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1、上市公司财务分析上市公司财务分析1第一节第一节 财务分析概述财务分析概述第二节第二节 企业偿债能力分析企业偿债能力分析第三节第三节 企业营运能力分析企业营运能力分析第四节第四节 企业获利能力分析企业获利能力分析第五节第五节 企业财务状况的趋势分析企业财务状况的趋势分析学习内容学习内容返回2第一节第一节 财务分析概述财务分析概述一、财务分析的作用一、财务分析的作用对内：对内：揭示生产经营活动中存在的问题揭示生产经营活动中存在的问题业绩评价业绩评价对外：为利益相关者提供决策依据对外：为利益相关者提供决策依据3二、财务分析的目的二、财务分析的目的评价企业的偿债能力评价企业的偿债能力评价企业的资产管理
2、水平评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的获利能力评价企业的发展趋势评价企业的发展趋势 4三三、财务分析的基础财务分析的基础1.1.1.1.资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 资产负债表是反映企业一定日期财务状况的资产负债表是反映企业一定日期财务状况的资产负债表是反映企业一定日期财务状况的资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。会计报表。会计报表。会计报表。2.2.2.2.损益表损益表损益表损益表 损益表也称收益表或利润表，是反映企业在损益表也称收益表或利润表，是反映企业在损益表也称收益表或利润表，是反映企业在损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果
3、的财务报表。一定期间生产经营成果的财务报表。一定期间生产经营成果的财务报表。一定期间生产经营成果的财务报表。3.3.3.3.现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 是以现金及现金等价物为基础编制的财务状是以现金及现金等价物为基础编制的财务状是以现金及现金等价物为基础编制的财务状是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。5q主体：内部分析和外部分析主体：内部分析和外部分析 q对象：资产负债表分析、利润表分析和对象：资产负债表
4、分析、利润表分析和 现金流量表分析现金流量表分析 q方法：比率分析法和比较分析法方法：比率分析法和比较分析法 q目的：偿债能力分析、获利能力分析、目的：偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析和营运能力分析、发展趋势分析和 综合分析综合分析 四、财务分析的种类四、财务分析的种类返回6第二节第二节 企业偿债能力分析企业偿债能力分析 一、短期偿债能力一、短期偿债能力(solvency)分析分析 流动比率流动比率在在2:12:1左右比较合适左右比较合适7速动比率速动比率在在1:11:1左右比较合适左右比较合适8 反映企业直接支付能力反映企业直接支付能力9 二、长期偿债能力二、长期偿债能
5、力v若大于若大于1，说明企业资不抵债，说明企业资不抵债10倒数倒数1112利息保障倍数至少要大于利息保障倍数至少要大于113三、影响企业偿债能力的三、影响企业偿债能力的 其他因素其他因素或有负债或有负债担保责任担保责任租赁活动租赁活动可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标返回14第三节第三节 企业营运能力分析企业营运能力分析用于测定企业存货的用于测定企业存货的变现变现速度速度15反映应收账款的变现速度和管理效率反映应收账款的变现速度和管理效率赊销收入净额赊销收入净额=销售收入净额销售收入净额-现销收入净额现销收入净额16应收账款平均收账期=应收账款的周转天数存货周转天数=360/存货周转率1
6、7反映企业资产的使用效率反映企业资产的使用效率返回18第四节第四节 企业获利能力分析企业获利能力分析反映企业总资产的利用效率反映企业总资产的利用效率19重要财务比率重要财务比率20资产报酬率资产报酬率平均权益乘数平均权益乘数股东权益报酬率股东权益报酬率=2122总资产周转率总资产周转率销售净利率销售净利率资产报酬率资产报酬率=2324返回25第五节企业财务状况的趋势分析第五节企业财务状况的趋势分析比较财务报表比较财务报表从绝对数的角度，进行动态分析从绝对数的角度，进行动态分析比较百分比财务报表比较百分比财务报表从相对数的角度，进行的动态结构比率分析从相对数的角度，进行的动态结构比率分析比较财务比率比较财务比率动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势26