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1、招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 招商先锋证券投资基金招商先锋证券投资基金招商先锋证券投资基金招商先锋证券投资基金 2009200920092009 年半年度报告年半年度报告年半年度报告年半年度报告 2009200920092009 年年年年 06060606 月月月月 30303030 日日日日 基金管理人基金管理人基金管理人基金管理人：招商基金管理有限公司招商基金管理有限公司招商基金管理有限公司招商基金管理有限公司 基金托管人基金托管人基金托管人基金托管人：中国银行股份有限公司中国银行股份有限公司中国银行股份有限公司中国银行股份有限公司 送出日期送出日期送出日期送出日期：200
2、9200920092009 年年年年 08080808 月月月月 2 2 2 26 6 6 6 日日日日 招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 1 页 1 1 1 1 重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录 1.1 1.1 1.1 1.1 重要提示重要提示重要提示重要提示 基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 08
3、月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 01 月 01 日起至 2009 年 06 月 30 日止。招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 2 页 1.2 1.2 1.2 1.2 目录目录目录目录 1 重要提示及目录.1 1.1 重要提示.1
4、 1.2 目录.2 2 基金简介.4 2.1 基金基本情况.4 2.2 基金产品说明.4 2.3 基金管理人和基金托管人.4 2.4 信息披露方式.5 2.5 其他相关资料.5 3 主要财务指标和基金净值表现.5 3.1 主要会计数据和财务指标.5 3.2 基金净值表现.6 4 管理人报告.7 4.1 基金管理人及基金经理情况.7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.8 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.10 4.6 管理人对报告期内基金估值程
5、序等事项的说明.10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.11 5 托管人报告.12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.12 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.12 6 半年度财务会计报告（未经审计）.13 6.1 资产负债表.13 6.2 利润表.14 6.3 所有者权益（基金净值）变动表.15 6.4 报表附注.16 7 投资组合报告.30 7.1 期末基金资产组合情况.30 7.2 期末按行业分类的股票投资组合.30 7.3 期末按公允价值占
6、基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.31 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.32 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.34 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.35 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.35 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.35 7.9 投资组合报告附注.35 8 基金份额持有人信息.36 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.36 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.36 9 开放式基金份额变动.36 招商先锋证券投资基
7、金 2009 年半年度报告 第 3 页 10 重大事件揭示.37 10.1 基金份额持有人大会决议.37 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.37 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.37 10.4 基金投资策略的改变.37 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.37 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.37 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.38 10.8 其他重大事件.39 11 备查文件目录.40 11.1 备查文件目录.40 11.2 存放地点.41 11.3 查阅方式.41 招商先锋证券投资基
8、金 2009 年半年度报告 第 4 页 2 2 2 2 基金简介基金简介基金简介基金简介 2.1 2.1 2.1 2.1 基金基本情况基金基本情况基金基本情况基金基本情况 基金名称 招商先锋证券投资基金 基金简称 招商先锋混合 交易代码 217005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 06 月 01 日 报告期末基金份额总额 11,025,972,620.01 份 基金合同存续期 不定期 2.2 2.2 2.2 2.2 基金产品说明基金产品说明基金产品说明基金产品说明 投资目标 通过动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会，精选股票和债券品种，适当集中投资，追求长期
9、资本增值。投资策略 本基金投资股票的比例为 35-80%,债券和短期金融工具的比例为 20-65%。如法律法规对国债投资比例的限制进行调整，则本基金投资股票的比例将有可能超过 80。股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况灵活配置。本基金的股票资产将适当集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票；债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。业绩比较基准 65上证 180 指数35中信标普国债指数 风险收益特征 本基金股票资产将集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票。本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配
