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1、目录摘要3关键词41.A公司20012年度财财务报告分析析之战略导航航分析41.1 企业分分析41.1.1 AA公司概况41.1.2 股股本股东41.1.3 发发展状况41.2 宏观环环境分析PEST分分析41.3 行业分分析51.3.1 所所属行业定义义及分类51.3.2 行行业获利能力力分析五力模型型51.3.3 行行业纵向分析析51.3.4 行行业横向分析析B公司51.4 公司发发展战略分析析51.4.1 总总体发展战略略51.4.2 具具体业务计划划51.4.3 SSWOT分析析51.5 战略综综合分析62.A公司20012年度财财务报告分析析之资产负债债表分析62.1 资产负负债表水
2、平分分析62.2 资产负负债表垂直分分析表72.3 资产负负债表的总体体状况的分析析解读92.4 资产负负债表具体分分析112.4.1 资资产项目112.4.2 负负债项目142.4.3 所所有者权益项项目162.5 资产负负债表总体评评价163.A公司20012年利润润表分析173.1利润表水水平分析173.2 利润表表垂直分析183.3 利润表表具体项目的的分析解读193.3.1 收收入类项目及及其分析193.3.2 费费用类项目及及其分析213.3.3 利利润项目分析析233.3.4 利利润表其余项项目分析233.4 利润表表总体评价244. A公司22012年度度财务报告分分析之现金流
3、流量表分析244.1 现金流流量表水平分分析244.2 现金流流量表总体状状况的初步分分析254.3 现金流流量总量的合合理性分析264.4 各类活活动产生的现现金流量质量量分析264.4.1 经经营活动产生生的现金流量量质量分析274.4.2 投投资活动产生生的现金流量量质量分析274.4.3 筹筹资活动产生生的现金流量量质量分析274.5 现金流流量构成分析析274.5.1 现现金流入构成成分析274.5.2 现现金流出结构构分析274.5.3 突突出问题，深深入剖析284.6 现金流流量表主要项项目的分析294.6.1 经经营活动项目目294.6.2 投投资活动项目目304.6.3 筹筹
4、资活动项目目304.7 现金流流量表综合评评价315. A公司22012年度度财务报告分分析之偿债能能力分析315.1 短期偿偿债能力分析析315.1.1 营营运资金315.1.2 流流动比率325.1.3 速速动比率325.1.4 现现金比率325.2 长期偿偿债能力分析析325.2.1 资资产负债率325.2.2 产产权比率325.2.3 非非流动负债与与营运资金比比率335.3 偿债能能力总结性分分析335.3.1 短短期偿债能力力分析345.3.2 长长期偿债能力力分析346. A公司22012年度度财务报告分分析之获利能能力分析346.1 销售获获利能力分析析346.1.1 销销售毛
5、利率分分析356.1.2 营营业利润率356.2 资产获获利能力356.3 投资者者获利能力分分析356.3.1 净净资产收益率率356.3.2 每每股收益356.3.3 每每股净资产356.3.4 市市盈率分析366.4 获利能能力综合分析析367.A公司20012年度财财务报告分析析之营运能力力分析377.1 总资产产周转率377.2 流动资资产周转率377.3 固定资资产周转率387.4 应收账账款周转率387.5 存货周周转率387.6 营运能能力综合评价价398. A公司22012年度度财务报告分分析之获现能能力分析398.1 经营现现金净流量对对销售收入的的比率398.2 资产的的
6、经营现金流流量回报率398.3 经营现现金净流量与与净利润的比比率408.4 经营现现金净流量对对负债比率408.5 现金流流量比率418.6 获现能能力综合评价价419. A公司22012年度度财务报告分分析之综合分分析419.1 杜邦分分析419.2 EVAA分析449.3 综合分分析总体评价价4610.A公司22012年度度财务报告分分析之特色分分析 财务风风险分析4710.1房地产产企业财务风风险总体现状状4710.1.1房房地产行业资资产负债率分分析4710.1.2房房地产行业资资本结构分析析4710.1.3房房地产行业筹筹资现状分析析4810.2 A公公司财务之风风险探寻4810.
