《光云科技：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光云科技：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF（553页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、1-1-1 杭州光云科技股份有限公司杭州光云科技股份有限公司 （杭州市滨江区江南大道杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦号恒鑫大厦 15 层层）首次公开发行首次公开发行股票股票并在科创板上市并在科创板上市 招股招股说明说明书书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（北京市朝阳区建国门外大街北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦号国贸大厦 2 座座 27 层及层及 28 层层）本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，
2、审慎作出投资决定。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、
3、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
4、载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 本次发行概况 发行股票类型：人民币普通股（A 股）发行股数：4,010 万股，不安排公司股东公开发售股份 股东公开发售股数 无 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：人民币 10.80 元 发行日期：2020 年 4 月 20 日 上市的证券交易所和板块：上海证券交易所科创板 发行后总股本：40,100 万股 保荐人、主承销商：中国国际金融股份有限公司 招股说明书签署日：2020 年 4 月 24 日 杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 公
5、司特别提请投资者注意以下相关重大事项，并认真阅读“第四节 风险因素”的全文。一、公司请投资者特别关注的风险因素（一）经营业绩下滑的风险（一）经营业绩下滑的风险 2019 年 1-9 月公司主要财务数据与去年同期对比如下：单位：万元 项目项目 2019 年年 1-9 月月 2018 年年 1-9 月月 变动率变动率 营业收入 33,663.95 34,003.58-1.00%营业成本 12,026.43 13,851.70-13.18%销售费用 5,463.11 3,215.64 69.89%管理费用 4,347.29 3,794.65 14.56%财务费用-120.37 -64.70 86.0
6、2%研发费用 6,600.69 6,008.13 9.86%投资收益 721.09 702.71 2.62%营业利润 6,018.65 7,951.95 -24.31%扣除股份支付影响后的营业利润 7,266.77 8,056.58-9.80%利润总额 6,291.13 7,984.46 -21.21%净利润 6,221.35 7,090.67 -12.26%扣除股份支付影响后归属于母公司股东的净利润 7,469.48 7,195.30 3.81%注：上述 2018 年 1-9 月财务数据未经审计。1、部分产品收入下滑的风险、部分产品收入下滑的风险 2019 年 1-9 月，发行人营业收入较去
7、年同期下滑 1.00%。营业收入按业务类型划分看，公司核心业务 SaaS 产品收入较去年同期增长 13.80%，其中超级店长收入同比下滑7.93%、旺店系列收入上升 9.87%、快递助手收入上升 39.55%、快麦 ERP 收入上升421.62%；同时，受到行业竞争加剧及主要 SaaS 产品用户数下滑的影响，相应的电商衍生业务收入出现一定程度的下滑，其中配套硬件收入同比下滑 27.68%、运营服务收入下滑 18.81%、CRM 短信收入下滑 23.18%。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5（1）在电商 SaaS 产品由综合化向专业化发展、电商商家用户分层导致需求差异化凸显、电商平
8、台间竞争加剧等背景下，发行人主要 SaaS 产品之一的超级店长用户数于2018 年及 2019 年 1-9 月，较同期分别下降 6.98%和 12.42%，对应收入较同期分别增长0.63%和下降 7.93%。（2）受到电商平台流量推广方式日趋多样，直播、短视频等场景兴起的影响，以搜索栏结果为主要广告投放渠道的直通车产品流量出现了分流；同时商家的获客成本日益增长，直通车业务的边际效益呈现逐年下滑的态势，因此减少了直通车、钻展的投放，因此公司直通车产品对应的 SaaS 产品和运营服务业务整体呈现下滑态势。2、主要、主要产品用户数量下滑的风险产品用户数量下滑的风险 报告期内发行人主要产品付费用户数经
9、折算后情况及其增速 单位：位 项目项目 2019 年年 1-9 月月 增长率增长率 2018 年度年度 增长率增长率 2017 年度年度 增长率增长率 2016 年度年度 超级店长 481,540.72 -13.06%553,859-6.98%595,433 6.25%560,415 快递助手 497,690.01 12.79%441,265 新增业务-超级快车 5,347.28 -56.42%12,270-13.89%14,249 5.38%13,521 旺店交易 231,637.46 0.76%229,886 87.27%122,756 109.61%58,564 旺店商品 96,634.
