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1、中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训1 1CFP 退休退休规划与划与员工福利工福利 （200720070707）中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训2 2授授课内容内容第一讲第一讲 员工福利员工福利第二第二讲 雇主养老金雇主养老金第三第三讲 退休退休计划原理划原理第四第四讲 退休退休计划划实务 案例制作与案例制作与练习中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训3 3授授课内容和授内容和授课方法方法授授授授课课内容内容内容内容1.
2、1.1.1.中国人退休生活中国人退休生活中国人退休生活中国人退休生活现现状状状状2.2.2.2.退休退休退休退休计计划理划理划理划理财财方法方法方法方法3.3.3.3.退休退休退休退休计计划理划理划理划理财财工具工具工具工具4.4.4.4.退休退休退休退休规规划操作流程划操作流程划操作流程划操作流程5.5.5.5.退休退休退休退休规规划模划模划模划模拟练习拟练习授授授授课课方法：方法：方法：方法：授授授授课课教教教教师师根据根据根据根据课课件内容件内容件内容件内容设计设计案例案例案例案例,采采采采取取取取讲讲授和案例相授和案例相授和案例相授和案例相结结合的方法合的方法合的方法合的方法进进行教授
3、行教授行教授行教授.中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训4 4教学案例（教教学案例（教师根据大根据大纲自己自己设计）基本要求：n n根据人力资本评级对人物进行合理假设n n给出相关数据和文档资料n n与课程概念、模型和公式融会贯通n n给出明确的方法、工具和流程n n给出明确的教学目标和需要学生掌握的问题中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训5 51.中国人退休生活中国人退休生活现状状1.1 人口老龄化和退休计划缺位1.2 退休计划客户的基本特征1.3 银行养老金业务发展预测1.4
4、 退休计划对理财师的基本要求中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训6 61.1 退休退休计划的划的现状状n n中国中国人口老人口老龄龄化化预测预测,60,60岁岁以上占以上占总总人口人口1414;65;65岁岁占占7.7%,20207.7%,2020年后超年后超过过1515n n社会保障体系社会保障体系还还不完善，人不完善，人们对们对未来的未来的经济忧虑经济忧虑更加更加突出突出n n市市场场上各上各类经纪类经纪人人为为利益利益驱动驱动，使，使许许多家庭多家庭难难以了解以了解真相而真相而错误购买错误购买了不适当的金融了不适当的金融产产品品n
5、 n各主流金融机构受分各主流金融机构受分业监业监管的制管的制约约和和垄垄断地位的本位断地位的本位主主义义思想影响，不能向家庭客思想影响，不能向家庭客户户提供全面的客提供全面的客观观的的综综合理合理财财服服务务n n金融市金融市场场快速快速发发展，金融展，金融产产品多品多样样化，受化，受时间时间、精力、精力、认认知能力的限制，知能力的限制，专业专业理理财财模式将不可避免地改模式将不可避免地改变变人人们们的生活的生活中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训7 7多元养老金多元养老金计划的划的发展展趋势n n国家基本养老金国家基本养老金计划划n
6、n雇主雇主补充养老金充养老金计划划 整合整合发展展n n个人个人储蓄养老金蓄养老金计划划 -总总替代率替代率替代率替代率 -统统一税收一税收一税收一税收 -保障支付保障支付保障支付保障支付中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训8 8 来来 源源 支付内容支付内容 人口（亿）人口（亿）选择性选择性 1.社会养老保险计划社会养老保险计划(Social old age insurance plan,SOAIP)基本养老金基本养老金 2.0 无无2企业年金计划企业年金计划(Employer annuity)一次性收入（赋税）一次性收入（赋税）0.
