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1、山西省山西省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识过关检年期货从业资格之期货基础知识过关检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某交易者以 7340 元/吨买入 10 手 7 月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。A.白糖合约价格上升到 7350 元/吨时再次买入 9 手合约B.白糖合约价格下降到 7330 元/吨时再次买入 9 手合约C.白糖合约价格上升到 7360 元/吨时再次买入 10 手合约D.白糖合约价格下降到 7320 元/吨时再次买入 15 手合约【答案】A2、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。A.交易
2、风险B.经济风险C.储备风险D.信用风险【答案】A3、投资者持有 50 万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用 3 个月后到期的欧元期货进行套期保值，此时，欧元(EUR)兑美元(USD)NJ 期汇率为 13432，3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为 13450。3 个月后，欧元兑美元即期汇率为 12120，该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为 12101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美A.获利 6.56，损失 6.565B.损失 6.56，获利 6.745C.获利 6.75，损失 6.565D.损失 6.75，获利 6.745【答案】B4、()是一种选择权，
3、是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。A.期权B.远期C.期货D.互换【答案】A5、以下属于基差走强的情形是（）。A.基差从-500 元/吨变为 300 元/吨B.基差从 400 元/吨变为 300 元/吨C.基差从 300 元/吨变为-100 元/吨D.基差从-400 元/吨变为-600 元/吨【答案】A6、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。A.广东万通期货经纪公司B.中国国际期货经纪公司C.北京经易期货经纪公司D.北京金鹏期货经纪公司【答案】A7、某交易者以 0.0106（汇率）的价格出售 10 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格
4、为 1.590 的 GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B8、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。A.减少B.增加C.买进D.卖出【答案】D9、某投资者在 2015 年 3 月份以 180 点的权利金买进一张 5 月份到期、执行价格为 9600 点的恒指看涨期权，同时以 240 点的权利金卖出一张 5 月份到期、执行价格为 9300 点的恒指看涨期权。在 5 月份合约到期时，恒指期货价格为9280 点，则该投资者的收益情况为（）点。A.净获利 80B.净亏损
5、 80C.净获利 60D.净亏损 60【答案】C10、若某投资者以 4500 元吨的价格买入 1 手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达 1 份止损单，价格定于 4480 元吨，则下列操作合理的有（）。A.当该合约市场价格下跌到 4460 元吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4470元吨B.当该合约市场价格上涨到 4510 元吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4520元吨C.当该合约市场价格上涨到 4530 元吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4520元吨D.当该合约市场价格下跌到 4490 元吨时，立即将该合约卖出【答案】C11、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确
6、定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。A.期权B.远期C.期货D.互换【答案】A12、下列不属于跨期套利的形式的是（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨品种套利【答案】D13、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A.也会上升，不会小于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会
7、小于D.不会上升，会小于【答案】A14、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500 元/吨（进货价 17000 元/吨，期货卖出为 17500 元/吨），承诺在 3 个月后以低于期货价 100 元/吨的价格出手，则该经销商的利润是（）元/吨。A.100B.500C.600D.400【答案】D15、公司制期货交易所一般不设（）。A.董事会B.总经理C.专业委员会D.监事会【答案】C16、反向大豆提油套利的操作是（）。A.买入大豆和豆油期货合约的同时卖出豆粕期货合约B.卖出豆油期货合约的同时买入大豆和豆粕期货合约C.卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约D.买入大豆期货合约的同时卖出豆油和
8、豆粕期货合约【答案】C17、CME 的 3 个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为 3 个月期欧洲美元定期存单。A.1000000B.100000C.10000D.1000【答案】A18、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】D19、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，
9、跨期套利可分为三类，其中不包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.买入套利【答案】D20、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。A.一般投机头寸B.套期保值头寸C.风险管理头寸D.套利头寸【答案】A21、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约【答案】D22、上海证券交易所推出的上证 50ETF 期权，上市首日，每个到期月份分别推出（）个不同执行价格的看涨和看跌期权。A.1B.3C.5D.7【答案】C23、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【
