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1、第七章无形资产评估第一节第一节无形资产评估概述无形资产评估概述第二节第二节无形资产评估的一般方法无形资产评估的一般方法企业技术创新v国家确立科技创新战略，建立创新型国家，科技进步和以知识产权为代表的无形资产越来越受到重视。国家从法律、政策、资金项目等方面积极引导和扶持企业技术进步。企业资产结构的变化v现代企业的资产中，无形资产占有的比重大小是衡量企业竞争力的重要标准，具有竞争力的企业，无形资产在企业的资产总量中占有50%以上v公司法第27条规定股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。对作为出资的非货币资产应当评估作价，核实财产。
2、全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十。非货币财产出资比例最高可达公司注册资本的百分之七十；公司增加注册资本时，新增注册资本中的非货币财产出资比例可以不受限制。v中华人民共和国企业所得税法实施条例（2007、12、06）第六十五条：企业所得税法第十二条所称的无形资产，是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、没有实物形态的非货币长期资产，包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。第六十六条：无形资产按照以下方法确定计税基础：通过捐赠、投资、非货币性资产交换、债务重组等方式取得的无形资产，以该资产的公允价值和支付的税费为计税基础。第六十七条
3、：无形资产按照直线法计算的摊消费用，准予扣除。无形资产的摊消年限不得低于10年,作为投资或者受让的无形资产，有关法律规定或合同约定了使用年限的，可以按照规定或者约定的使用年限分期摊消。第一节无形资产评估概述一、无形资产的概念一、无形资产的概念无无形形资资产产（intangibleasset）是是指指由由特特定定主主体体控控制制的的，不不具具独独立立实实体体，对对生生产产经经营营与与服服务务能能持持续续发发挥挥作作用用并并能能带带来来经经济济利益的一切经济资源。利益的一切经济资源。二、无形资产的范围和分类二、无形资产的范围和分类（一）无形资产的范围（一）无形资产的范围 凡能给企业带来长期收益，又
4、不具实物形态的经济资源。凡能给企业带来长期收益，又不具实物形态的经济资源。例如美国评值公司的观点。例如美国评值公司的观点。我国我国资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产指出我国无形资产的指出我国无形资产的范围：专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特范围：专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。许权、商誉。（二）无形资产的分类1、按期限划分2、按可否独立存在划分3、按取得方式划分4、按技术含量划分5、按作用领域划分6、按来源划分有限期无限期可确指不可确指自创外购技术型非技术型促销型制造型金融型权利型关系型组合类知识产权三、无形资产的价值特点与功能特性（一）无形资产
5、价值的特点v指无形资产价值在形成与计量上与有形资产的区别。1、如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必要劳动时间来决定。2、无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值较多地以生产费用为基础。因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。（二）无形资产的功能特性1、附着性2、共益性3、累积性4、替代性四、影响无形资产评估值的因素1、无形资产的取得成本2、机会成本3、效益因素4、寿命期限5、技术成熟程度6、转让因素内容7、市场供求状况8、同行业同类无形资产的计价标准和依据9、价格支付方式五、无形资产评估的
6、特点、目的与前提（一）无形资产评估的特点1、市场性2、模拟性3、公正性（二）无形资产的评估目的以转让和投资为目的的评估为主，以成本摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。（三）无形资产转让、投资评估的前提1、能够带来超额利润（追加利润）2、能够带来垄断利润六、无形资产评估的程序（一）明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产1、确认无形资产存在2、鉴别无形资产种类3、确定无形资产有效期限（三）搜集相关资料（四）确定评估方法，计算评估值虽然三种方法均可用于无形资产的评估，但是由于：无形资产的成本与效用的非对称性；大多数无形资产难以复制；市场交易案例难以搜集，因此最合
7、适的方法是收益法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。第二节无形资产评估的一般方法一、无形资产评估的收益法（一）基本公式最低收费额（二）无形资产收益额的确定无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。由于无形资产的功能特性附着性，因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。1、直接估算法若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。收入增长型：（1）价格上升（2）销量扩大费用节约型：2、差额法将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均利润比较。无
8、形资产带来的超额收益经营利润资产总额行业平均资金利润率R（P2P1）Q（1T）R（Q2Q1）（PC）（1T）R（C1C2）Q（1T）3、分成率法这些关键是分成率的确定问题。两个口径的计算结果相同。并且可以互相转换：分成的基础：销售收入、销售利润、销售量。（1）边际分析法该方法的适用情况：能够确定无形资产投入后可带来的追加利润。收益额销售收入销售收入分成率销售利润销售利润分成率销售收入分成率销售利润分成率销售利润率销售利润分成率销售收入分成率销售利润率无形资产收益额销售收入（利润）销售收入（利润）分成率（2）约当投资分析法该方法的适用情况：无法直接确认无形资产的贡献率。v例题（3）综合评价法主要
9、适用于技术贸易。通过分析影响分成率的因素确定分成率调整系数a，然后根据国际技术贸易中认可的分成率取值范围确定被估无形资产的分成率。例题4、要素贡献法资金技术管理资金密集型行业503020技术密集型行业404020一般行业304030高科技行业305020（三）无形资产评估中折现率的确定v与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。（四）无形资产收益期限的确定指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。形成无形资产无形损耗（功能性损耗与经济性损耗）的原因。技术进步传播面扩大社会需求下降确定无形资产收益期的方法1、法定年限法2、更新周期法3、剩余寿命预测法折现
