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1、兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 兴业可转债混合型证券投资基金 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要2007 年年度报告摘要 基金管理人：兴业基金管理有限公司基金管理人：兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司 发出日期：发出日期：2008 年年 3 月月 29 日日 0兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要【重要提示】【重要提示】本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之
2、二独立董事签字同意，并由董事长签发。本基金的托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）根据本基金合同规定，于 2008年 3月 26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料已经审计，安永大华会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。本报告会计期间为 2007年 1月 1日至 2
3、007年 12月 31日。本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。1 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 目目 录录 一、基金简介.3 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.5（一）主要财务指标.5（二）基金净值表现.5（三）基金收益分配情况.6 三、管理人报告.7（一）基金管理人情况.7（二）基金经理介绍.7（三）本报告期遵规守信情况说明.7（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现.7（五）内部监察报告.9 四、基金托管人报告.10 五、审计报告.11 六、财务会计报告.11（一）年度会计报表.11（二）年度会计报表附注（除特别
4、标明外，金额单位为人民币元）.14（三）金融工具及其风险分析.26 七、投资组合报告.29（一）本报告期末基金资产组合情况.29（二）报告期末按行业分类的股票投资组合.30（三）报告期末按市值占基金资产净值前十名的股票明细.30（四）本报告期内股票投资组合的重大变动.31（五）报告期末按券种分类的债券投资组合.32（六）报告期末债券明细.33（七）投资组合报告附注.33 八、基金份额持有人户数、持有人结构.34 九、开放式基金份额变动.35 十、重大事件揭示.35 十一、备查文件目录.39 2 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 一、基金简介一、基金简介（一）基金名称：兴业
5、可转债混合型证券投资基金 基金简称：兴业转基 基金交易代码：340001 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年 5月 11日 报告期末基金份额总额：1,833,945,667.94份（二）投资目标：在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。投资策略：基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收
6、益；运用“兴业可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。投资范围：本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。业绩比较基准：80%天相可转债指数15%中信标普 300指数5%同业存款利率 风险收益特征：本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。3 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要（三）基金管理人：兴业基金管理有限公司 注册地址：上海市黄浦区金陵东路
7、368号 办公地址：上海市张杨路 500号时代广场 20楼 邮政编码：200122 法定代表人：郑苏芬 信息披露负责人：杜建新 联系电话：021-58368998 传真：021-58368858 电子信箱：（四）基金托管人：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 邮政编码：100032 法定代表人：姜建清 信息披露负责人：蒋松云 联系电话：010-66106912 传真：010-66106904 电子信箱：（五）信息披露指定报纸：中国证券报、上海证券报 登载年度报告正文的基金管理人互联网网址： 基金年度报告置备地点：基金
8、管理人、基金托管人的办公场所（六）其他有关资料 会计师事务所：安永大华会计师事务所有限责任公司 办公地址：上海长乐路 989号世纪商贸广场 23楼 注册登记机构：兴业基金管理有限公司 办公地址：上海市张杨路 500号时代广场 20楼 4 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况（一）主要财务指标（一）主要财务指标 单位：人民币元 序序号号 项目项目 2007 年度年度2006 年度年度 2005 年度年度 1 本期利润 1,878,458,039.83832,325,984.55 162,8
9、94,257.612 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1.522,670,935.86530,511,332.59 65,385,944.583 加权平均份额本期利润 1.03120.5963 0.07804 期末可供分配利润 43,642,858.8423,163,240.61 8,467,069.145 期末可供分配份额利润 0.02380.0175 0.00416 期末基金资产净值 2,730,601,874.701,628,433,203.24 2,102,475,788.447 期末基金份额净值 1.48891.2322 1.00778 加权平均净值利润率 69.47%54
