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1、云南省云南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识模考模年期货从业资格之期货基础知识模考模拟试题拟试题(全优全优)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为 4200 元吨，乙公司为卖方，开仓价格为 4400 元吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为 4360 元吨，交收大豆价格为 4310 元吨。当交割成本为（）元吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）A.20B.80C.30D.40【答案】B2、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大，其时间价值()。A.越大B.越小C.不变D.不确定【答案】
2、B3、某日，大豆的 9 月份期货合约价格为 3500 元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为 3000 元/吨。则下列说法中不正确的是（）。A.基差为-500 元/吨B.此时市场状态为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】B4、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元，并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元，此种交易方式为()。A.外汇现货交易B.外汇掉期交易C.外汇期货交易D.外汇期权交易【答案】B5、3 月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米 5000 吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在
3、 7 月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为 2060 元吨。此时玉米现货价格为 2000 元吨。至 5 月中旬，玉米期货价格上涨至2190 元吨，玉米现货价格为 2080 元吨。该饲料厂按照现货价格买入 5000吨玉米，同时按照期货价格将 7 月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】B6、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。A.会员大会B.股东大会C.理事会D.董事会【答案】A7、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确
4、的是（）。A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】A8、某投资者开仓卖出 10 手国内铜期货合约，成交价格为 47000 元/吨，当日结算价为 46950 元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为 5%（铜期货合约的交易单位为 5 吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A9、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）。
5、A.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位 x 交易单位B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位 x 报价单位C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位 x 合约乘数D.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位 x 合约价值【答案】A10、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。A.会员大会B.监事会C.理事会D.期货交易所【答案】C11、短期利率期货的期限的是（）以下。A.6 个月B.1 年C.3 年D.2 年【答案】B12、先买入目前挂牌的 1 年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）。A.展期B.套期保值C.期转现D.交割【
6、答案】A13、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.不完全套期保值，且有净损失B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值C.不完全套期保值，且有净盈利D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A14、现货市场每吨成本上升 550 元，期货市场每吨盈利 580 元，每吨净盈利 30元。A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于 1520 元/吨B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50 元/吨C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于 1530 元/吨D.农场在期货市场盈利 100 元/吨【答案】C15、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易
7、费用）（）。A.最小为权利金B.最大为权利金C.没有上限，有下限D.没有上限，也没有下限【答案】B16、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（）。A.江恩理论B.道氏理论C.技术分析法D.基本面分析法【答案】D17、目前，沪深 300 指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B18、所谓有担保的看跌期权策略是指()。A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案
8、】D19、2013 年 9 月 6 日，国内推出 5 年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。A.2B.0.2C.0.003D.0.005【答案】D20、沪深 300 指数期货合约的交割方式为（）。A.实物和现金混合交割B.期转现交割C.现金交割D.实物交割【答案】C21、（）的所有品种均采用集中交割的方式。A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】C22、看跌期权的买方拥有向期权卖方（）一定数量的标的物的权利。A.卖出B.买入或卖出C.买入D.买入和卖出【答案】A23、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报
9、告标准。A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会【答案】A24、跨市套利一般是指（）。A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约【答案】B25、投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货【答案】B26、下列（）不是期货和期权的共同点。A.均是场内交易的标准化合约B.均可以进行双向操作C.均通过结算所统一结算D.均采用同样的了结方式【答案】D27、