7、9转换年金转换年金有有3商业人寿保险商业人寿保险(Life insurance)一次性收入（赋税）一次性收入（赋税）-年金年金有有4个人养老储蓄个人养老储蓄(Individual old age savings)一次性收入（赋税）一次性收入（赋税）-转换年金转换年金有有5最低生活保障最低生活保障(Minimal living standard)最低生活费最低生活费 0.2无无6房产房产(House property）出租、出售、抵押出租、出售、抵押 -有有7合理避税收入合理避税收入(Tax shelters)-8.土地（农村居民）土地（农村居民）生活资料生活资料 6.79其他家庭储蓄和财产其他
8、家庭储蓄和财产消费、投资消费、投资 -有有10赡养费和赠与赡养费和赠与现金现金 -有有中国人的养老收入来源及中国人的养老收入来源及中国人的养老收入来源及中国人的养老收入来源及选择选择性性性性（20062006）中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训9 9中国人的养老心中国人的养老心态供养资金来源产生供养心态1、政府供养型n n公务人员、国有企业职工（依赖性）n n低保人群（养命型）2、家庭供养型n n非公部门、无业居民、农民（自主性）中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训10101.
9、2 退休退休计划客划客户的基本特征的基本特征需方需方需方需方类别类别n n政策和政策和政策和政策和业务业务咨咨咨咨询询n n直接投直接投直接投直接投资资:购买购买养老金养老金养老金养老金产产品品品品n n间间接投接投接投接投资资:委托退休理委托退休理委托退休理委托退休理财财供方供方供方供方类别类别n n个人理个人理个人理个人理财财部部部部n n基金托管部基金托管部基金托管部基金托管部需求型客需求型客需求型客需求型客户类别户类别n n人力人力人力人力资资本定价本定价本定价本定价-方法方法方法方法-公式公式公式公式 n n个性特征：个性特征：个性特征：个性特征：-朝四暮三型朝四暮三型朝四暮三型朝四
10、暮三型-消消消消费刚费刚性性性性-货币货币幻幻幻幻觉严觉严重重重重-财务风险财务风险极大极大极大极大-资资金金金金积积累累累累较较多多多多中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训11111.3 银行养老金行养老金业务发展展预测个人理个人理财业务财业务n n养老理养老理财产财产品品n n代售寿代售寿险产险产品品。n n非理非理财财的养老的养老储储蓄蓄n n合格的、合格的、综综合性个合性个人退休人退休规规划和委托划和委托代理代理业务业务尚未开始尚未开始基金托管基金托管业务业务n n社保社保统统筹基金筹基金n n个人个人账户账户基金基金n n企企
11、业业年金基金年金基金中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训1212银行行“理理财通通”产品与养老品与养老产品的距离品的距离 某银行的某银行的某银行的某银行的“理财通理财通理财通理财通”广告一目了然，广告一目了然，广告一目了然，广告一目了然，“一旦拥有，终生一旦拥有，终生一旦拥有，终生一旦拥有，终生理财理财理财理财”.与某银行签订与某银行签订与某银行签订与某银行签订理财通理财通理财通理财通阳光卡代理理财协议阳光卡代理理财协议阳光卡代理理财协议阳光卡代理理财协议即享有终生免费理财服务即享有终生免费理财服务即享有终生免费理财服务即享有终生免费理