7、2.1 探寻A公司司筹资活动风风险4810.2.2探探寻A公司投投资活动风险险5210.2.3 探寻A公司司外部风险5310.3 A公公司财务之自自我应对5410.3.1 从利润表角角度分析利润润保障5410.3.2 从现金流量量表角度分析析经营现金流流量5710.3.3 从资产负债债表角度分析析OPM战略略5810.3.4 从营运能力力角度分析周周转率5810.3.5 管理优势5910.4 A公公司财务之何何去何从5910.4.1 健全企业内内部控制，优优化筹资活动动管理5910.4.2 销售回款控控制5910.4.3 完善成本管管理模式，建建立全面预算算体系5910.4.4 加强投资管管理
8、活动，提提升项目投资资质量6011.A公司22012年度度财务报告分分析之财务分分析报告60A公司财务报告告分析解密房地产产企业背后的的信息 摘要：案例从A公司司2012年年财务报告出出发，通过战战略导航分析析，资产负债债表分析、利利润表分析、现现金流量表分分析，偿债能能力、获利能能力营运能力力分析，结合合杜邦分析体体系、EVAA综合分析对对A公司财务报报告进行全面面分析，并针针对其财务风风险进行专项项分析。本案案例是财务务报告分析课课程的综合案案例，不是一一个只讲解一一个知识点的的孤本案例，而而是需要按照照授课进度逐逐步例示财务务报告分析方方法逐步展开开的案例。关键词：财务报报告分析；财财务
9、风险；房房地产企业2013年7月月15日，商商务部研究院院信用评级与与认证中心发发布的中国国非金融上市市公司财务安安全评估报告告指出：房地产产行业是财务务风险的重灾灾区，排在220个行业的的首位。2014年3月月，宁波地产产界曾经的房房企大佬宁波波兴润置业面面临破产，留留下超过355亿元的巨额额债务，其中中银行欠贷达达24亿元，涉涉及十多家银银行，兴润置置业的没落，从从某种意义上上来说凸显了了房企融资的的风险。A公司，作为河河北为数不多多的房地产上上市企业，今今年来获得了了业界的广泛泛认可，20012年荣获获“A股最具投投资价值上市市房企”第1名。我们们从A公司的财务务报告出发，以以整体分析加
10、加以专题探究究的方式，了了解企业财务务报告传达出出的更深层的的信息。1. A公司20112年度财务务报告分析之之战略导航分分析1.1 企业分分析1.1.1 AA公司概况 A公司成立于于1996年年，注册资金金约18.77179977亿元，总部部位于素有“京津走廊上上璀璨明珠”之称的河北省廊坊市市 1.1.2 股股本股东A公司公司于22007年在在深交所以网网下询价发行行，上网定价发发行的方式发发行股票70000万股，发发行价格122.93元/股1.1.3 发发展状况 A公司获得了了业界的广泛泛认可，资本本市场形象更更趋稳定。22012年所所获荣誉诸多多1.2 宏观环环境分析PEST分分析1.3
11、 行业分分析1.3.1 所所属行业定义义及分类A公司地产是一一家致力于中中等城市商品品住宅的规模模开发、专业业化经营、快快速成长的国国家一级房地地产开发企业业，其所属主主体行业为房房地产开发与与经营业按房地产开发业业务在企业经经营范围中地地位的不同，可可将房地产开开发企业分为为房地产开发发专营企业、兼兼营企业和项项目公司1.3.2 行行业获利能力力分析五力模型型1.3.3 行行业纵向分析析虽然对于房地产产行业而言，2012年仍然是调控最严格的一年，但是无论从全国总量，还是规模企业的销售业绩来看，都出现了进一步的提升1.3.4 行行业横向分析析B公司作为中国房地产产行业的“领头羊”，B公司可圈可
12、可点。B公司司全称为B企业股份有有限公司，成成立于19884年5月，总部设设在广东深圳圳，是目前中中国最大的专专业住宅开发发企业1.4 公司发发展战略分析析1.4.1 总总体发展战略略根据A公司20012年年度度报告董事会会报告中有关关公司发展展展望、年度业业务计划的相相关信息，公公司20133年总体发展展战略如下1.4.2 具具体业务计划划为了实现总体发发展战略，AA公司房地产产制定了相关关的具体计划划1.4.3 SSWOT分析析1.5 战略综综合分析通过对A公司四四条总体发展展战略和四条条具体业务计计划的综合分分析，我们将将其归之为：外部扩张，内内部优化。AA公司二三线线城市多点开开花，“
13、农村包围城城市”战略效果显显著2. A公司20112年度财务务报告分析之之资产负债表表分析2.1 资产负负债表水平分分析表2.1 资产产负债表水平平分析表项目2012年2011年变动额变动率流动资产：货币资金4,056,9905,5771.962,685,1134,9441.211,371,7770,6330.75 51.09%应收票据1,189,9900.00012,500,000.000-11,3100,100.00 -90.48%应收账款113,6400,251.9859,822,740.00053,817,511.998 89.96%预付款项4,110,3343,6006.072,17
14、7,6674,9339.261,932,6668,6666.81 88.75%其他应收款2,978,6617,8447.011,751,8841,6888.541,226,7776,1558.47 70.03%存货26,428,118,0083.89919,296,994,7754.7227,131,1123,3229.17 36.95%其他流动资产1,206,6611,3229.30881,9122,036.53324,6999,292.77 36.82%流动资产合计38,895,426,5590.21126,865,881,1100.26612,029,545,4489.955 44.78