10、的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。2.3 2.3 2.3 2.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 吴武泽 宁敏 联系电话 0755-83196666 01066594977 信息披露负责人 电子邮箱 tgxxplbank-of- 客户服务电话 400-887-9555 95566 传真 0755-83196405 01066594942 注册地址 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 北京西城区复兴门内大街 1 号 办公地址
11、中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 北京西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 518040 100818 招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 5 页 法定代表人 马蔚华 肖钢 2.2.2.2.4 4 4 4 信息披露方式信息披露方式信息披露方式信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金半年度报告备置地点(1)招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦(2)中国银行股份有限公司托管及投资者服务部 地址：北京市复兴门内大街 1 号 2.2.2.2.5 5 5 5 其他相关
12、资料其他相关资料其他相关资料其他相关资料 项目 注册登记机构 名称 招商基金管理有限公司 办公地址 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 3 3 3 3 主要财务指标主要财务指标主要财务指标主要财务指标和和和和基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.1 3.1 3.1 3.1 主要主要主要主要会计数据和会计数据和会计数据和会计数据和财务指标财务指标财务指标财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2009 年 01 月 01 日-2009 年 06 月 30 日）本期已实现收益-264,858,761.41 本期利润 2,207,756,249.04
13、 加权平均基金份额本期利润 0.1893 本期加权平均净值利润率 29.80%本期基金份额净值增长率 34.42%3.1.2 期末数据和指标 本期末（2009 年 06 月 30 日）期末可供分配利润-4,076,703,533.21 期末可供分配基金份额利润-0.3697 期末基金资产净值 8,181,685,223.64 期末基金份额净值 0.7420 3.1.3 累计期末指标 报告期（2004 年 06 月 01 日-2009 年 06 月 30 日）基金份额累计净值增长率 213.95%注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
14、；2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 6 页 3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增
15、长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去一个月 9.50%0.84%9.91%0.83%-0.41%0.01%过去三个月 17.26%1.17%17.15%1.01%0.11%0.16%过去六个月 34.42%1.16%44.56%1.27%-10.14%-0.11%过去一年 7.33%1.48%12.93%1.69%-5.60%-0.21%过去三年 108.35%1.61%83.36%1.59%24.99%0.02%自基金合同生效起至今 213.95%1.38%110.98%1.34%102.97%
16、0.04%注：业绩比较基准收益率65上证 180 指数35中信标普国债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金自基金合同生效以来基金自基金合同生效以来基金自基金合同生效以来基金份额份额份额份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-50.00%0.00%50.00%100.00
17、%150.00%200.00%250.00%300.00%350.00%400.00%2004年6月1日2004年10月1日2005年2月1日2005年6月1日2005年10月1日2006年2月1日2006年6月1日2006年10月1日2007年2月1日2007年6月1日2007年10月1日2008年2月1日2008年6月1日2008年10月1日2009年2月1日2009年6月1日基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率 注：根据基金合同第八条（三）投资范围及对象的规定：本基金投资股票的比例为 35-80%,投资债券和短期 金融工具的比例为 20-65%，同时保持现金或者到期日在一年以内的政府
18、债券大于或等于 5%。本基金于 2004 招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 7 页 年 06 月 01 日成立，自基金成立日起 3 个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。4 4 4 4 管理人报告管理人报告管理人报告管理人报告 4.1 4.1 4.1 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况 4.1.1 4.1.1 4.1.1 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12
