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1、22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第1卷证券交易所主要的交易规则包括（ ）。A.交易时间 B.价位 C.报价方式 D.价格决定答案：A,B,C,D解析：ABCD。证券交易所主要的交易规则包括：（1）交易时间；（2）交易单位; （3）价位；（4）报价方式；（5）价格决定；（6）涨跌幅限制。可转换公司债券在上海证券交易所的网上定价发行，T-5日刊登债券募集说明书概要和发行公告。( )答案：错解析：可转换公司债券在上海证券交易所的网上定价发行，T-4日刊登债券募集说明书概要和发行公告。下列说法中错误的有（ ）。A.交收是清算的基础和保证B.清算是交
2、收的后续与完成C.只有通过清算，才能最终完成证券或资金交付，结束整个交易过程D.交收时会发生财产实际转移答案：A,B,C解析：清算是交收的基础和保证；交收是清算的后续与完成；只有通过交收，才能最终完成证券或资金交付，结束整个交易过程。CPI与PPI持续处于背离状态，是符合价格传导规律的。()答案：错解析：CPI与PPI持续处于背离状态，这不符合价格传导规律。价格传导出现断裂的主要原因在于工业市场处于买方市场以及政府对公共产品价格的人为控制。企业通过合并对上市公司控股的，对其无形资产产权可以采取()方式处置。A:直接作为投资折股，产权归上市公司B:产权归上市公司，但允许控股公司或者其他关联公司有
3、偿或无偿使用该无形资产C:无形资产产权由上市公司的控股公司掌握，上市公司可有偿或无偿使用D:由上市公司出资取得无形资产的产权答案：A,B,D解析：当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司时，对无形资产的处置方式有：(1)直接作为投资折股，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产；(2)产权归上市公司，但允许控股公司或其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产：(3)无形资产产权由上市公司的控股公司掌握，控股公司与上市公司签订关于购买无形资产使用的许可协议，由上市公司有偿使用；(4)由上市公司出资取得无形资产的产权。在证券经纪业务中，交易中的价格风险由证券经纪商承担。（ ）答案：错解
4、析：交易中的价格风险由委托人承担，而证券经纪商并不承担交易中的价格风险。金融机构的高杠杆无法克服的先天缺陷有（ ）。A.投资银行等机构自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数B.保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大C.无节制地开发过度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明D.层次过多使得高杠杆运作的风险放大，不易被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延答案：A,B,C,D解析：高杠杆运作本身具有无法克服的先天缺陷。首先，投资银行等机构自有 资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数；其次，这些机构投资的衍生产品具 有高杠杆属性，保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆
5、效应倍数放大；最后，无节制地开发过 度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明，层次过多使得高杠杆运作的风险放大，不易 被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延。22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第2卷资产支持证券就是由（ ）发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。 A.贷款服务机构 B.资金保管机构C.特定目的信托受托机构 D.发起机构答案：C解析：答案为C。资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资 产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。 换言之，资产支持证券就是由特定目的信托受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受 益权份额。
6、下列公司变现能力最强的是（ ）。 A.公司速动比率大于1 B.公司酸性测试比率大于2C.公司流动比率大于1 D.公司营运资金与流动负债之比大于1答案：B解析：酸性测试比率反映了公司的变现能力， 经验值表明，其值大于2，变现能力较强。证券公司将自有资金投资于依法公开发行的( )等中国证监会认可的风险较低、流 动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合 计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。A.国债 B.投资级公司债C.货币市场基金 D.央行票据答案：A,B,C,D解析：答案为ABCD。证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级 公司债
7、、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或 者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资 本80%的，无须取得证券自营业务资格。投资收益是指基金经营活动中因买卖()等实现的差价收益。A:股票B:债券C:资产支持证券D:基金答案：A,B,C,D解析：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益。以下关于定向资产管理业务的说法不正确的是（ ）。A.证券公司为单一客户办理定向资产管理业务B.证券公司与客户可以是一对一，也可以是一对多的投资管理服务C.具体投资的方向在资产管理合同中约定D.必须在单一客户的
