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1、最新国家开放大学电大本科金融风险管理期末标准题库及答案（试卷号：1344）最新国家开放高校电大本科金融风险管理期末标准题库及答案（试卷号：1344） 考试说明：本人汇总了历年来该科全部的试题及答案，形成了一个完整的标准考试题库，对考生的复习和考试起着特别重要的作用，会给您节约大量的时间。内容包含：单项选择题、多项选择题、推断题、计算题、案例分析题。做考题时，利用本文档中的查找工具(Ctrl+F)，把考题中的关键字输到查找工具的查找内容框内，就可快速查找到该题答案。本文库还有其他网核、机考及教学考一体化试题答案，敬请查看。一、单项选择题 1以下不属于代理业务中的操作风险的是( )。 A托付方伪造
2、收付款凭证骗取资金 B客户通过代理收付款进行洗钱活动 C业务员贪污或截留手续费 D代客理财产品由于市场利率波动而造成损失 2( )是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的危急转移给其他人担当。 A回避策略 B抑制策略 C转移策略 D补偿策略 3( )是20世纪50年头初探讨运用的一种调查征求看法的方法，现在已经被广泛应用到经济、社会预料和决策之中。A德尔菲法 BCART结构分析法 C信用评级法 D期权推理分析法 4当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的( )会增加银行的利润。A上升 B下降 C资金 D贷款 5( )的负债率、100%的债务率和25%的偿债率是债务国限制外
3、汇总量和结构的警戒线。A. 10% B20% C30% D50% 6将单一风险暴露指标与固定百分比相乘得出监管资本要求的方法是( )。A标准化方法 B基本指标法 C内部衡量法 D积分卡法 7下列措施中不属于理赔环节风险管理措施的是( )。A. 加强专业化的理赔队伍建设 B建立有效的理赔人员考核制度 C建立、健全理赔权限管理制度 D建立、健全风险核保制度 8并购业务是证券公司( )的一项重要业务。A融资业务 B自营业务 C投资银行业务 D经纪业务 9基金管理公司进行风险与限制的基础是( )。A良好的内部限制制度 B依法合规经营 C设定风险管理目标 D运用风险限制模型 10下列各项，( )所担当的
4、汇率风险主要是商业性风险。A. 进口商 B生产商 C债权人 D债务人 11以下不属于代理业务中的操作风险的是( )。 A托付方伪造收付款凭证骗取资金 B客户通过代理收付款进行洗钱活动 C业务员贪污或截留手续费 D代客理财产品由于市场利率波动而造成损失 12。下列各种风险管理策略中，采纳哪一种来降低非系统性风险最为干脆、有效？( ) A风险分散 B风险对冲 C风险转移 D风险补偿 13( )是20世纪50年头初探讨运用的一种调查征求看法的方法，现在已经被广泛应用到经济、社会预料和决策之中。 A德尔菲法 BCART结构分析法 C信用评级法 D期权推理分析法 14金融机构的流淌性越高，( )。A风险
5、性越大 B风险性越小 C风险性没有 D风险性较强 15麦考利存续期是金融工具利息收入的现值与金融工具( )之比。A面值 B现值 C将来价值预期 D清算价值 16( )，是商业银行负债业务面临的最大风险。 A流淌性风险 B利率风险 C汇率风险 D案件风险 17下列不属于保险资金运用风险管理的是( )。 A完善保险资金运用管理体制和运行机制 B提高保险资金运用管理水平 C建立保险资金运用风险限制的制衡机制 D加大对异样信息和行为的监控力度 18下列属于证券公司自营业务特点的是( )。A对目标公司进行详尽的审查和评价 B以自有资金进行证券投资，盈利归己，风险自担 C对证券市场价格变动不产生影响 D对
6、要害岗位实行不定期检查 19下列各项，( )所担当的汇率风险主要是商业性风险。A进口商 B生产商 C债权人 D债务人 20银行对技术性风险的限制和管理实力在很大程度上取决于( )。A建立系统规范的内部制度和操作流程 B计算机平安技术的先进程度以及所选择的开发商、供应商、询问或评估公司的水平 C银行自身的管理水平和内控实力 D员工信息素养凹凸和对设备的操作娴熟程度 21( )是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵循法律条款，或因法律条款不完善、不严密而引致的风险。A利率风险 B汇率风险 C法律风险 D政策风险 22( )存储着前台交易记录信息、各种风险头寸和金融工具信息及交易对手信息
