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1、兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 兴业可转债混合型证券投资基金兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告年年度报告 基金管理人：兴业基金管理有限公司基金管理人：兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行基金托管人：中国工商银行 发出日期：发出日期：2005 年年 3 月月 31 日日 -1兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告【重要提示】【重要提示】本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二独立董事签字同意，并由董事长签发。本基金的托管人
2、中国工商银行根据本基金合同规定,于 2005 年 3 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。-2兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 目 录 一、基金简介.4 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.6（一）主要财务指标.6（二）基金净值表现.8（三）基金收益分配情况.9 三、管理人报告.
3、9（一）基金管理人情况.9（二）基金经理介绍.10（三）本报告期遵规守信情况说明.10（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现.10（五）内部监察报告.14 四、基金托管人报告.15 五、审计报告.16 六、财务会计报告.17（一）年度会计报表.17（二）年度会计报表附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）.19 七、投资组合报告.30（一）本报告期末基金资产组合情况.30（二）报告期末按行业分类的股票投资组合.31（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细31（四）本报告期内股票投资组合的重大变动.32（五）报告期末按券种分类的债券投资组合.34（六）报告期末债券明细.3
4、4（七）投资组合报告附注.35 八、基金份额持有人户数、持有人结构.36 九、开放式基金份额变动.36 十、重大事件揭示.37 十一、备查文件目录.40-3兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 一、基金简介一、基金简介（一）基金名称：兴业可转债混合型证券投资基金 基金简称：兴业转债基金 基金交易代码：163401 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004 年 5 月 11 日 报告期末基金份额总额：2,605,542,654.11 份（二）投资目标：在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。投资策略：基金的资产配置采用自上而下的程序，
5、个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用“兴业可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。投资范围：本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。业绩比较基
6、准：60%天相可转债指数15%中信标普 300 指数20%中信国债指数5%同业存款利率 风险收益特征：本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。-4兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告（三）基金管理人：兴业基金管理有限公司 注册地址：上海市黄浦区金陵东路368号 办公地址：上海市张杨路 500 号时代广场 20 楼 邮政编码：200122 法定代表人：郑苏芬 信息披露负责人：杜建新 联系电话：021-58368998 传真：021-58368858 电子信箱：（四）基金托管人：中国工商银行 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大
7、街 55 号 邮政编码：100032 法定代表人：姜建清 信息披露负责人：庄为 联系电话：010-66107333 传真：010-66106904 电子信箱：（五）信息披露指定报纸：中国证券报、上海证券报 登载年度报告正文的基金管理人互联网网址： 基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公场所（六）其他有关资料 会计师事务所：安永大会会计师事务所有限责任公司 办公地址：上海长乐路 989 号世纪商贸广场 23 楼 注册登记机构：兴业基金管理有限公司 办公地址：上海市张杨路 500 号时代广场 20 楼-5兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 二、主要财务指标、基金净值表现
8、及收益分配情况二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况（一）主要财务指标（一）主要财务指标 单位：人民币元 序号 项目 金额 1 基金本期净收益 14,581,217.582 加权平均基金份额本期净收益 0.00483 期末可供分配基金收益-78,294,847.614 期末可供分配基金份额收益-0.03005 期末基金资产净值 2,527,247,806.506 期末基金份额净值 0.97007 基金加权平均净值收益率 0.4855%8 本期基金份额净值增长率-3.0049%9 基金份额累计净值增长率-3.0049%【提示】1、以上财务指标中“本期”指 2004 年 5 月 11 日（基