10、03 -1.23%97,838 26.31%77,457 120.02%35,205 注 1：付费用户数量指会计期间内按照产品服务期限加权平均的有效用户数量；2016 年至 2018 年内，如某客户在 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 3 月 31 日期间为有效用户，则在计算用户数量时该客户将按照产品服务期限（3 个月）折算为 3/12=0.25 个用户；2019 年 1-9 月，如某客户在 2019 年 1月 1 日至 2019 年 3 月 31 日期间为有效用户，则在计算用户数量时该客户将按照产品服务期限（3个月）折算为 3/9=1/3 个用户。如上表所示，由于垂直类目产品分流
11、、平台流量推广方式日趋多样、竞争加剧等原因，近年来发行人超级店长、超级快车等部分电商 SaaS 产品的折算付费用户数有所下滑，若发行人未来不能通过产品研发升级、丰富产品矩阵及完善用户体验等方式提升电商 SaaS 产品的付费用户数，则可能对发行人盈利能力造成不利影响。3、电商、电商 SaaS 产品续费率偏低的风险产品续费率偏低的风险 截至 2020 年 1 月 15 日，发行人主要电商 SaaS 产品主要竞品在阿里巴巴商家服务市场公开的续费率如下：杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 发行人产品发行人产品 平台披露续费平台披露续费率率 主要竞品主要竞品 竞品续费率竞品续费率 超级店长
12、 48.34%美折 44.26%快递助手 60.80%我打 59.09%旺店交易 13.57%爱用交易 8.90%旺店商品 5.83%爱用商品 5.65%超级快车 23.12%省油宝 40.50%注：上表中披露数据为阿里巴巴商家服务市场公开披露的实时续费率，其计算方式未公开。与传统软件相比，电商 SaaS 产品的适用对象中小微型电商商家的数量众多，经营稳定性较差及 SaaS 的前期部署成本较低等因素导致电商 SaaS 产品的续费率总体偏低。若未来发行人无法保持产品吸引力导致用户续费率降低，则会对发行人持续经营产生不利影响。4、销售费用增加的风险销售费用增加的风险 在收入略微下降的同时，扣除股份
13、支付影响后的营业利润较去年同期下降 9.80%，主要系 2019 年起，公司进一步加大了对快麦 ERP、快麦设计等产品的销售渠道建设，上述两大新产品于 2019 年 1-9 月的销售费用合计为 2,246.80 万元，较去年同期增加1,558.08 万元，增长 226.23%。从而导致 2019 年 1-9 月剔除股份支付影响后的销售费用同比增加2,103.64 万元，剔除股份支付影响后的销售费用占当期营业收入的比例由 2018年 1-9 月的 9.37%上升至 2019 年 1-9 月的 15.72%。5、2019 年股权激励费用增加年股权激励费用增加的风险的风险 为进一步建立、健全公司的激
14、励机制，公司成立了华营投资、华彩投资和华铂投资三个员工持股平台，自 2015 年起进行了多次员工股权激励。2019 年 1-9 月，公司合计发生股份支付费用 1,248.12 万元，较 2018 年同期增加 1,143.49 万元，详细分析请见本招股说明书“重大事项提示”之“一、公司提请投资者特别关注的风险因素”之“（二）股权激励及分摊导致公司业绩波动的风险”。综上，受到 SaaS 产品专业化发展及电商流量推广方式多样化等因素的影响，公司部分 SaaS 产品及电商衍生业务收入出现下滑态势，预计全年收入较同期将有所下滑。此外，随着公司对新产品的销售投入增加，若未来上述产品销售未达预期，可能导致公
15、司营业收入下滑、成本费用上升，进而业绩下滑的情形。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7（二）股权激励及分摊（二）股权激励及分摊导致导致公司公司业绩波动业绩波动的的风险风险 公司各员工持股平台进行的历次股权激励情况具体如下：项目项目 2018 年度年度 2017 年度年度 2016 年度年度 2015 年度年度 员工持股平台 华彩投资、华铂投资 华彩投资 华营投资 华营投资 授予时激励人员人数 89 人 8 人 9 人 10 人 受激励人员属性 管理、销售、研发人员 管理、销售、研发人员 管理人员 管理人员 授予时激励人员服务期 1 人无服务期，1 人 6 年，25 人 2 年，62