10、答案】B24、期货交易所管理办法规定了召开理事会临时会议的情形，下列不属于该情形的是()。A.13 以上理事联名提议B.中国证监会提议C.理事长提议D.期货交易所章程规定的情形【答案】C25、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。A.期货交易无价格风险B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损C.能够消灭期货市场的风险D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】D26、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比 10 月期货价低 3 美分蒲式耳，
11、双方商定给乙方 20 天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标C.乙面粉加工商不受价格变动影响D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】B27、某套利者在 6 月 1 日买入 9 月份白糖期货合约的同时卖出 11 月份白糖期货合约，价格分别为 4870 元吨和 4950 元吨，到 8 月 15 日，9 月份和 11 月份白糖期货价格分别变为 4920 元吨和 5030 元吨，价差变化为（）元。A.扩大 30B.缩小 30C.扩大 50D.缩小 50
12、【答案】A28、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.伦敦国际金融期货交易所D.堪萨斯市交易所【答案】B29、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。A.公开性B.连续性C.预测性D.权威性【答案】B30、1882 年交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。A.交割实物B.对冲C.现金交割D.期转现【答案】B31、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。?A.实值状态B.虚值状态C.平值状态D.极度实值或极度虚值【答案】C32、期货交易是在（）的基
13、础上发展起来的。A.互换交易B.期权交易C.调期交易D.远期交易【答案】D33、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。A.买入现货，同时买入相关期货合约B.买入现货，同时卖出相关期货合约C.卖出现货，同时卖出相关期货合约D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】D34、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A35、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。A.量化指标特性B.趋势追逐特性C.直观现实D.分析价格变动的中长期趋势【答案】D36、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。A
14、.菜籽油期货B.豆油期货C.燃料油期货D.棕桐油期货【答案】A37、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】B38、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515B.丁客户：17000、580、319675、300515C.乙客户：
15、1700、7560、2319675、2300515D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】D39、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。A.上涨而进行先买后卖B.下降而进行先卖后买C.上涨而进行先卖后买D.下降而进行先买后卖【答案】A40、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。A.证券B.负责C.现金流D.资产【答案】C41、股指期货市场的投机交易的目的是（）。A.套期保值B.规避风险C.获取价差收益D.稳定市场【答案】C42、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为 3000 元/吨，乙为空头，开仓价格为 3200 元/吨，
16、甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为 3160 元/吨，交收大豆价格为 3110 元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（）。A.3000 元/吨，3160 元/吨B.3000 元/吨，3200 元/吨C.2950 元/吨，2970 元/吨D.2950 元/吨，3150 元/吨【答案】D43、1 月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格 3600 元/吨在 2 个月后向该化工厂交付 2000 吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免 2 个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入 5 月
17、份交割的甲醇期货合约 200 手（每手10 吨），成交价为 3500 元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至 3 月中旬，价差现货价格已达 4150 元/吨，期货价格也升至 4080 元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（）。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.交叉套期保值D.基差交易【答案】B44、某投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为 125万欧元)。3 月 1 日，外汇即期市场上以 EURUSD=13432 购买 50 万欧
18、元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为 EURUSD=13450，6 月 1 日，欧元即期汇率为 EURUSD=12120，期货市场上以成交价格 EURUSD=12101 买入对冲平仓，则该投资者()。A.盈利 1850 美元B.亏损 1850 美元C.盈利 18500 美元D.亏损 18500 美元【答案】A45、某交易者以 2 美元股的价格卖出了一张执行价格为 105 美元股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为 106 美元股。该交易者的损益为（?）美元。(合约单位为 100 股，不考虑交易费用)A.-200B.100C.200D.10300【答案】B46、某交易者买入 1 手