12、财服务:(1):(1):(1):(1)存款余额满存款余额满存款余额满存款余额满500500500500元人民币，元人民币，元人民币，元人民币，即自动开立定期存款账户即自动开立定期存款账户即自动开立定期存款账户即自动开立定期存款账户,当客户需要提取现金时当客户需要提取现金时当客户需要提取现金时当客户需要提取现金时,可根可根可根可根据需要自动转回活期存款账户据需要自动转回活期存款账户据需要自动转回活期存款账户据需要自动转回活期存款账户;(2);(2);(2);(2)自动设计最优存款组自动设计最优存款组自动设计最优存款组自动设计最优存款组合方案合方案合方案合方案,每月提供一次服务每月提供一次服务每月
13、提供一次服务每月提供一次服务,使持卡人获得合理收益。使持卡人获得合理收益。使持卡人获得合理收益。使持卡人获得合理收益。实例：王先生收入稳定实例：王先生收入稳定实例：王先生收入稳定实例：王先生收入稳定,保持保持保持保持3000300030003000元存款并签订元存款并签订元存款并签订元存款并签订协议协议协议协议,理财师为其设计理财方案理财师为其设计理财方案理财师为其设计理财方案理财师为其设计理财方案:活期账户活期账户活期账户活期账户1000100010001000元元元元,1,1,1,1年定期存款年定期存款年定期存款年定期存款2000200020002000元。元。元。元。n n元元元元n n
14、元元元元 王先生的利息收入增加了王先生的利息收入增加了王先生的利息收入增加了王先生的利息收入增加了1 1 1 1倍多，还节约了去银行的时间倍多，还节约了去银行的时间倍多，还节约了去银行的时间倍多，还节约了去银行的时间,但这不是退休理财产品，为什么？但这不是退休理财产品，为什么？但这不是退休理财产品，为什么？但这不是退休理财产品，为什么？中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训1313如何提供退休理如何提供退休理财产品品n n坚持养老储蓄目标坚持养老储蓄目标坚持养老储蓄目标坚持养老储蓄目标,依法锁定账户到退休依法锁定账户到退休依法锁定账户到退
15、休依法锁定账户到退休n n需要税收优惠政策的激励和相关法律约束需要税收优惠政策的激励和相关法律约束需要税收优惠政策的激励和相关法律约束需要税收优惠政策的激励和相关法律约束n n改造个人储蓄产品进入退休理财是零售银行改造个人储蓄产品进入退休理财是零售银行改造个人储蓄产品进入退休理财是零售银行改造个人储蓄产品进入退休理财是零售银行代理业务的广阔天地代理业务的广阔天地代理业务的广阔天地代理业务的广阔天地n n技术路径技术路径技术路径技术路径:从居民储蓄从居民储蓄从居民储蓄从居民储蓄-代售保险代售保险代售保险代售保险-托管基金托管基金托管基金托管基金-转向养老年金产品及家庭养老综合理财转向养老年金产品
16、及家庭养老综合理财转向养老年金产品及家庭养老综合理财转向养老年金产品及家庭养老综合理财n n培育设计养老金产品和提供退休理财服务的培育设计养老金产品和提供退休理财服务的培育设计养老金产品和提供退休理财服务的培育设计养老金产品和提供退休理财服务的团队团队团队团队中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训14141.4 退休退休计划划对理理财师的基本要求的基本要求 理理财师（finance planner)finance planner)是是对个人退休个人退休计划提供咨划提供咨询、财务规划和受托划和受托执行行规划划的的专业人士。人士。n n政策法
17、律的政策法律的通透性通透性n n理理财建建议和投和投资收益的收益的合理性合理性n n资产风险与流与流动的的可控性可控性 阅读阅读个人理个人理个人理个人理财财管理管理管理管理办办法法法法第第第第9 9 9 9条条条条中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训15152.个人退休个人退休计划理划理财方法方法本本节客客户指指进入理入理财过程的非咨程的非咨询类客客户2.1 2.1 2.1 2.1 产品营销方法产品营销方法产品营销方法产品营销方法2.2 2.2 2.2 2.2 客户识别方法客户识别方法客户识别方法客户识别方法2.3 2.3 2.3 2.