19、月 27 日经中国证监会（2002）100 号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人民币。截至 2009 年 06 月 30 日，本基金管理人共管理十一只共同基金，具体如下：从 2003 年 04 月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招商安泰债券基金）；从2004
20、年 01 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从 2004 年 06 月 01 日起开始管理招商先锋证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从 2006 年 07 月11 日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从 2007 年 03 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从 2008 年 06 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金以及从2009年06月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金。4.1
21、.2 4.1.2 4.1.2 4.1.2 基金经理基金经理基金经理基金经理（或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组）及基金经理助理简介及基金经理助理简介及基金经理助理简介及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 张冰 本基金的基金经理、总经理助理、股票投资部总监、招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）及招商核心价值混合型证券投资基金的基金经理 2004 年 06 月 01 日-15.00 张冰，男，中国国籍，浙江大学管理工程硕士。曾任职于招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员、资产管理部投资经理；2002 年
22、加入招商基金管理有限公司，现任总经理助理兼股票投资部总监兼招商先锋证券投资基金、招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）及招商核心价值混合型证券投资基招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 8 页 金基金经理。涂冰云 本基金的基金经理及招商行业领先股票型证券投资基金的基金经理 2008 年 03 月 27 日-10.00 涂冰云，男，中国国籍，西安交通大学工商管理硕士。曾就职于深圳投资基金管理公司，历任研究员、交易员等职；大连证券深圳管理总部项目经理；2002 年 10 月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部交易员，股票投资部行业研究员，助理基金经理，现任招商先锋证券投资基金及招商行
23、业领先股票型证券投资基金基金经理。注：1、本基金基金经理张冰的任职日期为基金合同生效日，涂冰云的任职日期为公司相关会议决定的公告（生效）日期；2、证券从业年限计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法中关于证券从业人员范围的相关规定。4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守管理人对报告期内本基金运作遵规守管理人对报告期内本基金运作遵规守管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明信情况的说明信情况的说明信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及招商先锋
24、证券投资基金基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 4.3 4.3 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平公平公平公平交易制度的执行情况交易制度的执行情况交易制度的执行情况交易制度的执行情况 基金管理人（以
25、下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 9 页 对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公
26、平交易。4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为异常交易行为异常交易行为异常交易行为的的的的专项说明专项说明专项说明专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。4.4 4.4
27、4.4 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.14.4.14.4.14.4.1 行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析 （1 1 1 1）股票市场股票市场股票市场股票市场 09 年上半年，延续去年金融危机影响，全球各国的实体经济普遍处于收缩时期，但是由于各国央行采取的激进货币扩张政策，形成了较强的全球未来通胀预期，其中流动性主导着各类资产市场价格，当中证券市场投资表现尤为突出。全球证券市场持续向好，
28、为 A 股市场提供支撑；在缺少大的利空因素的情况下，A股市场行业轮动和主题轮动频繁，且市场风格从小市值股票和题材股向大市值股票的切换较为顺利，推动股指走出一轮震荡上扬行情。从市场表现来看，投资者的信心得到了较好的修复，市场成交活跃度大幅提升。沪深 300 指数上涨 1349 点，涨幅达 74。由于本基金在报告期及时总结和反思了一季度的操作策略，同时结合当前的市场特征，在二季度及时将股票仓位提高，超配了经济复苏前的先导行业，缩小了与基准差异。（2 2 2 2）债券市场债券市场债券市场债券市场 上半年债券市场表现仍较差。在股票市场反弹和降息接近尾声的背景下，大部分机构投资者降低了债券资产的配置，加
29、大了权益类资产的配置，对债券市场走势造成了较大冲击。本基金逐步降低了债券资产的配置比例，在操作策略上收缩了久期。招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 10 页 4.4.24.4.24.4.24.4.2 本基金业绩表现本基金业绩表现本基金业绩表现本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.7420 元，09 年上半年，份额净值增长率为 34.42%，同期业绩比较基准的增长率为 44.56%，基金表现弱于业绩比较基准的原因主要在于:一季度因股票仓位低,行业配置偏保守导致业绩落后基准较多。4.5 4.5 4.5 4.5 管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观