16、 人 1 年 1 人无服务期，5人 8 年，2 人 6 年 无服务期 无服务期 公司本期授予及行权的各项权益工具总额（折合股票数量，万股）414.68 179.34 120.00 7.39 占授予时点公司总股本的比例 1.15%0.50%2.00%4.94%股份支付公允价值（万元）2,693.81 1,122.22 3,900.31 7,985.84 2017 年及 2018 年部分激励对象受服务期的约束，公司对上述股权激励费用按企业会计准则进行分摊。历次股权激励对公司历年利润的影响如下 单位：万元 项目项目 2018 年度年度股权激励股权激励 2017 年度年度股权激励股权激励 2016 年
17、度年度股权激励股权激励 2015 年度年度股权激励股权激励 合计合计 2015 年确认股份支付费用金额-7,985.84 7,985.84 2016 年确认股份支付费用金额-3,900.31-3,900.31 2017 年确认股份支付费用金额-89.63-89.63 2018 年确认股份支付费用金额 156.63 163.32-319.95 2019 年 1-9 月确认股份支付费用金额 1,130.86 117.27-1,248.12 受此影响，公司 2019 年 1-9 月合计发生的股份支付费用较 2018 年度增加 928.17万元。假设后续被激励对象未发生离职，2017 年度及 2018
18、 年度股权激励对公司 2019 年至 2021 年的影响如下：单位：万元 项目项目 2019 年年 2020 年年 2021 年年 股份支付费用 1,670.53 860.64 192.70 杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 综上，公司为稳定人员结构、留住人才对员工进行股权激励而确认的股份支付费用是导致 2019 年度经营业绩下滑的因素之一，并可能导致后续年度经营业绩存在波动的风险。（三）（三）经营模式变更的风险经营模式变更的风险 公司为更好的满足电商商家的运营需求，丰富产品矩阵，报告期内针对大中型电商商家的运营特点推出了快麦 ERP、快麦设计等 SaaS 产品。与公司此前电商
19、 SaaS 产品主要在电商平台服务市场推广运营方式有所不同，快麦 ERP 等产品更贴近传统 SaaS 的运营模式，更偏重线下的营销推广，需要在前期投入较多的渠道建设成本和营销费用，其收入与费用无法在期间完全匹配，一定程度上会影响发行人的盈利能力。2019 年 1-9月公司快麦 ERP、快麦设计的销售费用分别为 1,920.13 万元、326.67 万元，年化后相比去年增长 185.83%、216.49%。若公司线下营销推广效果不佳或此类 SaaS 产品运营效益不及预期，可能会对公司的盈利能力产生不利影响。（四四）电商平台依赖风险电商平台依赖风险 公司所处电子商务支撑服务及衍生服务业主要在以淘宝
20、、天猫及京东为代表的电商平台开展，该等平台掌握了大量的电子商务相关资源，在产业链中处于相对优势地位。上述电商平台针对入驻平台服务市场的服务提供商制定了收益分成、日常运行收费等规则。若电商平台对收益分成和收费规则向不利于服务提供商的方向调整，将对公司的经营业绩造成不利影响。目前，公司的 SaaS 产品收入主要来源于包括淘宝、天猫在内的阿里巴巴集团旗下电商平台，2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-9 月，上述平台的收入占公司SaaS 产品收入的比例分别为 99.79%、99.41%、90.90%及 86.48%；基于 SaaS 行业的特性，公司对于平台提供的开发环境
21、及基础设施存在一定的业务属性依赖，报告期内公司向阿里集团旗下企业主要采购包括服务器、API、技术服务及信息通道资源在内的相应业务资源，采购金额占营业成本比例分别为 52.34%、44.03%、47.91%、57.74%。综上，公司对阿里巴巴集团存在产品运营平台相对单一的风险。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-9（五五）无形资产和商誉减值风险无形资产和商誉减值风险 截至报告期末，公司因非同一控制下企业合并事项确认商誉共计 3,941.43 万元，占期末资产总额的比例为 5.07%。公司的商誉主要由收购其乐融融、北京移动未来构成。上述收购于购买日的可辨认净资产主要为无形资产，于购买日合
22、计确认运营软件、客户关系和商标权等无形资产 8,390.00 万元，商誉 3,934.93 万元。公司对上述无形资产在预计未来受益期限内按直线法摊销并于报告期各期末对商誉进行减值测试。截至 2019 年9 月 30 日，公司因收购确认的无形资产的账面价值是 6,538.42 万元，商誉为 3,941.43万元。根据公司管理层在报告期内各减值测试时点对被合并企业未来经营业绩的预测假设，被投资企业未来现金流量的现值预计将高于资产组和资产组组合的可收回金额，故公司无需对该等无形资产和商誉计提减值准备。如果被投资企业未来经营情况未达预期，则将产生无形资产和商誉减值的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响