18、3 文档管理方法文档管理方法文档管理方法文档管理方法2.4 2.4 2.4 2.4 目标设定方法目标设定方法目标设定方法目标设定方法2.5 2.5 2.5 2.5 财务评估方法财务评估方法财务评估方法财务评估方法2.6 2.6 2.6 2.6 理财规划方法理财规划方法理财规划方法理财规划方法2.7 2.7 2.7 2.7 风险评估方法风险评估方法风险评估方法风险评估方法2.8 2.8 2.8 2.8 养老金结算与支付方法养老金结算与支付方法养老金结算与支付方法养老金结算与支付方法中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训16162.1 退休理
19、退休理财产品品营销方法方法n n文化文化文化文化传传播播播播营销营销法法法法 面向社区、学面向社区、学面向社区、学面向社区、学术术和政府的和政府的和政府的和政府的,通通通通过过非商非商非商非商业业特征活特征活特征活特征活动传动传播公司理念。播公司理念。播公司理念。播公司理念。Swiss Life Pension DaySwiss Life Pension DaySwiss Life Pension DaySwiss Life Pension Day -养老文化交流养老文化交流养老文化交流养老文化交流-养老金价养老金价养老金价养老金价值值宣宣宣宣传传n n产产品广告品广告品广告品广告营销营销法法
20、法法 面向特定群体和面向特定群体和面向特定群体和面向特定群体和对对象的象的象的象的,针对针对特定特定特定特定产产品的具有品的具有品的具有品的具有商商商商业业特征的活特征的活特征的活特征的活动动。中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训1717資料來源：資料來源：Fidelity International Fidelity International 退休基金從何時開始準備？退休基金從何時開始準備？退休基金從何時開始準備？退休基金從何時開始準備？中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训1
21、8182.2 客客户识别方法方法n n退休生活退休生活“四三四三”规律律n n客客户信息收集方法信息收集方法n n人力人力资本本测试方法方法 定价、分定价、分类、评级 n n客客户价价值取向取向测试方法方法中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训19192.2.1 退休生活退休生活“四三四三”规律律老年老年老年老年经济风险经济风险可以可以可以可以预测预测,四三四三四三四三规规律便于律便于律便于律便于识别识别客客客客户户群、研群、研群、研群、研发产发产品和品和品和品和营销战营销战略略略略三大养老需求三大养老需求三大养老需求三大养老需求n n现
22、金、住房、医疗现金、住房、医疗现金、住房、医疗现金、住房、医疗三类老年消费水平三类老年消费水平三类老年消费水平三类老年消费水平n n保障、小康、享保障、小康、享保障、小康、享保障、小康、享乐乐三个老年生活阶段三个老年生活阶段三个老年生活阶段三个老年生活阶段n n初期高消初期高消初期高消初期高消费阶费阶段段段段n n中期平中期平中期平中期平稳稳消消消消费阶费阶段段段段n n晚期健康支出晚期健康支出晚期健康支出晚期健康支出阶阶段段段段三个理三个理三个理三个理财财目目目目标标n n养老金替代率养老金替代率养老金替代率养老金替代率n n持持持持续续消消消消费费n n留有留有留有留有遗产遗产中国金融理财
23、标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训20202.2.2 客客户人力人力资本本测试方法方法测试测试客客客客户户人力人力人力人力资资本的目本的目本的目本的目标标：n n人力人力人力人力资资本定价本定价本定价本定价,求未来收入均求未来收入均求未来收入均求未来收入均值值PMTPMTPMTPMTn n人力人力人力人力资资本分本分本分本分类类,区分区分区分区分劳动劳动力力力力类类型型型型n n人力人力人力人力资资本本本本评级评级,确定理确定理确定理确定理财财目目目目标标范范范范围围测试测试方法：方法：方法：方法：n n根据客根据客根据客根据客户户年薪年薪年薪年
24、薪统计统计数据、当前年数据、当前年数据、当前年数据、当前年龄龄和距离退和距离退和距离退和距离退休休休休时间时间,求未来年均收入的均求未来年均收入的均求未来年均收入的均求未来年均收入的均值值PMTPMTPMTPMT 年薪、增年薪、增年薪、增年薪、增长长率率率率excelexcelexcelexcel表表表表 n n使用人力使用人力使用人力使用人力资资本本本本计计算公式算公式算公式算公式,求未来收入的求未来收入的求未来收入的求未来收入的现值现值学学学学员员工作：填写内表工作：填写内表工作：填写内表工作：填写内表0-10-10-10-1中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FP
