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1、第三章 国际收支国际收支的基本概念和原则国际收支的基本概念和原则中国国际收支概览中国国际收支概览 第一节 国际收支一、概念一、概念国际收支是在一定时期内（通常是一年）一国际收支是在一定时期内（通常是一年）一国居民与世界其他国家居民之间的全部经济交易国居民与世界其他国家居民之间的全部经济交易的系统记录。的系统记录。二、定义理解的重点：二、定义理解的重点：1 1、关于、关于“居民居民”的理解的理解 自然人自然人判断标准不是其国籍，而是看其主要收入来判断标准不是其国籍，而是看其主要收入来源来自何处。源来自何处。本国在国外且代表本国政府的个人属于本国本国在国外且代表本国政府的个人属于本国居民。居民。本
2、国在国外但不代表本国政府的个人依其主本国在国外但不代表本国政府的个人依其主要收入来源确定是否属于本国居民。要收入来源确定是否属于本国居民。政府机构、军队政府机构、军队本国派驻国外的政府机构、军队属于本国居本国派驻国外的政府机构、军队属于本国居民。民。法人组织法人组织法人组织依其注册地确定其归属。法人组织依其注册地确定其归属。外国企业在本国的分公司、分支机构属于本外国企业在本国的分公司、分支机构属于本国居民。本国企业在外国的分公司、分支机构属于国居民。本国企业在外国的分公司、分支机构属于所在国居民。所在国居民。2 2、关于、关于“交易交易”的理解的理解一种是一种是“交换交换”，指交易一方向另一方
3、提供，指交易一方向另一方提供一种经济价值并得到等值的回报。如商品买卖。一种经济价值并得到等值的回报。如商品买卖。一种是一种是“转移转移”，即指交易一方向另一方单，即指交易一方向另一方单方面提供一种经济价值并没有得到等值的回报。如方面提供一种经济价值并没有得到等值的回报。如馈赠、遗产、捐款等。馈赠、遗产、捐款等。3 3、关于时间、关于时间国际收支衡量的是一国一定时期内的对外经济国际收支衡量的是一国一定时期内的对外经济情况，是一个流量概念，要与情况，是一个流量概念，要与“国际投资头寸国际投资头寸”相相区别。后者指的是一国特定时点上对外资产和对外区别。后者指的是一国特定时点上对外资产和对外负债的总和
4、，是一个存量概念。负债的总和，是一个存量概念。一、定义一、定义国际收支平衡表是以复式记帐法系统记录一国国际收支平衡表是以复式记帐法系统记录一国居民在一定时期内（通常为一年）内所从事的全居民在一定时期内（通常为一年）内所从事的全部国际经济交易的统计表格。部国际经济交易的统计表格。二、记帐方法二、记帐方法复式记帐复式记帐接受外国人的付款接受外国人的付款:如商品与服务的出口、接如商品与服务的出口、接受单方面转移支付、资本流入等计入贷方受单方面转移支付、资本流入等计入贷方(+)(+)。向外国人付款：如商品与服务的进口、向外国向外国人付款：如商品与服务的进口、向外国人单方面转移支付、资本流出等计入借方人
5、单方面转移支付、资本流出等计入借方(-)(-)。第二节 国际收支平衡表 三、主要内容三、主要内容（一）经常项目（一）经常项目反映一国居民与非居民间发生的所有关于实际反映一国居民与非居民间发生的所有关于实际经济资源的交易。包括商品、服务、收入和经常经济资源的交易。包括商品、服务、收入和经常转移四个子项。转移四个子项。1 1、商品、商品非货币黄金非货币黄金2 2、服务、服务一般包括一般包括1111项（运输、旅游、通讯服务、建筑项（运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务，计算机和信息服务、特许权和服务、保险服务，计算机和信息服务、特许权和许可证费、其他商业服务、个人文化和娱乐服务、许可证费、其他商
