《吉林省2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷A卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《吉林省2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷A卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、吉林省吉林省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析能力测年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷试试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在构建股票组合的同时，通过()相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。A.买入B.卖出C.先买后卖D.买期保值【答案】B2、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。A.逆回购B.MLFC.SLFD.SLO【答案】D3、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会()。A.不变B.上涨C.下降D.不确定【答案】C4、关于合作套期保值下列说法错误的是（）。A.可以划分为
2、风险外包模式和期现合作模式B.合作买入套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例 P%C.合作卖出套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例 P%D.P%一般在 5%-10%之间【答案】C5、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）2B.（初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值）（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）C.（初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值）期货头寸对等的资产组合价值D.（初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价
3、值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值）初始国债组合的市场价值【答案】D6、考虑一个 40%投资于 X 资产和 60%投资于 Y 资产的投资组合。资产 X 回报率的均值和方差分别为 0 和 25，资产 Y 回报率的均值和方差分别为 1 和 12.1，X和 Y 相关系数为 0.3，下面（）最接近该组合的波动率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D7、美元指数中英镑所占的比重为()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A8、下列对信用违约互换说法错误的是（）。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的
4、信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS 与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C9、（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。A.人民币无本金交割远期B.人民币利率互换C.离岸人民币期货D.人民币 RQFII 货币市场 ETF【答案】B10、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.政治因素及突发事件C.季节性影响与自然因紊D.投机对价格【答案】B11、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利
5、率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C12、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A.t 检验B.OLSC.逐个计算相关系数D.F 检验【答案】D13、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益【答案】C14、9 月 15 日，美
6、国芝加哥期货交易所 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，套利者决定卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约，9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 835 美分蒲分耳和 290 美分蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)A.亏损 40000 美元B.亏损 60000 美元C.盈利 60000 美元D.盈利 40000 美元【答案】D15、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()A.中性B.紧缩性C.弹性D.扩张性【答案】B16、国内某汽车零件生产
7、企业某日自美国进口价值 1000 万美元的生产设备，约定 3 个月后支付货款；另外，2 个月后该企业将会收到 150 万欧元的汽车零件出口货款；3 个月后企业还将会收到 200 万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。A.1000 万美元的应付账款和 150 万欧元的应收账款B.1000 万美元的应收账款和 150 万欧元的应付账款C.800 万美元的应付账款和 150 万欧元的应收账款D.800 万美元的应收账款和 150 万欧元的应付账款【答案】C17、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？()A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势B.两个平均指数，一个发出看涨信号，
8、另一个发出看跌信号C.两个平均指数都同样发出看涨信号D.两个平均指数都同样发出看跌信号【答案】B18、假如某国债现券的 DV01 是 00555，某国债期货合约的 CTD 券的 DV01 是00447，CTD 券的转换因子是 102，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的 DV01 X 转换因子期货合约的 DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B19、（）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改
9、变而改变。A.可预测B.可复现C.可测量D.可比较【答案】B20、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升B.保持在最低收益C.保持不变D.不确定【答案】A21、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。A.股票现货头寸的买卖B.股指现货头寸的买卖C.股指期货的买卖D.现货头寸的买卖【答案】A22、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。A.增加其久期B.减少其久期C.互换不影响久期D.不确定【答案】B23、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。A.具有优秀的内部运营能力B.利用场
10、内金融工具对冲风险C.设计比较复杂的产品D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】D24、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。A.基差空头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差空头D.基差多头，基差多头【答案】A25、OECD 综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors，CLIs)报告前()的活动A.1 个月B.2 个月C.一个季度D.半年【答案】B26、某 PTA 生产企业有大量 PTA 库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避 PTA 价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8 月下旬，企业在郑州商品交易所 PTA
11、的 11 月期货合约上总共卖出了 4000 手(2 万吨)，卖出均价在 8300 元吨左右。之后即发生了金融危机，PTA 产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约 7800 万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以 4394 元吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（）。A.盈利 12 万元B.损失 7800 万元C.盈利 7812 万元D.损失 12 万元【答案】A27、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000
12、吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 元吨，4 月份该厂以 2770 元吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元吨B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元吨C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元吨D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元吨【答案】A28、将总资金 M 的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的值为s，占用资资金 S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深 300 指数也有一个，设为f 假设s=1.10，f=1.05 如果投
13、资者看好后市，将 90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为 12%)。那么值是多少，如果投资者不看好后市，将 90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么值是（）。A.1.865 0.115B.1.865 1.865C.0.115 0.115D.0.115 1.865【答案】A29、广义货币供应量 M1 不包括()。A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款【答案】C30、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。A.经济运行周期B.供给与需求C.汇率D.物价水平【答案】A31、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比
14、D.单笔盈亏比【答案】B32、如果某种商品供给曲线的斜率为正，在保持其余因素不变的条件 r，该商品价格上升，将导致()。A.供给增加B.供给量增加C.供给减少D.供给量减少【答案】B33、利用 MACD 进行价格分析时，正确的认识是()。A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离【答案】C34、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的 80%以上。A.1O 月至次年 2 月B.10 月至次年 4 月C.11 月至次年 1 月D.11 月至次年 5 月【答案】B35、一家铜杆企业
15、月度生产铜杆 3000 吨，上月结转 500 吨，如果企业已确定在月底以 40000 元吨的价格销售 1000 吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D36、3 月大豆到岸完税价为（）元吨。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D37、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国 GDP 数据季度初值后，有两轮修正，每次修正相隔（）。A.1 个月B.2 个月C.15 天D.45 天【答案】A38、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。A.等待点价操作时机B.进行套期
16、保值C.尽快进行点价操作D.卖出套期保值【答案】A39、()是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。A.中田B.美国C.俄罗斯D.日本【答案】A40、ISM 通过发放问卷进行评估，ISM 采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这 5 项指数为基础，构建 5 个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（）。A.30B.25C.15D.10【答案】C41、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。A.程序化交易B.主动管理投资C.指数化投资D.被动型投资【答案】C42、下列关于低行权价的期权说法有误的
17、有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】D43、在交易所规定的一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库可注册标准仓单最大量的（），具体串换限额由交易所代为公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A44、假设检验的结论为（）。A.在 5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是 800 克B.在 5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是 800 克C.
