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1、中级经济师经济基础知识教材精讲班授课教师：庄欣第三十一章财务报表分析【本章考情分析】年份单项选择题多项选择题合计20142题2分2题2分20152题2分2题2分20161题1分1题2分2题3分20171题1分1题2分2题3分【本章教材结构】f财务报表分析的意义和内容比率分析法 财务报表分析的基本方法V比较分析法I趋势分析法偿债能力分析I财务报表分析的基本指标，营运能力分析I盈利能力分析【例题9 : 2015年单选】下列财务分析指标中，用来反应企业偿债能力的是（A.流动资产周转率B .市盈率C.营业利润率D.资产负债率网校答案：D网校解析：市盈率、营业利润率反映的是盈利能力；流动资产周转率反映的
2、是营运能力。【例题10 : 2012、2010、2006年单选】流动比率反映的是（1A.企业用可以短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力B.企业用可在短期内变现的资产偿还短期内到期债务的能力C.企业立即偿还到期债务的能力D.企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力网校答案：A网校解析:A是流动比率；B是速动比率；C是现金比率；D是资产负债率； 2006年考题中有个选项是：企业用经营所得支付债务利息的能力这是已获利息倍数。二、营运能力分析营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度等指标所反映出来的企业资金利用的效率，是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。周转率（周转次数）=x x周转额+
3、 X X资产平均余额周转期（周转天数）=计算期天数周转次数具体指标包括：应收账款周转率和应收账款周转天数；存货周转率和存货周转天数；流动资产周转率和周转天数；总资产周转率和周转天数。具体公式：1、应收账款周转率反映应收账款周转速度的比率。(1)应收账款周转次数=主营业务收入净额/应收账款平均余额主营业务收入净额=主营业务收入肖售退回、转让和折扣应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2(2)应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=(应收账款平均余额x 360 ) /主营业务收入净额应收账款周转次数越多，周转天数少，表明应收账款周转快，企业信用销售严格。2、存货周转率一一反映存货周
4、转速度的比率(1)存货周转次数=销货成本/平均存货；平均存货=(期初存货+期末存货)/2(2 )存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货余额x360销货成本存货周转次数多、周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加。【例题11 :单选】某公司2011年度销售收入为7500万元，销售成本为4500万元,年初存货为2800万元，年末存货为2200万元，则该公司2011年度的存货周转天数为（）无（1年按360天计算）A . 80B . 100C . 120D . 200网校答案：D网校解析：平均存货=（期初存货+期末存货）-2= （ 2800+2200 ） +2=2500存货周转天数=
5、360/存货周转率= 360/ （销售成本+平均存货）= 360/（4500-2500 ）二200 天3、流动资产周转率-反映企业流动资产的利用效率流动资产周转次数=主营业务收入净额/流动资产平均余额4、总资产周转率一一反映企业全部资产的使用效率总资产周转次数二主营业务收入净额/总资产平均余额总资产平均余额二（期初总资产+期末总资产）/2【例题12 :2005、2008年单选】以下指标中，反映企业全部资产的使用效率的是（XA.流动比率B.资产总额C.总资产周转率D.利润总额网校答案：C【例题13 : 2006、2008年多选】下列各项指标中，反映企业营运能力的是（ XA.存货周转天数B.应收账
6、款周转次数C.已获利息倍数D .市盈率E.现金比率网校答案：AB三、盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润的能力。1、营业利润率=营业利润/业务收入（营业收入）xlOO%2、营业净利润率=净利润/营业收入净额x 100%3、资产净利润率=净利润/平均资产总额x 100%4、净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额x 100%净资产收益率和资本收益率分母不同，所有者权益范围要大于实收资本。该指标说明企业所有者权益的盈利能力，在我国是上市公司对外必须披露的信息内容之-,也是决定上市公司能否配股进行再融资的重要依据。【例题14 : 2003年单选】某企业本年度的年平均资产总额为2000万元，当年实现销
7、售收 入净额700万元，实现净利润112万元，当年平均资产负债率为60%，则该企业本年度的 净资产收益率为（A . 5.6%B . 9.3%C . 16%D . 14%网校答案：D网校解析：平均负债总额=2000x60%=1200万元平均所有者权益=2000-1200 = 800万元净资产收益率=净利润/平均所有者权益X100%= 112/800x100% = 14%5、资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益反映资本保全和增值的情况，是评价企业经济效益状况的辅助指标。【例题15 : 2005年单选】资本保值增值率是反映企业（）的指标。A.偿债能力B.盈利能力C.资产变现能力D.营动能力