7、等。A数据仓库 B中间数据处理器 C数据分析层 D贷款评估系统 23. 1968年的Z评分模型中，对风险值的影响最大的指标是( )。A流淌资金总资产 B留存收益总资产 C销售收入总资产 D息前、税前收益总资产 24当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的( )会增加银行的利润。A. 上升 B下降 C资金 D贷款 25在出口或对外贷款的场合，假如预料计价结算或清偿的货币汇率贬值，可以在征得对方同意的前提下( )，以避开该货币可能贬值带来的损失。A. 延期收汇 B延期付汇 C提前收汇 D提前付汇 26当期权协议价格与标的资产的市场价格相同时，期权的状态为( )。A实值 B虚值 C两平
8、 D不确定 27在电子交易过程中，负债核好用户和商家的真实身份以及交易恳求的合法性的部门是( ) A电子认证中心(CA) B工商管理局 C域名管理中心 D网络供应商 28( )是指市场聚集性风险，对金融体系的完整性构成威逼。A利率风险 B系统性风险 C金融自由化风险 D金融危机 29回购协议是产生于20世纪60年头末的一种( )资金融通方式。A长期 B中期 C短期 D中长期 30( )标记着金融工程学正式形成。A国际金融工程师学会(IAFE)的成立 B马柯维茨的资产组合选择理论的提出 CMM定理的提出 D无套利分析法的提出 31( )是指获得银行信用支持的债务人由于种种缘由不能或不愿遵照合同规
9、定按时偿还债务而使银行遭遇损失的可能性。A信用风险 B市场风险 C操作风险 D流淌性风险 32( )是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的危急转移给其他人担当。A回避策略 B抑制策略 C转移策略 D补偿策略 33依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“确定损失的贷款为( )。A关注类贷款 B次级类贷款 C可疑类贷款 D损失类贷款 34信用风险的核心内容是( )。A信贷风险 B主权风险 C结算前风险 D结算风险 35资产负债管理理论产生于20世纪( )。A. 30年头 B40年头 C60年头 D70年头末、80年头初 36.( )的负债率、100%的债务率和25%的偿债率是债务国限制外
10、汇总量和结构的警戒线。A10% B20% C30% D50% 37保险公司的财务风险集中体现在( )。A现金流淌性不足 B会计核算失误 C资产和负债的不匹配 D资产价格下跌 38引起证券承销失败的缘由包括操作风险、( )风险和信用风险。A法律 B流淌性 C系统 D市场 39基金管理公司进行风险与限制的基础是( )。， A良好的内部限制制度 B依法合规经营 C设定风险管理目标 D运用风险限制模型 40，金融信托投资公司的主要风险不包括( )。A信用风险 B流淌性风险 C违约风险 D税务风险 41( )，是指因交易对方无法履约还款或不情愿履行债务而造成债权人损失的可能性。A信用风险 B利率风险 C
11、操作风险 D政策风险 42( )系统地提出现代证券组合理论，为证券投资风险管理奠定了理论基础。A凯恩斯 B希克斯 C马柯维茨 D夏普 43依据操作风险的分类，缺乏足够合格的员工、缺乏对员工表现的恰当评估和考核等导致的风险是( )。A执行风险 B关系风险 C人员风险 D信息风险 44保险公司的财务风险集中体现在( )。A现金流淌性不足 B会计核算失误 C资产和负债的不匹配 D资产价格下跌 45证券公司的经纪业务是在( )市场上完成的。A. 一级市场 B二级市场 C三级市场 D四级市场 46( )是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。 A开放式基金 B成长型基金 C收益型基金 D平衡基金 47
12、下列各项，负责信用社内部审计监督的是( )。 A董事会 B监管理事会 C股东大会 D总经理 48( )主要用于银行机构之间防范利率风险，它可以保证合同的买方在将来的时期内以固定的利率借取资金或发放贷款。A远期合约 B远期利率协定 C期货合约 D期权合约 49确定风险暴露是否在银行的承受实力之内，这属于网络银行风险管理中的( )。A评估风险 B管理风险 C限制风险 D监控风险 50下列各项，不属于金融自由化内容的是( )。A价格自由化 B交易自由化 C业务经营自由化 D市场准入自由化 51按金融风险的性质可将金融风险划分为( )。A纯粹风险和投机风险 B可管理风险和不行管理风险 C系统性风险和非