10、.69%7.90%9 本期基金份额净值增长率113.44%71.70%7.53%10 份额累计净值增长率 282.26%79.10%4.30%【提示】1、上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第 1 号主要财务指标的计算及披露、证券投资基金会计核算业务指引等相关法规。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现（二）基金净值表现 1、基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表、基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段阶段
11、 净值净值 增长率增长率 净值增长率净值增长率标准差标准差业绩比较基业绩比较基准收益率准收益率业绩比较基业绩比较基准收益率标准收益率标准差准差 过去三个月-2.06%0.96%-14.55%1.41%12.49%-0.45%过去六个月 26.83%1.03%22.17%1.59%4.66%-0.56%过去一年 113.44%1.22%99.30%1.74%14.14%-0.52%过去三年 294.08%0.88%219.47%1.11%74.61%-0.23%自 基 金 合 同生效起至今 282.26%0.80%205.33%1.02%76.93%-0.22%5 兴业可转债混合型证券投资基金
12、2007 年年度报告摘要 2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2004 年年 5 月月 11 日日2007 年年 12 月月 31 日）日）-50%0%50%100%150%200%250%300%2004-5-112004-11-112005-5-112005-11-112006-5-112006-11-112007-5-112007-11-11净值增长基准增长 3、基金过往三年每年的金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图、基金过往三年每年的金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 0%20%40%60%8
13、0%100%120%2005年度2006年度2007年度净值增长率业绩比较基准收益率（三）基金收益分配情况（三）基金收益分配情况 年度年度 每每 10 份基金份额分红数份基金份额分红数（至少保留三位小数）（至少保留三位小数）备注备注 2005年度 0.350 本期分红三次 2006年度 3.730 本期分红十三次 2007年度 8.360 本期分红十四次 合合 计计 12.440 6 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 三、管理人报告三、管理人报告（一）基金管理人情况（一）基金管理人情况 兴业基金管理有限公司是经中国证监会（证监基金字2003 100号文）批准，于2003年
14、 9月 30日成立。由兴业证券股份有限公司、国家开发投资公司、中投信用担保有限公司和福建省邮政局（现名为福建省邮政公司）共同发起设立，注册资本为9,800万元。截止 2007年 12月 31日，公司旗下管理着四只基金，分别是兴业可转债混合型证券投资基金、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴业货币市场证券投资基金和兴业全球视野股票型证券投资基金。（二）基金经理介绍（二）基金经理介绍 杨云先生，1974年生，理学硕士，历任申银万国证券研究所金融工程部，主要从事可转债研究及申万债券指数编制工作；兴业可转债混合型证券投资基金的基金经理助理。现任兴业可转债混合型证券投资基金基金经理。（三）本报告
15、期遵规守信情况说明（三）本报告期遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了证券投资基金法及其配套法规、兴业可转债混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金持有人利益的行为。（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现（四）本报告期内的基金的投资策略和业绩表现 1、行情回顾及分析、行情回顾及分析 在经过 2006 年的恢复性上涨后，2007 年股市进入牛市主升浪，沪深 300 指数全年涨幅
16、高达 161%。上市公司盈利同比远超预期的大幅增长，人民币稳步爬行升值，各种整体上市、资产注入题材的明显超额回报，都为牛市创造了良好的氛围。在盈利增长超预期的同时，市场对未来的增长也变得更为乐观，业绩预测不断上调，市场估值水平也进一步推升。由于经济高景气度的原因，周期性行业公司的盈利增长更为显著，2007 年相对涨幅更大；而 2006 年最热门的消费零售由于增长平稳和估值7 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 较高，表现相对弱于周期性行业公司。直接在报表上即显著受益于人民币升值的航空股 2007 年表现同样较好，资产注入题材更是受到市场追捧。除了第四季度因为美国次级债风波愈
17、演愈烈，A 股市场受到冲击出现明显的调整，和“5.30”财政部大幅上调印花税的事件冲击外，整个 2007年市场基本处于单边的牛市氛围中。经过 2006年市场的大幅上涨，2007年初大部分转债的溢价都已回到了 20%以下的水平，市场平均转股溢价在 13%左右，因此，在 2007 年随着牛市继续延伸，大部分转债遭遇赎回。而新债的发行速度远比不上存量转债赎回的速度，转债市场规模大幅萎缩，本基金被迫在 2007 年 6 月份暂停了申购。虽然 2007 年本基金面临了转债仓位难以提高、进攻性不足的问题，但转债赎回的前提也是股价大幅上涨后公司的选择，因此，转债赎回也给基金带来了丰厚的转股收益。其中，本基金
18、在 2007 年曾重仓持有的招商转债、首钢转债、营港转债、晨鸣转债、国电转债、华发转债、上电转债、韶钢转债等虽然都已被赎回，但同时也为本基金带来了丰厚的回报，并在相对较高的盈利状况下兑现了收益，这给本基金在 2007 年分红次数和比例都较高提供了支持。截至 2007 年末，随着唐钢、北大荒两只规模相对较大的转债发行，转债市场存量有明显的上升，面值存量在 100 亿左右，而市值存量上升至 160 亿左右，基金可选择品种和空间都有所上升。转债按存量加权的平均转股溢价为 15%左右，而且随着市场在第四季度的回调，转债的估值水平也有所回落。在溢价结构上，除了恒源和赤化转债两只小盘转债外，其余转债溢价都