8、网校答案：B【例题16 : 2011年单选】已知某企业2010年末所有者权益中，股本为2780万元，资本 公积为220万元，盈余公积为400万元，未分配利润为200万元;而该企业2009年末所 有者权益中，股本为2480万元，资本公积为520万元，盈余公积为300万元，未分配利 润为700万元，则该企业2010年的资本保值增值率为（ ）。A . 29%B . 100%C . 112%D . 90%网校答案：D网校解析：本题考核两点：一是所有者权益的构成；二是资本保值增值率的计算。资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益期末所有者权益=2780+220+400+200=3600期初所有者权
9、益=2480+520+300+700=4000资本保值增值率=3600/4000=90%6、资本收益率=净利润/实收资本（股本）xlOO%反映企业资本的盈利能力，影响该指标的因素包括影响净利润的各项因素，还有就是企 业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下，负债经营规模的大小会直接影响该项 指标的高低。7、普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数反映普通股每股的盈利能力，影响因素包括企业的获利水平和企业的股利发放政策。8、市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益该指标越高，表明投资者对公司未来充满信心，通常认为该指标在5-20之间是正常的, 当人们预期将发生通货膨胀
10、或提高利率时，股票的市盈率普遍下降；当人们预期公司利润将 增长时，市盈率通常会上升；债务比重大的公司，股票市盈率通常较低。【例题17 : 2016年单选】下列财务指标中，反映投资者投入资本盈利能力的是（ X A.净资产收益率B.营业利润率C.资产周转率D.主营业务净利润率网校答案：A网校解析：本题考查盈利功能分析。净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，也叫所有者权益报酬率或净资 产利润率。【例题18 : 2016年多选】下列财务分析指标中，用来分析企业盈利能力的有（A.营业利润率B,资本保值增值率C.应收账款周转次数E .市盈率网校答案：ABE网校解析：本题考查盈利能力分析。选项C
11、是分析营运能力的指标，选项D是分析偿债能 力的指标。【例题19 : 2009年单选】某公司普通股股票每股面值为1元，每股市价为3元，每股收益为0.2元，每股股利为0.15元，该公司无优先股，则该公司市盈率为（XA . 15%B . 20%C . 15D . 20网校答案：C网校解析：市盈率=每股市价/每股收益=3/0.2=15【例题20 :2013年单选】下列财务指标中，能够反映投资者投入资本盈利能力的是（XA.营业利润率B.资产负债率C.净资产收益率D.营业净利润率网校答案：C网校解析：考查资本盈利能力指标的含义。应在ACD中间选择，由于题干强调投入资本， 所以应选择净资产收益率。【例题21
12、 : 2009年单选】下列指标中，能够反映企业盈利能力的是(XA.营业利润率B.资产负债率C.速动比率D.存货周转率网校答案：A网校解析：BC反映偿债能力；D反映营运能力。【本章主要考点总结】1、财务报表分析的内容2、财务报表分析的方法财务报表3、分析的基本指标(1)反映偿债能力的指标内容及各指标的计算(2)反映营运能力的指标内容及各指标的计算(3)反映盈利能力的指标内容及各指标的计算第一节财务报表分析的意义和内容一、财务报表分析的内容(1)分析企业的偿债能力：是企业财务目标实现的稳健保证。(2)评价企业资产的营运能力：是企业财务目标实现的物质基础。(3)评价企业的盈利能力：对偿债能力和营运能
13、力的增强起着推动作用。【例题1 : 2009年多选】企业财务报表分析的主要内容包括(1A.企业的偿债能力B.企业技术水平C.企业资产的营运能力D.企业的盈利能力E.企业会计人员工作能力网校答案：ACD第二节财务报表分析的基本方法一、财务报表分析常用的方法财务报表分析常用的方法包括比率分析法；比较分析法；趋势分析法。其中最基本的分析方法是比较分析法。【例题2 :单选】财务报表分析采用的最基本的分析方法是( XA.比较分析法B.比率分析法C.趋势分析法D.结构分析法网校答案：A(-)比率分析法相关联项目比较，计算关联项目的比率。常用的三种比率：相关比率、结构比率和效率比率。相关比率某个项目和与其有
14、关但又不同的项目加以比较所得的相关数值的比率。如资产负债率。结构比率即构成比率，某项目数值占各项目总和的比率，反映部分与总体的关系。如存货与流动资产的比率。效率比率用以计算某项经济活动所费与所得的比例,反映投入与产出的关系。可以进行得失比较, 考察经营成果，评价经济效益。主营业务利 润率、成本利润率。(二)比较分析法某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营成果和现 金流量情况的一种分析方法，是最基本的分析方法。分类按比较对象的不同绝对数比较分析绝对数增减变动分析百分比增减变动分析按比较标准不同实际指标同计划指标比较本期指标与上期指标比较本企业指标同国内外先进企业指标