9、金合同生效日）至 2004年 12 月 31 日止期间。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。【主要计算公式】上述指标的编制遵照中国证监会颁布的 证券投资基金信息披露编报规则第1 号的规定，部分指标计算公式如下：1、加权平均基金份额本期净收益=+niininSSP10)(其中：P为本期基金净收益，为期初基金单位总份额，n为报告期内所含0S-6兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，iSi交易日基金单位总份额(i-1)交易日基金
10、单位总份额。2、期末可供分配基金收益=本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）-本期已分配收益期末未实现利得损失（若有）3、期末可供分配基金份额收益期末可供分配基金收益期末基金单位总份额 4、开放式基金加权平均净值收益率=+niininNAVNAVP10)(其中：P为本期基金净收益，为期初基金资产净值；n为报告期内所含交易天数，i为报告期内的第i个交易日，0NAViNAVi交易日基金资产净值（i-1）交易日基金资产净值。5、本期基金份额净值增长率=（本期第一次分红或扩募前基金份额净值期初基金份额净值）（本期第二次分红或扩募前基金份额净值本期第一次分红或扩募后基金份额净值）（期末基金份
11、额净值本期最后一次分红或扩募后基金份额净值）-1 其中：分红前基金份额净值按除息日前一交易日的基金份额净值计算 分红后基金份额净值分红前基金份额净值-基金份额分红金额 扩募前基金份额净值实收基金除权日前一交易日基金资产净值扩募前基金总份额 扩募后基金份额净值（实收基金除权日前一交易日基金资产净值+扩募金额+扩募期间冻结利息+扩募费结余）扩募后基金总份额 计算期内成立基金的期初基金份额净值（成立日实收基金未折为基金份额的发行期间冻结利息封闭式基金的发行费结余）成立日基金单位总份额 6、基金份额累计净值增长率=（第一年度基金份额净值增长率+1）（第二年度基金份额净值增长率+l）（第三年度基金份额净
12、值增长率+1）（上年度基金份额净值增长率+1）（本期基金份额净值增长率+1）-1-7兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告（二）基金净值表现（二）基金净值表现 1、基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表、基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-3.66%0.29%-3.47%0.28%-0.19%0.01%过去六个月-3.19 0.28-5.720.36 2.53-0.08 自基金成立起至今-3.00 0.27-4.370.37 1.37-0.10 2、基金累计净值增长率与业绩比
13、较基准收益率的历史走势对比图、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 -5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%04-5-1104-6-804-7-604-8-304-8-3104-9-2804-11-204-11-30 04-12-28兴业可转债基金基金基准 3、基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图、基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%2004年兴业可转债基金基金基准-8兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 注：1、按照
14、兴业可转债混合型证券投资基金基金合同的规定，本基金应自2004年5月11日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。2、本基金成立于2004年5月11日，截止2004年12月31日，本基金成立不满一年。（三）基金收益分配情况（三）基金收益分配情况 本基金成立于2004年5月11日，截止2004年12月31日，本基金未分配收益。三、管理人报告三、管理人报告（一）基金管理人情况（一）基金管理人情况 兴业基金管理有限公司是经中国证监会（证监基字2003100号文）批准，于2003年9月30日成立。由兴业证券股份
15、有限公司、国家开发投资公司、中投信用担保有限公司和福建省邮政局共同发起设立，注册资本为9,800万元。截止2004年12月31日，公司旗下管理着兴业可转债混合型证券投资基金。兴业可转债混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会2004年3月9日出具的关于同意兴业可转债混合型证券投资基金设立的批复（证监基金字200427号文）核准公开发行。本基金的基金合同于2004年5月11日正式生效，首次设立募集规模为3,282,404,810.93份，经安永大华会计师事务所有限责任公司验资报告予以验证，有效认购户数为70846户。-9兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告（
16、二）基金经理介绍（二）基金经理介绍 杜昌勇先生，1970年生，理学硕士，12年证券从业经历。1993年至2002年历任福建兴业证券公司直属营业部电脑部负责人，上海管理总部电脑部经理，福建兴业证券公司、兴业证券股份有限公司证券投资部总经理助理。现任兴业基金管理有限公司基金管理部总监兼兴业可转债混合型证券投资基金基金经理。王晓明先生，1974年生，国际金融学士，9年证券从业经历。1996年至2003年历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理。2004年1月加入兴业基金管理有限公司，现任兴业可转债混合型证券投资基金基金经理。（三）本报告期遵规守信情况说明（三）本报告期遵规守信情况
17、说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了证券投资基金法及其配套法规、兴业可转债混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金持有人利益的行为。（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现 1、行情回顾及分析行情回顾及分析 2004年，中国资本市场在宏观调控、股价估值国际化、券商危机等多重因素的压制下，市场长期积累的诸多风险继续释放。2004年，有关发展机构投资