19、在 30%以内，超过一半转债的溢价在20%以内，目前转债市场的溢价水平已具有一定攻守兼备的性质。2、基金运作情况回顾、基金运作情况回顾 整个 2007 年，由于牛市背景下转债的大量赎回，本基金除了在第一季度转债仓位能相对较高在 50%左右外，其余三个季度的大部分时间本基金转债仓位都只能维持在 30-35%左右的水平。牛市中基金有效进攻仓位的难以上升，在一定程度上对基金业绩产生了一定影响，因此，本基金在 2007 年绝大部分时间都充分用足了 30%的股票仓位。同时，相对较宽裕的现金（包括一年内到期的央票、国债）使得基金一级市场申购新股也取得了较高的申购收益。2007 年，本基金在面临大部分转债被
20、赎回的情况下，选择了逐一重仓的策略，基本抓住了大部分转债的机会，被赎回转债品种中除了少数存量不大的品种，基本都给基金带来了较高的回报，其中包括招商、首钢、营港、国电、晨鸣、上电、韶钢、华发等转债，并在已取得较高盈利的情况下为投资者兑现了收益。股票上，本基金在银行、地产、煤炭、化工等行业的机会把握上较为主动，在策略上相对较为8 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 保守。相对持仓较大的板块仍然是金融、消费品、煤炭、化工等行业，在持仓策略上更注重公司长期价值。3、市场展望及投资策略分析、市场展望及投资策略分析 2008 年将是变数较大的一年。客观地说，依靠出口导向和国内投资拉动中
21、国经济持续多年高增长的经济结构并没有发生较大的改变，而内部需求的增长可以较为直观地从过去几年红红火火的房地产市场感觉到。然而，2008 年外部环境变化可能导致的外需下降，国内内部面临的人民币持续升值压力、原材料成本和人力成本大幅攀升，以及环保压力等对目前国内出口导向仍占较高比例的经济来说，将很难继续维持很高的增长；而内部需求也可能因为房价在过去两年过快的上涨而被抑制。因此，2008 年中国经济增长减速很难避免，如果在政策层面再出现紧缩过渡，导致出口和房价两个因素都出现明显的下滑，这种减速可能进一步超过我们的预期。从目前来看物价的过快、过高上涨使得这一风险存在加大的可能。因此，2008 年保持谨
22、慎将是必要的，毕竟目前市场估值水平并不便宜。而 2008 年北京奥运会的举行，以及 2008 年会计政策和税收的改变仍可能使得上市公司业绩保持较高增长等因素，2008 年的市场仍将不乏投资机会，对基金来说，摆脱行业束缚挖掘个股机会将较为重要。对 2008 年的转债市场，我们认为机会将主要来自于一级市场新债发行上市后估值水平的回落。随着市场格局的改变，新债上市的价格已开始逐步回归理性，我们认为 2008 年发行的新债估值水平可能逐步回到 2006 年的市场水平，转债将重新获得其较高的风险收益比。在未来，兴业转债基金将秉承一贯的稳健风格，在基金合同规定范围内努力为投资者创造高回报。（五）内部监察报
23、告（五）内部监察报告 2007 年，我司根据中国证监会证券投资基金法及其配套法规，以及一系列新颁布实施的法规的相关规定，结合我司的经营运作、业务发展等内部控制环境的变化，对我司内部控制体系及各项规章制度的进行了比较全面的梳理、检查和评价，新制定了几项规章制度及流程，对我司部分业务规章进行了修订和完善；针对我司今后将要开展的新业务，根据法律法规的要求，制订了相应的内控制度，进一步完善了我司内部控制制度体系；针对公司业务运作中的各主要风险点，编撰风险控制手册，以期建立起内控长效机制，推动我司今后的内部管理和控制工作上一个新的台阶。本报告期内，我司严格按照中国证监会关于证券投资基金管理公司监察稽核报
24、告内容与格式指引（试行）、证券投资基金管理公司内部控制指导意见和9 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 证券投资基金管理公司治理准则（试行）的规定，遵循基金份额持有人利益优先的基本原则，坚持“客观性、标准性、实效性”的原则，本着客观、公正、准确的要求，对照季度监察稽核项目表对公司各项业务进行监督检查，认真履行监察稽核职责，做到重点检查与常规检查相结合，专项检查与全面检查相结合，监督与服务相结合。通过以上工作的开展，我们认为，公司遵循了国家法律法规、中国证监会相关规定及公司各项规章制度的要求，诚信、规范、合法、稳健经营，基金整体运作合法合规，有力地保护了基金份额持有人、公司股
25、东以及其他相关当事人的合法权益。四、基金托管人报告四、基金托管人报告 2007年，本托管人在对兴业可转债混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。2007年，兴业可转债混合型证券投资基金的管理人兴业基金管理有限公司在兴业可转债混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。本托管人依法对兴业基金管理有限公司在 2007年所编制和披露的
26、兴业可转债混合型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。中国工商银行股份有限公司资产托管部 2008年 3月 26日 10 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 五、审计报告五、审计报告 本报告期基金财务报告经安永大华会计师事务所有限责任公司审计，注册会计师徐艳、蒋燕华签字出具了安永大华业字（2008）第 052 号标准无保留意见的审计报告。六、财务会计报告六、财务会计报告（一）年度会计报表（一）年度会计报表 1、资产负债表、资产负债表 单位：人民币元 项目项目 附注附注 2007 年年 1
27、2 月月 31 日日 2006 年年 12 月月 31 日日 资资 产产 银行存款 685,089,898.79155,696,088.66结算备付金 587,100.011,076,374.58存出保证金 1,098,780.491,098,780.49交易性金融资产 2,152,855,304.981,410,691,867.91其中：股票投资 710,734,312.54422,271,585.90债券投资 1,442,120,992.44988,420,282.01衍生金融资产 16,196,172.7940,186,831.62应收证券清算款 26,346,137.496,695,6
28、76.12应收利息 8,699,386.123,829,952.01应收申购款 37,898,509.37资产总计资产总计 2,890,872,780.671,657,174,080.76 负债负债 应付证券清算款 152,093,450.4916,384,629.20应付赎回款 3,168,270.888,944,075.38应付管理人报酬 2,909,205.241,637,760.2211 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 应付托管费 559,462.54314,953.89应付交易费用 442,674.68350,566.35其他负债 1,097,842.141,