15、%非流动资产：长期股权投资60,790,775.88611,587,484.55049,203,291.336 424.62%投资性房地产0.0015,826,749.558-15,8266,749.58 -100.000%固定资产776,9144,054.05714,0211,840.6062,892,213.445 8.81%在建工程219,3622,712.20104,8177,080.00114,5455,632.20 109.28%无形资产172,7999,730.48175,0600,818.27-2,261,087.779 -1.29%商誉47,667,776.2236,794,
16、1154.13340,873,622.110 601.60%长期待摊费用156,5922,790.41185,8255,266.57-29,2322,476.16 -15.73%递延所得税资产产153,3322,576.1291,376,969.44161,955,606.771 67.80%非流动资产合计计1,587,4460,4115.351,305,3310,3663.06282,1500,052.29 21.62%资产总计40,482,887,0005.56628,171,191,4463.32212,311,695,5542.244 43.70%流动负债：短期借款2,675,1196
17、,7770.001,330,0045,0000.001,345,1151,7770.00 101.14%应付票据234,7000,000.0083,600,000.000151,1000,000.00 180.74%应付账款3,327,8813,7448.051,583,3313,6884.531,744,5500,0663.52 110.18%预收款项12,935,050,1143.5119,295,3354,5883.963,639,6695,5559.55 39.16%应付职工薪酬17,533,904.55210,201,017.9937,332,8886.599 71.88%应交税费1
18、,155,0062,7339.56785,3400,464.68369,7222,274.88 47.08%其他应付款1,182,4471,5772.98886,8777,318.99295,5944,253.99 33.33%一年内到期的非非流动负债2,496,1184,0000.003,823,1100,0000.00-1,326,916,0000.000 -34.71%流动负债合计24,024,012,8878.62217,797,832,0070.0996,226,1180,8008.53 34.98%非流动负债：长期借款6,631,1121,5446.003,123,3300,000
19、0.003,507,8821,5446.00 112.31%长期应付款188,7333,454.000.00188,7333,454.00 递延所得税负债债150,5344,338.24169,5322,945.44-18,9988,607.20 -11.21%非流动负债合计计6,970,3389,3338.243,292,8832,9445.443,677,5556,3992.80 111.68%负债合计30,994,402,2216.86621,090,665,0015.5339,903,7737,2001.33 46.96%所有者权益：实收资本（股本本）1,871,7799,7000.0
20、01,863,6680,0000.008,119,7700.000 0.44%资本公积1,316,9959,3666.531,206,4487,2447.57110,4722,118.96 9.16%盈余公积444,5122,966.19270,7255,878.57173,7877,087.62 64.19%未分配利润4,538,3364,0114.362,795,6656,4665.991,742,7707,5448.37 62.34%归属于母公司所所有者权益8,171,6636,0447.086,136,5549,5992.132,035,0086,4554.95 33.16%少数股东权
21、益1,316,8848,7441.62943,9766,855.66372,8711,885.96 39.50%所有者权益合计计9,488,4484,7888.707,080,5526,4447.792,407,9958,3440.91 34.01%负债和所有者权权益合计40,482,887,0005.56628,171,191,4463.32212,311,695,5542.244 43.70%2.2 资产负负债表垂直分分析表表2.2 资产产负债表垂直直分析表项目2012年2011年期末比重期初比重变动情况流动资产：货币资金4,056,9905,5771.962,685,1134,9441.
