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1、第 一 章总论第 二 章财 务 管 理 基 础单利终值(1)FPin 单利现值(1)FPin复利终值(1)(/,)nFPiPFP i n复利现值(1)(/,)nPFiFPF i n普通年金终值)/(1)1(niAFAiiAFn，普通年金现值)/()1(1niAPAiiAPn，复利终值系数与普通年金终值系数i1-复利终值系数普通年金终值系数 复利现值系数与普通年金现值系数i复利现值系数普通年金现值系数-1预付年金终值 11/1/niAFAiniAFAF，预付年金现值 11/1/niAPAiniAPAP，递延年金终值无关。的个数，与递延期表示，mAnniAFAF/递延年金现值：连续收支期数。：递延
2、期，），（），（），（），（），（），（nmnmiFPniAFAmiAPnmiAPAmiFPniAPAP/永续年金,APFi一年多次计息11mmrimr，实际利率年内计息次数名义利率周期利率名义利率与实际利率)1()1(1通货膨胀率实际利率名义利率1-11通货膨胀率名义利率实际利率单期资产收益资本利得收益率利息收益率资产收益率无风险收益率通货膨胀补贴纯粹利率无风险收益率必要收益率风险收益率通货膨胀补贴纯粹利率风险收益率无风险收益率必要收益率预期收益率2211)(PRPRRE概率收益率概率收益率预期收益率nRRRREn21)(预期收益率单一方差大，风险越大。期望值相同时，方差越）（nnPERPE
3、RPER22221212)()(单一标准差nnPERPERPER2222121)()(）（标准离差率%100EV组合方差21212222212122组合标准差21212,12222212122组合相关系数21212,1),(RRCOV单项资产收益率变动受市场平均收益率变动的影响程度mimimmimimmiiRRCOV,2,2),(证券资产组合的系数nnp2211资本资产定价模型)()(fmffmfRRRRRRRR单一资产系数，必要收益率预期收益率风险收益率无风险收益率。市场平均收益率，市场风险收益率），（企业风险收益率fmfmfmRRRRRR,总成本模型业务量单位变动成本固定成本总额变动成本总
4、额固定成本总额总成本第 三 章预 算 管 理弹性预算法（动态预算法）预算成本总额预算固定成本额预算单位变动成本额预计业务量生产预算预计生产量预计销售量预计期末产成品存货预计期初产成品存货直接材料预算1）预计采购量生产需用量期末材料存量期初材料存量生产需用量预计生产量单位产品材料用量预算年度内各期期末存量下期预计生产需用量一定百分比预算年度内各期期初存量上期期末存量本期生产需用量一定百分比2）预计采购金额预计采购量预计采购单价预算年末材料存货余额预算年末材料存量预计采购单价直接人工预算人工总工时预计产量单位产品工时人工总成本人工总工时每小时人工成本制造费用预算制造费用预计现金支出制造费用预算总额
5、折旧等非付现费用标准离差率衡量整体风险的指标，系数衡量系统风险指标。销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出销售及管理费用预算总额折旧及摊销费用现金预算1）可供使用现金期初现金余额现金收入2）现金支出=直接材料、直接人工、制造费用、销售及管理费用购买设备所得税费用、股利分配3）现金余缺可供使用现金现金支出4）期末现金余额现金余缺现金筹措现金运用第 四 章筹 资 管 理（上）第 五 章筹 资 管 理（下）资金需要量资金需要量（基期资金平均占用额不合理资金占用额）（1销量增长率）（1资金周转加速率）（1销量降低率）（1资金周转减速率）销售百分比法利润留存率销售净利率预计销售收入非敏感资产增长额