29、108,892.48负债合计 160,270,905.9728,740,877.52 所有者权益所有者权益 实收基金 1,833,945,667.941,321,519,925.17未分配利润 896,656,206.76306,913,278.07所有者权益合计 2,730,601,874.701,628,433,203.24负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计 2,890,872,780.671,657,174,080.76附注：基金份额净值 1.4889元，基金份额总额 1,833,945,667.94份。2、利润表、利润表 单位：人民币元 项项 目目 附注附注 2007 年度年度
30、2006 年度年度 一、收入一、收入 1,940,385,322.69 865,146,761.511、利息收入 19,608,562.32 15,509,531.13其中：存款利息收入 5,102,963.99 1,314,120.04债券利息收入 14,354,882.03 13,562,551.35买入返售金融资产收入 150,716.30 632,859.742、投资收益 1,562,650,867.90 545,211,594.60 其中：股票投资收益 1,236,625,618.92 439,991,258.80债券投资收益 314,237,219.12 3,721,670.70衍
31、生工具收益 6,169,764.60 93,474,415.62 股利收益 5,618,265.26 8,024,249.483、公允价值变动收益 355,787,103.97 301,814,651.964、其他收入 2,338,788.50 2,610,983.82 二、费用二、费用 61,927,282.86 32,820,776.96 1、管理人报酬 34,967,133.27 19,889,950.692、托管费 6,724,448.75 3,824,990.533、交易费用 17,375,445.13 8,325,339.65 4、利息支出 2,536,194.91 433,437
32、.66其中：卖出回购金融资产支出 2,536,194.91 433,437.665、其他费用 324,060.80 347,058.43 三、利润总额三、利润总额 1,878,458,039.83 832,325,984.5512 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 3、所有者权益（基金净值）变动表、所有者权益（基金净值）变动表 单位：人民币元 2007 年度年度2006 年度年度项目项目 附注附注 实收基金实收基金未分配利润未分配利润所有者权益合计所有者权益合计实收基金实收基金未分配利润未分配利润所有者权益合计所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）1,321,51
33、9,925.17306,913,278.071,628,433,203.242,086,468,922.2316,006,866.212,102,475,788.44 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）1,878,458,039.831,878,458,039.83832,325,984.55832,325,984.55 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 512,425,742.77213,375,255.17725,800,997.94-764,948,997.06-32,827,986.90-797,776,983.96 其中：1.基金申购款 2,013,114,3
34、56.15911,243,176.242,924,357,532.391,320,998,644.59142,914,473.251,463,913,117.84 2.基金赎回款 -1,500,688,613.38-697,867,921.07-2,198,556,534.45-2,085,947,641.65-175,742,460.15-2,261,690,101.80 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -1,502,090,366.31-1,502,090,366.31-508,591,585.79-508,591,585.79 五、期末所有者权益（基金净值）1,83
35、3,945,667.94896,656,206.762,730,601,874.701,321,519,925.17306,913,278.071,628,433,203.24 13兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要（二）年度会计报表附注（二）年度会计报表附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）1、基金基本情况、基金基本情况 兴业可转债混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字200427号文关于同意兴业可转债混合型证券投资基金设立的批复的核准，由兴业基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于200
36、4年5月11日正式生效，首次设立募集规模为3,282,404,810.93份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。本基金利用可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的安全和稳定收益，并利用可转债的内含股票期权，在股市上涨中进一步提高本基金的收益水平。本基金还将投资一定比例的价值被相对低估的股票，一方面把握股市结构性调整的机会，另一方面便于其中基础股
37、票与可转债之间的低风险套利，进一步提高本基金的收益水平。本基金的业绩比较基准为：80%天相可转债指数15%中信标普300指数5%同业存款利率。本财务报表已于2008年3月24日经本基金管理人批准。2、会计报表编制基础及遵循企业会计准则的声明、会计报表编制基础及遵循企业会计准则的声明 本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会发布的证券投资基金会计核算业务指引、中国证监会发布的关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知、证券投资基金信息披露管理办法、证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式、证券投资基金信息披露编报规则第3号
