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1、海尔并购美泰克海尔并购美泰克案例n海尔并购美泰克背景n海尔并购并购资金n海尔并购美泰克失败的原因n海尔与美泰克未来的发展状况海尔并购美泰克背景 海尔如今已建立起一个具有国际竞争力的全球设计、海尔如今已建立起一个具有国际竞争力的全球设计、海尔如今已建立起一个具有国际竞争力的全球设计、海尔如今已建立起一个具有国际竞争力的全球设计、采购、制造、营销与服务网络。现有工业园采购、制造、营销与服务网络。现有工业园采购、制造、营销与服务网络。现有工业园采购、制造、营销与服务网络。现有工业园13131313个个个个,海海海海外工厂及制造基地外工厂及制造基地外工厂及制造基地外工厂及制造基地30303030个个个
2、个,海外设计中心海外设计中心海外设计中心海外设计中心8 8 8 8个，营销网点个，营销网点个，营销网点个，营销网点58800588005880058800个。个。个。个。2004200420042004年惠而浦在美国家电市场占据了年惠而浦在美国家电市场占据了年惠而浦在美国家电市场占据了年惠而浦在美国家电市场占据了30%30%30%30%到到到到35%35%35%35%的市场的市场的市场的市场份额。份额。份额。份额。美泰克公司是一家有着美泰克公司是一家有着美泰克公司是一家有着美泰克公司是一家有着100100100100多年历史、身价高达多年历史、身价高达多年历史、身价高达多年历史、身价高达474
3、74747亿亿亿亿美元的美国老牌家电企业，由于美泰克公司生产成本美元的美国老牌家电企业，由于美泰克公司生产成本美元的美国老牌家电企业，由于美泰克公司生产成本美元的美国老牌家电企业，由于美泰克公司生产成本过高，近年来业绩每况愈下，过高，近年来业绩每况愈下，过高，近年来业绩每况愈下，过高，近年来业绩每况愈下，2005200520052005年美泰克欲寻求收年美泰克欲寻求收年美泰克欲寻求收年美泰克欲寻求收购公司。美泰克在美国的市场份额达到购公司。美泰克在美国的市场份额达到购公司。美泰克在美国的市场份额达到购公司。美泰克在美国的市场份额达到15%15%15%15%到到到到20%20%20%20%。结果
4、是：海尔准备不足，而半路杀出了程咬金惠而浦，结果是：海尔准备不足，而半路杀出了程咬金惠而浦，惠则收购了美泰克。惠则收购了美泰克。海尔并购资金与协议n n 海尔公司联合美国风险投资海尔公司联合美国风险投资公司公司Bain CapitalBain Capital和和BlackstoneBlackstone集团向美泰克提交了初步收购意集团向美泰克提交了初步收购意向，即以每股约合向，即以每股约合1616美元共美元共12.812.8亿美元的现金收购，并承诺承担亿美元的现金收购，并承诺承担美泰克美泰克9.79.7亿美元的债务。海尔亿美元的债务。海尔提到让美泰从美国退市，只利用提到让美泰从美国退市，只利用其
5、销售渠道来发展海尔自有品牌其销售渠道来发展海尔自有品牌的道路。的道路。海尔并购美泰克失败的原因海尔并购美泰克失败的原因n缺乏公关政策缺乏公关政策n竞购价格过高竞购价格过高n整合面临困难整合面临困难n牵涉政治因素牵涉政治因素n 本质因素本质因素缺乏公关政策n n 美泰克克有着近美泰克克有着近美泰克克有着近美泰克克有着近2 2万名的员工，然而海尔公司并没有万名的员工，然而海尔公司并没有万名的员工，然而海尔公司并没有万名的员工，然而海尔公司并没有将与员工的沟通作为其重要工作之一。国际传播领域专将与员工的沟通作为其重要工作之一。国际传播领域专将与员工的沟通作为其重要工作之一。国际传播领域专将与员工的沟
6、通作为其重要工作之一。国际传播领域专家约瑟夫家约瑟夫家约瑟夫家约瑟夫-布鲁曼菲尔德布鲁曼菲尔德布鲁曼菲尔德布鲁曼菲尔德(JosefBlu-menfeld)(JosefBlu-menfeld)，在海尔，在海尔，在海尔，在海尔在竞购案还被国内看好时就作出此悲观预言：在竞购过在竞购案还被国内看好时就作出此悲观预言：在竞购过在竞购案还被国内看好时就作出此悲观预言：在竞购过在竞购案还被国内看好时就作出此悲观预言：在竞购过程中，海尔暴露出了传播和公关方面能力的不足，将使程中，海尔暴露出了传播和公关方面能力的不足，将使程中，海尔暴露出了传播和公关方面能力的不足，将使程中，海尔暴露出了传播和公关方面能力的不足