25、SCC)金金融融理理财师培培训2121 客客户价价值取向取向测试方法方法n n客户偏好测试测试工具n n客户风险承受能力测试测试工具学学员工作：填写内表工作：填写内表4-34-3中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训22222.3 客客户信息信息处理和文档管理方法理和文档管理方法区分客户自我管理和理财师管理的信息区分客户自我管理和理财师管理的信息区分外表区分外表 原始信息原始信息 和内表和内表 业务信息业务信息 建立综合信息文档和附件系列建立综合信息文档和附件系列 工具附表工具附表 绘制退休规划相关文件：绘制退休规划相关文件：-客户当期生
26、活财务报表系列客户当期生活财务报表系列-客户退休生活财务报表系列客户退休生活财务报表系列 退休第一年预算退休第一年预算-既得养老金收入支出预测表系列既得养老金收入支出预测表系列-退休规划理财文书系列退休规划理财文书系列中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训23232.3.1 2.3.1 客户当期收支财务报表编制客户当期收支财务报表编制根据客根据客根据客根据客户户信息制作客信息制作客信息制作客信息制作客户户当期收支当期收支当期收支当期收支财务报财务报表表表表(1)(1)(1)(1)现现金流量表金流量表金流量表金流量表(2)(2)(2)(2)
27、支出清支出清支出清支出清单单(3)(3)(3)(3)资产净值资产净值(4)(4)(4)(4)资产负债资产负债分析分析分析分析 学学学学员员工作：填写工作：填写工作：填写工作：填写财务报财务报表，表，表，表，进进行价行价行价行价值值和和和和风险风险的静的静的静的静态态分析和分析和分析和分析和动态动态分析分析分析分析中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训24242.3.2 2.3.2 养老金收入和支出报表编制养老金收入和支出报表编制n n既得养老金既得养老金测算表算表-国家基本养老金国家基本养老金国家基本养老金国家基本养老金-企企企企业业年金
28、年金年金年金-住房公住房公住房公住房公积积金金金金转转存存存存-团险团险年金等年金等年金等年金等n n养老支出养老支出预算（算（EXCELEXCEL链接）接）学学员工作工作:(1):(1)计算既得养老金算既得养老金;(2);(2)退休第退休第一年生活支出一年生活支出预算算中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训25252.4 退休家庭退休家庭财务分析和分析和评估方法估方法n养老金需求估算方法养老金需求估算方法n既得养老金测算方法既得养老金测算方法n退休生活风险测试与提示方法退休生活风险测试与提示方法 如养老如养老金赤字金赤字 n消除养老金赤
29、字的理财策略消除养老金赤字的理财策略n养老理财家庭资产配置方法养老理财家庭资产配置方法n养老储蓄能力分析方法养老储蓄能力分析方法中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训2626 估算养老金总需求和赤字估算养老金总需求和赤字n n养老金总需求养老金总需求养老金总需求养老金总需求(狭义狭义狭义狭义)即按照既定目标发生的退休即按照既定目标发生的退休即按照既定目标发生的退休即按照既定目标发生的退休后生活总支出流的现值后生活总支出流的现值后生活总支出流的现值后生活总支出流的现值-日常支出和特别支出日常支出和特别支出日常支出和特别支出日常支出和特别支出
30、-物价增长指数（物价增长指数（物价增长指数（物价增长指数（3 3 3 3）-预期余寿预期余寿预期余寿预期余寿-其他其他其他其他n n养老金赤字即退休后消费支出大于养老金收入的养老金赤字即退休后消费支出大于养老金收入的养老金赤字即退休后消费支出大于养老金收入的养老金赤字即退休后消费支出大于养老金收入的资金缺口资金缺口资金缺口资金缺口学学学学员员工作工作工作工作:(1):(1):(1):(1)测测算养老金算养老金算养老金算养老金总总需求需求需求需求(2)(2)(2)(2)养老金赤字养老金赤字养老金赤字养老金赤字注意事项注意事项注意事项注意事项贴现时点（现在或退休）贴现时点（现在或退休）贴现时点（现