6、销售增长额敏感负债销售百分比）（敏感资产销售百分比股利支付率）（销售净利率预计净利润非敏感资产增长额销售增长率基期敏感负债额）（基期敏感资产额利润留存预计需要增加的资金量外部融资需求量1市盈率每股收益每股市价市盈率 资金习性模型资金总额不变资金 a变动资金 bx高低点法最低销售量单位变动资金额销售量最低期的资金总最高销售量单位变动资金额销售量最高期的资金总不变资金最低销售量最高销售量额销售量最低期的资金总额销售量最高期的资金总变动资金ab回归直线法nXbYaXXnYXXYnb）（22逐步分析法不变资金总额a各项资产的不变资金占用额 各项经营负债的不变资金来源额单位变动资金b各项资产的单位变动资
7、金占用额 各项经营负债的单位变动资金来源额预计资金需要量Y预计资产总额 预计经营负债筹资性负债股东权益预计需要增加的资金量预计资金需要量 基期资金总额外部融资需求量预计需要增加的资金量 利润留存一般模式资本成本（银行借款、发行债券、固定股息率优先股）筹资费用）所得税率），（若忽视（年利率债券、银行借款）计息基数，如平价发行，（若筹资总额筹资费用率）（所得税率）（年利率筹资费用率）（筹资总额所得税率）（年利息筹资费用筹资总额年（税后）资金占用费资本成本率11111贴现模式资本成本（融资租赁、发行债券）0/1/0/0/01/1），（残值）（），（年租金设备价款残值归出租人所有；每年初支付租金，期末
8、），（年租金设备价款末无残值；残值归承租人所有或期每年末支付租金，期末），（残值），（年租金设备价款残值归出租人所有；每年末支付租金，期末融资租赁资本成本：筹资费用率）（筹资总额），（本金或面值），（所得税税率）（年利息债券资本成本：nkFPknkAPnkAPnkFPnkAPnkFPnkAP优先股资本成本（贴现模式）（）（）（浮动股息率优先股（一般模式）筹资费用率）（发行价格年固定股息固定股息率优先股gfPDgfPD1g1110001普通股资本成本）（资本资产定价模型法：）（）（）（股利增长模型法：fMfRRRgfPgDgfPDSSKK1110001息税前利润息税前利润销售收入变动经营成本固定
9、经营成本销量（单价单位变动成本）固定经营成本销量单位边际贡献固定经营成本边际贡献固定经营成本经营杠杆基期息税前利润固定经营成本基期息税前利润固定经营成本基期息税前利润下期固定经营成本及其边际贡献基期边际贡献基期息税前利润基期边际贡献下期计算公式：产销业务量变动率息税前利润变动率定义公式：1DOLDOLDOL普通股每股收益普通股股数优先股股利所得税率）（利息）（息税前利润普通股每股收益1财务杠杆）所得税率）（优先股利（利息基期息税前利润基期息税前利润下期存在优先股利时：基期利润总额基期利息基期利润总额基期利息基期利润总额下期利息基期息税前利润基期息税前利润基期利润总额基期息税前利润下期不存在优先
10、股时：计算公式：息税前利润变动率普通股盈余变动率定义公式：11DFLDFLDFLDFL总杠杆基期税后利润总额基期税后边际贡献固定资本成本）（固定经营成本基期边际贡献基期边际贡献基期利润总额基期边际贡献下期下期计算公式：产销量业务变动率普通股盈余变动率定义公式：DTLDFLDOLDTLDTL每股收益无差别点小大小小大大大小小大所得税率）（）（所得税率）（）（令NNININEBITNIEBITNIEBIT11企业价值平均资本成本长期债务面值权益资本成本净利润）长期债务价值（）股票市场价值（）企业价值（BSV平均资本成本VBKVSKKbSW平均资本成本第 六 章投 资 管 理现金净流量(NCF)(N
11、et Cash Flow)直接法：营业现金净流量营业收入付现成本所得税间接法：营业现金净流量（营业收入付现成本非付现成本）（1所得税税率）非付现成本税后营业利润非付现成本所得税影响法：营业现金净流量税后营业收入税后付现成本非付现成本抵税额终结期现金流量若 变价净收入账面价值，则变现损失抵税：税后残值收入变价净收入变现损失抵税额变价净收入（账面价值变价净收入）所得税税率若 变价净收入账面价值，则变现利得纳税：税后残值收入变价净收入变现利得纳税额变价净收入（变价净收入账面价值）所得税税率净现值（NPV）(Net Present Value)未来现金净流出量现值未来现金净流入量现值原始投资额现值未来