18、者、证券发行制度、市场监管、上市公司治理、交易制度、对外开放等事关资本市场运行的诸多关键环节的制度纷纷出台。2004年2月1日，国务院发布了关于推进资本市场改革开放和稳定发展的九条意见，年底证监会公布了关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定，核心是保-10兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 护投资者利益。机构投资者队伍进一步扩大，价值投资理念深入人心。2004年初到4月初属于股市的上升期，这段时间的行情主要是围绕经济高速增长带来的上市公司业绩大幅增长展开的。一季度，股市延续了去年底的涨势大幅上涨了19.10%。从4月初开始到9月中旬受宏观调控的影响股市出现了深幅调整。在调整中
19、，缺乏业绩支持的题材股、垃圾股、以“德隆系”为首的庄股大幅下跌，股价结构持续分化。股票市场在9月份创5年的低位。9月份，管理层虽然陆续出台了一连串的利好政策，出现一波短暂的反弹，但很快就夭折，上证指数重新回到1300点附近徘徊。因投资者对宏观调控和行业周期顶点的担忧，金融、有色金属、建筑机械、电力、汽车、石化等自高点以来调整幅度较大，以港口、机场、白酒等为主的公用事业及消费品行业相对表现出色。截止2004年底深沪股市市盈率水平、，分别为24.23和24.63倍，蓝筹股市盈率不到20倍，按照2004年业绩水平，蓝筹股市盈率下降到18倍；与全球主要股市相比，A股估值水平仍然存在结构性高估，但核心蓝
20、筹股估值水平进入合理区间。可转债市场在经历了2003年价值重估引发的火爆行情之后，受2004年股市持续低迷的拖累，04年整个转债市场表现差强人意，但相对股市和债市，可转债市场再次表现出了在弱市中良好的防御性优势，在上证股票指数和上证国债指数04年收益率均为负的情况下，天相可转债指数仍上涨了4.53，成为04年资本市场唯一一个收益率为正的大类品种。转债市场整体内部收益率已达到02年末以来的历史高点，可转债在弱市中的防御性突出。2、基金运作情况回顾、基金运作情况回顾 本基金是在2004年5月11日成立的，A股市场在2004年4月7日见顶，证券市场的发展环境在四、五月份发生了较大的变化，在动荡的市场
21、环境中，我们根据对影响证券市场发展的各种因素分析，拟定了相应的投资策略。资产配置上我们坚持认为中国的可转债市场存在较大的系统性低估机会，在转债上进行积极的投资。转债上，我们的投资重点是两个方向，一是债性保护较好、转债转股-11兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 条款较为灵活的转债，如钢铁转债中的华菱转债、邯钢转债、钢联转债等；二是尽管转债条款一般，但基础股票有良好的成长性如招商转债、海化转债等。股票上我们重点投资有核心竞争力的行业龙头。品种选择上强调估值水平的国际比较，以规避系统性风险。本基金在大盘的大幅下跌过程中表现出较强的看跌性，充分体现了转债品种在熊市中抗跌的特性。但是，
22、自12月份以来的下跌中，本基金的波动程度同历史表现相比，幅度在加大。我们将及时总结经验教训，增强净值的稳定性。3、市场展望及投资策略分析、市场展望及投资策略分析（1）市场展望）市场展望 受投资增速回落的影响，2005年中国GDP的增速将有所放缓。但我们认为支持中国经济持续快速增长的内在驱动力（城市化、重工业化、消费升级）依然强劲，短期的增速回落，有助于中国经济结构调整和产业结构的升级。微观层面上05年企业的经营环境变数也比较多，利率、汇率、成本压力、需求层面的变化等等，这些因素都可能抑制企业利润的增长，但优势的龙头企业因其在产品定价、成本控制、规模实力上的综合优势，仍能保持快速增长。证券市场经
23、过03年和04年的洗礼，我们认为05年市场结构调整仍将延续，价值投资的理念已深入人心，05年将进一步得到细化。具体而言，就是如何根据行业景气变化确立估值标准及如何从中长期的角度给企业进行合理估值的问题。需要为周期性行业及非周期性行业建立合理的估值标准，同时也需要将周期性行业中的增长性企业、优势企业与其他企业区别开来，我们预期出现过度调整的周期性行业中的优势上市公司05年将出现较好的投资机会。总体上看，在经过几年的调整后，相当部分股票的估值进入合理区间；大浪淘沙，行业景气的回落将使优势企业的投资价值进一步突出，同时市场的非理性调整将创造出极好的介入时机。尽管连续多年的亏钱效应导致市场投资者信心缺
24、失，同时05年上市公司业绩增速将放缓，股价也缺乏足够的业绩推动，但是资本市场的现状将促进资本市场制度性的变革。我们预期，05年中国证券市场可能面临重大转折，困扰市场多年的券商危机可能得到化解，股权分置问题也有望-12兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 破题，随着这些问题的解决思路逐渐清晰，资本市场健康发展的基础将进一步夯实。我们认为，05年证券市场波动幅度仍会较大，但在震荡中将迎来中国股市几年大调整的结束。可转债市场经过04年下半年的调整，转债的内部收益率不断上升，意味着转债市场的安全边际进一步提高；市场的下跌和持续低迷，转债的修正条款和回售保护条款不断发生作用，我们注意到，越
25、来越多的转债公司满足转股价修正条款，并且向下修正了转股价，过高的转换溢价得以不断降低，修正转股价后的转债进攻性得以加强。在复杂的市场环境中，正股估值水平合理、转换溢价水平适中的可转债将是很好的投资选择。目前，可转债市场整体表现出良好的投资机会。（2）投资策略）投资策略 作为可转债混合型基金，转债投资是我们的重点，05年在转债投资上，我们整体上依然坚持长期持有，我们坚信转债的系统性低估将使转债投资者未来获得风险调整后的超额收益。在个券的配置上则综合考虑转债股性与债性的平衡，并根据对股市行情的判断以及转债正股的把握做相应的调整。经过转股价的调整之后，一些转债无论债性保护以及上涨股性俱佳，将是我们重