22、2110.02%9.53%0.49%应收票据1,189,9900.00012,500,000.0000.00%0.04%-0.04%应收账款113,6400,251.9859,822,740.0000.28%0.21%0.07%预付款项4,110,3343,6006.072,177,6674,9339.2610.15%7.73%2.42%其他应收款2,978,6617,8447.011,751,8841,6888.547.36%6.22%1.14%存货26,428,118,0083.89919,296,994,7754.72265.28%68.50%-3.22%其他流动资产1,206,6611
23、,3229.30881,9122,036.532.98%3.13%-0.15%流动资产合计38,895,426,5590.21126,865,881,1100.26696.08%95.37%0.71%非流动资产：长期股权投资60,790,775.88611,587,484.5500.15%0.04%0.11%投资性房地产0.0015,826,749.5580.00%0.06%-0.06%固定资产776,9144,054.05714,0211,840.601.92%2.53%-0.62%在建工程219,3622,712.20104,8177,080.000.54%0.37%0.17%无形资产17
24、2,7999,730.48175,0600,818.270.43%0.62%-0.19%商誉47,667,776.2236,794,1154.1330.12%0.02%0.09%长期待摊费用156,5922,790.41185,8255,266.570.39%0.66%-0.27%递延所得税资产产153,3322,576.1291,376,969.4410.38%0.32%0.05%非流动资产合计计1,587,4460,4115.351,305,3310,3663.063.92%4.63%-0.71%资产总计40,482,887,0005.56628,171,191,4463.322100.0
25、0%100.00%0.00%流动负债：短期借款2,675,1196,7770.001,330,0045,0000.006.61%4.72%1.89%应付票据234,7000,000.0083,600,000.0000.58%0.30%0.28%应付账款3,327,8813,7448.051,583,3313,6884.538.22%5.62%2.60%预收款项12,935,050,1143.5119,295,3354,5883.9631.95%33.00%-1.04%应付职工薪酬17,533,904.55210,201,017.9930.04%0.04%0.01%应交税费1,155,0062,
26、7339.56785,3400,464.682.85%2.79%0.07%其他应付款1,182,4471,5772.98886,8777,318.992.92%3.15%-0.23%一年内到期的非非流动负债2,496,1184,0000.003,823,1100,0000.006.17%13.57%-7.40%流动负债合计24,024,012,8878.62217,797,832,0070.09959.34%63.18%-3.83%非流动负债：长期借款6,631,1121,5446.003,123,3300,0000.0016.38%11.09%5.29%长期应付款188,7333,454.0
27、00.000.47%0.00%0.47%递延所得税负债债150,5344,338.24169,5322,945.440.37%0.60%-0.23%非流动负债合计计6,970,3389,3338.243,292,8832,9445.4417.22%11.69%5.53%负债合计30,994,402,2216.86621,090,665,0015.53376.56%74.87%1.70%所有者权益：实收资本（股本本）1,871,7799,7000.001,863,6680,0000.004.62%6.62%-1.99%资本公积1,316,9959,3666.531,206,4487,2447.5
