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1、山西省山西省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库检年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为 4530 元吨，最低卖出申报价为 4526 元吨，前一成交价为 4527 元吨，则最新成交价为（）元吨。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C2、黄金期货看跌期权的执行价格为 1600.50 美元/盎司，当标的期货合约价格为 1585.50 美元/盎司时，权利金为 30 美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。A.-15B.15C.
2、30D.-30【答案】B3、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券C.买方拥有可交割债券的选择权D.卖方拥有可交割债券的选择权【答案】D4、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。A.变化方向无法确定B.保持不变C.随之上升D.随之下降【答案】C5、隔夜掉期交易不包括（）。A.ONB.TNC.SND.PN【答案】D6、在 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为一 2 美分蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。A.“
3、走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”【答案】A7、1990 年 10 月 12 日，经国务院批准（）作为我国第一个商品期货市场开始起步。A.深圳有色金属交易所宣告成立B.上海金属交易所开业C.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制D.广东万通期货经纪公司成立【答案】C8、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。A.期末的远期汇率B.期初的约定汇率C.期初的市场汇率D.期末的市场汇率【答案】B9、下列期货交易所不采用全员结算制度的是（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】D10、当期权处于（）状态时，其时间价值最大。A.实值期权
4、B.平值期权C.虚值期权D.深度虚值期权【答案】B11、（）的主要功能是规避风险和发现价格。A.现货交易B.远期交易C.期货交易D.期权交易【答案】C12、如果期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则两者成交后总持仓量（）。A.增加B.减少C.不变D.不确定【答案】C13、8 月和 12 月黄金期货价格分别为 305.00 元/克和 308.00 元/克。套利者下达“卖出 8 月黄金期货和买入 12 月黄金期货，价差为 3 元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A14、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。A.权利金B.执行价格一权利金C.
5、执行价格D.执行价格+权利金【答案】D15、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。36 远期利率，表示 3 个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18 个月B.9 个月C.6 个月D.3 个月【答案】D16、某交易者卖出 4 张欧元期货合约，成交价为 EUR/USD=1.3210（即 1 欧元兑1.3210 美元），后又在 EUR/USD=1.3250 价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50 万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。A.盈利 2000B.亏损 500C.亏损 2000D.盈利 500【答案】C17、某投资者以 65000 元/吨卖出 1 手 8 月铜期货合
6、约，同时以 63000 元/吨买入 1 手 10 月铜合约，当 8 月和 10 月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。A.1000B.1500C.-300D.2001【答案】D18、4 月份，某空调厂预计 7 月份需要 500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为 53000 元吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前 7 月份铜期货价格为 53300 元吨。到了 7 月 1 日，铜价大幅度上涨，现货铜价为 56000 元吨，7 月份铜期货价格为 56050 元吨。如果该厂在现货市场购进 500 吨铜，同时将期货合约平仓，则该空
7、调厂在期货市场的盈亏情况为()。A.盈利 1375000 元B.亏损 1375000 元C.盈利 1525000 元D.亏损 1525000 元【答案】A19、基点价值是指（）。A.利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的百分比B.利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的绝对额C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】D20、某交易者 7 月 1 日卖出 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格 7.40 美元/蒲式耳，同时买入 1 手芝加哥交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.50 美元/蒲式耳，9 月 1 日，该交易者
8、买入 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格为7.30 美元/蒲式耳。同时卖出 1 手芝加哥交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.45美元/蒲式耳，1 手=5000 蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。A.获利 250B.亏损 300C.获利 280D.亏损 500【答案】A21、某交易者 7 月 1 日卖出 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.40美元/蒲式耳，同时买入 1 手芝加哥交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.50 美元/蒲式耳，9 月 1 日，该交易者买入 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.30 美元/蒲式耳。同时卖出 1 手芝加哥