30、经济、证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望 （1 1 1 1）股票市场股票市场股票市场股票市场 上半年市场行情上涨的核心驱动力来说，主要是流动性的持续超预期投放和投资者信心的恢复所带来的市场估值提升。目前中国经济面临的问题是能不能顺利的从复苏初期步入繁荣阶段，市场对这个问题的回答可能尚有分歧，但我们对下半年股市面临的业绩和流动性格局分析将更容易确定。目前企业盈利的增长正在逐渐改善，虽然 2 季度的企业盈利同比仍然有较大的下滑，但是环比将大幅上升；而随着物价逐渐转为正增长，3 季度和 4 季度的企业盈利环比仍将增长，且同
31、比将出现显著反弹，特别是在 4 季度的同比基数大幅下降的情况下，因此后期企业盈利增长将成为新的支撑市场上行的驱动力。因此我们认为，下半年 A 股市场的驱动因素，将由原来的流动性驱动估值提升，转变为业绩增长和流动性对估值的提升双轮驱动，考虑到对下半年 A 股市场的运行趋势较为乐观，并认为有可能出现蓝筹泡沫的，因此我们拟采取积极的进攻性配置策略。从行业景气与估值角度，拟战略配置相对估值水平较低的大盘蓝筹股，主要包括金融、地产、钢铁、煤炭等行业；而具有较高估值水平的消费品和医药的估值偏离自身的程度也较高，且行业具有较高的景气程度，也值得重点关注。同时我们还将积极关注新能源、泛通胀概念等板块的交易机会
32、。（2 2 2 2）债券市场债券市场债券市场债券市场 由于投资预期降息周期接近尾声，宏观经济逐步改善，因此债券市场难以出现大的机会。本基金将维持较低的债券类资产配置。4.4.4.4.6 6 6 6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部、风险
33、管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 11 页 作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专
34、户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由
35、基金核算部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。4.4.4.4.7 7 7 7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期出现净亏损，根据中华人民共和国证券投资基金法、招商先锋证券投资基金基金合同及最新的招募说明书规定，本基金本报告期暂无需进行利润分配。招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 12 页 5 5 5 5 托管人报告托管人报告托管人报告托管人报告 5.1 5.1
36、5.1 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对招商先锋证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 5.2 5.2 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、
37、净值计算净值计算净值计算净值计算、利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。5.3 5.3 5.3 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意
38、见准确和完整发表意见准确和完整发表意见准确和完整发表意见 本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据核对无误。（注：财务会计报告中的“金融工具风险管理”部分未在托管人复核范围内。）中国银行股份有限公司 托管及投资者服务部 招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 13 页 6 6 6 6 半年度半年度半年度半年度财务会计报告财务会计报告财务会计报告财务会计报告（未经审计未经审计未经审计未经审计）6 6 6 6.1.1.1.1 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 会计主体：招商先锋证券投资基金 报告截止日：2009 年 06 月 30 日 单
39、位：人民币元 资资资资 产产产产 附注号附注号附注号附注号 本期末本期末本期末本期末 2009200920092009 年年年年 06060606 月月月月 30303030 日日日日 上年度末上年度末上年度末上年度末 2008200820082008 年年年年 12121212 月月月月 31313131 日日日日 资资资资 产产产产：银行存款 6.4.7.1 114,224,123.77 584,275,097.20 结算备付金 19,501,087.36 10,945,006.03 存出保证金 5,456,765.42 1,549,622.20 交易性金融资产 6.4.7.2 8,042
40、,773,703.78 5,954,861,431.15 其中：股票投资 6,322,933,764.08 3,056,322,176.37 债券投资 1,719,839,939.70 2,898,539,254.78 资产支持证券投资 -衍生金融资产 6.4.7.3 1,008,722.52 936,917.28 买入返售金融资产 6.4.7.4-应收证券清算款 9,788,433.57 43,222,584.78 应收利息 6.4.7.5 24,341,875.24 41,629,208.06 应收股利 -应收申购款 808,647.10 139,064.18 其他资产 6.4.7.6-资
41、产总计 8,217,903,358.76 6,637,558,930.88 负债和所有者权益负债和所有者权益负债和所有者权益负债和所有者权益 附注号附注号附注号附注号 本期末本期末本期末本期末 2009200920092009 年年年年 06060606 月月月月 30303030 日日日日 上年度末上年度末上年度末上年度末 2008200820082008 年年年年 12121212 月月月月 31313131 日日日日 负负负负 债债债债：短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 -卖出回购金融资产款 -应付证券清算款 -应付赎回款 14,097,991.84 2,783,600.45