7、，将使未来的中国企业收购变得更加困难。海尔美国公司发言未来的中国企业收购变得更加困难。海尔美国公司发言未来的中国企业收购变得更加困难。海尔美国公司发言未来的中国企业收购变得更加困难。海尔美国公司发言人在被问到如何联系海尔管理层时，只撂下一句人在被问到如何联系海尔管理层时，只撂下一句人在被问到如何联系海尔管理层时，只撂下一句人在被问到如何联系海尔管理层时，只撂下一句“我也我也我也我也不知道不知道不知道不知道”就没了下文。而正是海尔就没了下文。而正是海尔就没了下文。而正是海尔就没了下文。而正是海尔(美国美国美国美国)拒绝拒绝拒绝拒绝DesMoinesRegisterDesMoinesRegiste
8、r(美泰克所在美泰克所在美泰克所在美泰克所在IowaIowa州的地方媒州的地方媒州的地方媒州的地方媒体体体体)的采访，从而给当地民众传递了一个负面的信号。的采访，从而给当地民众传递了一个负面的信号。的采访，从而给当地民众传递了一个负面的信号。的采访，从而给当地民众传递了一个负面的信号。此举引起美泰克当地工人的不满。工会在跨国收购中是此举引起美泰克当地工人的不满。工会在跨国收购中是此举引起美泰克当地工人的不满。工会在跨国收购中是此举引起美泰克当地工人的不满。工会在跨国收购中是一支不可低估的力量，失去了工会的支持，海尔的竞购一支不可低估的力量，失去了工会的支持，海尔的竞购一支不可低估的力量，失去了
9、工会的支持，海尔的竞购一支不可低估的力量，失去了工会的支持，海尔的竞购自然举步维艰。布鲁曼菲尔德认为：自然举步维艰。布鲁曼菲尔德认为：自然举步维艰。布鲁曼菲尔德认为：自然举步维艰。布鲁曼菲尔德认为：“如果正确地向美如果正确地向美如果正确地向美如果正确地向美国公众解释，我认为公众将会支持中国的加盟。但问题国公众解释，我认为公众将会支持中国的加盟。但问题国公众解释，我认为公众将会支持中国的加盟。但问题国公众解释，我认为公众将会支持中国的加盟。但问题是这样的是这样的是这样的是这样的 正确解释正确解释正确解释正确解释 几乎从未有过。中国没能使用公几乎从未有过。中国没能使用公几乎从未有过。中国没能使用公
10、几乎从未有过。中国没能使用公关策略去形成有利于自身的美国舆论。关策略去形成有利于自身的美国舆论。关策略去形成有利于自身的美国舆论。关策略去形成有利于自身的美国舆论。”竞购价格过高n 自从美国最大的白色家电制造自从美国最大的白色家电制造商惠而浦加入美泰克克竞购战，商惠而浦加入美泰克克竞购战，提出提出13.5亿美元的收购价格后，亿美元的收购价格后，价格就开始不断攀升。海尔选择价格就开始不断攀升。海尔选择了退出。惠而浦先后三次提高收了退出。惠而浦先后三次提高收购价格，最终以总报价购价格，最终以总报价23亿美元亿美元得到美泰克克的肯定。得到美泰克克的肯定。整合面临困难n nFTN Midwest证券分
11、析师证券分析师Eric Bosshard认为，虽然海尔对美认为，虽然海尔对美泰克有意，但可能在尽职调查过泰克有意，但可能在尽职调查过程中发现，整合美泰克的工作过程中发现，整合美泰克的工作过于艰难，所以只好中途放弃。如于艰难，所以只好中途放弃。如果海尔收购美泰克，将面临在美果海尔收购美泰克，将面临在美国境内推广两大品牌的问题，为国境内推广两大品牌的问题，为推广美泰克品牌注入资金。推广美泰克品牌注入资金。牵涉政治因素n n 海尔目前虽由私人管理，但仍海尔目前虽由私人管理，但仍然由国家控股。在各种媒体的渲然由国家控股。在各种媒体的渲染下，海尔被描述成危险的外国染下，海尔被描述成危险的外国掠夺者，渴望
12、从美国买家手里抢掠夺者，渴望从美国买家手里抢走有价值的资产。而与海尔并购走有价值的资产。而与海尔并购案同时间的中石油并购案也被认案同时间的中石油并购案也被认为政治到因素，这成为收购失败为政治到因素，这成为收购失败的另一原因。的另一原因。本质因素 海尔收购美泰克失败的最本质的原因是：企业真正有价值的产业链基本上都在掌控外资手里，而价值最差的制造业却掌控在中国企业家手里。海尔未来的发展状况（1）n n 海尔必须面对危机公关。危机的危险性自不必言，海尔必须面对危机公关。危机的危险性自不必言，海尔必须面对危机公关。危机的危险性自不必言，海尔必须面对危机公关。危机的危险性自不必言，但危机的机遇性却是经营