13、系统性风险 D可量化风险和不行量化风险 52( )系统地提出了现代证券组合理论，为证券投资风险管理奠定了理论基础。 A凯恩斯 B希克斯 C马柯维茨 D夏普 53被视为银行一线打算金的是( )。 A证券投资 B现金资产 C各种贷款 D固定资产 54缺口是指利率敏感性( )与利率敏感性负债之间的差额。A资产 B现金 C资金 D贷款 55源于功能货币与记账货币不一样的风险是( )。A交易风险 B折算风险 C经济风险 D经营风险 56在出口或对外贷款的场合，假如预料计价结算或清偿的货币汇率贬值，可以在征得对方同意的前提下( )，以避开该货币可能贬值带来的损失。A延期收汇 B延期付汇 C提前收汇 D提前
14、付汇 57人员风险是指( )。 A执行人员错误操作带来的风险 B缺乏足够合格员工、缺乏对员工表现的恰当评估和考核等导致的风险 C电脑系统出现故障导致的风险 D因产品、服务和管理等方面的问题影响到客户和金融机构的关系所导致的风险 58流淌性风险是指银行用于即时支付的流淌资产不足，不能满意支付须要，使银行丢失( )的风险。 A清偿实力 B筹资实力 C保证实力 D盈利实力 59下列措施中不属于理赔环节风险管理措施的是( )。A加强专业化的理赔队伍建设 B建立有效的理赔人员考核制度 C建立、健全理赔权限管理制度 D建立、健全风险核保制度 60.( )是指市场聚集性风险，对金融体系的完整性构成威逼。A利
15、率风险 B系统性风险 C金融自由化风险 D金融危机 二、多项选择题 1. 20世纪70年头以来，金融风险的突出特点是( )。A. 证券市场的价格风险 B金融机构的信用风险 C金融机构的流淌性风险 D国家风险 E法律风险 2金融风险的特征是( )。A隐藏性 B扩散性 C加速性 D可控性 E非可控性 3金融风险综合分析系统一般包括( )。A贷款评估系统 B财务报表分析系统 C担保品评估系统 D资产组合量化系统 E行政管理系统 4从银行资产和负债结构来识别金融风险的指标有( )。A存贷款比率 B备付金比率 C流淌性比率 D总资本足够率 E单个贷款比率 5.在贸易融资业务中，资金可能出现风险的征兆有(
16、 )。A信用问题 B操作问题 C竞争问题 D销售问题 E汇率问题 6.金融机构流淌性较强的负债有( )。A活期存款 B大额可转让定期存单 C向其他金融企业拆借资金 D向中心银行借款 E短期有价证券 7.管理利率风险的常用金融工具包括( )。A远期利率协定 B利率期货 C利率期权 D利率互换 E利率上限 8证券投资分散化的主要方式有( )。A证券种类分散化 B证券到期时间分散化 C投资部门分散化 D投资行业分散化 E投资时机分散化 9保险公司保险业务风险主要包括( )。A保险产品风险 B承保风险 C理赔风险 D现金流淌性风险 E资产负债匹配风险 10证券承销的类型有( )。A全额包销 B定额代销
17、 C余额包销 D代销 E全额代销 11金融风险的特征是( )。A隐藏性 B扩散性 C加速性 D可控性一 E.非可控性 12内控系统的设置要以金融风险管理为主线，并遵循以下原则( ) A有效性 B. 盈利性 C全面性 D独立性 E便利性 13.根据美国标准普尔、穆迪等闻名评级公司的作业流程，信用评级过程一般包括的阶段有( ) A打算 B会谈 C评定 D公示 E事后管理 14商业银行贷款理论的缺陷是( )。A没有考虑贷款需求多样化 B没有相识封存款的相对稳定性 C没有留意到贷款清偿的外部条件 D没有预料购买负债 E没有留意流淌性与盈利性的冲突 15.利率上限可看成由一系列不同有效期限的( )合成。
18、A. 借款人利率期权 B贷款人利率期权 C卖出利率期权 D买入利率期权 E利率期货 16管理利率风险的常用金融工具包括( )。A. 远期利率协定 B利率期货 C利率期权 D利率互换 E利率上限 17折算风险的管理方法有( )。A. 缺口法 B商业法 C金融法 D合约保值法 E财务管理法 18操作风险度量模型可以划分为( )。A基本指标法 B标准化方法 C高级衡量法 D积分卡法 E损失分布法 19商业银行全面风险管理体系由以下( )要素组成。A. 风险管理环境与风险信息处理 B风险管理目标与政策设定 C风险监测与识别、后评价和持续改进 D风险评估与内部限制 E风险定价与处置 20金融衍生工具信用