8、专用证券账户中封闭运行答案：B解析：证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管 理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。定向资产管理业务的特点是：证券公司 与客户必须是一对一的投资管理服务；具体投资的方向在资产管理合同中约定；必须在单一客 户的专用证券账户中封闭运行。MM理论认为，企业选择怎样的融资方式会影响企业的市场价值，企业的市场价值与企业的资本结构有关。()答案：错解析：MM理论认为，企业选择怎样的融资方式均不会影响企业的市场价值，企业的市场价值与企业的资本结构是无关的。基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关 系维护等。 (
9、)答案：A解析：。略22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第3卷下列关于证券经纪商的说法，错误的是（ ）。A.以代理人的身份从事证券交易 B.收入来源为收取的佣金C.不承担交易中的价格风险 D.收入来源为买卖价差答案：D解析：答案为D。证券经纪业务中证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金 作为收入，因此证券经纪业务的收入来源是佣金。国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的()折为国有股股本。A:总资产B:固定资产C:所有者权益D:净资产答案：D解析：国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的净资产折为国有股股本。在下列关于趋势线的陈述中，正确的陈述有()。
10、A:趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线B:下降趋势线是一种压力线C:在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线D:上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线答案：A,B,D解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，A选项正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，B选项正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，所以C选项错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，D
11、选项正确。拟发行上市公司的（ ）应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公 司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务。A.总经理 B.副总经理C.财务负责人 D.董事会秘书答案：A,B,C,D解析：拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级 管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司5%以上股权的股东单位及 其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也不得在与所任职的拟发行上市公司业务相同 或相近的其他企业任职。根据债券登记、托管与结算业务实施细则规定，中国结算公司按证券账户核算标准券。 ( )答案：A解析：结算公司每日日
12、终以证券账户为单位进行标准券核算，如果某证券账户提交质押券折算成的标准券数量小于融资未到期余额，则为“标准券欠库”，登记公司对相应参与人进行欠库扣款。发行人应当遵循（ )原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财 务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。A.准确性 B.重要性C.完整性 D.及时性答案：B解析：答案为B。发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发 行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。股票基金的投资目标侧重于追求（ ）。 A.资本利得 B.长期资本增值C.净资本 D.资本净值答案：A,B解析：股票基金是指以上市股票为
13、主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投 资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第4卷无法避免的关联交易应遵循市场公开、公正、公平的原则，关联交易的价格或收费，由双方商议自由决定。()答案：错解析：无法避免的关联交易应遵循市场公开、公正、公平的原则，关联交易的价格或收费，原则上应不偏离市场独立第三方的标准。加强指数法的核心思想是将（ ）相结合。A.指数化投资管理与积极型股票投资策略B.指数化投资管理与消极型股票投资策略C.积极型股票投资策略与消极型股票投资策略D.积极型股票投资策略与简单型消极投资策略答案：A解析：。加强指数法的核心思想是将指数化投
14、资管理与积极型股票投资策略相结合。在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以公司()除以发行在外的普通股票的股数求得的。A:净资产B:总资产C:总股本D:总股数答案：A解析：股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值，从会计角度说，等于股东权益价值。公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币()亿元的公司除外。A:8B:10C:15D:20答案：C解析：公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的
15、公司除外。AIMR是亚洲证券投资分析师联合会的简称。 （）答案：B解析：。亚洲证券投资分析师联合会（Asian Securities Analysts Federation Inc，简称“ASAF”）是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。1990年1月由金融分析联盟与特许金融分析师认证机构合并成立了投资管理与研究协会，简称AIMR。境内法人申请开立证券账户的，客户应填写（ ）。A.“机构证券账户注册登记表” B. “机构证券账户授权委托书”C. “机构证券账户注册申请表” D. “机构证券账户开立申请表”答案：C解析：境内法人申请开立证券账户时客户填 写“机构证券账户注册申请表”，并