12、现金净流量现值）净现值（NPV净现值经济意义：净现值0，预期收益率（内含报酬率）必要收益率（折现率）；净现值0，预期收益率（内含报酬率）必要收益率（折现率）；净现值0，预期收益率（内含报酬率）必要收益率（折现率）。年金净流量（ANCF）(Annuity Net Cash Flow)年金终值系数现金净流量总终值年金现值系数净现值）年金净流量（ANCF现值指数（PVI）(Present Value Index)原始投资额现值未来现金净流量现值）现值指数（PVI内含报酬率（IRR）(Internal Rate of Return)净现值等于 0 时的贴现率固定资产更新决策（一）寿命期相同且不改变生产
13、能力（即预期营业收入相同）比较现金流出总现值：现金流出总现值投资期现金净流出量现值营业期现金净流出量现值合计终结期回收额的现值（二）寿命期不相同且不改变生产能力（即预期营业收入相同）比较年金成本：若营业期各年现金净流出量相等，则：贴现率终结期回收额营业期年现金净流出量年金现值系数终结期回收额值投资期现金净流出量现营业期年现金净流出量年金现值系数终结期回收额现值值投资期现金净流出量现年金现值系数终结期回收额现值值合计营业期现金净流出量现值投资期现金净流出量现年金现值系数现金流出量总现值年金成本债券估价基本模型），（），（债券价值niFPMniAPI/注意：票面利率市场利率，债券价值债券面值；票面
14、利率市场利率，债券价值债券面值；票面利率市场利率，债券价值债券面值。股票估价模型SSSRDgRgDgRD股票价值）零增长模型：（）（股票价值）固定增长模型：（21101股票投资收益率00001211PDRgPgDgPDRSS）零增长模型：（）（）固定增长模型：（第 七 章营业资金管理管理目标现金余额的确定模型成本模型最佳现金持有量下的现金相关成本min（管理成本机会成本短缺成本）目标现金余额的确定模型存货模型21现金持有量机会成本率现金持有量现金需求量每次交易成本机会成本交易成本）相关成本（最佳有价证券交易次数隔期（天数）最佳有价证券交易间（最佳现金持有量一定期间现金需求量数）最佳有价证券交易
15、次（机会成本率每次交易成本一定期间现金需求量）最佳现金持有量（3604322机会成本率最佳现金持有量机会成本率每次交易成本一定期间现金需求量）最优现金总成本（25目标现金余额的确定模型随机模型（米勒奥尔模型）LibR3243R：回归线；L：最低控制线；b：每次证券转换成本；i：有价证券日利率LRHLRRH232）（现金周转期现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期经营周转应付账款周转期。每日购货成本应付账款平均余额应付账款周转期；每日赊销收入应收账款平均余额应收账款周转期；每日销货成本存货平均余额存货周转期应收账款机会成本资本成本变动成本率应收账款周转率年销售额资本成本平均收现期全年变
16、动成本资本成本变动成本率平均收现期年销售额应收账款机会成本360360存货机会成本存货机会成本平均存货量每件存货的变动成本资本成本坏账成本坏账成本年赊销额预计坏账损失率现金折扣成本现金折扣率例享受现金折扣的顾客比年销售额现金折扣成本存货成本。以及紧急额外购入成本、售机会损失、商誉损失拖欠发货损失、丧失销损失，如：停工损失、存货供应中断而造成的（三）缺货成本批量单位变动储存成本平均库存量单位变动储存成本变动储存成本（二）储存成本单价年需要量购置成本）购置成本（批量存货年需要量每次订货变动成本批次每次订货变动成本变动订货成本）订货成本（一）取得成本221经济订货批量21批量单位变动储存成本批量存货