31、在或退休）贴现时点（现在或退休）贴现率的确定贴现率的确定贴现率的确定贴现率的确定货币幻觉的影响货币幻觉的影响货币幻觉的影响货币幻觉的影响消费的基本规律消费的基本规律消费的基本规律消费的基本规律中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训2727流程和公式流程和公式第一步：估算养老金第一步：估算养老金总需求，利率通需求，利率通胀率率第二步：估算养老金赤字第二步：估算养老金赤字养老金总需求养老金总需求 -既得养老金既得养老金第第第第1 1 1 1年生活成本年生活成本年生活成本年生活成本预期余寿预期余寿预期余寿预期余寿+其他预期支出其他预期支出其他预
32、期支出其他预期支出中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训2828养老金养老金总需求的需求的测算公式算公式n n养老金退休后每年生活支出流的现值养老金退休后每年生活支出流的现值（折现到退休时点）（折现到退休时点）（折现到退休时点）（折现到退休时点）说说明：明：t t未来年限未来年限 n n距离退休年限距离退休年限 d d退休至死亡年限退休至死亡年限 CtCt养老支出流养老支出流n n广广义需求的内容和需求的内容和测算方法算方法-医医医医疗疗：保：保：保：保费费支出、支出、支出、支出、80808080医医医医疗费疗费用用用用-住房：退休前支出
33、住房：退休前支出住房：退休前支出住房：退休前支出M M M M万、退休后支出万、退休后支出万、退休后支出万、退休后支出0 0 0 0、房子残、房子残、房子残、房子残值值中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训2929 分析家庭资产配置分析家庭资产配置定定义：家庭：家庭资产配置指家庭主要支出以外配置指家庭主要支出以外资产的安排的安排,如如储蓄及其它理蓄及其它理财安排。安排。行行动：理：理财师可以基于可告知信息分析客可以基于可告知信息分析客户家庭支出家庭支出结构、构、资产配置的合理性和配置的合理性和有效性有效性,提出建提出建议以便以便进行行规划
34、咨划咨询和和综合理合理财代理服代理服务。n n生活支出生活支出结构构（可减少供款（可减少供款压力）力）n n修正修正资产配置配置（可提高供款能力）（可提高供款能力）中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训30302.4.3 分析养老分析养老储蓄能力蓄能力目的目的:在退休在退休时点之前或之后点之前或之后,进行养老行养老储蓄蓄能力分析能力分析,进行养老行养老储蓄蓄规划划,可以提高可以提高养老金替代率或老年生活支付能力养老金替代率或老年生活支付能力方法方法:n n调整生活支出整生活支出结构（减少供款构（减少供款压力）力）n n修正修正资产配置（提
35、高供款能力）配置（提高供款能力）n n确定可以作确定可以作为储蓄和投蓄和投资的的资产 学员工作学员工作学员工作学员工作:估算养老储蓄能力和供款方法估算养老储蓄能力和供款方法估算养老储蓄能力和供款方法估算养老储蓄能力和供款方法中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训31312.5 退休理退休理财目目标确定方法确定方法 古人云：知其方向者行半程。有人没有目标古人云：知其方向者行半程。有人没有目标古人云：知其方向者行半程。有人没有目标古人云：知其方向者行半程。有人没有目标,有人跟着有人跟着有人跟着有人跟着别人走。理财师要帮助客户实现退休生活目标，
36、而不别人走。理财师要帮助客户实现退休生活目标，而不别人走。理财师要帮助客户实现退休生活目标，而不别人走。理财师要帮助客户实现退休生活目标，而不是给客户一个美好幻想。是给客户一个美好幻想。是给客户一个美好幻想。是给客户一个美好幻想。注意事注意事注意事注意事项项：n n退休理退休理退休理退休理财财目目目目标标与客与客与客与客户户退休生活目退休生活目退休生活目退休生活目标标不同，合理不同，合理不同，合理不同，合理的理的理的理的理财财目目目目标标是成功理是成功理是成功理是成功理财财的一半的一半的一半的一半n n客客客客户户退休生活目退休生活目退休生活目退休生活目标标待甄待甄待甄待甄别别,过过高高高高过
37、过低低低低,理理理理财风险财风险；可能存在可能存在可能存在可能存在货币货币幻幻幻幻觉觉,如忽略通如忽略通如忽略通如忽略通胀胀率、健康率、健康率、健康率、健康风险风险;不不不不轻轻易改易改易改易改变变客客客客户户目目目目标标,以比以比以比以比较优势较优势的建的建的建的建议议达成达成达成达成合意合意合意合意中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训32322.5.1 退休理退休理财目目标的范的范围定定定定义义n n单单一理一理一理一理财财目目目目标标,如养老金替代率如养老金替代率如养老金替代率如养老金替代率n n综综合理合理合理合理财财目目目目标