16、提交有效身份证明文件（企业法人营业执照或注册登记证书）及复印件或加盖发证机关确认章的复印件、经办人有效身份证明文件及复印件。在实际核算中，国内生产总值的计算方法不包括()。A:收入法B:支出法C:消费法D:生产法答案：C解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第5卷构建股票投资组合的目的是（）。A:降低非系统性风险B:增加非系统性收益C:增加系统性收益D:降低系统性风险答案：A解析：股票投资组合管理的目标是实现效用最大化，也就是使股票投
17、资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。因此，构建股票投资组合的原因有二：一是降低证券投资风险，通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险（非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险（系统性风险）；二是实现证券投资收益最大化。公共媒体中传播的信息可能或者已经对上市公司股票及其衍生品种交易价格产生较大 影响，需要进行澄清的，不用披露临时报告。 （ ）答案：错解析：深圳证券交易所有关创业板上市公司信息披露的规定中有创业 板临时报告的实时披露制度，其中有要求公共媒体中传播的信息可能或者已经对上市公司 股票及其衍生品种交易价格产生较大影响，需要进行澄清的要进行
18、披露。在数理统计法中，非随机性时间数列可以分为（）A:趋势性B:周期性C:平稳性D:季节性答案：A,C,D解析：时间数列又称时间序列，是指社会经济指标的数值按照时间顺序排列而形成的一种数列、按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列其中，非随机性时间数列又分为平稳性时间数列、趋势性时间数列和季节性时间数列3种由于ETF和LOF可在二级市场上进行交易，它们的折（溢）价幅度会相对较小。（）答案：对解析：A。ETF和LOF可在二级市场上交易的特征，为投资者提供了潜在的跨市场套利机会，套利机制使得它们的折（溢）价幅度会相对较小。货币市场基金不得投资于以下哪些金融工
19、具？( ) A.剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券B.可转换债券C.期限在1年以内（含1年）的债券回购D.剩余期限超过397天的债券答案：B,D解析：。货币市场基金可以投资剩余期限在397天以内（含397天）的资 产支持证券和期限在1年以内（含1年）的债券回购，主要是1年以内的货币工具。业务管理风险主要是指证券公司融资融券规模失控、对单个客户融资融券规模过大、期限过长而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。( )答案：错解析：业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。 题中
20、描述的为业务规模及集中度风险的概念。与战术性资产配置过程相比，战略性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况。()答案：错解析：与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况。22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第6卷客户开立资金账户时签署的客户资金第三方存管协议书（一式三份），不需交由以下哪个保存()。A:中国证监会B:客户C:营业部D:指定商业银行答案：A解析：客户开立资金账户时必须签署客户资金第三方存管协议书（一式三份），一份交客户保存，一份由营业
21、部存档，客户资金第三方存管协议书一份交指定商业银行。长期债权人在决定是否向公司提供贷款时，格外关心公司资产的流动性比率，并以此评价债务人的还款能力。()答案：错解析：短期债权人关心公司资产流动性比率，评价其短期偿债能力；而长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产流动性很少注意。历史模拟法在计算VaR时具有（ ）的优点。A.概念直观、计算简单 B.无需进行分布假设C.可以有效处理非对称和厚尾问题 D.计算量较小答案：A,B,C解析：答案为ABC。历史模拟法的概念直观、计算简单，无需进行分布假设，可以有效处理非对称和厚尾等问题，而且历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕
22、捉各种风险。但是历史模拟法的缺点也显而易见：首先，它假定市场因子的未来变化与历史完全一样，这与实际金融市场的变化是不一致的。其次，历史模拟法需要大量的历史数据。通常认为，历史模拟法需要的样本数据不能少于1500个。最后，历史模拟法的计算量非常大，对计算能力要求比较高。关于证券组合的叙述，下列说法正确的是()。A:在对证券投资组合业绩进行评估时，考虑组合收益的高低就可以了B:投资目标的确定应包括风险和收益两项内容C:证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低D:投资收益是对承担风险的补偿答案：B,C,D解析：证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关
23、联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化。证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。因此，组合管理强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应。某投资人购买了50万元的企业债券，等于认购了()个单位的企业债券。A:50B:5000C:500D:50万答案：C解析：企业债券每份面值为100元，以1000元人民币为1个认购单位050万元可以认购500个单位的企业债券。计价错误的处理包括()。A:基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立
24、即纠正B:当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告C:当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，基金管理公司应当公告、通报基金托管人D:基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任答案：A,B,D解析：本题考查的是计价错误的处理及责任承担的知识点。一般基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大；当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监
