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1、21年证券分析师模拟冲刺试题集5节21年证券分析师模拟冲刺试题集5节 第1节证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（）个月内不得就该股票发布证券研究报告。A.3B.6C.10D.15答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。2022年某公司支付每股股息为1.80元，预计在未来的日子里该公司股
2、票的股息按每年5%的速率增长，假定必要收益率是11%，当前股票的价格是40元，则下面说法正确的是（ ）。该股票的价值等于31.50元该股票价值被高估了投资者应该出售该股票投资者应当买入该股票A.、B.、C.、D.、答案：C解析：该股票的价值为：1.80*（1+5%）/（11%-5%）=31.50元以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高A.B.C.D.答
3、案：B解析：通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值；当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权,时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本,深度实值期权的时间价值均有可能小于0,即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会；当期权处于平值状态时，时间价值最大。资产证券化产品的风险来源有()。欺诈风险法律风险金融管理风险等级下降风险A.、B.、C.、D.、答案：D解析：资产证券化产品的风险来源有欺诈风险、法律风险、金融管理风险和等级下降风险。今年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%
4、.并将保持下去，已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年初该公司股票的内在价值最按近（ ）。A.220.17元B.212.17元C.216.17元D.218.06元答案：D解析：根据股利折现模型，今年初该公司股票的内在价值：=218.06（元）。对于期货市场的运行而言，套利交易的积极作用体现在（ ）。提高市场流动性稳定市场收益率促进价格发现增加市场交易量A.B.C.D.答案：C解析：套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差，因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用，具体体现在：有利于被扭曲的价格关系恢复
5、到正常水平，套期交易具有价格发现的功能；有利于市场流动性的提高，套利交易增加了期货市场的交易量，提高了期货交易的活跃程度；抑制过度投机。下列关于决定系数R2的说法，正确的有（ ）。 残差平方和越小，R2越小 残差平方和越小，R2越大 R2=1时，模型与样本观测值完全拟合 R2越接近于0，模型的拟合优度越高A.I、B.I、C.、D.、答案：C解析：TSS=ESS+RSS,ESS是回归平方和。RSS是残差平方和，残差越小，拟合优度露越大。R2越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R2越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。21年证券分析师模拟冲刺试题集5节 第2节下面关于社会融资总量的说法，错误的是
6、（）。A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额B.存量概念C.期初、期末余额的差额D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算答案：B解析：社会融资总量是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（ ）。.有些数据是估计的，如无形资产摊销等.流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值.报表数据未按通货影胀或物价水平调整.发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平A.B.C.D.答案：C解析：财务报表是按会计准
7、则编制的，它们合乎规范,但不一定反映该公司的客观实际。例如，报表数据按通货膨胀或物价水平调整；非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值：有许多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已列作了当期费用:有些数据基本上是估计的,如无形资产摊销和开办费摊销，但这种估计未必正确；发生了非常的或偶然的事项，财产盘盈或坏贱损失,可能歪曲本期的净收益,使之不能反映盈利的正常水平。属于商业银行资产负债表中负债项目的是（ ）。A.拆入资金B.应收利息C.长期股权投资D.存放中央银行款项答案：A解析：负债项目包括：向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项、拆
8、入资金、交易性金融负债、应付福利费、吸收存款、应付利息、应交税费、预计负债、应付债券、其他负债等。BCD三项均属于资产项目。重置成本的估算一般可以采用的方法有（ ）。.直接法.间接法.功能价值法.物价指数法A.、B.、C.、D.、答案：D解析：重置成本的估算一般可以采用直接法、功能价值法和物价指数法。（ ）一般会在3日内回补，成交是很小，很少有主动的参与者。A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口答案：A解析：考查普通缺口的特点。影响债券供给曲线位移的因素包括（ ）。?.预期有利可图的投资机会?.预期通货膨胀率?.政府活动的规模?.风险A.、B.、C.、D.、答案：C解析：影响债券
9、供给曲线位移的因素主要有预期有利可图的投资机会，预期通货膨胀率以及政府活动的规模等下列市场属于垄断竞争市场的有（ ）。.日用品市场.通信市场.食品市场.药品市场A.B.C.D.答案：D解析：垄断竞争市场是常见的一种市场结构，如肥皂、洗发水、毛巾、服装、布匹等日用品市场，餐馆、旅馆、商店等服务业市场，牛奶、火腿等食品类市场，书籍、药品等市场大都属于此类。21年证券分析师模拟冲刺试题集5节 第3节实际股价形态中，出现最多的一种形态是（ ）。A.头肩顶B.双重顶C.圆弧顶D.V形顶答案：A解析：头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。下列情况中,可能存在多重共线
10、性的有（ ）.模型中各对自变量之间显著相关.模型中各对自变量之间显著不相关.同模型中存在自变量的滞后项.模型中存在因变量的滞后项A.B.C.D.答案：B解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，他们之间大多存在一定的相关性,这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。一张3月份到期的执行价格为380美分蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分蒲式耳，权利金为35美分蒲式耳，其内涵价值为(
11、 )美分蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5答案：A解析：看跌期权的内涵价值=执行价格一标的物的市场价格，则题中看跌期权的内涵价值=380-350=30(美分蒲式耳)。下列各项属于交易所交易的衍生工具的是（）。A.公司债券条款中包含的赎回条款B.公司债券条款中包含的返售条款C.公司债券条款中包含的转股条款D.在期货交易所交易的期货合约答案：D解析：在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等均属于交易所交易的衍生工具。股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线答案：A解析：