9、交易所 12 月份小麦合约，价格为7.45 美元/蒲式耳，1 手=5000 蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。A.获利 250B.亏损 300C.获利 280D.亏损 500【答案】A22、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A23、9 月 1 日，某证券投资基金持有的股票组合现值为 1.12 亿元，该组合相对于沪深 300 指数的系数为 0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深 300 指数期货进行套期保值，此时沪深 300 指数为 2700 点。12 月到期的沪深 300 指数期货为 2825 点，该基金
10、需要卖出（）手 12 月到期沪深 300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。A.138B.132C.119D.124【答案】C24、我国期货交易所会员可由()组成。A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的企业法人D.境外登记注册的机构【答案】C25、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会【答案】A26、某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手（每手 10 吨）建仓，成交价为 4790 元/吨，当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成
11、交价为 4780 元/吨，交易保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为（）。A.76320 元B.76480 元C.152640 元D.152960 元【答案】A27、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。A.开盘价B.收盘价C.均价D.结算价【答案】D28、3 月 9 日，某交易者卖出 10 手 5 月 A 期货合约同时买入 10 手 7 月该期货合约，价格分别为 3620 元吨和 3670 元吨。3 月 14 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5 月和 7 月合约平仓价格分别为 3720 元吨和 3750 元吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手 10 吨，不
12、计手续费等费用)A.亏损 2000B.盈利 1000C.亏损 1000D.盈利 2000【答案】A29、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B30、2015 年 10 月，某交易者卖出执行价格为 1.1522 的 CME 欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为 0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为 1.1309B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为 1.1309C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为 1.1735D.买入
13、欧元兑美元期货合约的实际成本为 1.1522【答案】B31、债券的到期收益率与久期呈（）关系。A.正相关B.不相关C.负相关D.不确定【答案】C32、某投资者在芝加哥商业交易所以 1378.5 的点位开仓卖出 S&P500 指数期货（合约乘数为 250 美元）3 月份合约 4 手，当天在 l375.2 的点位买进平仓 3手，在 1382.4 的点位买进平仓 1 手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）A.盈利 3000B.盈利 1500C.盈利 6000D.亏损 1500【答案】B33、某国债对应的 TF1509 合约的转换因子为 10167，该国债现货报价为99640，期货结算价格为 9
14、7525，持有期间含有利息为 15085。则该国债交割时的发票价格为（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A34、8 月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用 12 月份到期的沪深 300 股指期货进行保值。假定其股票组合现值为 3 亿元，其股票组合与该指数的系数为 0.9，9 月 2 日股票指数为 5600 点，而 12 月到期的期货合约为 5750 点。该基金应（）期货合约进行套期保值。A.买进 119 张B.卖出 119 张C.买进 157 张D.卖出 157 张【答案】D35、大宗
15、商品的国际贸易采取“期货价格升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。A.连续性B.预测性C.公开性D.权威性【答案】D36、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止损指令C.停止限价指令D.限价指令【答案】D37、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。A.头肩形态B.双重顶（底）C.圆弧形态D.喇叭形【答案】A38、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。A.1 年B.2 年C.10 年D.20 年【答案】B39、某加工商为了避免大豆现货价格风险
16、，在大连商品交易所做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利 3000 元B.亏损 3000 元C.盈利 1500 元D.亏损 1500 元【答案】A40、某国债期货合约的市场价格为 97.635，若其可交割后 2012 年记账式财息（三期）国债的市场价格为 99.525，转换因子为 1.0165，则该国债的基差为（）。A.99.525-97.6351.0165B.97.635-99.5251.0165C.99.525-97.6351.0165D.97.6351.0165-99.525【答案
17、】C41、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。A.财务风险B.经营风险C.非系统性风险D.系统性风险【答案】D42、下列选项属于蝶式套利的是（）。A.同时卖出 300 手 5 月份大豆期货合约、买入 700 手 7 月份大豆期货合约、卖出 400 手 9 月份大豆期货合约B.同时买入 300 手 5 月份大豆期货合约、卖出 60O 手 5 月份豆油货期货合约、卖出 300 手 5 月份豆粕期货舍约C.同时买入 100 手 5 月份铜期冀合约、卖出 700 手 7 月份铜期合约、买入 400手 9 月份钢期货合约D.同时买入 100 手 5 月份玉米期货合约、卖出 200 手 7 月份玉米期货