23、。（六六）税收政策风险税收政策风险 根据高新技术企业认定管理办法（国科发火201632 号）、高新技术企业认定管理工作指引（国科发火2016195 号）有关规定，2016 年 11 月 21 日公司取得由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合颁发的编号为 GR201633001284 的高新技术企业证书，认定公司为高新技术企业，有效期为三年。根据 2020 年 1 月 20 日全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室发布的关于浙江省 2019 年高新技术企业备案的复函（国科火字202032 号），公司及子公司其乐融融、快云科技已通过高新技术企业备案，尚待颁发高
24、新技术企业证书。预计 2019年度公司及其乐融融可享受高新技术企业所得税税收优惠，按照 15%的税率计缴企业所得税。2019 年 1-9 月光云科技及其乐融融暂按照 15%的优惠所得税税率计提企业所得税，若光云科技及子公司其乐融融未能获取高新技术企业资质，将面临按照 25%的所得税税率计缴所得税的风险，将减少 2019 年 1-9 月净利润 969.30 万元，对公司经营业绩造成不利影响。根据 国家税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知（财税201227 号）的相关规定，报告期内，公司及子公司快云科技、杭杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 州旺店享
25、受“双软”企业“两免三减半”的税收优惠政策；公司可在 2016 年度至 2018年度选择按照 15%的税率计缴企业所得税。报告期内，公司分别按照高新企业所得税率（15%）和常规税率（25%）计缴企业所得税对当期利润总额的影响测算详见本招股书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、报告期内的主要税项”之“（三）税收优惠政策对发行人经营成果的影响，按照最大影响数（25%税率）测算，报告期内所得税费用增加额分别为 917.57 万元、1,526.06 万元、911.75 万元和 1,058.52 万元，占合并报表利润总额的比例分别是 36.46%、14.77%、7.59%和 16.83%。如果国
26、家税收优惠政策出现变化，或者公司未能获得税收优惠政策，将导致公司所得税的纳税税率发生较大变化，从而对公司利润情况造成不利影响。（七七）技术创新及研发失败风险技术创新及研发失败风险 电商 SaaS 行业作为新经济的代表，用户需求变化快，商业模式创新频繁，需要持续的技术创新及产品的不断迭代开发。随着用户需求的日益丰富化、多样化，公司需要不断进行新技术、新产品的研发和升级。报告期内公司能够及时把握技术发展动向，技术研发跟上行业发展趋势，但若未来不能准确把握技术、产品及市场趋势，开发符合市场变化特点的新产品，或者对市场变化把握出现重大偏差，未能及时做出调整，将会影响到公司的持续竞争力。另一方面，为进一
27、步维持领先地位和产品的核心竞争力，完善公司产品矩阵，公司将在大中型电商 SaaS 产品、跨平台电商 SaaS 产品及公司尚未布局的细分类目产品（如智能客服机器人、HRM 等产品）等方面继续加大研发投入。上述新 SaaS 产品能否成功取决于公司对平台规则和新进入垂直细分领域的深入理解，能够深入分析客户需求，并针对痛点开发出贴近客户的解决方案。如果公司未能达到上述要求，则可能导致产品研发失败从而影响公司的持续经营能力。二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况（一）（一）2019 年度财务信息与经营情况年度财务信息与经营情况 公司财务报告审计截止日为 2019 年 9 月 30 日。公司 20