15、比较（三）趋势分析法趋势分析法是利用会计报表提供的数据资料,将两期或多期连续的相同指标或比率进行 定基对比和环比对比，得出它们增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成 果和现金流量变化趋势的一种分析方法。对于不同时期的财务指标进行比较时，可计算动态比率指标，由于选择的基期不同，可 以有两种方法：定基比率=分析期数额/固定基期数额环比比率=分析期数额/前期数额【例题3 :多选】动态比率是财务报表及有关财会资料中某项目不同时期的两项数值的比率, 这类比率可分为（A.相关比率B.结构比率C.环比比率D.定基比率E.相对比率网校答案：CD第三节财务报表分析的主要指标 一、偿债能力分析偿债能
16、力是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，是反映财务状况好坏的 重要标志。偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力的比率：流动比率、速动比率和现金比率长期偿债能力的比率：资产负债率、产权比率、已获利息倍数(-)流动比率流动比率二流动比率二流动资产 流动负债1、反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。2、流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量短期风险的指标。流动比率越高，说明资产的流动性越大、短期偿债能力越强。3、一般认为流动比率应维持在2左右。过高的流动比率，说明企业有较多资金滞留在流动资产上未加以更好的运用，如出现存 货超储积压、拥有过分
17、充裕的现金、资金周转可能减慢从而影响其盈利能力。【例题4 : 2014单选】财务报表分析指标中，流动比率主要反映企业的（）能力。A.长期偿债B .盈利C.短期偿债D.即刻变现网校答案：C【例题5 2013年单选】已知某企业年末流动资产合计为800万元非流动资产合计为1200万元，流动负债合计为400万元，非流动负债合计为400万元，则该企业年末流动比率为（）oA . 2B . 0.4C . 0.5D . 2.5网校答案：A网校解析：考查流动比率。流动比率=流动资产/流动负债=800/400=2（二）速动比率（也称为：酸性实验比率）谏动比率二速动资产 速切比十流动负债速动资产二流动资产-存货=货
18、币资金+短期投资+应收账款计算该比率要排除存货的原因是：存货是流动资产中流动性最差的一种。L该比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。2、一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。3、一般认为，速动比率应维持在1左右较为理想。速动比率小于1企业会依赖出售存货或举借新债务偿还到期债务，可能带来存货削价 损失或利息支出。对速动比率进行分析时，要注重应收账款变现能力的分析。【例题6 : 2006年单选】在反映企业偿债能力的财务指标中，速动比率维持在（）较为理想。A . 1 : 2B . 1 : 1C . 2 : 1D . 4 : 1网校答案：B【例题7 : 2008年单
19、选】在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。原因是（）A.存货的价值较大B,存货的质量不稳定C.存货的变现能力较差D.存货的未来销路不定网校答案：C（三）现金比率（三）现金比率现金比率二现金流动负债现金包括现金和现金等价物。该比率反映企业的即刻变现能力。（四）资产负债率（又称负债比率或举债经营比率）v , . k 负债总额资产负使.二资产总额io。%1、该比率衡量企业长期偿债能力，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的 能力。反映债权人发放贷款的安全程度。2、一般来说，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于100%。如果企业 的资产负债率较低（50%以下）,
20、说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下,企业负债经营会因代价较小使所有 者的收益增加。（五）产权比率（也称负债对所有者权益的比率）产权比率二产权比率二负债总额所有者权益总额X100%1、衡量长期偿债能力的指标。2、产权比率反映基本财务结构是否稳定，一般来说，所有者提供的资本大于借入资本 为好，指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险 越小，该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度，或者说是企业清算 时对债权人利益的保障程度。（六）已获利息倍数又称为利息保障倍数一,一息税前利润已狄利息倍数=利息费用利润总额+利息费用二利息费用利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。1、反映企业用经营所得支付债务利息的能力。用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程 度。2、一般来说，已获利息倍数至少应等于lo已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。【例题8 : 2015、2014年单选】在财务报表分析中，企业息税前利润与利息费用的比率称 为（ IA.已获利息倍数B .市盈率C.营业利润率D.流动比率网校答案：A