28、73.25%4.28%-1.03%盈余公积444,5122,966.19270,7255,878.571.10%0.96%0.14%未分配利润4,538,3364,0114.362,795,6656,4665.9911.21%9.92%1.29%归属于母公司所所有者权益8,171,6636,0447.086,136,5549,5992.1320.19%21.78%-1.60%少数股东权益1,316,8848,7441.62943,9766,855.663.25%3.35%-0.10%所有者权益合计计9,488,4484,7888.707,080,5526,4447.7923.44%25.13%
29、-1.70%负债和所有者权权益合计40,482,887,0005.56628,171,191,4463.322100.00%100.00%0.00%2.3 资产负负债表的总体体状况的分析析解读从2008年至至2012年年实现了持续续稳定增长。本本期总资产从从上期的288,171,191,4463.322元增加到440,4822,887,005.556元，增加加额为12,311,6695,5442.24 元，增长幅幅度为43.70% 从企业业资产结构上上看，在企业业年末资产总总额中，流动动资产为388,895,426,5590.211元，占总资资产的96.08%，比比上期增加00.71%。非非流
30、动资产为为1,5877,460,415.335元，占总总资产的3.92%，比比上期减少00.71%从流动资产内部部结构上看，存货比重最大，占流动资产的比重为67.95%，与上年度相比，减少3.88%，变化相对稳定。其次为预付款项2012年流动动资产周转率率为0.4008.比上年年度增加0.0026。企业流动资资产周转率的的提高，说明明企业流动资资产的运用效效率提高 企业的的负债总额从从2008年年至20122年持续增长长从企业负债结构构上看，在企企业年末负债债总额中，流流动负债为224,0244,012,878.662元，占负负债总额的777.51%，比上期减减少6.888%，非流动动负债为6
31、,970,3389,3338.24元元，占负债总总额的22.49%，比比上期增加66.88%。企企业的流动负负债比重较大大，说明企业业对短期资金金的依赖性强强，企业偿还还债务的压力力较大，要加加快资金周转转速度。从二二者的比例上上看，应把流流动负债作为为分析的重点点图2.1 A公公司流动负债债内部结构图图从流动负债内部部结构上看，预预收款项所占占比重最大，为为53.844%。比上年年度增加1.61%，其其次为应付账账款，所占比比重为13.85%，比比上年度增加加4.95%。之后，依依次为短期借借款11.114%，一一年内到期的的非流动负债债10.399%，其他应应付款4.992%，应交交税费4
32、.881%，应付付票据0.998%，应付付职工薪酬00.07%。因因而，应重点点分析预收款款项 从非流流动负债的结结构上看，长长期借款的比比重最高，为为95.133%，比上年年度增加0.28%，其其次，依次是是长期应付款款2.71%，递延所得得税负债2.16%。因因而，应重点点分析长期借借款企业的所有者权权益总额上，从2008年到2012年持续增长，本期所有者权益从上期的7,080,526,447.79元增加到9,488,484,788.70元，增加额为2,407,958,340.91 元，增长幅度为34.01%。本期所有者权益占总资产比重为23.44%，比上年度减少1.7%。所有者权益的增加
33、主要是由于未分配利润和盈余公积的增加，说明企业营利能力强表2.3 A公公司资本结构构表 单位位：元流动资产流动负债24,024,012,8878.62238,895,426,5590.211非流动负债非流动资产6,970,3389,3338.24所有者权益1,587,4460,4115.359,488,4484,7888.7从资本结构上看看，流动资产产占96.008%，非流流动资产占33.92%，流流动负债占559.34%,非流动负负债占17.22%，企企业流动资产产的一部分资资金需要由流流动负债来满满足，另一部部分资金需要要则由非流动动负债和所有有者权益来满满足，属于稳稳健结构。这这足以使企
34、业业保持相当优优异的财务信信誉，通过流流动资产的变变现足以满足足偿还短期债债务的需要，企企业风险较小小2.4 资产负负债表具体分分析2.4.1 资资产项目 （1）货币资金金2012年货币币资金为4,056,9905,5771.96元元, 20111年货币资资金为2,6685,1334,9411.21元,变动额为11,371,770,6630.755 元,变动动率为51.09%。从从表上可看出出从20088年开始货币币资金额逐渐渐上升图2.2 20012年各季季度货币资金金变化 该公司司自三季度后后，货币资金金增速较快，主主要原因是销销售回款及筹筹资活动净流流量增加。就就企业的规模模来看，货币币