10、某股票当前价格为 88.75 元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。A.执行价格为 87.50 元，权利金为 4.25 元的看涨期权B.执行价格为 92.50 元，权利金为 1.97 元的看涨期权C.执行价格为 87.50 元，权利金为 2.37 元的看跌期权D.执行价格为 92.50 元，权利金为 4.89 元的看跌期权【答案】D28、以下反向套利操作能够获利的是（）。A.实际的期指低于上界B.实际的期指低于下界C.实际的期指高于上界D.实际的期指高于下界【答案】B29、交易者以 13660 元/吨买入某期货合约 100 手（每手 5 吨），后以 13760 元/吨全部平仓。若单边手续费以
11、15 元/手计算，则该交易者（）。A.盈利 50000 元B.亏损 50000 元C.盈利 48500 元D.亏损 48500 元【答案】C30、某投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为 125万欧元)。3 月 1 日，外汇即期市场上以 EURUSD=13432 购买 50 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为 EURUSD=13450，6 月 1 日，欧元即期汇率为 EURUSD=12120，期货市场上以成交价格 EURUSD=12101 买入对冲平仓，则该投资者()。A.盈利 1850
12、 美元B.亏损 1850 美元C.盈利 18500 美元D.亏损 18500 美元【答案】A31、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达()个指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C32、3 月 5 日，5 月和 7 月优质强筋小麦期货合约价格分别为 2090 元吨和2190 元吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。A.买入 5 月合约同时卖出 7 月合约B.卖出 5 月合约同时卖出 7 月合约C.卖出 5 月合约同时买人 7 月合约D.买入 5 月合约同时买入 7 月合约【答案】A33、下列时间价值最大的是（）。A.行权价格为 15 的看跌期权价格为 2，标的资产价格
13、14B.行权价格为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格 8C.行权价格为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格 23D.行权价格为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格 13.5【答案】C34、2015 年 10 月，某交易者卖出执行价格为 1.1522 的 CME 欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为 0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为 1.1309B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为 1.1309C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为 1.1735D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为 1.1522【答案】B35、
14、某机构打算用 3 个月后到期的 1000 万资金购买等金额的 A、B、C 三种股票，现在这三种股票的价格分别为 20 元、25 元和 60 元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为 2500 点，每点乘数为 100 元，A、B、C 三种股票的 B 系数分别为 0.9、1.1 和 1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A36、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A37、某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7
15、950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780 美元/吨B.7800 美元/吨C.7870 美元/吨D.7950 美元/吨【答案】C38、某交易者卖出 1 张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为 1.3210，随后以欧元兑美元为 1.3250 的价格全部平仓（每张合约的金额为 12.5 万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）A.盈利 500 欧元B.亏损 500 美元C.亏损 500 欧元D.盈利 500 美元【答案】B39、期货交易的对象是（）。A.仓库标准仓单B.现货合同C.标准化合约D.厂库标准仓单【答案】C40、（）是某一期货合约在当日交易中的最后一
16、笔成交价格。A.最高价B.开盘价C.最低价D.收盘价【答案】D41、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.无法判断【答案】B42、假设当前 3 月和 6 月的欧元/美元外汇期货价格分别为 1.3500 和 1.3510。10 天后，3 月和 6 月的合约价格分别变为 1.3513 和 1.3528。那么价差发生的变化是（）。A.扩大了 5 个点B.缩小了 5 个点C.扩大了 13 个点D.扩大了 18 个点【答案】A43、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是()。A.经常交易B.遵纪守法C.缴纳规定的费用D.接受期货交易所的业务监
17、管【答案】A44、期货投资咨询业务可以（）。A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金B.接受客户委托，运用客户资产进行投资C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略【答案】D45、某看跌期权的执行价格为 200 美元，权利金为 5 美元，标的物的市场价格为 230 美元，该期权的内涵价值为（）。A.5 美元B.0C.-30 美元D.-35 美元【答案】B46、5 月 20 日，某交易者买入两手 10 月份铜期货合约，价格为 16950 元/吨，同时卖出两手 12 月份铜期货合约，价格为 17020 元/吨，两个月后的 7 月 20日，1
18、0 月份铜合约价格变为 17010 元/吨，而 12 月份铜合约价格变为 17030 元/吨，则 5 月 20 日和 7 月 20 日相比，两合约价差（）元/吨。A.扩大了 30B.缩小了 30C.扩大了 50D.缩小了 50【答案】D47、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为 850 美分的大豆看涨期权，权力金为 14 美分，同时卖出敲定价格为 820 美分的看涨期权，权力金为 18 美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D48、阳线中，上影线的长度表示（）之间的价差。A.最高价和收盘价B.收盘价和开盘价C.开盘价和最