19、 5 月份执行价格为 670 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金 18 美分/蒲式耳。卖出两手 5 月份执行价格为 680 美分/蒲式耳和 690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金 13 美分/蒲式耳和 16 美分/蒲式耳，再买入一手 5 月份执行价格为 700 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 5 美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D47、以下属于期货投资咨询业务的是（）。A.期货公司用公司自有资金进行投资B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产C.期货公司代理客户进行期货交易D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供
20、风险管理咨询、专项培训【答案】D48、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为 57500 元/吨，卖方开仓价格为 58100 元/吨，协议现货平仓价格为 57850 元/吨，协议现货交收价格为 57650 元/吨，卖方节约交割成本 400 元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）A.250B.200C.450D.400【答案】B49、若某年 11 月，CBOT 小麦市场的基差为-3 美分/蒲式耳，到了 12 月份基差变为 3 美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。A.走强B.走弱C.不变D.趋近【答案】A50、6 月份大豆现货价格为 5
21、000 元/吨，某经销商计划在 9 月份大豆收获时买入 500 吨大豆。由于担心价格上涨，以 5050 元/吨的价格买入 500 吨 11 月份的大豆期货合约。到 9 月份，大豆现货价格上涨至 5200 元/吨，期货价格也涨至5250 元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。A.5250 元/吨B.5200 元/吨C.5050 元/吨D.5000 元/吨【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、最常见，最重要的互换交易有（）。A.股权类互换B.利率互换C.货币互换D.远期互换【答案】BC2、某种商品期货合约交割月份的确定，一般由（）等
22、特点决定。A.生产B.使用C.流通D.储藏【答案】ABCD3、形成反向市场的原因包括（）。A.近期市场需求疲软，现货价格大幅度下降B.预计市场未来供给将大幅度增加，期货价格大幅度下降C.近期市场需求迫切，现货价格大幅度上升D.预计市场未来供给将大幅度减少，期货价格大幅度上升【答案】BC4、下列关于股票期权的说法，正确的是（）。A.股票期权是以股票为标的资产的期权B.股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股票的权利C.股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格卖出确定数量股票的权利D.目前.我国设计的期权都是欧式期权【答案】ABCD5、在我国，会员制期货交
23、易所会员资格的获得方式主要有（）。A.以交易所创办发起人身份加入B.接受发起人的转让加入C.依据期货交易所的规则加入D.由期货监管部门特批加入【答案】ABC6、股指期货投资者适当性制度主要有（）。A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元B.具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分C.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录D.最近三年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录【答案】ABCD7、在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（）进行交易。A.时间B.币种C.金额D.汇率【答案】ABCD8、互换的标的可以来自于（）市场。A.利率B
24、.货币C.债券D.股权【答案】ABCD9、关于期货公司的作用，表述正确的有（）。A.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能B.期货公司应在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益C.期货公司的服务降低了期货交易中的信息不对称程度D.期货公司是衔接期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带【答案】ACD10、影响利率期货价格的因素包括（）等。A.全球主要经济体利率水平B.经济周期C.财政政策D.通货膨胀率【答案】ABCD11、股票指数通常的计算方法有（）。A.算术平均法B.加权平均法C.几何平均法D.素数分配法【答案】ABC12、期货交易所竞争加剧的主要表现有（）。A.在外国设立分支机构B.上市以
25、外国金融工具为对象的期货合约C.为延长交易时间开设夜盘交易D.吸纳外国会员【答案】ABCD13、期货套利交易的作用包括（）。A.规避了现货价格波动风险B.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C.有助于提高期货市场的流动性D.提高了履约率【答案】BC14、下列关于沪深 300 股指期货合约的说法中，正确的是（）。A.合约乘数为每点 300 元B.报价单位为指数点C.最小变动价位为 0.2 点D.交易代码为 IF【答案】ABCD15、关于系数，以下说法正确的是（）。A.系数用来衡量证券或证券组合与整个市场风险程度的比较B.系数大于 1，说明证券或证券组合的风险程度小于整个市场的风险程度C.股票组合
26、的系数比单个股票的系数可靠性高D.单个股票的系数比股票组合的系数可靠性高【答案】AC16、期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到（）的作用。A.避免损失B.限制损失C.减少利润D.累积盈利【答案】BD17、下列关于期货说法正确的有（）。A.期货与现货相对应，并由现货衍生而来B.期货不是货C.期货是指以某种大宗商品为标的可交易的标准化合约D.期货是指以金融资产为标的可交易的标准化合约【答案】ABCD18、按照对多方行权时间规定的不同，期权可以分为()。A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权【答案】CD19、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不予许的行为有（）。A.向客户做获利保证B.对价格涨跌或者市场走势做出确定性的判断C.以个人名义收取服务报酬D.利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息【答案】ABCD20、适合用货币互换进行风险管理的情形有（）A.国内企业持有期限为 5 年的日元负债B.国内企业持有期限为 3 年的欧元负债C.国内企业投标海外欧元项目，3 个月后公示中标结果D.国内金融机构持有期限为 3 年的美元债券【答案】ABCD