28、19 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表、自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日止期间的合并及母公司利润表、自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日止期间的合并及母公司现金流量表以及杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 相关财务报表附注已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审阅，并出具了审阅报告及财务报表（信会师报字2020第 ZF10026 号）。公司财务报告审计截止日后经审阅的主要财务信息及经营情况如下：截至 2019 年 12 月 31 日，公司的资产总额为 82,759.12 万元，负债总额为 10
29、,589.30万元，归属于母公司所有者权益为 72,169.82 万元。2019 年，公司实现的营业收入为46,525.98 万元，较 2018 年下降 0.05%，归属于母公司股东的净利润 9,638.39 万元，较2018 年下降 1,072.52 万元，下降幅度为 10.01%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 7,008.75 万元，较 2018 年下降 2,032.73 万元，下降幅度 22.48%，扣除股份支付影响后归属于母公司所有者的净利润为 11,254.93 万元，较 2018 年上升 224.07万元，上升幅度为 2.03%。具体信息详见本招股说明书“第八节 财
30、务会计信息与管理层分析”之“十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之“（五）财务报告审计截止日后主要财信息及经营状况”。（二）（二）2020 年度一季度业绩预计年度一季度业绩预计 2020 年一季度业绩预告情况如下：单位：万元 项目项目 2020 年年 1-3 月月 2019 年年 1-3 月月 变动率变动率 营业收入 0.951.03 亿元 10,679.22-11%-4%净利润 1,5001,900 万元 1,654.70-10%15%扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 1,0001,300 万元 1,443.58-31%-10%注 1：公司 2020 年 1-3 月业绩预
31、告数据系公司初步预计数据，不构成公司的业绩承诺或盈利预测；注 2：由于新型冠状病毒肺炎疫情的影响具有不确定性，上述预测数据系根据公司初步判断后的预测数据，仍需根据疫情发展的实际情况调整。发行人预计 2020 年一季度可实现营业收入 0.95 亿元至 1.03 亿元，2019 年一季度营业收入为 10,679.22 万元，同比变动为-11%至-4%。系受疫情的影响，公司 2020 年一季度的营业收入出现一定程度的下滑，具体情况如下：（1）电商 SaaS 产品系公司的主要业务，根据 2019 年审阅数据，电商 SaaS 产品收入占公司营业收入的比例接近 70%，其中核心产品如超级店长、快递助手等由
32、于主要采用线上订购、线上服务的模式，受疫情的影响相对较小，部分电商 SaaS 产品（如快麦杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 ERP、快麦设计等）依赖于线下销售，因销售团队受疫情防控影响无法开展推广工作，相关产品收入预计会受到影响；（2）配套硬件、运营服务、CRM 短信业务由于下游电商商家受疫情影响，缩减了相关增值产品或服务的订购，预计 2020 年一季度的收入将受一定影响。在疫情防控期间，公司仍需按时支付员工薪酬，受人员增加及人员结构调整的影响，2020 年一季度公司员工人数较 2019 年一季度增加约 9%，受上述因素影响，预计 2020年一季度公司净利润、扣除非经常性损益
33、后归属于母公司的净利润较 2019 年一季度呈下降趋势。三、部分电商平台对发行人分期结算的影响 发行人 SaaS 产品主要在电商平台运营，根据平台公开规则，其中阿里巴巴商家服务市场、苏宁、当当等平台与发行人的资金结算模式为电商商家向电商平台一次性支付SaaS 产品款项，电商平台按照服务期限与发行人逐月结算；在拼多多、京东等平台上，发行人一次性收取 SaaS 产品款项。前者结算模式导致发行人获取资金的时间成本有所增加，以阿里巴巴商家服务市场为例，若一次性获得 SaaS 产品款项在报告期内产生的利息收入详见下表：单位：万元 年份年份 平均资金留存额平均资金留存额 测算利息收入测算利息收入 占利润总
34、额比例占利润总额比例 占扣除股份支付占扣除股份支付利润总额的比例利润总额的比例 2016 年度 4,502.83 195.87 7.78%3.05%2017 年度 6,284.13 273.36 2.65%2.62%2018 年度 8,610.49 374.56 3.12%3.04%2019 年 1-9 月 8,516.76 277.86 4.42%3.69%注：平均资金留存额为各年每月末资金留存金额的算术平均值，测算利息使用的利率为一年期贷款利率 4.35%，2019 年 1-9 月测算利息收入使用的利率为 4.35%*4/3。四、本次新冠肺炎疫情对公司业务及财务造成的影响 2020 年初，