19、低价D.最高价和最低价【答案】A49、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。A.多头投机者和空头投机者B.机构投机者和个人投机者C.当日交易者和抢帽子者D.长线交易者和短线交易者【答案】A50、7 月份，大豆的现货价格为 5040 元/吨，某经销商打算在 9 月份买进 100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以 5030元/吨的价格买入 100 吨 11 月份大豆期货合约。9 月份时，大豆现货价格升至5060 元/吨，期货价格相应升为 5080 元/吨，该经销商买入 100 吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。A.该市场由正向市场变为反
20、向市场B.该市场上基差走弱 30 元/吨C.该经销商进行的是卖出套期保值交易D.该经销商实际买入大豆现货价格为 5040 元/吨【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列关于价差交易的说法，正确的有（）。A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利D.在价差套利交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易【答案】ACD2、期货中介与服务机构包括（）。A.期货结算机构B.期货公司C.介绍经纪商D.交割仓库【答案】BCD3、期货期权的价格，是指（）。A.权利
21、金B.是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【答案】AB4、关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（）。A.不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易B.可接受客户委托，与客户共享收益C.投资范围应遵守合同约定，且与客户的风险认知与承受能力相匹配D.不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送【答案】ACD5、某交易者以 9520 元吨买入 5 月份菜籽油期货合约 1 手，同时以 9590 元吨卖出 7 月份菜籽油期货合约 1 手，当两合约价格为（
22、）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）A.5 月 9570 元吨，7 月 9560 元吨B.5 月 9530 元吨，7 月 9620 元吨C.5 月 9550 元吨，7 月 9600 元吨D.5 月 9580 元吨，7 月 9610 元吨【答案】ACD6、决定一种商品供给的主要因素有（）。A.生产技术水平B.生产成本C.相关商品的价格水平D.该种商品的价格【答案】ABCD7、下列产品中属于金融衍生品的是（）。A.期货B.外汇C.期权D.互换【答案】ACD8、下列对跨期套利的描述中，正确的是（）。A.针对同一交易所的同一期货品种但不同交割月份的期货合约之间的价差进行操作
23、B.根据对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利是指卖出较近月份合约的同时买入较远月份的合约D.熊市套利是指买入较近月份合约的同时卖出较远月份的合约【答案】AB9、对卖出套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（）（不计手续费等费用）。A.正向市场变为反向市场B.基差为负，且绝对值越来越小C.反向市场变为正向市场D.基差为正，且数值越来越小【答案】AB10、关于期货公司及其分支机构的经营管理，说法正确的有（）。A.期货公司可根据需要设置不同规模的营业部B.期货公司可以与他人合资.合作经营管理分支机构C.期货公司应当对营业部实行统一结算.统一
24、风险管理.统一资金调拨.统一财务管理及会计核算D.期货公司对分支机构实行集中统一管理【答案】ACD11、设 2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 3.42%，到期日为 2020年 1 月 24 日。对应于 TF1509 合约的转换因子为 1.0167。2015 年 4 月 3 日，该国债现货报价为 99.640，应计利息为 0.6372，期货结算价格为 97.525。TF1509 合约最后交割日 2015 年 9 月 11 日，4 月 3 日到最后交割日计 161 天，持有期间含有利息为 1.5085。该国债的隐含回购利率计算过程正确的有（）。A.购买价格=99.640+0.6372
25、=100.2772（元）B.发票价格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）C.IRR=（100.6622-100.2772）100.2772x（365161）x100%=0.87%D.最后交割日计 161 天【答案】ABCD12、投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的（）特性A.风险波动大B.双向交易机制C.套期保值功能D.杠杆效应【答案】BD13、对反向市场描述正确的是（）。A.反向市场产生的原因是近期需求迫切或远期供给充足B.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出C.反向市场状态一旦出现，价格一直保持到合约到期D.在反向市场上，随着交割月临
26、近，期现价格仍将会趋同【答案】AD14、下列行业的厂商中，（）厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。A.能源业B.金融业C.软件业D.旅游业 E【答案】AD15、买入套期保值一般可运用于如下一些情形（）。A.预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高B.目前尚未持有某种商品或资产，但己按固定价格将该商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本C.按固定价格销售某商品的产成品及其副产品，但尚未购买该商品进行生产（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，购人成本提高D.预计在未来要销售某种商品或资产，但
27、销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降【答案】ABC16、下列属于反转形态的有()。A.双重顶（底）B.头肩顶（底）C.上升三角形D.旗形【答案】AB17、某日，郑州商品交易所白糖价格为 5740 元/吨，南宁同品级现货白糖价格为 5440 元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为 160190 元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为 30 元/吨，则该白糖期现套利可能的盈利额有（）元/吨。(不考虑交易费用)A.105B.90C.115D.80【答案】ABD18、近 20 年来，金融期货发展的特点表现在（）。A.交易量大大超过商品期货B.目前在国际期货市场上，金融期货已占据主导地位C.外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别D.在全球期货中，金融期货仅次于农产品期货 E【答案】ABC19、上海期货交易所的期货交易品种有（）。A.铜B.黄大豆C.白糖D.天然橡胶【答案】AD20、公司制期货交易所会员应当履行的义务包括（）。A.遵守国家有关法律、法规的规定B.遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则C.接受期货交易所的监督管理D.按照规定缴纳各种费用【答案】ABCD