26、点配置的对象。目前本基金的转债组合在充足的债性保护下，已具备了未来随股市上涨的良好弹性。股票投资策略方面，05年注重防御恐怕依然是市场的投资主题，对上市公司价值的认识将进一步深化我们重点关注三类个股的投资机会：1、目前估值合理，具有核心竞争力，能保持长期较快成长的公司；2、股价过度调整的周期类行业中的龙头上市公司；3、受惠于股市制度变革的公司（试点公司）。尽管05年行业景气度会有所回落，但毕竟经过几年的下跌，股市系统性风险已大多释放，05年应更加重视个股挖掘。中国经济增长中的结构性问题日益突出，产业面临升级；我们在行业选择上将重点考虑这一因素的影响，更多关注市场纵深大，技术含量高，国际比较优势
27、明显，进入壁垒高的行业。煤炭、医药、银行、港口、钢铁、食品饮料等行业是我们05年关注的重点。在时机选择策略上，我们认为下半年股市将出现极好的长期买点，同时我们-13兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 认为今年择股的重要性要高于时机选择。我们将重点关注一些影响股市的重大政策的出台时机，相机决策。05年我们也将积极关注新股询价带来的投资机会。我们将通过前瞻性研究，深入挖掘个股的投资机会，在使基金资产具有足够防御性和安全边际的同时，充分分享资本市场复苏带来的投资机会。努力保持转债基金的攻守特色，力争在稳健的基础上给投资者带来合理的投资回报。（五）内部监察报告（五）内部监察报告 200
28、4年证券投资基金法及中国证监会相关法规文件的陆续实施，标志着我国基金业制度框架与监管体系的初步形成，同时也为监察稽核工作提供了更加明确的方向和要求。鉴于此，我们加强了对新颁布法律法规的学习，开展了形式多样的学习活动，树立了全体员工的内控意识，营造了良好的内控文化氛围。本报告期，我们根据中国证监会 证券投资基金管理公司内部控制指导意见和相关法律法规的规定，在公司管理层的重视和支持下，结合公司的经营运作、业务发展等内部控制环境的变化，对公司内部控制体系及各项规章制度的合法性、合规性、合理性、完备性和有效性着手进行了检查和评价，对公司的基本管理制度和各部门的业务规章组织进行了统一的修订和完善，重点组
29、织开展了关键业务流程的设计和优化工作，逐步完善了公司内部控制制度体系，使公司内部管理向制度化、规范化和程序化方向迈出了一大步。本报告期，我们加强了对公司各项业务的监督检查工作，完善了监察稽核业务流程。在监察稽核工作中，我们坚持“客观性、标准性、实效性”的原则，认真履行监察稽核职责，并本着客观、公正、准确的要求，做到重点检查与常规检查相结合，专项检查与全面检查相结合，监督与服务相结合。通过以上工作的开展，我们认为，公司遵循了国家法律法规、中国证监会相关规定及公司各项规章制度的要求，诚信、规范、合法、稳健经营，基金整体运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。-14兴业可转债混合型证券投资基金 2
30、004 年年度报告 本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，以风险控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，在切实保障合规运作、稳健经营的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。四、基金托管人报告四、基金托管人报告 2004年度，本托管人在对兴业可转债混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。严格遵守证券投资基金法等有关法律法规，2004年度兴业可转债混合型证券投资基金管理人兴业基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算
31、、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本托管人依法对兴业可转债混合型证券投资基金管理人兴业基金管理有限公司在2004年度所编制和披露的兴业可转债混合型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。中国工商银行资产托管部 2005年2月27日 -15兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 五、审计报告五、审计报告 审审 计计 报报 告告 安永大华业字（2005）第 0025号 兴业可转债混合型证券投资基金全体持有人：我们审计了后附的兴业可转债
32、混合型证券投资基金（以下简称“贵基金”）2004年12月31日的资产负债表和2004年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是 贵基金的基金管理人兴业基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、金融
33、企业会计制度及证券投资基金会计核算办法的规定，在所有重大方面公允地反映了 贵基金2004年12月31日的财务状况和以及2004年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师：徐 艳 2005年1月31日 中国注册会计师：蒋燕华 -16兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 六、财务会计报告六、财务会计报告（一）年度会计报表（一）年度会计报表 1、资产负债表、资产负债表 单位：人民币元 项目 2004年12月31日资 产 银行存款 59,031,331.47交易保证金 500,000.00应收证券交易清算款 121,224.94应收利息 8,
34、972,841.19应收申购款 209,890.00股票投资市值 456,563,771.97其中：股票投资成本 499,153,413.54债券投资市值 2,008,912,451.26其中：债券投资成本 2,062,059,823.59资产总计 2,534,311,510.83 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 818,348.75应付赎回款 1,732,194.85应付赎回费 6,528.40应付管理人报酬 2,856,874.97应付托管费 549,399.04应付佣金 550,358.32其他应付款 500,000.00预提费用 50,000.00负债合计 7,063,704.