17、年需要量订货变动成本）每次订货费用（即每次变动储存成本变动订货成本）相关成本（经济订货批量年需要量）最佳订货次数（单位变动储存成本每次订货费用年需要量）经济订货批量（322单位变动储存成本经济订货量单位变动储存成本每次订货费用年需要量小存货总成本）与订货批量有关的最（24再订货点（1）再订货点每日平均需用量平均交货时间（订货提前期）（2）考虑保险储备的再订货点预计交货期内的需求保险储备平均每日需要量平均交货时间保险储备最佳保险储备使缺货损失与保险储备的储存成本之和达到最小值。缺货损失单位缺货损失一次订货的期望缺货量年订货次数保险储备储存成本保险储备量单位变动储存成本存货陆续供应和使用模型（1）
18、送货期批量每日送货量（2）耗用期批量每日耗用量（3）每天增加库存量每日送货量每日耗用量）每日送货量每日耗用量（批量每日耗用量）（每日送货量每日送货量批量量送货期内每日库存增加送货期量）送货期内的最高库存（14）每日送货成本每日耗用量（单位变动储存成本每次订货费用存货年需要量）最优经济批量（单位变动储存成本）每日送货量每日耗用量（批量批量存货年需要量每次订货费用）相关总成本（）每日送货量每日耗用量（批量）送货期内平均库存量（127126125）每日送货量每日耗用量单位变动储存成本（最优经济批量）每日送货量每日耗用量（单位变动储存成本每次订货费用年需要量）最优总成本（1128周转信贷协定信贷承诺费
19、（信贷额度实际使用额度）承诺率补偿性余额保留比率名义利率实际利率1贴现法实际可借用贷款名义利率借款金额名义利率名义利率实际利率1加息法实际利率2名义利率放弃现金折扣的机会成本折扣期信用期现金折扣现金折扣本放弃现金折扣的机会成3601第 八 章成 本 管 理量本利分析基本关系式固定成本单位变动成本）（单价销售量固定成本单位变动成本销售量单价销售量总成本销售收入利润边际贡献边际贡献总额销售收入总额变动成本总额单位边际贡献单价单位变动成本边际贡献率边际贡献总额/销售收入总额单位边际贡献/单价1变动成本率其中：变动成本率变动成本总额/销售收入总额单位变动成本/单价边际贡献方程式利润边际贡献总额固定成本
20、销售量单位边际贡献固定成本销售收入边际贡献率固定成本边际贡献固定成本利润单一产品保本点计算保本销售量固定成本/（单价单位变动成本）固定成本/单位边际贡献保本销售额固定成本/（1变动成本率）固定成本/边际贡献率保本作业率保本点销售量（额）/正常经营销售量（额）安全边际计算安全边际量实际或预计销售量保本点销售量安全边际额实际或预计销售额保本点销售额安全边际率安全边际量（额）/实际或预计销售量（额）1保本作业率1/经营杠杆系数利润与安全边际利润销量（单价单位变动成本）固定成本销量（单价单位变动成本）保本点销售量（单价单位变动成本）（销量保本点销售量）（单价单位变动成本）安全边际量单位边际贡献安全边际
21、额边际贡献率安全边际率边际贡献销售率润率销售利润率安全边际率边际贡献率边际贡献固定成本利润多种产品量本利分析加权平均法加权平均边际贡献率各产品的边际贡献率各产品的销售收入比重各产品的边际贡献各产品的销售收入综合保本点销售额固定成本总额加权平均边际贡献率各产品保本点销售额综合保本点销售额各产品的销售比重各产品保本点销售量各产品保本点销售额各产品单价多种产品量本利分析联合单位法1.联合单位：固定实物比例（产品销量比）构成的一组产品1）联合单价：一个联合单位（一组产品）的全部收入2）联合单位变动成本：一个联合单位（一组产品）的全部变动成本2.联合保本量固定成本总额（联合单价联合单位变动成本）3.某产
