算该项无形资产的重置成本。的重置成本。定基物价指数定基物价指数100100万元万元 7.3 应用举例 例题例题P210 P210 甲

13、企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。相关资料显示如下：该套工艺流程方法专利权进行评估。相关资料显示如下：该工艺方法研制时发生原材料费工艺方法研制时发生原材料费4 4万元，辅助材料费万元，辅助材料费1 1万元，万元，燃料动力费燃料动力费0.80.8万元，有关人员工资和津贴万元，有关人员工资和津贴1.41.4万元，专用万元，专用设备费设备费0.90.9万元，差旅费万元，差旅费0.10.1万元，管理费万元，管理费0.20.2万元，占用固万元，占用固定资产的折旧费定资产的折旧费3.03.0万元，人员培训费和资料费等万元，人员培训费

14、和资料费等0.50.5万元，万元，专利申请费专利申请费0.20.2万元。万元。 设该专利的创造性劳动倍加系数为设该专利的创造性劳动倍加系数为3 3，科研平均风险率，科研平均风险率为为9%9%，无形损耗率，无形损耗率12%12%。该项专利使用后，甲企业每年新增。该项专利使用后，甲企业每年新增利润利润4040万元，利润提成率万元，利润提成率21%21%。该专利剩余有效期限估计为。该专利剩余有效期限估计为5 5年，贴现率年，贴现率10%10%。试估算该工艺流程方法专利的重置价值。试估算该工艺流程方法专利的重置价值。46.2546.25万元万元 Ch 07Ch 07无形资产概述无形资产概述收益法的应用

15、收益法的应用商标权评估商标权评估 专利权评估专利权评估成本法的应用成本法的应用专有技术评估专有技术评估 版权评估版权评估 商誉评估商誉评估 7.4资产特点资产特点评估程序评估程序转让形式转让形式评估方法评估方法 7.47.4确认复杂确认复杂自身特殊性自身特殊性收益不确定收益不确定时间性时间性地域性地域性排他性排他性共享性共享性 7.4转让的两种情况：转让的两种情况：新专利技术，权利新专利技术，权利人尚未投入使用就直人尚未投入使用就直接转让。接转让。行之有效的成熟行之有效的成熟技术，已经过长期或技术，已经过长期或一段时间的使用。一段时间的使用。全权转让全权转让许可使用权转让许可使用权转让使用权限

16、使用权限地域范围地域范围时间期限时间期限 7.4开开 始始01 01 证明和鉴定专利资产的存在证明和鉴定专利资产的存在02 02 搜集相关资料搜集相关资料03 03 信息资料核查分析信息资料核查分析04 04 选择评估方法选择评估方法05 05 确定评估参数确定评估参数, , 评定估算评定估算06 06 完成评估报告完成评估报告结结 束束 7.4v 收益法折现率估测折现率估测分成率的确定分成率的确定技术风险、市场风险、资金风险和管理技术风险、市场风险、资金风险和管理风险风险 7.4 应用举例 例题例题 北京某科技发展公司北京某科技发展公司5 5年前自行开发了一项大功率年前自行开发了一项大功率电

17、热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期期2020年。现该公司准备将该专利技术出售给京郊某乡镇企业，年。现该公司准备将该专利技术出售给京郊某乡镇企业，需要对该项专利技术进行评估。需要对该项专利技术进行评估。 评估人员调查得到如下信息：评估人员调查得到如下信息：1 1）该项技术产品在市场）该项技术产品在市场上深受消费者欢迎，市场潜力较大；上深受消费者欢迎，市场潜力较大；2 2）同类型技术在市场）同类型技术在市场上被授权使用情况较多，根据交易实例分析，销售收入分成上被授权使用情况较多，根据交易实例分析，销售收入分成率采用为率采用为3%