42、应付管理人报酬 9,959,514.32 8,628,627.51 应付托管费 1,659,919.07 1,438,104.57 应付销售服务费 -应付交易费用 6.4.7.7 9,242,334.43 5,920,947.33 应交税费 -应付利息 -应付利润 -招商先锋证券投资基金 2009 年半年度报告 第 14 页 其他负债 6.4.7.8 1,258,375.46 947,468.76 负债合计 36,218,135.12 19,718,748.62 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益：实收基金 6.4.7.9 11,025,972,620.01 11,989,092,228
43、.40 未分配利润 6.4.7.10-2,844,287,396.37-5,371,252,046.14 所有者权益合计 8,181,685,223.64 6,617,840,182.26 负债和所有者权益总计 8,217,903,358.76 6,637,558,930.88 注：报告截止日 2009 年 06 月 30 日，基金份额净值 0.7420 元，基金份额总额 11,025,972,620.01 份。6 6 6 6.2.2.2.2 利润表利润表利润表利润表 会计主体：招商先锋证券投资基金 本报告期：2009 年 01 月 01 日至 2009 年 06 月 30 日 单位：人民币元
44、 项项项项 目目目目 附注号附注号附注号附注号 本期金额本期金额本期金额本期金额 2009200920092009 年年年年 01010101 月月月月 01010101 日至日至日至日至 2009200920092009 年年年年 06060606 月月月月 30303030 日日日日 上年度可比期间金额上年度可比期间金额上年度可比期间金额上年度可比期间金额 2008200820082008 年年年年 01010101 月月月月 01010101 日日日日 至至至至 2008200820082008 年年年年 06060606 月月月月 30303030 日日日日 一一一一、收入收入收入收入
45、 2,303,953,143.88-4,439,958,903.50 1.利息收入 38,750,699.87 49,094,864.27 其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,844,976.73 3,730,278.49 债券利息收入 36,905,412.61 45,239,022.94 资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 310.53 125,562.84 其他利息收入 -2.投资收益（损失以“-”填列）-207,808,482.66-1,048,632,187.73 其中：股票投资收益 6.4.7.12-216,742,322.96-1,093,818,288.68 债
46、券投资收益 6.4.7.13-35,284,707.33 1,345,104.49 资产支持证券投资收益 -衍生工具收益 6.4.7.14-3,213,203.44 股利收益 6.4.7.15 44,218,547.63 40,627,793.02 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）6.4.7.16 2,472,615,010.45-3,442,752,879.37 4.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.17 395,916.22 2,331,299.33 二二二二、费用费用费用费用 -96,196,894.84-146,493,382.57 1管理人报酬 -54,889,16
47、5.76-85,132,477.89 2托管费 -9,148,194.36-14,188,746.27 3销售服务费 -4交易费用 6.4.7.18-31,975,624.13-41,860,490.24 5利息支出 -5,104,721.39 其中：卖出回购金融资产支出 -5,104,721.39 6其他费用 6.4.7.19-183,910.59-206,946.78 三三三三、利润总额利润总额利润总额利润总额 2,207,756,249.04-4,586,452,286.07 四四四四、净利润净利润净利润净利润 2,207,756,249.04-4,586,452,286.07 招商先锋
48、证券投资基金 2009 年半年度报告 第 15 页 6 6 6 6.3.3.3.3 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益（基金净值基金净值基金净值基金净值）变动表变动表变动表变动表 会计主体：招商先锋证券投资基金 本报告期：2009 年 01 月 01 日至 2009 年 06 月 30 日 单位：人民币元 本期本期本期本期 2009200920092009 年年年年 01010101 月月月月 01010101 日至日至日至日至 2009200920092009 年年年年 06060606 月月月月 30303030 日日日日 项目项目项目项目 实收基金实收基金实收基金实收基金 未分配利
49、润未分配利润未分配利润未分配利润 所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）11,989,092,228.40-5,371,252,046.14 6,617,840,182.26 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-2,207,756,249.04 2,207,756,249.04 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-963,119,608.39 319,208,400.73-643,911,207.66 其中：1.基金申购款 143,892,352.46-52,095,846.47 91,796,50
50、5.99 2.基金赎回款（以“-”号填列）-1,107,011,960.85 371,304,247.20-735,707,713.65 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）-五、期末所有者权益（基金净值）11,025,972,620.01-2,844,287,396.37 8,181,685,223.64 上年度可比期间上年度可比期间上年度可比期间上年度可比期间 2008200820082008 年年年年 01010101 月月月月 01010101 日至日至日至日至 2008200820082008 年年年年 06060606 月月月月 303030