25、管机构报告；在计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。印花税由证券交易的买卖双方分别交付。()答案：错解析：对受让方不再征收印花税。22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第7卷下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是（ ）。A.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖B.可以买卖可转换债券C.可以买卖政府债券和金融债券D.只可用自有资金投资证券答案：C解析：根据商业银行法规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和 金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不 得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业
26、投资。基金管理人由依法设立的（）担任。A:商业银行B:证券公司C:信托投资公司D:基金管理公司答案：D解析：我国证券投资基金法第十二条规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况。答案：对解析：资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况，并应当定期核对集合资产管理计划资产的情况，防止出现挪用或者遗失。2022年发布的关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知的核心内容包括()。A:执业注册B:执业披露C:执业隔离D:执业回避答案：B,
27、C,D解析：关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知设置了对投资者、咨询机构及咨询人员、媒体的三重保护机制，其核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务是为了达到()的要求。A:人员独立B:机构独立C:资产独立D:财务独立答案：A解析：总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员是公司的重要人员，因而属于人员独立的要求。企业债券主要是以大型的企业为主
28、发行的；公司债券的发行不限于大型公司，一些中小规模公司只要符合一定法规标准，都有发行机会。()答案：对解析：经济全球化的主要表现有()。A:生产活动全球化B:WTO的诞生C:投资活动遍及全球D:跨国公司作用进一步加强答案：A,B,C,D解析：经济全球化的主要表现：生产活动全球化，传统的国际分工正在演变成为世界性的分工。1995年1月1日诞生的世界贸易组织(WTO)标志着世界贸易进一步规范化，世界贸易体制开始形成。各国金融日益融合在一起。投资活动遍及全球，全球性投资规范框架开始形成。跨国公司作用进一步加强。22年证劵从业( 旧 )考试试题及答案8卷 第8卷按投资市场分类，股票基金的分类不包括()
29、。A:国内股票基金B:国外股票基金C:混合股票基金D:全球股票基金答案：C解析：按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。在证券公司集合资产管理计划推广期间，证券公司可以()。A:委托证券公司的客户资金存管的指定商业银行代理推广集合资产管理计划B:通过广播推广集合资产管理计划C:自行推广集合资产管理计划D:通过报刊推广集合资产管理计划答案：A,C解析：证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托证券公司的客户资金存管指定商业银行代理推广。严禁通过报刊、电视、广播及其他公共媒体推广集合资产管理计划。以下关于开放式基金的描述，正确的是()A:开放式基金的非交
30、易过户，是将基金份额从投资者的一个基金账户转移到其名下的另一个基金账户B:由于需要收取定转换费用，开放式基金份额转换的综合费用较高C:基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管D:开放式基金的非交易过户只适用于个人投资者，机构投资者不能进行非交易过户答案：C解析：C项，投资人可通过办理转托管业务，实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要A项，开放式基金的非交易过户是指不采用申购、续回等交易方式，将定数量的基金份额按照定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为B项，虽然基金份额的转换常常会收取定的转换费用，但相比较赎回基金份额后再进行基金申购而言，时间成本和交易费用都
31、较低；D项，开放式基金的非交易过户同样适用于机构投资者股票的内在价值就是股票未来收益的（）。A:当前价值B:期望价值C:价值总和D:期望价格答案：A解析：股票的内在价值(理论价值)，是股票未来收益的现值，即股票未来收益按照一定的必要收益率折现所得的总和。下列各选项中属于外商直接投资的是（ ）。 A.注册地在中国，且业务发展到日本的企业对房地产行业的投资B.华侨在三资企业的投资C.有过海外留学经验的老师组织为学校的投资D.中国企业家为聘用美国管理人才的公司投资答案：B解析：外商直接投资，是指外国企业和经济组织或个人（包括华侨、港澳台胞以 及我国在境外注册的企业）按我国有关政策、法规，用现汇、实物
32、、技术等在我国境内开办外 商独资企业、与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作 开发资源的投资（包括外商投资收益的再投资），以及经政府有关部门批准的项目投资总额内企 业从境外借入的资金。一般而言，进行套期保值时需遵循的原则包括(）。A:价值相等B:月份相同或相近C:买卖方向对应D:品种相同答案：B,C,D解析：一般而言，进行套期保值操作要遵循下述基本原则：买卖方向对应的原则；品种相同原则；数量相等原则；月份相同或相近原则。期望收益值是可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小(最优)的点估计值。（）答案：对解析：期望收益值是可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小(最优)的点估计值。