18、3%；3 3）该专利技术的剩余使用期限估计为）该专利技术的剩余使用期限估计为4 4年，年，未来未来4 4年的销售收入预测分别为年的销售收入预测分别为600600万元、万元、750750万元、万元、900900万万元、元、900900万元；万元；4 4）折现率确定为）折现率确定为10% 10% 。 试确定该专利技术转让价的评估值。试确定该专利技术转让价的评估值。73.6973.69万元万元 7.41. 1. 研制成本研制成本v 成本法外购型外购型自创型自创型2. 2. 交易成本交易成本3. 3. 专利费专利费 7.4 应用举例例题例题P220 P220 某实业股份有限公司由于经营管理不善，企某实

19、业股份有限公司由于经营管理不善，企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的LDLD股份有股份有限公司兼并，需要对该实业股份有限公司全部资产进行限公司兼并，需要对该实业股份有限公司全部资产进行评估。该公司有一项专利技术评估。该公司有一项专利技术( (实用新型实用新型) )，两年前自行，两年前自行研制开发并获得专利证书。试对该专利资产进行评估。研制开发并获得专利证书。试对该专利资产进行评估。 评估分析过程：（评估分析过程：（1 1）确定评估对象）确定评估对象专利技术的专利技术的完全产权；完全产权； （2 2）技术功能鉴定）技术功能鉴定证书齐全，该技术证书齐全

20、，该技术还有待完善，但前景看好；（还有待完善，但前景看好；（3 3）评估方法选择）评估方法选择成本成本法；（法；（4 4）评估参数估算）评估参数估算开发过程中实际发生的各种开发过程中实际发生的各种费用合计费用合计8.788.78万元，近两年生产资料价格上涨指数分别万元，近两年生产资料价格上涨指数分别为为5%5%和和8%8%，预测剩余使用期限为，预测剩余使用期限为6 6年；（年；（5 5）计算评估值。）计算评估值。 7.4674 7.4674万元万元 7.4v 成本法许可使用权转让的最低收费额最低收费额最低收费额 = 重置成本 * 转让成本分摊率 + 转让的机会成本 例题例题 某企业拟转让甲产品

21、的技术专利许可使用权，该技术帐某企业拟转让甲产品的技术专利许可使用权，该技术帐面原始成本为面原始成本为40004000万元，已使用万元，已使用2 2年，预计还可使用年，预计还可使用1010年。近年。近2 2年年物价涨幅为物价涨幅为20%20%。由于该技术转让，本企业产品的市场占有率将有。由于该技术转让，本企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的所下降，在以后的1010年，减少的销售收入按折现值计算为年，减少的销售收入按折现值计算为13001300万万元。增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本按折现值计元。增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本按折现值计算为算为12001200万元。该企

22、业与购买方共同享有这项技术所形成的设计万元。该企业与购买方共同享有这项技术所形成的设计能力分别为能力分别为65006500万件和万件和35003500万件。万件。 试估算该项无形资产转让的最低收费额。试估算该项无形资产转让的最低收费额。 3900 3900万元万元 转让成本分摊率 = 购买方的设计能力 / 双方的总设计能力 * 100%卖方转让的机会成本 = 转让的净减收益 + 无形资产再开发净增费用Ch 07无形资产概述收益法的应用商标权评估 专利权评估成本法的应用专有技术评估专有技术评估 版权评估 商誉评估 7.5概念与特性概念与特性影响因素影响因素 7.5 专有技术专有技术( (技术技术

23、秘密或技术诀窍秘密或技术诀窍) )，是为是为特定的人所知的未公开特定的人所知的未公开其完整形式，处于保密其完整形式，处于保密状态，未申请专利的具状态，未申请专利的具有一定价值的知识或信有一定价值的知识或信息。息。 主要包括设计资料、主要包括设计资料、技术规范、材料配方、技术规范、材料配方、图纸等技术资料。图纸等技术资料。专有技术与专利技专有技术与专利技术的区别表现：术的区别表现：1. 1. 保密性。保密性。2. 2. 内容范围。内容范围。3. 3. 法律保护期限。法律保护期限。4. 4. 受保护的法律。受保护的法律。 7.51. 1. 专有技术的使用期限专有技术的使用期限2. 2. 专有技术的