19、风险管理的过程包括( )。A信用风险预料 B信用风险评估 C信用风险限制 D信用风险财务处理 E信用风险监管 21关于风险的理解，下列正确的是( )。 A风险是发生某一经济损失的不确定性 B风险是经济损失机会或损失的可能性 C风险是经济可能发生的损害和危急， D风险是经济预期与实际发生各种结果的差异 E风险是一切损失的总称 22. 20世纪70年头以来，金融风险的突出特点是( )。 A证券市场的价格风险 B金融机构的信用风险 C金融机构的流淌性风险 D国家风险 E法律风险 23在贸易融资业务中，资金可能出现风险的征兆有( )。A信用问题 B操作问题 C竞争问题 D销售问题 E汇率问题 24商业
20、银行头寸包括( )。A基础头寸 B可用头寸 C可贷头寸 D同业往来 E超额打算 25操作风险管理框架包括( )。A战略 B流程 C基础设施 D环境 E评估 26信贷资产风险的主要成因包括( )。A来自经营环境的风险 B来自借款人的风险 C来自政府指导不利的风险 D来自银行内部的风险 E来自竞争对手的风险 27保险公司保险业务风险主要包括( )。A保险产品风险 B承保风险 C理赔风险 D现金流淌性风险 E资产负债匹配风险 28.某金融机构预料将来市场利率会上升，并进行主动的利率敏感性缺口管理，下列各项描述正确的是( )。 A最佳的利率敏感性缺口状态是正缺口 B最佳的利率敏感性缺口状态是负缺口 C
21、最佳的利率敏感性缺口状态是零缺口 D最可取的措施是增加利率敏感性资产，削减利率敏感性负债 E最可取的措施是削减利率敏感性资产，增加利率敏感性负债 29网络银行操作风险可能源于( )。 A系统的牢靠性或完整性严峻不足 B客户的误操作 C系统设计、实施中的缺陷 D内控内审机制不完善 E业务过于繁杂 30正如诺贝尔经济学奖得主默顿所说，( )在过去的20年间是引发金融创新的主要缘由。A汇率波动 B通货膨胀 C监管因素 D税收因素 E技术进步 31下列说法正确的是( )。 A信用风险又被称为违约风险 B信用风险是最古老也是最重要的一种风险 C信用风险存在于一切信用交易活动中 D违约风险只针对企业而言
22、E信用风险具有明显的系统性风险特征 32一个金融机构的风险管理组织系统一般包括以下子系统( )。 A股东大会 B董事会和风险管理委员会 C监事会 D风险管理部 E业务系统 33信贷风险防范的方法中，削减风险的详细措施有( )。A实行信贷配给制度 B实施抵押担保 C签订限制性契约 D供应贷款承诺 E跟踪客户的资产负债和资金流淌状况 34利率风险的主要形式有( )。A重新定价风险 B收益率曲线风险 C基准风险 D期权性风险 E违约风险 35操作风险的主要特点有( )。A即使发生频率低，但损失也可能很大 B单个操作风险因素和操作性损失间数量关系不清楚 C操作风险不易界定 D人为因素是操作风险产生的主
23、要缘由 E操作风险发生时间具有不确定性 36.保险公司资产负债管理技术主要有( )。A现金流匹配策略 B资金池策略 C久期免疫策略 D动态财务风险 E缺口分析与管理 37商业银行中间业务风险具有以下( )特点。A. 风险透亮度差 B风险多样化 C风险自由度大 D风险可测性低 E风险损失度高 38.( )方面可能引起证券公司经纪业务的风险。A. 交易环节的风险 B技术设备问题引致的风险 C证券公司工作人员有意或失误造成的风险 D财务及资金制度不健全引致的风险 E其他不正值的交易行为引致的风险 39开放式基金面临的特别风险包括( )。A. 赎回与流淌性风险 B投资的市场风险 C募集风险 D汇率风险
24、 E利率风险 40西方发达国家的金融风险防范体系包括( )。A立法规范制度 B内、外部监管制度 C存款保险制度 D市场准人退出制度 E“骆驼评级”制度 41依据有效市场假说理论，可以依据市场效率的凹凸将资本市场分为( )。A无效市场 B弱有效市场 C强有效市场 D偏强有效市场 E中度有效市场 42非银行经济主体的交易风险管理方法中，商业法包括( )。A选择有利的合同货币 B加列合同条款 C调整价格或汇率 D提前或推迟收付汇 E配对 43广义的操作风险概念把除( )以外的全部风险都视为操作风险。A交易风险 B经济风险 C市场风险 D信用风险 E法律风险 44金融信托投资公司的主要风险包括( )。