18、在 5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为 800 克D.这批食品平均每袋重量一定不是 800 克【答案】B45、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为 3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在3.0%到 7.0%之间B.预期涨跌幅度在 7%左右C.预期跌幅超过 3%D.预期跌幅超过 7%【答案】A46、下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B47、关于时间序列正确的描述是（）。A.
19、平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动【答案】A48、在多元回归模型中，使得（）最小的0，1，k 就是所要确定的回归系数。A.总体平方和B.回归平方和C.残差平方和D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】C49、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】A50、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。A.参与型结构化产品能够让产品的
20、投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、权益类衍生品可以作为（）的工具。A.规避汇率风险B.套期保值C.套利D.机构投资者管理资产组合【答案】BCD2、消除多重共线性形响的方法有（）。A.逐步回归法B.变换模型的形式C.增加样本容量D.岭回归法
21、【答案】ABCD3、下列说法正确的是（）。A.中国是一个大宗商品对外依存度较高的经济体B.GDP 指标与大宗商品价格呈负相关关系C.中国 GDP 呈现上行趋势时，大宗商品价格指数重心上移D.经济走势从供给端对大宗商品价格产生影响【答案】AC4、可以作为压力测试的场景有（）。A.股指期货合约全部跌停B.“911”事件C.东南亚金融危机D.美国股市崩盘【答案】ABCD5、参与仓单质押业务需满足的条件有（?）。A.规格明确，便于计量B.货物市场价格稳定C.货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管D.出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整【答案】ABCD6、面对瞬息万变的市场，加之原材料
22、价格影响因素众多，如果现货价格出现下跌，存货就会贬值。在此情况下，可以采取的措施有（）。A.在期货市场上卖出相应的空头头寸B.积极销售库存C.在期货市场交割实物D.卖出现货时，在期货市场做反向操作【答案】ABCD7、在基差交易中，点价的原则包括（）。A.所点价格具有垄断性B.市场的流动性要好C.所点价格不得具有操控性D.方便交易双方套保盘的平仓出场【答案】BCD8、从事金融衍生品交易的金融机构在交易的过程中会面临一定的风险。该风险的来源取决于（）.A.金融机构使用的风险管理方法B.金融机构发行的财富管理产品C.金融机构交易的市场D.金融机构提供的服务【答案】BCD9、CPl 的同比增长率是最受
23、市场关注的指标，它可以用来()。A.影响货币政策B.衡量当前经济生产水平C.评估当前经济通货膨胀压力D.反应非农失业水平【答案】AC10、下列关于结构化金融衍生产品的说法，正确的有（）。A.将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品B.各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品C.按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品D.结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品【答案】ABD11、当货币供给量增加时，在货币供求失衡时，会出现哪些情况?（）A.通货紧缩现象严重B.信贷总额趋于增长C.市场利率趋于下降D.价
24、格水平趋于上涨【答案】BCD12、从发起人的角度来看，常规 CDO 与合成 CDO 差别的不包括（）。A.发行人不同B.投资人不同C.SPV 不同D.信用风险转移给 SPV 的方式不同【答案】ABC13、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（）所决定的。?A.投资者的持仓分布B.持有成本C.投资者的心理因素D.机构主力的斗争【答案】ABC14、下列()属于有效市场隐含的假设条件。A.投资者的投资行为模式是投有偏差的B.投资者的投资行为模式是有偏差的C.投资者自足以自身利益最大化为目标D.投资者总足以社会利盏最大化为目标【答案】AC15、大豆供需平衡表中的结转库存(年末库存)
25、等于（）。A.(期初库存+进口量+产量)-(出口量+内需总量)B.期初库存-出口量C.总供给-总需求D.(进口量+产量)-(出口量+内需总量)-压榨量【答案】AC16、如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）的定义来计算资产的价值变化。A.系数B.久期C.D.凸性【答案】BD17、资产配置通常可分为（）三个层面。A.战略性资产配置B.战术性资产配置C.动态资产配置D.市场条件约束下的资产配置【答案】ABD18、V 形反转的特征包括（）。?A.U 形反转具有测算功能B.V 形是一种失控的形态，在应用时要特别小心C.V 形反转同基本面的变化或者突发消息的出现有密切关系D.V 形反转出现在市场进行剧烈的波动之中【答案】BCD19、持有成本理论中所提到的持有成本指的是()。A.购买基础资产所占用资金的利息成本B.持有基础资产所花费的储存费用C.购买期货的成本D.持有基础资产所花费的保险费用【答案】ABD20、根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括（）。A.内嵌利率远期的结构B.内嵌利率期权的结构C.内嵌利率期货的结构D.内嵌利率互换的结构【答案】AB