24、预期获利能力专有技术的预期获利能力3. 3. 专有技术的市场情况专有技术的市场情况4. 4. 专有技术的开发成本专有技术的开发成本5. 5. 专有技术的保密措施专有技术的保密措施7.5 应用举例 例题例题 某评估机构对某评估机构对ZJZJ股份有限公司准备投入股份有限公司准备投入中外合资企业的一项专有技术进行评估。根据中外合资企业的一项专有技术进行评估。根据双方协议，确定该专有技术收益期限为双方协议，确定该专有技术收益期限为5 5年。年。未来未来5 5年的税后利润预测分别为年的税后利润预测分别为3737万元、万元、4848万万元、元、4848万元、万元、4848万元、万元、4848万元。该专有技

25、术的万元。该专有技术的利润分成率为利润分成率为40%40%。已知安全利率。已知安全利率2.5%2.5%，根据，根据行业及市场情况确定风险率为行业及市场情况确定风险率为17.5% 17.5% 。 试确定该专有技术评估值。试确定该专有技术评估值。 53.75 53.75万元万元 Ch 07无形资产概述收益法的应用商标权评估商标权评估 专利权评估成本法的应用专有技术评估 版权评估 商誉评估 7.6商标及其分类商标及其分类价值影响因素价值影响因素商标权及其特点商标权及其特点评估程序评估程序评估方法评估方法7.6含义含义作用作用分类分类 7.6商标权是商标注册后，商标所有者商标权是商标注册后，商标所有者

26、依法享有的权益。它需要经过申请、依法享有的权益。它需要经过申请、审批、核准、公告等法定程序才能审批、核准、公告等法定程序才能获得。获得。包括：排他专用权（独占权）、转包括：排他专用权（独占权）、转让权、许可使用权、继承权等。让权、许可使用权、继承权等。是由商标所能带来的超额收益决定的是由商标所能带来的超额收益决定的。含义含义权益内容权益内容经济价值经济价值 7.6法律状态法律状态所依托的商品所依托的商品知名度知名度宏观经济状况宏观经济状况 7.6评估目的评估目的商标设计商标设计和广告宣传和广告宣传类似交易情况类似交易情况其他因素其他因素 7.6开开 始始01 01 接受委托明确有关事项接受委托

27、明确有关事项02 02 向商标权人收集有关资料向商标权人收集有关资料03 03 市场调研和分析市场调研和分析04 04 确定评估方法和有关参数确定评估方法和有关参数05 05 计算分析得出结论计算分析得出结论06 06 完成评估报告完成评估报告结结 束束 7.61. 1. 商标权转让的评估商标权转让的评估 例题例题 某企业有一种已经使用某企业有一种已经使用1010年的注册商标。根年的注册商标。根据历史资料，该企业近据历史资料，该企业近5 5年使用这一商标的产品比同年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高类产品的价格每件高0.70.7元，该企业每年生产元，该企业每年生产100100万件。万件。

28、该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年生产这种商标产品每年生产150150万件，每件可获超额利润万件，每件可获超额利润0.50.5元，预计该商标能够继续获取超额利润的时间为元，预计该商标能够继续获取超额利润的时间为1010年。前年。前5 5年保持目前超额利润水平，后年保持目前超额利润水平，后5 5年每年可获年每年可获取的超额利润为取的超额利润为3232万元。根据企业的资金成本率及相万元。根据企业的资金成本率及相应的风险率，确定其折现率

29、为应的风险率，确定其折现率为10% 10% 。 试评估这项商标权的价值。试评估这项商标权的价值。 359.6 359.6万元万元 7.62. 2. 商标许可价值评估商标许可价值评估 例题例题 A A自行车厂将自行车厂将RBRB牌自行车的注册商标使用权通牌自行车的注册商标使用权通过许可使用合同允许给过许可使用合同允许给B B厂使用，使用时间为厂使用，使用时间为5 5年。双年。双方约定由方约定由B B厂每年按使用该商标新增利润的厂每年按使用该商标新增利润的27%27%支付给支付给A A厂，作为商标使用费。根据评估人员预测，每辆车可厂，作为商标使用费。根据评估人员预测，每辆车可新增净利润新增净利润5