25、A信用风险 B流淌性风险 C违约风险 D市场风险 E操作风险 45基本的金融衍生工具包括( )。A利率 B远期 C期货 D期权 E互换 46国家风险的基本特征有( )。 A发生在国内经济金融活动中 B发生在国际经济金融活动中 C只有政府和商业银行可能遭遇国家风险带来的损失 D不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都有可能遭遇国家风险带来的损失 E是企业决策失误引发的风险 47金融风险综合分析系统一般包括( )。 A贷款评估系统 B财务报表分析系统 C担保品评估系统 D资产组合量化系统 E行政管理系统 48从银行资产和负债结构来识别金融风险的指标有( )。A存贷款比率 B备付金比率 C流淌性比率
26、 D总资本足够率 E单个贷款比率 49专家制度法的内容包括( )。A品德与声望 B资格与实力 C资金实力 D担保 E经营条件和商业周期 50.在规避风险的过程中，金融工程技术主要运用于( )。A套期保值 B投机 C套利 D构造组合 E盈利 51.证券公司流淌性风险主要来自( )。A代客理财 B自营证券业务 C新股（债券）发行及配售承销业务 D客户信用交易 E投放贷款 52.利率风险的常用分析方法有( )。A收益分析法 B经济价值分析法 C缺口分析法 D利率型分析法 E续存期分析法 53操作风险的主要特点有( )。A即使发生频率低，但也可能造成较大损失 B单个操作风险因素和操作性损失间数量关系不
27、清楚 C操作风险不易界定 D人为因素是操作风险产生的主要缘由 E操作风险发生时间具有不确定性 54.证券投资分散化的主要方式有( )。A证券种类分散化 B证券到期时间分散化 C投资部门分散化 D投资行业分散化 E投资时机分散化 55.保险资金运用的风险管理层次包括( )。A宏观决策层次 B投资实施层次 C监督与考核层次 D微观应用层次 E中观评估层次 三、推断题 1金融风险识别是金融风险管理的第一步。( 对 ) 2操作风险管理的流程包括建立操作风险评估系统、操作风险评估和量化、风险管理和缓释、风险监控和风险汇报。( 错 ) 理由：操作风险管理的流程包括确定操作风险、操作风险评估和量化、风险管理
28、和缓释、风险监控和风险汇报。 3利率风险是指将来利率的波动对收入和支出的影响。( 错 ) 理由：利率风险是指将来利率的不利变动造成损失的可能性。 4某金融资产的方差越大，说明金融风险越小。( 错 ) 理由：某金融资产的方差越大，说明资产收益波动越大，金融风险越大。 5融通资金是信托业最根本和最首要的职能。( 错 ) 理由：信托的本质确定了财产管理是信托业最根本和最首要的职能。 6依据巴塞尔资本协议规定，商业银行的一级资本足够率不能低于896。( 错 ) 理由：商业银行的一级资本足够率不能低于4%，总资本足够率不能低于8%。 7某金融资产的方差越大，说明金融风险越小。( 错 ) 理由：某金融资产
29、的方差越大，说明资产收益波动越大，金融风险越大。 8.贷款总额与核心存款的比率越小，说明商业银行“存储”的流淌性越低，流淌性风险也就越大。(错) 理由：该指标越小说明流淌性越充分，风险也就越小。 9.外债的偿还管理中，在肯定条件下可以借新债还旧债。( 对 ) 10.由于资本市场金融产品价格下跌给保险公司投资收益带来负面影响是保险公司资金运用风险中的流淌性风险。( 错 ) 理由：由于资本市场金融产品价格下跌给保险公司投资收益带来负面影响是保险公司资金运用风险中的资本市场风险。 11风险就是指损失的大小。( 错 ) 理由：风险包括两方面：损失的大小以及损失发生的概率。 12. 20世纪70年头以后
30、的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流淌性风险。( 错 ) 理由：20世纪70年头以后，除了证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流淌性风险之外，外汇风险和利率风险也越来越突出。 13.商业银行的打算资产包括现金资产（一级打算）、短期有价证券（二级打算）和长期贷款（三级打算）。( 错 ) 理由：商业银行本身没有三级打算，并且长期贷款不行能随时变现。 14续存期是对某一种资产或负债的利率敏感程度或利率弹性的干脆衡量。( 对 ) 15经济风险针对的是预期到的汇率变动。( 错 ) 理由：经济风险针对的是未预期到的汇率变动。 16.商业银行管理负债时所面临的风险主要是流淌性风