35、全国上下全力推进新冠肺炎疫情防控工作，大多数企业延迟复工以防止疫情的扩散，对经济发展造成了一定影响。公司从 2020 年 2 月 17 日开始，部分人员逐步复工，截至 2020 年 3 月 17 日，公司复工率已达到 95%。受疫情影响，公司 2020 年一季度业绩较 2019 年同比预计有所下降。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 新冠肺炎疫情对公司的业务开展影响，主要包括如下方面：1、对公司业务收入的影响 公司的客户主要是电商商家，由于疫情期间电商商家的物流发送受到较大的影响，电子商务整体交易的活跃度有所下降，一定程度上降低了电商商家的 SaaS 产品及其他衍生业务产品的需
36、求。随着物流的逐步恢复及电商交易活跃度的回升，上述不利影响正在逐渐降低。具体而言，公司核心电商 SaaS 产品中超级店长、旺店系列、快递助手等通过线上进行销售，此类产品主要面向发展型商家、初创型商家，为该等商家进行店铺管理、日常运营的必备工具，此类产品受疫情影响较小。公司通过研发储备，自 2018 年起推广面向成熟型商家、品牌型商家的快麦 ERP、快麦设计等创新产品，该类创新产品的主要销售渠道为线下推广，需要通过与客户进行当面沟通并现场实施。本次疫情导致公司的相关销售人员无法前往相应的电商商家进行线下产品推广活动及项目实施，因此公司在疫情期间的创新产品收入会受到较大影响。2、对公司成本的影响
37、为保证公司的长期健康发展，公司积极强化公司人力资源建设、储备各类型人才。在疫情防控期间，公司仍需按时支付员工薪酬，2020 年一季度公司员工人数较 2019 年一季度增加约 9%。同时，相关如房租、折旧等固定成本仍需持续开支。3、宏观经济波动对公司业务的潜在影响 鉴于近期境外新冠疫情日趋严重，若海外疫情控制进度缓慢或者持续恶化，可能会对全球宏观经济造成不利影响，进而有可能传导影响我国经济的增速，并对我国电子商务市场造成负面冲击，使得电商商家对公司产品的需求出现下滑，从而对公司业务构成不利影响。综上，发行人由于疫情影响，预计 2020 年第一季度较 2019 年第一季度营业收入下降 4%11%、
38、净利润同比变动-10%15%。但随着疫情的缓和、物流的逐步恢复，发行人的日常经营活动将逐步回归正轨，预计 2020 年半年度营业收入同比略有增长、扣除非经常性损益后归属于母公司净利润仍呈现下滑趋势，发行人预计本次疫情对 2020 年全年营业收入和经营业绩不构成重大不利影响。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 五、本次发行上市相关重要承诺的说明 发行人、发行人控股股东、其他持股 5%以上股东、其他股东、公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行上市的保荐机构及证券服务机构等作出了重要承诺并说明了未能履行承诺的约束措施。上述相关责任主体作出的承诺主要包括：（
39、一）股东关于所持股份流通限制、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向的承诺（二）相关责任主体关于招股说明书信息披露的承诺（三）稳定股价的措施和承诺（四）对欺诈发行上市的股份购回承诺（五）股份回购和股份回购的措施和承诺（六）填补被摊薄即期回报的措施和承诺（七）利润分配政策的承诺（八）避免同业竞争的承诺（九）规范关联交易的承诺（十）规范资金往来和避免资金占用的承诺（十一）社会保险、住房公积金的承诺（十二）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺（十三）违反承诺的约束措施 上述相关责任主体作出承诺的具体内容，请详见本招股说明书“第十节 投资者保护”中披露的相关内容。六、发行前滚存利润分配方案 本次发行
40、前所产生的可供股东分配的滚存未分配利润，由发行后的新老股东共享。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15 七、本次发行上市后的股利分配政策和未来三年股东分红回报规划 本次发行上市后的股利分配政策和未来三年股东分红回报规划，请详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”和“四、本次发行上市后未来三年股东分红回报规划”中披露的相关内容。杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 目 录 发行人声明发行人声明.2 本次发行概况本次发行概况.3 重大事项提示重大事项提示.4 一、公司请投资者特别关注的风险因素一、公司请投资者特别关注的风险因素.4 二、财务报告审计截止