30、 5元，第一年至第五年生产的自行车数量分元，第一年至第五年生产的自行车数量分别是别是4040万、万、4545万、万、5555万、万、6060万、万、6565万万( (辆辆) )。假设折现。假设折现率为率为14% 14% 。 试评估该商标使用权价值。试评估该商标使用权价值。 237.78 237.78万元万元 Ch 07无形资产概述收益法的应用商标权评估 专利权评估成本法的应用专有技术评估 版权评估版权评估 商誉评估 7.7基本概念基本概念计算机软件评估计算机软件评估版权特征版权特征 7.72.2.版权的客体版权的客体3.3.归属确认归属确认1. .版权的主体版权的主体版权也称著作权，版权也称著

31、作权，是指作者对其创作是指作者对其创作的文学、艺术和科的文学、艺术和科学技术作品所享有学技术作品所享有的专有权利。的专有权利。 7.75.5.版权限制版权限制6. 6. 保护期保护期法律赋予版权人的权利内容。法律赋予版权人的权利内容。 精神权利和经济权利。精神权利和经济权利。4.4.版权内容版权内容版权中作者的署名权、修改权、保护作品完整权的版权中作者的署名权、修改权、保护作品完整权的保护期不受限制，永远归作者所有。保护期不受限制，永远归作者所有。 7.72.2.形式局限性形式局限性3. 3. 独立性独立性作品一旦产生，作者便享有版权，作品一旦产生，作者便享有版权，登记与否都受法律保护。登记与

32、否都受法律保护。1.1.自动保护原则自动保护原则“思想思想”与与“表达表达”之间的界定困难。之间的界定困难。版权保护，强调创作的独立性，不强调新颖性。版权保护，强调创作的独立性，不强调新颖性。 毛主席去安源问世于1967年首都院校很多学生参与了创作，正式发表时署名“北京院校同学集体创作、刘春华等执笔”。 1969年，毛主席去安源一画被移交给中国革命博物馆收藏。1980年，刘春华以该画系个人创作为由从革博取走，并于1995年由中国嘉德国际拍卖有限公司公开拍卖，最后被中国建设银行广州分行以550万元拍走。1998年8月，中国革命博物馆以财产返还为由将刘春华和中国建设银行告上法庭，。1999年10月

33、19日，当时参与创作的郝国欣、李绍洲二人起诉至法院，请求确认该画为合作作品，著作权为集体所有，并认定刘春华侵权。2001年3月15日，刘春华以确认作品署名权为由反过来将李绍洲反诉至法庭。 7.75.5.法律特性法律特性6. 6. 使用特性使用特性版权人享有的权利有十几项，版权人享有的权利有十几项，这些权利的行使可以是彼此独立这些权利的行使可以是彼此独立的。的。4.4.权利的多样性权利的多样性法律规定了版权的权利内容、保法律规定了版权的权利内容、保护期以及权利的限制。护期以及权利的限制。共享性。共享性。 扩散性扩散性 7.7评估特点评估特点评估方法评估方法专业知识专业知识 7.72.软件分类软件

34、分类3.3.软件规模划分软件规模划分1.1.软件定义软件定义v 专业知识专业知识4.技术文档技术文档5.5.软件软件开发周期开发周期计算机系统中的源程序以及文档。计算机系统中的源程序以及文档。系统软件、支撑软件、应用软件。系统软件、支撑软件、应用软件。微型、小型、中型、大型、甚大型、极大型微型、小型、中型、大型、甚大型、极大型。主要有可行性研究报告、项目开发计划、软主要有可行性研究报告、项目开发计划、软件需求说明书、数据要求说明书、概要设计说件需求说明书、数据要求说明书、概要设计说明书、详细设计说明书、数据库设计说明书等。明书、详细设计说明书、数据库设计说明书等。 需求分析阶段、软件设计阶段、