38、标,根据客根据客根据客根据客户户当前生活水平和未来当前生活水平和未来当前生活水平和未来当前生活水平和未来养老生活养老生活养老生活养老生活预预期水平界定的期水平界定的期水平界定的期水平界定的,老年无老年无老年无老年无忧忧生活的成生活的成生活的成生活的成本本本本预预算和算和算和算和资资源保障源保障源保障源保障退休理退休理退休理退休理财财目目目目标标的的的的类类型型型型n n替代率目替代率目替代率目替代率目标标n n持持持持续续消消消消费费目目目目标标n n适度适度适度适度贡贡献献献献中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训3333举例：例：美国
39、退休生活目美国退休生活目美国退休生活目美国退休生活目标标替代率参考替代率参考替代率参考替代率参考中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训34342.6 退休理退休理财方案制作方法方案制作方法n n退休理退休理财方案的主要种方案的主要种类n n养老养老储蓄理蓄理财方案方案n n其他退休理其他退休理财方案的方案的讨论n n退休理退休理财方案的敏感性分析方案的敏感性分析中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训3535供款方案制定供款方案制定供款原供款原供款原供款原则则n n流流流流动动性要求性
40、要求性要求性要求,一般家庭可以考一般家庭可以考一般家庭可以考一般家庭可以考虑虑留出留出留出留出个月的个月的个月的个月的流流流流动资动资金，其余金，其余金，其余金，其余资资金可用于投金可用于投金可用于投金可用于投资资,要考要考要考要考虑虑客客客客户户的特殊情况的特殊情况的特殊情况的特殊情况,退休后的退休后的退休后的退休后的资产资产也可用于投也可用于投也可用于投也可用于投资资n n安全性要求安全性要求安全性要求安全性要求,以客以客以客以客户风险态户风险态度以及度以及度以及度以及风险风险承受能承受能承受能承受能力确定力确定力确定力确定备备付金。付金。付金。付金。n n收益要求收益要求收益要求收益要求
41、,以弥以弥以弥以弥补补养老金缺口养老金缺口养老金缺口养老金缺口为为基本目基本目基本目基本目标标，尽，尽，尽，尽可能提高收益以可能提高收益以可能提高收益以可能提高收益以应对长应对长寿寿寿寿风险风险。供款方案供款方案供款方案供款方案:n n根据根据根据根据储储蓄目蓄目蓄目蓄目标标和和和和贴现贴现率率率率测测算供款算供款算供款算供款额额n n供款方式、供款方式、供款方式、供款方式、储储蓄期限、最低利率、支付方式蓄期限、最低利率、支付方式蓄期限、最低利率、支付方式蓄期限、最低利率、支付方式中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训3636利率、投资原
42、则和策略利率、投资原则和策略 与普通银行储蓄不同与普通银行储蓄不同与普通银行储蓄不同与普通银行储蓄不同,对贴现率比较敏感。对贴现率比较敏感。对贴现率比较敏感。对贴现率比较敏感。n n投资原则：投资原则：投资原则：投资原则：根据客户目标设计根据客户目标设计根据客户目标设计根据客户目标设计,以弥补养老金赤字为目标。以弥补养老金赤字为目标。以弥补养老金赤字为目标。以弥补养老金赤字为目标。n n利率设定：预期利率、实际利率、支付利率利率设定：预期利率、实际利率、支付利率利率设定：预期利率、实际利率、支付利率利率设定：预期利率、实际利率、支付利率n n投资策略：投资策略：投资策略：投资策略：(1)(1)
43、(1)(1)退休前投资相对激进退休前投资相对激进退休前投资相对激进退休前投资相对激进,退休后相对保守退休后相对保守退休后相对保守退休后相对保守,随客户随客户随客户随客户年龄变化而作适当调整年龄变化而作适当调整年龄变化而作适当调整年龄变化而作适当调整 (2)(2)(2)(2)需要做阶段性规划需要做阶段性规划需要做阶段性规划需要做阶段性规划n n投资收益投资收益投资收益投资收益R&NR&NR&NR&N:法律允许的最低承诺、稳健收益，法律允许的最低承诺、稳健收益，法律允许的最低承诺、稳健收益，法律允许的最低承诺、稳健收益，提供支持投资目标的年金支付计划提供支持投资目标的年金支付计划提供支持投资目标的
44、年金支付计划提供支持投资目标的年金支付计划中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训37372.6.1 退休理退休理财方案敏感性分析方案敏感性分析n n敏感性分析的目的n n敏感性分析的程序n n敏感性分析的注意事项中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训3838敏感性分析的目的敏感性分析的目的n n考察影响退休理财规划的最主要因素及其改变后对规划的影响n n检验假设条件的合理性、谨慎性和有效性（体现理财师的水平）中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金