31、险。( 错 ) 理由：除了流淌性风险，利率风险也是商业银行管理负债时所面临的主要风险。 17. 6月12日，一家公司的财务经理发觉7月12日有一笔浮动利率的日元贷款利息收入，他预料7月份日元利率会下降，为避开可能的损失，他确定与一家日本公司进行利息交换，取得固定利率的美元利息收入，该互换为利率互换。( 错 ) 理由：理由：利率互换不涉及货币种类的交互。 18.会计风险的大小与折算方法有关。( 对 ) 19.为加强保险公司财务风险管理，在利率水平不稳定时，保险公司可采纳债券贡献策略。( 错 ) 理由：为加强保险公司财务风险管理，在利率水平不稳定时，保险公司可建立动态的利率 敏感度分析模型。 20
32、证券公司的经纪业务将社会的金融剩余从盈余部门转移到短缺部门。( 错 ) 理由：证券公司的证券承销业务将社会的金融剩余从盈余部门转移到短缺部门。 21风险分散只能降低系统性风险，对非系统性风险却无能为力。( 错 ) 理由：风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。22非系统性风险对资产组合总的风险是起作用的。( 错 ) 理由：在资产组合里有多种资产，当某项资产的非系统性部分的回报增加时，很可能另一项资产的非系统性部分的回报下降，两种运动相互抵消，对总资产组合的风险不起作用。 23.由外在不确定性导致的信用风险等金融风险称为非系统性风险。( 错 ) 理由：由外在不确定性导致的信用风险等
33、金融风险称为系统性风险，由内在不确定性导致的信用风险才称为非系统性风险。 24.利率上下线的期权费支出可以为零。( 对 ) 25.衡量一国外债来源结构是否合理的主要指标是商业性贷款占外债总额的比例是否小于等于70%。( 错 ) 理由：衡量一国外债来源结构是否合理的主要指标是商业性贷款占外债总额的比例是否小于等于60%。 四、计算题 1某种资产的收益及其对应的概率如下表所示： (1)计算该项资产预期收益的均值肛。(2)计算该项资产预期收益的方差a2。答： 2.假设某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大，于是买入了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为1000股，期权协议价格为6
34、0美元股。 (1)看涨期权的内在价值的计算公式是什么？ (2)若一个月后，A股票市场价格为50美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少？ (3)若一个月后，A股票市场价格为70美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少？ 答：(1)看涨期权内在价值=Max(X-S，0)。其中，X表示标的资产的市场价格，S表示标的资产的协议价格。当X>S时，看涨期权是实值；当X<S时，看涨期权是虚值；当X=S时，两平。 (2)当A股票市场价格为50美元时，该看涨期权为虚值，其内在价值为0。 (3)当A股票市场价格为70美元时，该看涨期权为实值，其内在价值为10美元（以单位标的资产计）；每份合约1000
35、股，内在价值总额为10000美元。 3.某银行的利率敏感性资产平均存续期为5年，利率敏感性负债平均存续期为4年，利率敏感性资产现值为2500亿，利率敏感性负债现值为2000亿。 (1)存续期缺口的计算公式是什么？ (2)存续期缺口是多少年？ (3)在这样的缺口下，其将来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？ 答： 4.假设某投资者在年初投资资本金20万元，他用这笔资金正好买入一张为期一年的面额为20万元的债券，债券票面利率为8%，该年的通货膨胀率为3%，请问： (1) -年后，他投资所得的实际值为多少万元？ (2)他该年投资的名义收益率和实际收益率分别是百分之多少？ （计算