12、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。ARIMA模型常应用在下列（ ）模型中。A.一元线性回归模型B.多元线性回归模型C.非平稳时间序列模型D.平稳时间序列模型答案：D解析：数据本身就是稳定的时机序列，ARIMA模型常用于平稳时机序列模型中。下列关于供给弹性含义的说法中，正确的有（ ）。供给价格弹性是指供给量相对价格变化作出的反应程度供给弹性是供给量变化率对商品自身价格变化率反应程度的一种度量，等于供给变化率除以
13、价格变化率供给的价格弹性系数=供给量变动的百分比价格变动的百分比供给弹性的大小与供给决策的时间框架无关A.B.C.D.答案：A解析：供给弹性的大小取决于：（1）资源替代的可能性。（2）供给决策的时间框架。（3）增加产量所需追加生产要素费用的大小。21年证券分析师模拟冲刺试题集5节 第4节某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（ ）期权。A.实值B.虚值C.美式D.欧式答案：A解析：实值期权也称期权处于实值状态，它是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权。李先生将1000元存入银行，银
14、行的年利率是5%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（ ）元。A.1 250B.1 050C.1 200D.1 276答案：A解析：5年后李先生能取到的总额为：1 000（1+5%5）=1250（元）。以下关于旗形的说法，正确的有（）。 旗形无测算功能 旗形持续时间可长于三周 旗形形成之前成交量很大 旗形被突破之后成交量很大A.、B.、C.、D.、答案：D解析：旗形也有测算功能。旗形具有以下三个特点：旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的；旗形的持续时间不能太长，经验证明，持续的时间一般短于三周；旗形形成之前和突破之后成交量都很大。某机构投资者持有某上市公司将近5%
15、的股权，并在公司董事会中拥有两个席位。这家上市公司从事石油开采和销售。随着石油价格的持续下跌，该公司的股票价格也将会持续下跌。该投资者应该怎么做才能既避免所投入的资金的价值损失，又保持两个公司董事会的席位?（） A、与金融机构签订利率互换协议B、与金融机构签订货币互换协议C、与金融机构签订股票收益互换协议D、与金融机构签订信用违约互换协议答案：C解析：C项，该投资者通过与金融机构签订股票收益互换协议，将股票下跌的风险转移出去，达到了套期保值的目的，并保留了股权。按照标的资产的不同，互换的类型基本包括（）。 I 利率互换 货币互换 股权互换 商品互换A.I、B.I、C.、D.I、答案：D解析：根
16、据标的资产的不同，互换的类型基本包括利率互换、货币互换、股权互换、商品互换和信用互换。下列对于固定资产投资的说法，正确的有（）。 固定资产投资和存货投资共同构成投资 资本品折旧包括生产中资本物品的有形磨损，还包括资本老化带来的无形磨损 固定资产投资还包括存货投资 固定资产投资不包括因固定资产耗损带来的重置成本A.、B.、C.、D.、答案：A解析：投资包括固定资产投资和存货投资两个部分。固定资产投资指新厂房、新设备、新商业用房以及新住宅的增加；存货投资指企业掌握的存货价值的增加。资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是（ ）。A.利率风险B.通货膨胀风险C.非系统性风险D.系统性风险答案
17、：D解析：系统性风险，是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。它不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险。资产定价模型(CAPM)提供了测度系统风险的指标，即风险系数，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。21年证券分析师模拟冲刺试题集5节 第5节通过对财务报表分析，投资者可以（）。.得到反映公司发展趋势方面的信息 .计算投资收益率 .准确预测公司股票价格 .评价公司风险A.、B.、C.、D.、答案：C解析：通过对财务报表分析，不可能准确预测公司股票价格，其余选项内容都正确。在2022年财务年度，下列
18、属于流动负债的有（ ）。.公司应付2022年到期的应付账款.公司应付的当月员工工资.公司应付2022年中到期的短期借款.公司应付的2022年到期的贷款 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：流动负债是指企业将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、应交税费和一年内到期的长期借款等。D项属于长期负债(非流动负债)。关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。.系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱.系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关.系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关.系数绝对值越大，表明证券或组合对
19、市场指数的敏感性越强A.B.C.D.答案：B解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。下列关于期权的描述，不正确的是（ ）。A.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利B.期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值C.金融期权的内在价值是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益D.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权和虚值期权答案：D解析：根据协定价格与标
20、的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权三种类型。( )是指在特定的可靠性（即置信系数）要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。A.置信度B.置信区间C.置信概率D.置信限答案：B解析：置信区间是指在特定的可靠性（即置信系数）要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（）。A.利率上升，收入和消费减少，投资减少B.利率下降，收入和消费增加，投资增加C.利率上升，收入和消费增加，投资减少D.利率下降，收入和消费减少，投资增加答案：A解析：货币供给减少，使可贷资金减少，导致利率上升，投资下降；投资下降，导致产出减少，从而收入减少，消费减少。下列属于垄断竞争型市场特点的有（ ）。.生产者众多，各种生产资料可以流动.生产者的产品同种但不同质.生产者对产品的价格有一定的控制能力.生产者可以自由进入或退出这个市场A.B.C.D.答案：B解析：垄断竞争型市场的特点包括：（1）生产者众多，各种生产资料可以流动。（2）生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。（3）由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。项描述的是完全竞争型市场的特点之一。