35、程序编写阶段、软件测需求分析阶段、软件设计阶段、程序编写阶段、软件测试阶段、运行维护阶段。试阶段、运行维护阶段。 7.72.2.评估方法评估方法 的特点的特点1.1.软件软件 的特点的特点v 评估特点评估特点无实物形态但以实物为载体，容易被复制，无实物形态但以实物为载体，容易被复制，高智力投入而且需要长期持续投入。高智力投入而且需要长期持续投入。软件成本具有明显的不完整性和弱对应性。软件成本具有明显的不完整性和弱对应性。成本法成本法市场法市场法收益法收益法1)1)软件成本主要体现在人员工资上；软件成本主要体现在人员工资上；2)2)适用于软适用于软件的整体转让、定价等经济行为；件的整体转让、定价

36、等经济行为；3)3)对于软件创对于软件创造性价值考虑较少；造性价值考虑较少；4)4)软件维护成本预测的准确软件维护成本预测的准确性对软件价值影响较大；性对软件价值影响较大； 5) 5)评估工作量大。评估工作量大。1)1)存在具有可比性的参照软件；存在具有可比性的参照软件；2)2)价值影响因素明确，价值影响因素明确，可以量化，常用功能类比法；可以量化，常用功能类比法；3)3)多用于软件整体价值多用于软件整体价值评估等；评估等；4)4)市场数据比较难采集，目前在我国可操作市场数据比较难采集，目前在我国可操作性不强。性不强。1)1)软件收益期限较其他技术类产品短；软件收益期限较其他技术类产品短；2)

37、2)收益额预测的准收益额预测的准确与否对软件评估值影响很大；确与否对软件评估值影响很大；3)3)已生产并投放市场的通已生产并投放市场的通用软件，具有市场容量的专业应用软件，自行开发、独家用软件，具有市场容量的专业应用软件，自行开发、独家转让并可投入生产的软件等，可采用收益法；转让并可投入生产的软件等，可采用收益法；4)4)可操作性可操作性较强，工作量较大。较强，工作量较大。 7.7v 评估方法评估方法市场法说明：说明：*VVV V 委托评估计算机软件的价委托评估计算机软件的价值；值；V V * * 参照物计算机软件的价值；参照物计算机软件的价值； 生产率调整系数；生产率调整系数； 价值调整系数

38、。价值调整系数。 7.7v 评估方法评估方法收益法说明：说明：P P 无形资产现值（评估值）；无形资产现值（评估值）；R Rt t 第第 t t 年收益期内的预期收益额；年收益期内的预期收益额； r r 适用的折现率；适用的折现率； n n 收益可以持续的年限。收益可以持续的年限。ntttrRP1)1( 7.7v 评估方法评估方法成本法* * 计算机软件产品计算机软件产品定价，或以计算机定价，或以计算机软件合资入股时，软件合资入股时，可以考虑采用成本可以考虑采用成本法评估。法评估。1. 1. 基本公式基本公式评估价值 = 完全重置成本 - 贬值2. 2. 参数成本法模型参数成本法模型计算机软件

39、成本评估值P = 软件开发成本C1 + 软件维护成本C21WMP说明：M M 软件开发工作量，单位：人软件开发工作量，单位：人. .月；月；W W 单位工作量成本，单位：元单位工作量成本，单位：元 / / 人人. .月；月； 软件成本维护参数。软件成本维护参数。v 评估方法评估方法成本法2. 2. 参数成本法模型参数成本法模型1WMP说明：说明：K K 计算机软件源程序指令行数，单位：千行；计算机软件源程序指令行数，单位：千行；b b 社会平均规模指数，一般取值：社会平均规模指数，一般取值：1.11.31.11.3； 软件的社会平均生产率参数，一般取值：软件的社会平均生产率参数，一般取值：2.