18、合约、卖出 100 手 9 月份玉米期货合约【答案】A43、假定美元和德国马克的即期汇率为 USDDEM=1691722，1 个月的远期差价是 2534，则一个月期的远期汇率是（）。A.USDDEM=1.685147B.USDDEM=1.688397C.USDDEM=1.694256D.USDDEM=1.689783【答案】C44、某客户通过期货公司开仓卖出 1 月份黄大豆 1 号期货合约 100 手(每手 10吨)，成交价为 3535 元吨，当日结算价为 3530 元吨，期货公司要求的交易保证金比例为 5。该客户的当日盈亏为（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】
19、A45、在期货投机交易中，（）时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。A.建仓B.平仓C.减仓D.视情况而定【答案】A46、某交易者拥有一个执行价格为 530 美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为 546 美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。A.实值B.平值C.虚值D.欧式【答案】A47、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）A.实际期指高于无套利区间的下界B.实际期指低于无套利区间的上界C.实际期指低于无套利区间的下界D.实际期指处于无套利区间
20、【答案】C48、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。A.套利B.卖出C.保值D.买入【答案】D49、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。A.权利金B.标的资产的跌幅C.执行价格D.标的资产的涨幅【答案】A50、A、B 双方达成名义本金 2500 万美元的互换协议，A 方每年支付固定利率829%，每半年支付一次利息，B 方支付浮动利率 libor+30bps，当前，6 个月的 libor 为 735%，则 6 个月后 A 方比 B 方（）。(lbps=0o10/o)A.多支付 20.725 万美元B.少支付 20.725 万美元C.少支
21、付 8 万美元D.多支付 8 万美元【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列关于期权的说法，正确的是（）。A.场内期权的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约B.期货期权通常在交易所交易C.美式期权的买方在到期前的任何交易日都可以行权D.欧式期权的买方只能在到期日行权【答案】ABCD2、对于持有固定收益资产的投资者来说，理论上（）。A.市场利率下降，投资者资产价值上升B.市场利率上升，投资者资产价值上升C.市场利率下降，投资者资产价值下降D.市场利率上升，投资者资产价值下降【答案】AD3、以下说法正确的是（）。A.期货交易的对象是标准化合约，而互换交易的对象是非标准化合同B
22、.互换交易一般无固定的交易场所和交易时间，主要通过人工询价的方式撮合成交C.互换协议可以被用来给期货定价D.互换交易实际上是一种现货交易【答案】ABD4、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨【答案】CD5、卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（）。A.买入基差策略B.卖出基差策略C.基差多头策略D.基差空头策略【答案】BD6、大连商品交易所的上市品种
23、包括（）等。A.焦煤B.玉米C.冶金焦炭D.玻璃【答案】ABC7、根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（）A.熊市套利B.牛市套利C.年度套利D.蝶式套利 E【答案】ABD8、下列关于国债基差交易的说法中，正确的是()。A.买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利B.买入基差策略，即买入国债期货、卖出国债现货，待基差缩小平仓获利C.卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利D.卖出基差策略，即卖出国债期货、买入国债现货，待基差扩大平仓获利【答案】AC9、影响供给的因素有（）。A.商品自身的价格B.生产成本C.生产的技术
24、水平D.相关商品的价格【答案】ABCD10、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注的宏观经济数据主要包括（）。A.国民生产总值B.消费者物价指数C.零售业销售额D.耐用品订单【答案】BCD11、指定交割仓库的日常业务分为()阶段。A.商品入库B.商品保管C.商品出库D.商品生产【答案】ABC12、4 月 1 日，现货指数为 1500 点，市场利率为 5%，年指数股息率为 1%，交易成本总计为 15 点。则（）。A.若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1530 点以下才存在正向套利机会B.若不考虑交易成本，6 月 30 日的期货理论价格为 1515 点C.若考虑交易成本，6 月
25、 30 日的期货价格在 1530 点以上才存在正向套利机会D.若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1500 点以下才存在反向套利机会【答案】BCD13、国债期现套利可以选择的操作策略包括（）。A.同时买入现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益B.同时买入现货国债并买入国债期货.以期获得套利收益C.同时卖出现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益D.同时卖出现货国债并买入国债期货。以期获得套利收益【答案】AD14、期权交易的基本策略包括（）。A.买进看涨期权B.卖出看涨期权C.买进看跌期权D.卖出看跌期权【答案】ABCD15、下列产品中属于金融衍生品的是（）。A.股票B.股票指数C.
26、期货D.期权【答案】CD16、某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（）。A.期货交易与现货交易的交易对象不同B.期货交割的品种质量有严格规定C.期货价格低于现货价格D.期货交易履约有保证【答案】BD17、下列属于利率类衍生品的是（）。A.利率远期B.利率期货C.利率期权D.利率互换【答案】ABCD18、跨品种套利又可分为两种情况，分别为（）。A.无相关性商品之间的套利B.期货与现货之间的套利C.相关商品之间的套利D.原材料与成品之间的套利【答案】CD19、投资者以 2330 点开仓买入沪深 300 股指期货合约 5 手，后以 2350 点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。A.盈利 6000 元/手B.盈利 30000 元C.亏损 6000 元/手D.亏损 30000 元【答案】AB20、外汇期货交易一般可分为()。A.外汇期货套期保值交易B.外汇期货套利交易C.外汇期货投机交易D.外汇期货远期交易【答案】ABC