41、日后主要财务信息及经营状况二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.10 三三、部分电商平台对发行人分期结算的影响、部分电商平台对发行人分期结算的影响.12 四、四、本次新冠肺炎疫情对公司业务及财务造成的影响本次新冠肺炎疫情对公司业务及财务造成的影响.12 五五、本次发行上市相关重要承诺的说明、本次发行上市相关重要承诺的说明.14 六六、发行前滚存利润分配方案、发行前滚存利润分配方案.14 七七、本次发行上市后的股利分配政策和未来三年股东分红回报规划、本次发行上市后的股利分配政策和未来三年股东分红回报规划.15 目目 录录.16 第一节第一节 释义释义.21 一、一般词汇一、一般词汇.2
42、1 二、专业词汇二、专业词汇.24 第二节第二节 概览概览.28 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.28 二、本次发行概二、本次发行概况况.28 三、发行人主要财务数据和财务指标三、发行人主要财务数据和财务指标.29 四、发行人的主营业务经营情况四、发行人的主营业务经营情况.30 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略.31 六、发行人选择的具体上市标六、发行人选择的具体上市标准准.33 七、发行人公司治理特殊安排七、发行人公司治理特殊安排.33 八、募集资
43、金用途八、募集资金用途.34 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.35 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况.35 二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人.36 三、发行人与中介机构关系三、发行人与中介机构关系.39 杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 四、有关本次发行上市的重要时间安排四、有关本次发行上市的重要时间安排.39 五、本次战略配售情况五、本次战略配售情况.40 六、发行人高管、员工拟参与战略配售情况六、发行人高管、员工拟参与战略配售情况.40 七、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况七、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况.42 第四节第四节 风
44、险因素风险因素.43 一、电商平台依赖及行业政策风险一、电商平台依赖及行业政策风险.43 二、经营业绩下滑的风险二、经营业绩下滑的风险.44 三、财务风险三、财务风险.47 四、经营风险四、经营风险.51 五、其他风险五、其他风险.54 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.56 一、发行人基本情况一、发行人基本情况.56 二、发行人的设立情况二、发行人的设立情况.56 三、三、发行人报告期内股本和股东变化情况发行人报告期内股本和股东变化情况.64 四、报告期内的重大资产重组情况四、报告期内的重大资产重组情况.71 五、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况五、发行人在其他证券市场的上市或
45、挂牌情况.76 六、发行人股权六、发行人股权结构及组织结构结构及组织结构.76 七、发行人控股子公司、分公司及参股公司的基本情况七、发行人控股子公司、分公司及参股公司的基本情况.80 八、持有发行人八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.97 九、发行人股本的情况九、发行人股本的情况.102 十、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员情况简介十、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员情况简介.104 十一、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的对投资者作出价值判断和十一、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签