22、品的保本量联合保本量一个联合单位中包含的该产品数量多种产品量本利分析分算法1.分配固定成本1）专属固定成本：直接计入产品成本；2）公共性固定成本：按分配标准（如销售额、边际贡献、工时、产品重量、长度、体积等）在各产品之间进行分配，最常用的标准为边际贡献。2.每一种产品按单一品种的方法计算保本点。多种产品量本利分析顺序法1.思路：按照事先确定的各品种产品销售顺序，依次用各种产品的边际贡献补偿整个企业的全部固定成本，直至全部由产品的边际贡献补偿完为止。2.补偿顺序：边际贡献率、市场实际销路多种产品量本利分析主要产品法1.思路：以边际贡献为标志，选择某一种产品作为主要产品，按单一品种的方法计算保本点
23、。2.依据：主要产品是企业生产经营的重点，因此固定成本应主要由该产品负担。目标利润分析边际贡献率目标边际贡献总额边际贡献率目标利润固定成本目标利润销售额单位边际贡献目标边际贡献总额单位边际贡献目标利润固定成本目标利润销售量因素对利润的敏感系数定义公式：敏感系数利润变动百分比因素变动百分比计算公式：假设某因素发生变动时，其他因素保持不变，有：1）销量的敏感系数（经营杠杆系数）边际贡献利润2）单价的敏感系数销售收入利润3）单位变动成本的敏感系数（变动成本总额利润）4）固定成本总额的敏感系数（固定成本总额利润）因素变动率定义公式：因素变动率利润变动率该因素敏感系数计算公式：1）销量的变动率利润变动额
24、边际贡献2）单价的变动率利润变动额销售收入3）单位变动成本的变动率利润变动额变动成本总额4）固定成本总额的变动率利润变动额固定成本总额新产品投产的选择边际贡献分析法通过比较不同备选方案的增量利润来决定方案的取舍。增量利润增量边际贡献增量机会成本增量专属固定成本单位成本标准成本单位产品标准成本直接材料标准成本直接人工标准成本制造费用标准成本（用量标准价格标准）实际产量下标准成本实际产量下标准成本实际产量单位标准成本实际产量用量标准价格标准实际产量下的标准用量价额标准直接材料成本差异的计算分析1）直接材料成本总差异实际产量下的实际成本实际产量下的标准成本2）直接材料用量差异（实际用量实际产量下标准
25、用量）标准价格3）直接材料价格差异实际用量（实际价格标准价格）实际成本实际用量标准价格直接人工成本差异的计算分析1）直接人工成本总差异实际产量下的实际成本实际产量下的标准成本2）标准工资率标准工资总额预算产量下标准总工时3）直接人工效率差异（实际工时实际产量下标准工时）标准工资率4）直接人工工资率差异实际工时（实际工资率标准工资率）实际工资总额实际工时标准工资率变动制造费用成本差异的计算分析1）变动制造费用成本总差异实际产量下的实际成本实际产量下的标准成本2）标准分配率标准制造费用总额预算产量下标准总工时3）变动制造费用效率差异（实际工时实际产量下标准工时）标准分配率4）变动制造费用耗费差异实
26、际工时（实际分配率标准分配率）实际变动制造费用总额实际工时标准分配率固定制造费用成本差异的计算分析固定制造费用成本总差异实际产量下的实际成本实际产量下的标准成本一、两差异法：1）固定制造费用耗费差异实际固定制造费用预算产量下标准固定制造费用实际固定制造费用预算产量下标准工时标准分配率2）固定制造费用能量差异预算产量下标准固定制造费用实际产量下标准固定制造费用（预算产量下标准工时实际产量下标准工时）标准分配率二、三差异法：1）固定制造费用耗费差异实际固定制造费用预算产量下标准固定制造费用实际固定制造费用预算产量下标准工时标准分配率2）固定制造费用产量差异（预算产量下标准工时实际产量下实际工时）标
27、准分配率3）固定制造费用效率差异（实际产量下实际工时实际产量下标准工时）标准分配率作业成本分配率1）实际作业成本分配率当前实际发生的作业成本当期实际作业产出2）预算作业成本分配率预计作业成本预计作业产出作业成本和产品成本计算1）某产品耗用的作用成本（该产品耗用的作业量实际作业成本分配率）2）某产品当期发生成本当期投入该产品的直接成本当期该产品耗用的各项作业成本直接成本直接材料成本直接人工成本成本中心业绩考核指标1）预算成本节约额实际产量下预算责任成本实际责任成本2）预算成本节约率预算成本节约额实际产量下预算责任成本利润中心业绩考核指标1）边际贡献销售收入总额变动成本总额反映该利润中心的盈利能力