35、33持有人权益 实收基金 2,605,542,654.11未实现利得 -90,122,280.90未分配收益 11,827,433.29持有人权益合计 2,527,247,806.502004年末基金份额净值：0.9700 负债与持有人权益总计 2,534,311,510.83 -17兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 2、经营业绩表、经营业绩表 单位：人民币元 项目 2004年5月11日(基金成立日)至2004年12月31日期间 收入 股票差价收入 4,789,597.73债券差价收入 1,085,558.01债券利息收入 21,120,279.32存款利息收入 7,521,
36、557.96股利收入 5,093,007.56买入返售证券收入 3,416,089.67其他收入 1,816,545.40收入合计 44,842,635.65 费用 基金管理人报酬 24,928,532.36基金托管费 4,793,948.52卖出回购证券支出 468,611.43其他费用 70,325.76其中：审计费用 50,000.00费用合计 30,261,418.07 基金净收益 14,581,217.58加：未实现估值增值/(减值)变动数 -95,737,013.90基金经营业绩 -81,155,796.32 3、收益分配表、收益分配表 单位：人民币元 项目 2004年5月11日(
37、基金成立日)至2004年12月31日期间 基金净收益 14,581,217.58加：本期申购基金份额的损益平准金 502,766.60减：本期赎回基金份额的损益平准金 3,256,550.89可供分配基金净收益 11,827,433.29期末基金净收益 11,827,433.29 -18兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 4、基金净值变动表、基金净值变动表 单位：人民币元 项目 2004年5月11日(基金成立日)至2004年12月31日期间 一、期初基金净值 3,282,404,810.93 二、本期经营活动 基金净收益 14,581,217.58未实现估值增值/(减值)变动数
38、 -95,737,013.90经营活动产生的基金净值变动数 -81,155,796.32 三、本期基金单位交易 基金申购款 147,463,725.24基金赎回款 -821,464,933.35基金单位交易产生的基金净值变动数 -674,001,208.11 四、期末基金净值 2,527,247,806.50 （二）年度会计报表附注（二）年度会计报表附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）1、基金基本情况、基金基本情况 兴业可转债混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会证监基金字200427号文关于同意兴业可转债混合型证券投资基金设立的批复的批准，由兴业基金管理有限
39、公司作为管理人于2004年4月2日开始向社会公开发行，2004年5月11日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币3,281,131,679.75元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币1,273,131.18元，以上实收基金（本息）合计为人民币3,282,404,810.93元，折合3,282,404,810.93份基金份额，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字(2004)第846号验资报告。本基金的基金托管人为中国工商银行，有关基金设立文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案。2、会计报表编制基础、会计报表编制基
40、础 -19兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 本基金的会计报表系按照企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基金会计核算办法、中国证券监督管理委员会颁布的证券投资基金信息披露管理办法、证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式和证券投资基金信息披露编报规则第3号会计报表附注的编制及披露的规定而编制。3、主要会计政策、主要会计政策（1）会计年度 自公历1月1日至12月31日。本期会计报表的实际编制期间系2004年5月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日。（2）记帐本位币 本基金的记帐本位币为人民币。（3）记帐基础和计价原则 以权责发生制为记账基础，除
41、上市股票和在证券交易所上市的债券按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。（4）基金资产的估值原则 A.上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；B.未上市的股票的估值 a.送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；b.首次公开发行的股票，以其成本价计算。C.配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；D.在证券交易所上市的债券按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；该估值日无
42、交易的，以最近一个交易日的净价估值；E.未上市债券和在银行间同业市场交易的债券按成本价估值；-20兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 F.如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值；G.如有新增事项，按国家最新规定估值。（5）证券投资的成本计价方法 A.股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。卖出股票于成交日确认股票差价收入，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。B.债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银