40、53.52.53.5。软件模型开发工作量 （ ）应 用中小型软件项目中型软件项目大型软件项目独立软件半分离软件嵌入式软件bKM05.12.3KM12.10.3KM20.18.2KMCOCOMO-II COCOMO-II 中级模型计算公式中级模型计算公式 7.77.7v 评估方法评估方法成本法成本法2. 2. 参数成本法模型参数成本法模型工作量修正系数工作量修正系数涵盖计算机软件的技术特点、功能特点、项目属涵盖计算机软件的技术特点、功能特点、项目属性、开发属性、开发人员特点等方面的差别，性、开发属性、开发人员特点等方面的差别，= = 1 1* * 2 2* * 3 3* *，其其中：中：1 1

41、表示软件可靠性；表示软件可靠性；2 2 表示产品复杂程度；表示产品复杂程度；3 3 表示附加信息量表示附加信息量大小；大小；4 4 表示平台兼容性；表示平台兼容性；5 5 表示软件工具的使用；表示软件工具的使用；6 6 表示要求的表示要求的再利用率；再利用率；7 7 表示程序员能力；表示程序员能力；8 8 表示应用经验值；表示应用经验值；。类类 别别工作量修正系数的取值范围工作量修正系数的取值范围软件举例软件举例ERPERP、杀毒软件杀毒软件地震监测系统地震监测系统军用控制软件军用控制软件一般软件一般软件较复杂软件较复杂软件复杂软件复杂软件35351WMPbKM；工作量修正系数工作量修正系数

42、的取值参考表的取值参考表 7.7v 评估方法评估方法成本法2. 2. 参数成本法模型参数成本法模型单位工作量成本单位工作量成本W W = ( = ( 直接成本直接成本 + + 间接成本间接成本 + + 期间费用期间费用 ) / ) / 实际工作量实际工作量1WMPbKM；软件成本软件成本维护系数维护系数 的取值参考表的取值参考表0.150.15中小型软件中小型软件大型软件大型软件复杂度复杂度简简 单单一一 般般复复 杂杂成本维护系数成本维护系数复杂度复杂度成本维护系数成本维护系数简简 单单一一 般般复复 杂杂0.200.200.250.250.300.300.350.350.400.40 7.

43、7v 评估方法评估方法成本法 例题例题 由由A A公司开发的应用于特殊硬件的嵌入式操作系统公司开发的应用于特殊硬件的嵌入式操作系统S S，由由5 5个子个子系统组成。现将该软件转让给系统组成。现将该软件转让给B B公司。评估人员分析了解，公司。评估人员分析了解，B B公司购买该公司购买该软件目的主要出于节省开发时间，因此拟选用成本法进行评估，选用的软件目的主要出于节省开发时间，因此拟选用成本法进行评估，选用的模型为：模型为：COCOMO-IICOCOMO-II。通过对通过对A A公司开发人员、管理人员、财务人员进行走访与面谈；对公司开发人员、管理人员、财务人员进行走访与面谈；对该软件的内部文件

44、进行审核；并对该软件的开发期间财务数据进行考察，该软件的内部文件进行审核；并对该软件的开发期间财务数据进行考察，评估人员选用软件开发工作量的确定公式为：评估人员选用软件开发工作量的确定公式为：M=2.8M=2.8* *K K1.201.20* *，并得出并得出工作量修正系数工作量修正系数 =0.95 =0.95。该软件的源程序有效代码行数为：。该软件的源程序有效代码行数为：K=26K=26千行。千行。单位开发工作量成本为：单位开发工作量成本为：0.80.8万元万元/ /人月。人月。目前全部目前全部5 5个系统由于不断的维护更新，都能在较高水平的硬件和个系统由于不断的维护更新，都能在较高水平的硬

45、件和操作系统平台上运行，维护成本约等于开发成本的操作系统平台上运行，维护成本约等于开发成本的20%20%。 试确定该计算机软件的评估值（取整）。试确定该计算机软件的评估值（取整）。 128 128万元万元 Ch 07无形资产概述收益法的应用商标权评估 专利权评估成本法的应用专有技术评估 版权评估 商誉评估商誉评估 7.8商誉及其特点商誉及其特点评估注意问题评估注意问题评估方法评估方法 7.8特性涵义1. 不能离开企业而单独存在。不能离开企业而单独存在。2. 2. 多项因素作用形成的结果，个别因素无法单独计多项因素作用形成的结果，个别因素无法单独计价价。3. 3. 不是单独能产生收益的无形资产。