45、融融理理财师培培训39392.7 风险评估方法估方法n n个人风险评估法n n公共风险评估法n n系统性风险评估n n非系统性风险评估中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训40402.7.1 个人个人风险及其及其评估方法估方法定定义：个人：个人风险指老年指老年风险,属于非系属于非系统性性风险,在生命周期中具有不确定性在生命周期中具有不确定性,如如长寿寿导致养老金不足或疾病致养老金不足或疾病导致健康致健康损失和医失和医疗费用。用。方法方法：n n风险测试和和预知知n n客客户提示提示风险n n提出抵制提出抵制风险的理的理财建建议中国金融理财
46、标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训41412.7.2 公共公共风险及及评估方法估方法定定定定义义：公共：公共：公共：公共风险风险指来自社会和政府的指来自社会和政府的指来自社会和政府的指来自社会和政府的风险风险,属于属于属于属于系系系系统风险统风险，主要包括如下内容：，主要包括如下内容：，主要包括如下内容：，主要包括如下内容：n n国家国家国家国家风险风险n n经济经济衰退的可能性衰退的可能性衰退的可能性衰退的可能性n n人口老人口老人口老人口老龄龄化化化化n n转轨时转轨时期期期期产权产权的不的不的不的不稳稳定性定性定性定性n n社会保障中的政策
47、社会保障中的政策社会保障中的政策社会保障中的政策风险问题风险问题n n经办经办机构的信用机构的信用机构的信用机构的信用风险风险方法方法方法方法：n n风险风险分析和分析和分析和分析和预测预测n n风险风险提示和提示和提示和提示和预预防措施防措施防措施防措施中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训42422.8 养老金养老金结算与支付方法算与支付方法养老金的养老金的结算算 FV N RFV N R运用运用养老金的支付养老金的支付n n支付承支付承诺：DBDB或或DCDCn n支付方式支付方式:一次性支付一次性支付/阶段支付段支付/年金支付年金
48、支付/混合混合n n税收政策以及税收政策以及遗产处理理中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训43433 退休理退休理财工具工具3.1 3.1 基本基本经济变量量设定定3.2 3.2 经验生命表的运用生命表的运用3.3 3.3 金融工具的运用金融工具的运用3.4 3.4 法律政策工具运用法律政策工具运用中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训44443.1 基本基本经济变量量设定定中国中国经济增增长的的动力：城市化、消力：城市化、消费升升级、技技术创新和人口新和人口红利利n n经济增增长
49、率率n n通通货膨膨胀率率n n利率（利率（贴现率）率）n n汇率率n n税率税率n n收入收入变化率化率n n支出支出变化率化率n n其它其它经济变量量中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训45453.2 经验生命表的运用生命表的运用n n生命表生命表(2000-2003(2000-2003中国人寿生命表中国人寿生命表)根据保监会根据保监会20052005年最新中国人寿保险经验费年最新中国人寿保险经验费率表率表(2000(20002003),2003),投保养老保险的男性平均投保养老保险的男性平均寿命寿命岁，女性平均寿命为岁，女性平均寿
50、命为岁。岁。n n加权因素：家族生存史、健康状况、嗜好、加权因素：家族生存史、健康状况、嗜好、性别、性格性别、性格中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训46463.3 金融工具及运用金融工具及运用n n 寿险n n 投资-资金投资-房产投资 中国金融理财标准委员会中国金融理财标准委员会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财师培培训47473.3.1 寿寿险规划和价划和价值n n寿寿寿寿险险在退休在退休在退休在退休规规划中的价划中的价划中的价划中的价值值-管理工具管理工具管理工具管理工具-投投投投资资工具工具工具工具-支付工具支付工具支