10、率无风险报酬率+风险报酬率二、无形资产评估的成本法（一）无形资产的成本特性1、不完整性2、弱对应性3、虚拟性（二）无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法基本公式：1、自创无形资产重置成本的计算v若成本费用已作资产化处理，则可用物价指数法。v若无帐面价值，通常采用成本核算法和市价调整法。无形资产评估值无形资产重置成本成新率（1）成本核算法直接成本按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量，以现行价格和费用标准估算。v采用复原重置成本的原因：1,无形资产难以复制；2,无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本会大大低于复原重置成本，从而导致补偿不足。一般需考虑合理利润计算利润的基础直接成本+间接
11、成本+资金成本（2）市价调整法无形资产重置成本直接成本+间接成本+资金成本+合理利润科研人员劳动倍加系数科研的平均风险系数无形资产投资报酬率2、外购无形资产重置成本的估算评估值购买价+购置费（1 1）市价类比法）市价类比法其中：F价格；n选定的数据个数；x功能v通过选择参照物，并建立功能与价格的函数关系，确定被估无形资产的价格。v例题P254（2 2）物价指数调整法）物价指数调整法 无形资产评估值无形资产账面原值价格变动指数v注意物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。分期付款方式的外购无形资产的重置成本的估算其中：R为每期付款额；CN无形资产重置成本；r为折现率；w价格变动指数；
12、n付款期数；3、无形资产成新率的估算(1)使用年限法：(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系（三）无形资产评估中成本法的运用1、运用成本法评估最低收费额(1)最低收费额的含义(2)计算公式：无形资产机会成本=无形资产转出的净减收益+无形资产再开发净增费用 重置成本净值=无形资产账面原值*物价变动指数*成新率v例题 某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本为400万元，已使用2年，预计还可使用10年。近2年物价涨幅为20%。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的10年内，减少销售收入的现值为130万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为
13、120万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为650万件和350万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本（1）计算该项无形资产的重置成本净值。（2）计算转让成本分摊率。（3）计算机会成本。无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿命期间，销售收入减少和费用增加的现值，就是转让无形资产的机会成本。即：机会成本无形资产转让净减收益现值无形资产再开发净增费用现值130120250万元（4）计算该项无形资产转让的最低收费额。最低收费额40035%250390万元2、成本收益法无形资产评估值重置成本净值+投
14、资无形资产的收益 科研人员创造性劳动倍加系数 科研平均风险系数；V无形资产研发中的活劳动消耗C无形资产研发中物化劳动消耗无形资产的贬值率重置成本净值采用成本法成本法估算，投资无形资产的收益采用收益法收益法。v例题 甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。有关资料如下：该工艺方法研制时发生原材料费20,000元，辅助材料费5,000元，燃料动力费4,000元，有关人员工资和津贴7,000元，专用设备费4,500元，旅差费500元，管理费1,000元，占用固定资产的折旧费15,000元，人员培训费和资料费等2,500元，专利申请费1,000元。试估算该工艺流程方法专利
15、权的价值。分析：从已知条件来看，本例可采用成本收益法进行评估。即按照自创专利时所耗费的实际成本及该专利具有的实际获利能力的现值确定重估价值。其评估步骤如下：第一步，计算自创时的总成本。设该专利的创造性劳动倍加系数为3，科研平均风险率9%，无形损耗率15%，根据题中提供的资料计算，该项工艺流程方法专利权自创成本为：第二步，计算自创专利年收益额。从甲企业运营情况可知，该项专利使用后，每年可新增利润300,000元。第三步，确定专利的有限使用年限。使用年限的确定应根据国家专利法规定及该专利的技术进步水平、已经使用年限等因素，由甲乙双方协商确定。最终确定该专利剩余有效期限为5年。第四步，计算专利的重估
16、价值。设提成率为24%，折现率10%，则这项专利的重估价值为：P69,58824%300,0003.790869,588272,938342,526元v商标权许可使用的评估例甲企业将H注册商标使用权通过许可使用合同许可给乙企业使用。合同约定，使用期限为5年。甲企业从乙企业新增利润中提成20作为许可使用费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价值。计算过程如下：（1）预测使用期间内的新增利润。由于H牌产品销路好、信誉高，乙企业预测第一年将生产40万台、第二年将生产50万台、第三年将生产60万台、第四年将生产70万台、第五年将生产80万台。预计每台可新增利润10元，那么这五年中各年新增利润为：第一
17、年：10400,0004,000,000元第二年：10500,0005,000,000元第三年：10600,0006,000,000元第四年：10700,0007,000,000元第五年：10800,0008,000,000元（2）计算新增利润的现值。假定折现率为15，则乙企业使用H注册商标后的新增利润现值为：（3）计算H注册商标5年使用权的价值为：19,183,76320%3,836,753元年份新增利润额（元）折现系数折现值（元）第一年4,000,0000.86963,478,261第二年5,000,0000.75613,780,718第三年6,000,0000.65753,945,097第四年7,000,0000.57184,002,273第五年8,000,0000.49723,977,414合计30,000,00019,183,763三、无形资产评估的市场法由于无形资产的特征：非标准性和惟一性，使市场法在无形资产评估中受到限制。