6、业服务、个人文化和娱乐服务、政府服务等）政府服务等）3 3、收入、收入1 1）雇员报酬（劳动收入）雇员报酬（劳动收入）居民得自国外的劳动收入居民得自国外的劳动收入非居民得自本国的劳动收入非居民得自本国的劳动收入2 2）投资收入（资本收入）投资收入（资本收入）投资（直接或间接）的收益计入投资收入，投资（直接或间接）的收益计入投资收入，但投资本身计入资本和金融项目。但投资本身计入资本和金融项目。4 4、经常转移、经常转移对贫困国家的援助性贷款对贫困国家的援助性贷款对自然灾害的救济性捐赠等对自然灾害的救济性捐赠等（二）资本与金融项目（含储备资产）二）资本与金融项目（含储备资产）主要反映国际资本流动情
7、况，包括资本项目主要反映国际资本流动情况，包括资本项目和金融项目两个子项。和金融项目两个子项。1 1、资本项目、资本项目1 1）资本转移（固定资本）资本转移（固定资本）2 2）无形资产交易（专利、商标、经销权等）无形资产交易（专利、商标、经销权等）2 2、金融项目、金融项目1 1）直接投资）直接投资 本国向外国的直接投资本国向外国的直接投资 外国向本国的直接投资（外国向本国的直接投资（FDIFDI）2 2）证券投资）证券投资 股票投资股票投资 债券投资债券投资3 3）其他投资）其他投资贸易信贷贸易信贷货币和存款货币和存款4 4）储备资产）储备资产货币黄金货币黄金特别提款权特别提款权国际货币基金
8、组织中的储备头寸国际货币基金组织中的储备头寸外汇资产外汇资产 （三）错误和遗漏项目（三）错误和遗漏项目人为设置的旨在保持国际收支平衡表帐目平人为设置的旨在保持国际收支平衡表帐目平衡的一个平衡项目。衡的一个平衡项目。错误和遗漏产生的原因：错误和遗漏产生的原因：统计资料不完整统计资料不完整走私、民间货币收付、携带现钞出入境等走私、民间货币收付、携带现钞出入境等统计数据有遗漏统计数据有遗漏统计口径不一致统计口径不一致资料来源较多如海关、银行、外汇管理局等资料来源较多如海关、银行、外汇管理局等错误和遗漏项目的记帐方法错误和遗漏项目的记帐方法（反方向等额计（反方向等额计入）入）当经常项目、资本和金融项目
9、总计贷方数额大当经常项目、资本和金融项目总计贷方数额大于借方数额，从而出现贷方余额时，则在错误和遗于借方数额，从而出现贷方余额时，则在错误和遗漏项下的借方计入与该余额相同的数额。漏项下的借方计入与该余额相同的数额。反之，则相反。反之，则相反。三者关系：三者关系：经常项目差额资本和金融项目差额误差与遗经常项目差额资本和金融项目差额误差与遗漏项目漏项目0 0我国国际收支平衡表：我国国际收支平衡表：1 1、经常项目、经常项目2 2、资本和金融项目（不含储备资产）、资本和金融项目（不含储备资产）3 3、储备资产、储备资产4 4、净误差与遗漏、净误差与遗漏四者关系：四者关系：经常项目差额资本和金融项目差
10、额储备资产经常项目差额资本和金融项目差额储备资产误差与遗漏项目误差与遗漏项目0 0 第三节 国际收支平衡与失衡一、对国际收支平衡的理解一、对国际收支平衡的理解自发交易项目自发交易项目（事前交易）是企业或个人出于（事前交易）是企业或个人出于经济利益或其他动机进行的国际贸易。经济利益或其他动机进行的国际贸易。经常项目、资本和金融项目属于自发交易项目。经常项目、资本和金融项目属于自发交易项目。调整交易项目调整交易项目指以国际收支调整为目的的交易指以国际收支调整为目的的交易项目。官方储备、错误和遗漏属于调整交易项目。项目。官方储备、错误和遗漏属于调整交易项目。通过调整交易项目达到的国际收支平衡只是一通