36、结果保留两位小数） 答：(1)投资实际所得=20X(1 +8%)/(1+3%)=20.97(万元) (2)名义收益率为8% 实际收益率=(1 +8%)/(1+3%)*100%-1=4.85% 5某商业银行表内加权风险资产8000万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为700万美元，二级资本额为500万美元。试计算： (1)风险调整资产是多少？ (2)一级资本足够率是多少？ (3)总资本足够率是多少？ （计算结果保留%内一位小数） 答： 6某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为2000万美元，每季度支付一次利息，利率为3个月LIBOR。公司担忧在今后2年内市场利率水平会上升，于是购买了
37、一项利率上限，有效期2年，执行价格为5%，参考利率为3个月LIBOR，期权费率为1%，公司支付的期权费用金额为20万美元。每年以360天计算，每季度以90天计算。 答： 7.假设某商业银行资产负债表中有在中心银行存款4500亿元，现金资产400亿元，法定打算金3000亿元，存款总额为60000亿元。 (1)试分别计算该商业银行的超额储备、超额储备比例。（计算结果请保留两位小数） (2)请指出用超额储备比例推断银行流淌性的局限性。 答： 8试依据某商业银行的下列简化资产负债表计算： (1)利率敏感性缺口是多少？ (2)当全部的资产的利率是5%，而全部的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ (
38、3)当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ (4)试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？（4分） 某商业银行（简化）资产和负债表单位：亿元 答： (4)在利率敏感性缺口为负值的时候（即银行利率敏感性资产小于利率敏感性负债时），利率上升，银行利润会下降；利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为正值时（即利率敏感性资产大于利率敏感性负债时），利率下降，利润也会下降；利率上升，利润也会上升。9某种资产的收益及其对应的概率如下表所示： (1)计算该项资产预期收益的均值肛。(2)计算该项资产预期收益的方差d2和标准差a（计算结果保留两位小数）。答
39、： （5分） 10试依据某商业银行的下列简化资产负债表计算： (1)利率敏感型缺口是多少？ (2)当全部的资产的利率是5%，而全部的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ (3)当利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ (4)试述利率敏感型缺口的正负值与利率的升降有何关系？ 答： 出：在利率敏感型缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感型缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；利率上升，利润也会上升。） 11.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协定(FRAs)，金额为1000000美元，期限3个月。从当日算起，3个月后起先，6个月后结束
40、。协定利率为9%，远期利率协定期限确定为91天。3个月后，远期利率协定起先时，市场利率为10%。 (1)令A-协定利率，S-清算日市场利率，N-合同数额，d=远期利率协定期限。支付数额的计算公式是什么？ (2)请依据该公式计算该银行从合同卖方收取的现金数额为多少？（计算结果请保留两位小数） (3)在远期利率协定结束时，该银行的净借款成本是多少？（计算结果请保留两位小数） 答： 12.假设一个国家产年未清偿外债余额为9亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8亿美元，当年外债还本付息总额1.5亿美元。 (1)试计算该国的负债率、债务率、偿债率。（计算结果请保留百分位下两位小数） (2)该国的负债率、债务率、偿债率是否超过了各自的国际警戒标准？ 答： 五、案例分析题 1.巴林银行事务： 1994年下半年起，新加坡巴林期货有限公司的总经理兼首席交易员里森在日本东京市场上做了一种非常困难、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易日本日经指数期货，结果日经指数从1995年