28、，对业绩评价没有太大的作用。2）可控边际贡献（部门经理边际贡献）边际贡献该中心负责人可控固定成本衡量部门经理有效运用其控制下的资源的能力，是评价利润中心管理者业绩的理想指标。难以区分可控和不可控的与生产能力相关的成本。如果该中心有权处置固定资产，那么相关的折旧费是可控成本；反之，相关的折旧费用就是不可控成本。忽略了应追溯但又不可控的生产能力成本，不能全面反映该利润中心对整个公司所做的经济贡献。3）部门边际贡献（部门毛利）可控边际贡献该中心负责人不可控间接成本反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献；用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。投资中心业绩考核指标1）投资报酬率息
29、税前利润平均经营资产其中 平均经营资产（期初经营资产期末经营资产）22）剩余收益息税前利润（平均经营资产最低投资报酬率）平均经营资产（投资报酬率最低投资报酬率）第 九 章收入与分配管理销售预测的定量分析法趋势预测分析法之间。值在实际销量权数，通常取、平滑指数：预测前期）（预测前期的预测值预测前期实际销量预测销售量）。（及平滑指数的加权平均值，权数为际销量与上期预计销量、预测销售量是上期实）指数平滑法）（进行修正、对上述结果按趋势值期销售预测值。期的平均数作为未来第均值，以最后一个向后移动计算观测其平期算术平均数，并不断），求且值固定，期（期的时间数列中选取期销售量影响，从近、假设预测值主要受最
30、的产品预算适用于销售量略有波动）移动平均法法更合理。小”原则，比算术平均权数选取遵循“近大远）加权平均法期的实际销售量。代表第代表销售预测值，不大的产品销售预测适用于每期销售量波动）算术平均法）（）（7.03.0114.1232111112111baaaaaYYYYbmXXXXYnmmnmmmmXWYiXYnXYnnnnnnmnmnniniiiina销售预测的定量分析法因果预测分析法nXbYaXXnYXXYnbbXaYXY，）（之间存在线性变动关系与其影响因素假设产品销售量22以成本为基础定价方法目标利润法单位期间费用单位制造成本单位完全成本适用税率单位目标利润单位完全成本单位产品价格（含税）
31、1以成本为基础定价方法保本点定价法适用税率单位完全成本得：单位产品价格令目标利润10以成本为基础定价方法全部成本费用加成定价法适用税率销售利润率单位完全成本得：单位产品价格销售利润率单位产品价格令：单位目标利润、销售利润率定价适用税率成本利润率）（单位完全成本得：单位产品价格成本利润率单位完全成本令：单位目标利润、成本利润率定价111ba以成本为基础定价方法变动成本定价法单位变动期间费用单位变动制造成本其中：单位变动成本适用税率成本利润率）（单位变动成本单位产品价格力增产产品的定价适用于利用剩余生产能11以市场需求为基础定价方法需求价格弹性系数定价法EPbPPQQEa100/预计销量基期销量基
32、期价格、预计产品价格价格变动率销量变动率、需求价格弹性系数以市场需求为基础定价方法边际分析定价法边际利润0，或边际收入边际成本，利润将达到最大值，此时的价格就是最优销售价格。外部筹资纳税管理1）进行债务筹资筹划，需要权衡利息的节税收益与财务困境成本。依据资本结构的权衡理论：有负债企业价值无负债企业价值利息抵税的现值财务困境成本的现值2）使用债务筹资进行筹划的前提：总资产报酬率（息税前）债务利息率权益净利率（税前）总资产报酬率（息税前）总资产报酬率（息税前）债务利息率产权比率第 十 章财务分析与评价定基动态比率定基动态比率分析期数额/固定基期数额100%环比动态比率环比动态比率分析期数额/前期数