11、过调整交易项目达到的国际收支平衡只是一种形式上的平衡，而自发交易项目形成的平衡才是种形式上的平衡，而自发交易项目形成的平衡才是真正的国际收支平衡，是我们所要追求的平衡。真正的国际收支平衡，是我们所要追求的平衡。一般我们所讲的国际收支状况指的就是自发项一般我们所讲的国际收支状况指的就是自发项目的平衡或失衡。目的平衡或失衡。二、国际收支帐户分析二、国际收支帐户分析1 1、贸易帐户余额、贸易帐户余额包括货物与服务在内的进出口之间的差额。包括货物与服务在内的进出口之间的差额。2 2、经常帐户余额（、经常帐户余额（CACA）贸易帐户余额与收入帐户余额贸易帐户余额与收入帐户余额3 3、资本与金融帐户余额（
12、、资本与金融帐户余额（KAKA）国际收支平衡时：国际收支平衡时：CA+KA=0CA+KA=0 4 4、错误与遗漏帐户、错误与遗漏帐户数额、形成原因数额、形成原因1 1、年轻和成长中的债务国、年轻和成长中的债务国表现特征为经常项目中进口大于出口，差额表现特征为经常项目中进口大于出口，差额由借贷来弥补。由借贷来弥补。2 2、成熟的债务国、成熟的债务国具体表现为贸易顺差，但由于先前的大量借具体表现为贸易顺差，但由于先前的大量借款而向海外支付较多的利息、股息，从而经常项款而向海外支付较多的利息、股息，从而经常项目大致保持平衡。目大致保持平衡。3 3、新的债权国、新的债权国表现为有资金可供向海外放款表现
13、为有资金可供向海外放款4 4、成熟的债权国、成熟的债权国对外投资贺资本收益给无形贸易带来顺差，对外投资贺资本收益给无形贸易带来顺差，一国贸易往往有逆差。一国贸易往往有逆差。三、一国国际收支发展的历程三、一国国际收支发展的历程第四节 中国的国际收支概览 中国国际收支的结构特征（中国国际收支的结构特征（19912001）一、经常账户和资本与金融账户持续一、经常账户和资本与金融账户持续双顺差双顺差,从而从而国际收支总体保持了顺差。国际收支总体保持了顺差。二、资本与金融账户总规模扩大二、资本与金融账户总规模扩大,其大量顺差成为其大量顺差成为国际收支总体顺差的最主要因素。国际收支总体顺差的最主要因素。三
14、、贸易帐户下货物的持续顺差三、贸易帐户下货物的持续顺差,形成经常账户持形成经常账户持续顺差的主要来源。续顺差的主要来源。四、收入逆差逐年扩大四、收入逆差逐年扩大,巨额的贸易顺差弥补收入巨额的贸易顺差弥补收入逆差逆差,使得经常账户顺差大幅下降。使得经常账户顺差大幅下降。五、自五、自1992 1992 年开始外商直接投资快速增长年开始外商直接投资快速增长,资本与资本与金融帐户的巨额顺差主要源于外商直接投资。金融帐户的巨额顺差主要源于外商直接投资。六、外国在华直接投资与我国对外直接投资严重六、外国在华直接投资与我国对外直接投资严重失衡。失衡。七、经常账户和资本与金融账户的顺差额有七、经常账户和资本与
15、金融账户的顺差额有40.7%40.7%被错误与遗漏帐户所抵消被错误与遗漏帐户所抵消,大部分成为资本大部分成为资本外逃外逃;59.3%;59.3%形成外汇储备资产的增量形成外汇储备资产的增量,成为相成为相对低收益的外国政府证券投资和其他投资。对低收益的外国政府证券投资和其他投资。八、中国的国际收支结构开始向债权国转型八、中国的国际收支结构开始向债权国转型官方债权国而非私人债权国。官方债权国而非私人债权国。九、外汇储备持续大幅度增加。九、外汇储备持续大幅度增加。可以关注和研究的问题：可以关注和研究的问题：1 1、中、美、日三国国际收支比较，中国的双顺、中、美、日三国国际收支比较，中国的双顺差是好是坏？差是好是坏？2 2、中国巨额外汇储备形成的原因、影响和使用、中国巨额外汇储备形成的原因、影响和使用问题。问题。3 3、中国国际收支帐户中错误与遗漏项目的发展、中国国际收支帐户中错误与遗漏项目的发展趋势、形成原因和解决办法。趋势、形成原因和解决办法。4 4、中国服务贸易发展滞后问题、中国服务贸易发展滞后问题5 5、中国扩大对外投资的问题、中国扩大对外投资的问题