46、不是单独能产生收益的无形资产。4. 4. 企业长期积累起来的一项价值。企业长期积累起来的一项价值。 7.8v 割差法割差法商誉评估值 = 企业整体资产评估值 - 企业各单项资产评估值之和 例题例题 某企业进行股份制改组，根据企业过去经营情况和某企业进行股份制改组，根据企业过去经营情况和未来市场形势，预测其未来未来市场形势，预测其未来5 5年的净利润分别是年的净利润分别是1313万元、万元、1414万元、万元、1111万元、万元、1212万元和万元和1515万元，并假定从第万元，并假定从第6 6年开始，以年开始，以后各年净利润均为后各年净利润均为1515万元。确定折现率和本金化率均为万元。确定折

47、现率和本金化率均为10%10%。采用单项资产评估方法，评估确定该企业各单项资产评估采用单项资产评估方法，评估确定该企业各单项资产评估值之和值之和( (包括有形资产和可确指的无形资产包括有形资产和可确指的无形资产) )为为9090万元。万元。 试确定该企业的商誉评估值。试确定该企业的商誉评估值。 52.3 52.3万元万元 7.8商誉价值=（企业预期年收益额 行业平均收益率*该企业单项资产评估值之和）/ 适用本金化率v 超额收益法超额收益法1. 1. 超额收益折现超额收益折现2. 2. 超额收益本金化超额收益本金化niiirRP1)1(商誉价值 7.8 应用举例 例题例题 某企业的预期年收益额为

48、某企业的预期年收益额为2020万元，该企业的各单万元，该企业的各单项资产的评估价值之和为项资产的评估价值之和为8080万元，企业所在行业的平均收万元，企业所在行业的平均收益率为益率为20%20%，并以此作为适用资产收益率。，并以此作为适用资产收益率。 计算企业商誉的价值。计算企业商誉的价值。 20 20万元万元 7.8Ch 07 例题例题 A A公司将其拥有的某项产品的商公司将其拥有的某项产品的商标使用权通过许可使用合同许可给标使用权通过许可使用合同许可给B B公司公司使用，使用期为使用，使用期为3 3年。按许可协议，年。按许可协议，B B公司公司每年按使用该商标新增利润的每年按使用该商标新增

49、利润的25%25%支付给支付给A A公司。公司。B B公司拟年生产该商标产品公司拟年生产该商标产品2020万台，万台，每台市场售价为每台市场售价为100100元，公司预期各年销元，公司预期各年销售利润率为售利润率为20%20%，折现率按，折现率按10%10%计算。计算。 试计算该商标的评估值。试计算该商标的评估值。 248.69 248.69万元万元 Ch 07 例题例题 甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话甲企业许可乙企业使用其生产可视对讲电话的专利技术，已知条件如下：甲企业与乙企业共同享的专利技术，已知条件如下：甲企业与乙企业共同享用可视对讲电话专利，甲、乙企业设计能力分别为用可视对讲电

50、话专利，甲、乙企业设计能力分别为150150万部和万部和5050万部；该专利原为甲企业外购，账面价值万部；该专利原为甲企业外购，账面价值100100万元，已使用万元，已使用4 4年，尚可使用年，尚可使用6 6年，假设前年，假设前4 4年技术类资年技术类资产累计价格上涨率为产累计价格上涨率为15%15%；该专利对外许可使用对甲企；该专利对外许可使用对甲企业生产经营有较大影响，由于失去垄断地位，市场竞业生产经营有较大影响，由于失去垄断地位，市场竞争会加剧，预计在以后争会加剧，预计在以后6 6年，甲企业减少的收益按折现年，甲企业减少的收益按折现值计算为值计算为5050万元，增加研发费用以提高技术含量