33、额100%短期偿债能力分析变现能力（流动性）比率1）营运资金流动资产流动负债2）流动比率流动资产流动负债3）速动比率速动资产流动负债（流动资产存货）流动负债4）现金比率（货币资金交易性金融资产）流动负债（流动资产存货应收账款）流动负债长期偿债能力分析利润表中的利息费用）所得税费用净利润（息税前利润息）固定资产中的资本化利财务费用中的利息费用（应付利息应付利息息税前利润）利息保障倍数资产负债率产权比率所有者权益资产总额）权益乘数所有者权益负债总额）产权比率权益乘数产权比率产权比率产权比率资产总额负债总额）资产负债率41113%10021%1001盈利能力分析1）销售毛利率销售毛利/销售收入（销售
34、收入销售成本）销售收入2）销售净利率净利润销售收入100%3）总资产净利率净利润平均总资产100%4）净资产收益率净利润平均所有者权益100%发展能力分析1）销售收入增长率本年销售收入增长额上年销售收入100%2）总资产增长率本年资产增长额年初资产总额100%3）营业利润增长率本年营业利润增长额上年营业利润总额100%4）资本保值增值率扣除客观因素影响后的期末所有者权益期初所有者权益100%5）资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益100%资本保值增值率1（扣除客观因素影响）营运能力分析）年末）第三季末第二季末第一季末年初（年平均占用额季末）第二月末第一月末季初（季平均占用额月末总资产）
35、（月初总资产月平均总资产较大，即：（若资金占用额波动性期末总资产）（期初总资产销售收入净额平均资产总额销售收入净额）总资产周转率（次数期末固定资产）（期初固定资产销售收入平均固定资产销售收入数）固定资产周转率（次销售收入净额流动资产平均余额计算期天数流动资产周转次数计算期天数流动资产周转天数期末流动资产）（期初流动资产销售收入净额流动资产平均余额销售收入净额数）流动资产周转率（次销售成本存货平均余额计算期天数存货周转次数计算期天数存货周转天数期末存货）（期初存货销售成本存货平均余额销售成本）存货周转率（次数）销售收入应收账款平均余额计算期天数应收账款周转次数计算期天数应收账款周转天数期末应收账
36、款）（期初应收账款销售收入应收账款平均余额销售收入数）应收账款周转率（次421213212122524232221现金流量分析1）销售现金比率经营活动现金流量净额销售收入100%2）每股营业现金净流量经营活动现金流量净额普通股股数3）全部资产现金回收率经营活动现金流量净额平均总资产100%收益质量分析1）净收益营运指数经营净收益净利润（净利润非经营净收益）净利润2）现金营运指数经营活动现金流量净额经营所得现金其中：经营所得现金经营活动净收益非付现费用上市公司财务分析每股净资产每股市价）市净率股数期末发行在外的普通股期末净资产面价值）每股净资产（每股账每股收益每股市价）市盈率每股收益每股股利股利
37、发放率数期末发行在外普通股股现金股利总额）每股股利报告期时间已回购时间当期回购普通股股数报告期时间已发行时间当期新发普通股股数数期初发行在外普通股股平均数发行在外普通股的加权平均数发行在外的普通股加权的净利润归属于公司普通股股东）基本每股收益54321企业综合绩效分析方法杜邦分析法平均权益乘数总资产周转率销售净利率平均净资产平均资产总额平均资产总额销售收入销售收入净利润平均权益乘数总资产净利率平均净资产平均资产总额平均资产总额净利润平均净资产净利润净资产收益率沃尔评分法1）流动比率流动资产/流动负债2）净资产/负债3）资产/固定资产4）销售成本/存货5）销售收入/应收账款6）销售收入/固定资产7）销售收入/净资产