46、订的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议投资决策有重大影响的协议.113 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况及变动原因十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况及变动原因.113 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资.115 十四、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近十四、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在发行前持有公司股份及质押亲属在发行前持有公司股份及质押或冻结的情况或冻结的情况.116 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬
47、情况十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况.118 十六、已制定或实施的股权激励及相关安排十六、已制定或实施的股权激励及相关安排.120 十七、员工及其社会保障情况十七、员工及其社会保障情况.144 杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 第六节第六节 业务与技术业务与技术.148 一、发行人主营业务及主要产品一、发行人主营业务及主要产品.148 二、发行人所处二、发行人所处行业情况及竞争情况行业情况及竞争情况.162 三、发行人销售情况与主要客户三、发行人销售情况与主要客户.198 四、发行人采购情况和主要原材料四、发行人采购情况和主要原材料.216 五、与业务相
48、关的主要固定资产及无形五、与业务相关的主要固定资产及无形资产资产.219 六、发行人的生产技术及研发情况六、发行人的生产技术及研发情况.237 七、发行人境外经营情况七、发行人境外经营情况.248 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.249 一、公司治理概述一、公司治理概述.249 二、股东大会制度建立健全及运行情况二、股东大会制度建立健全及运行情况.249 三、董事会制度的建立健全及运行情况三、董事会制度的建立健全及运行情况.254 四、监事会制度的建立健全及运行情况四、监事会制度的建立健全及运行情况.258 五、独立董事制度的建立健全及运行情况五、独立董事制度的建立健全及运行情
49、况.262 六、董事会秘书制度的建立健全及运行情况六、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.263 七、董事会专门委员会制度的建立健全及运行情况七、董事会专门委员会制度的建立健全及运行情况.264 八、发行人特别表决权股份及协议控制情况八、发行人特别表决权股份及协议控制情况.264 九、公司内部控制制度情况九、公司内部控制制度情况.264 十、发行人报告期内违法违规行为情况十、发行人报告期内违法违规行为情况.265 十一、发行人报告期资金占用和对外担保情况十一、发行人报告期资金占用和对外担保情况.267 十二、发行人的独立性情况十二、发行人的独立性情况.267 十三、同业竞争十三、同业竞争.26
50、9 十四、关联方和关联关系十四、关联方和关联关系.271 十五、关联交易十五、关联交易.275 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.286 一、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析一、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析.286 二、最近三年经审计的财务报表二、最近三年经审计的财务报表.290 三、审计意三、审计意见见.307 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.307 五、主要会计政策和会计估计五、主要会计政策和会计估计.310 杭州光云科技股份有限公司 招股说明书 1-1-19 六、重大会计政策或