13、者决不可忽视的：首先，但危机的机遇性却是经营者决不可忽视的：首先，但危机的机遇性却是经营者决不可忽视的：首先，但危机的机遇性却是经营者决不可忽视的：首先，危机可以暴露企业的弊端，使企业能够对症下药，危机可以暴露企业的弊端，使企业能够对症下药，危机可以暴露企业的弊端，使企业能够对症下药，危机可以暴露企业的弊端，使企业能够对症下药，为进一步发展清除障碍；其次，企业在危机中往往为进一步发展清除障碍；其次，企业在危机中往往为进一步发展清除障碍；其次，企业在危机中往往为进一步发展清除障碍；其次，企业在危机中往往会成为公众关注的焦点，如果危机处理得当，可以会成为公众关注的焦点，如果危机处理得当，可以会成为
14、公众关注的焦点，如果危机处理得当，可以会成为公众关注的焦点，如果危机处理得当，可以比在常态下更为有效地提高企业的知名度和美誉度，比在常态下更为有效地提高企业的知名度和美誉度，比在常态下更为有效地提高企业的知名度和美誉度，比在常态下更为有效地提高企业的知名度和美誉度，是提升企业公众形象的一次机遇。危机的普遍存在是提升企业公众形象的一次机遇。危机的普遍存在是提升企业公众形象的一次机遇。危机的普遍存在是提升企业公众形象的一次机遇。危机的普遍存在性、隐蔽性和本质的双重性决定了现代企业要想在性、隐蔽性和本质的双重性决定了现代企业要想在性、隐蔽性和本质的双重性决定了现代企业要想在性、隐蔽性和本质的双重性决
15、定了现代企业要想在商场商场中有最高的胜算，就必须具有居安思危、未雨中有最高的胜算，就必须具有居安思危、未雨中有最高的胜算，就必须具有居安思危、未雨中有最高的胜算，就必须具有居安思危、未雨绸缪的危机意识，必须充分考虑和重视企业的危机绸缪的危机意识，必须充分考虑和重视企业的危机绸缪的危机意识，必须充分考虑和重视企业的危机绸缪的危机意识，必须充分考虑和重视企业的危机管理问题管理问题管理问题管理问题。海尔未来的发展状况（2）n n1.坚持创新的原则。在海尔中央研究院（坚持创新的原则。在海尔中央研究院（位位 于青岛的海尔科研基地）的带领下推于青岛的海尔科研基地）的带领下推陈出新，及时进行产品的更新换代。
16、陈出新，及时进行产品的更新换代。n n2.坚持坚持“走出去走出去”战略。与国际化接轨，战略。与国际化接轨，在得到在得到UL，CSA，SAA，VDE，CE，SASO15个种类、个种类、48个国家的国际认证，个国家的国际认证，ISO9001认认证，证，ISO14001认证认证 后，争创后，争创国际免检产品。国际免检产品。n n3.构建海外专营网络，实现全球市场竞争构建海外专营网络，实现全球市场竞争海尔未来的发展状况（3）n n4.“三个三分之一”。海尔以创国际名牌为导向的国际化战略，通过以国际市场作为发展空间的“三个分之一”的目标正在加快实施与进展。（海尔产品13国内生产国内销售；1/3国内生产国
17、外销售；13国外生产国外销售。）n n5.国际化的信息、技术开发网络。在世界大城市建立自己的信息网络，及时更新国际化信息。海尔未来的发展状况（4）n n6.6.发展企业文化。坚持海尔精神：创造资源发展企业文化。坚持海尔精神：创造资源 美誉美誉全球全球 。坚持海尔作风：人单合一，速决速胜。坚持海尔作风：人单合一，速决速胜 。n n7.7.树立更高的企业目标。争取早日进入世界树立更高的企业目标。争取早日进入世界5050强。强。n n8.8.建立良好的世界形象。良好的形象，可以减少建立良好的世界形象。良好的形象，可以减少一些贸易壁垒，甚至削弱一部分政治影响。一些贸易壁垒，甚至削弱一部分政治影响。n n9.9.学习全球商业运作模式，增强跨国公司并购与学习全球商业运作模式，增强跨国公司并购与防范意识，又要积极推进管理变革，寻求与跨国防范意识，又要积极推进管理变革，寻求与跨国公司实行并购重组及合资合作模式，以求实现超公司实行并购重组及合资合作模式，以求实现超常规、跨越式发展。常规、跨越式发展。美泰克未来发展状况n n1.加大科研力度。创造新型电器，在保住当前市场份额的状况下寻求争夺。n n2.降低制造成本。可以适当转移部分工厂到劳动力廉价的地区。n n3.电器平民化。当前电器普遍的时代，美泰克需要迎合消费者心理，顺应时代潮流。谢谢观赏！