38、会计报表附注的编制及披露及其他中国证监会发布的相关规定而编制。根据中国证监会发布的证监会计字200623号关于基金管理公司及证券投资基金执行的通知，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的企业会计准则。本财务报表按照企业会计准则第38号首次执行企业会计准则以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注6。可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。14兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况
39、以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。3、主要会计政策及会计估计、主要会计政策及会计估计 本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、证券投资基金会计核算业务指引和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。（1）会计年度 自公历1月1日至12月31日。本期会计报表的实际编制期间系2007年1月1日至2007年12月31日。（2）记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。（3）金融工具 金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同
40、。金融工具的确认和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产满足下列条件之一的，终止确认：a.收取该金融资产现金流量的合同权利终止；b.该金融资产已转移，且符合下述第点金融资产转移的终止确认条件。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。金融资产分类和计量 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。衍生金融
41、工具 本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。金融资产转移 15 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
42、分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。金融负债分类和计量 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。（4）金融工具的估值方法 上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；未上市的股票的估值 A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以
43、最近一个交易日的收盘价计算；B.首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值 根据证监会基金部通知200637号文关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日
44、的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理。16 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交
45、易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或
46、低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；分离交易可转债，上市日前，按照中国证券业协会公布的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述、中相关原则进行估值；如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；如有新增事项，按国家最新规定估值。（5）金融工具的成本计价方法 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易
47、费用在发生时计入当期损益。在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。本基金金融工具的成本计价方法具体如下：股票投资 17 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年 7月 1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年 7月 1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费
48、用入账；因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月 1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年 7月 1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年 7月 1日前，于实际支付价款时确认为债券投资；2007年 7月 1日起
49、，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券 2007年 7月 1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年 7月 1日起，于成交日确认债券投资收益。出售债券的成本按移动加权平均法结转；权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年
50、7月 1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年 7月 1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者占面值的比例，分别确认债券和权证应承担的成本；上市后，上市流通的债券和权证分别按上述、中相关原则进行计算。回购协议 18 兴业可转债混合型证券投资基金 2007 年年度报告摘要 基金持有的回购协议（封闭式回购