43、行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。（6）待摊费用的摊销方法和摊销期限 本基金待摊费用核算已经发生的、影响基金份额净值小数点后第五位的费用，采用直线法在受
44、益期内平均摊销。（7）收入的确认和计量 A.股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；-21兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 B.债券差价收入 a)卖出证券交易所上市债券：于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；b)卖出银行间市场交易债券：于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；C.债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；D.存款利息收入按本金与适用的利率逐日
45、计提的金额入账；E.股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；F.买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；G.其他收入于实际收到时确认收入。（8）费用的确认和计量 A.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.3%的年费率逐日计提；B.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；C.卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；D.其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。（
46、9）基金申购、赎回的确认 A.确认申购份数时，保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。净申购金额实收基金未实现利得平准金损益平准金 申购份额净申购金额/交易日基金份额净值-22兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 实收基金申购份额1元 未实现利得平准金（交易日未实现利得/交易日净资产）净申购金额 损益平准金（交易日未分配利润/交易日净资产）净申购金额 以上净申购金额的确认方法为：a.如果投资者在申购时选择交纳前端申购费用，净申购金额为：基金申购费用申购金额申购费率 净申购金额申购金额申购费用 b.如果投资者在申购时选择交纳后端申购费用，净申购金
47、额为：净申购金额申购金额 投资者选择红利自动再投资，不收取申购费用。B.确认赎回总额时，保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。赎回总额赎回份额交易日基金份额净值 实收基金未实现利得平准金损益平准金 实收基金赎回份额1元 未实现利得平准金（交易日未实现利得/交易日净资产）赎回总额 损益平准金（交易日未分配利润/交易日净资产）赎回总额 赎回金额的确认方法为：a.如果投资者在申购时选择交纳前端申购费用，赎回金额为：赎回费用赎回总额赎回费率 赎回金额赎回总额赎回费用 b.如果投资者在申购时选择交纳后端申购费用，赎回金额为：赎回费用赎回总额赎回费率 后端申购费用赎回
48、份额申购日基金份额净值后端申购费率-23兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 赎回金额赎回总额赎回费用后端申购费用 C.交易日的基金份额净值在当天收市后计算。（10）基金的收益分配政策 A.基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；B.本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的经除权后的单位基金资产净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金红利；C.基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月,收益不分配；D.基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；E.基金收益分配后每份基金份额净
49、值不能低于面值；F.如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；G.每份基金份额享有同等分配权；H.法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。4、主要税项、主要税项 根据财政部、国家税务总局财税字2002128号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知、财税字200478号文关于证券投资基金税收政策的通知及其他相关税务法规和实务操作的规定，主要税项为：A.印花税 基金管理人运用基金买卖股票按照2的税率征收印花税。B.营业税、企业所得税 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖
50、股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。-24兴业可转债混合型证券投资基金 2004 年年度报告 C.个人所得税 对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。5、重大关联方关系及关联交易、重大关联方关系及关联交易（1）关联方关系 企业名称企业名称 与本基金的关系与本基金的关系 兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构 中国工商银行 基金托管人、基金代销机构 兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东 国家开发投资公司 基金管理人的股东 中投信用担保有限公