35、资金的持有有量合理，筹筹集资金的能能力较强，有有一定的偿债债能力 20112年公司以以销售为核心心，以“快回款、抓抓融资、加速速资金回笼”及“控成本、精精费用，节约约资金支出”为着眼点 （2）应收票据据2012年应收收票据为111899000元，比20011年减少少113100100元，变变动率为900.48%，在在结构上，22012年比比2011年年减少0.004%。原因因是企业销售售回款增加 （3）应收账款款2012年应收收账款为1113,6400,251.98元，比比2011年年增加53,817,5511.988 元，变动动率为89.96%，在在结构上，22012年比比2011年年增长0
36、.007%。A公公司为房地产产企业，20012年企业业经营规模扩扩大，不断扩扩大市场占有有率，营业收收入大幅度的的增加，应收收账款和未按按揭款相应增增加 （4）预付账款款本企业20122年的预付款款项为4,1110,3443,6066.07元，22011年的的预付款项为为2,1777,674,939.226元，变动动额为1,9932,6668,6666.81 元元，变动率为为88.755%。20112年预付账账款占总资产产的比重为110.15%。比上年增增长2.422%。原因在在于A公司作为房房地产企业，22012年购购地的次数多多，预付土地地款增加 （5）其他应收收款2012年其他他应收款为
37、22,978,617,8847.011元，20111年为1,751,8841,6888.54元元，增加了11,226,776,1158.477 元，同比比增加率为770.03%。在结构上上，20122年比20111年增加11.14%，主要原因是本期内支付土地投标保证金增加，符合企业2012年的发展状况 （6）存货图2.3 A公公司20088年至20112年存货变变化图 20112年存货为为26,4228,1188,083.89元，22011年为为19,2996,9944,754.72元，增增加了7,1131,1223,3299.17 元元，增加率为为36.955%，在结结构上，20012年比2
38、2011年减减少3.222%。原因在在于本期土地地投入和建设设投入增加，使使得存货项目目中开发成本本、开发产品品、工程施工工增加，且不不需要计提存存货跌价准备备从企业存货的分分类来看，开开发成本占绝绝大部分，开开发产品次之之。存货的结结构和质量较较为合理 （7）其他流动动资产2012年其他他流动资产为为1,2066,611,329.330元，20011年为8881,9112,0366.53元，增增加了3244,699,292.777元，增加加率为36.82%，在在结构上，22012年比比2011年年减少0.115%。主要要原因是本期期内预售款增增加，根据预预售款计提缴缴纳的各项税税金相应增加加
39、 （8）长期股权权投资2012年长期期股权投资为为60,7990,7755.86元，22011年为为11,5887,4844.50元，增增加了49,203,2291.366 元，变动动率为4244.62%，在在结构上，22012年比比2011年年增加0.111%。主要要原因是本期期内对外投资资增加。主要要有对北京中中外名人文化化会所有限公公司，昆山泰泰发宏利股权权投资企业等等 （9）投资性房房地产2012年投资资性房地产为为0元，20011年为115,8266,749.58元，减减少了15,826,7749.588元，在结构构上，20112年比20011年减少少0.06%。主要原因因是本期内投
40、投资性房地产产对外销售 （100）固定资产产2012年固定定资产为7776,9144,054.05元，22011年为为714,0021,8440.60元元，增加了662,8922,213.45 元，增增加率为8.81%。在在结构上，22012年比比2011年年减少0.661%。主要要原因是本期期内办公楼转转固定资产增增加及折旧减减少 （111）在建工程程2012年在建建工程为2119,3622,712.20元，22011年为为104,8817,0880.00元元，增加了1114,5445,6322.20 元元，增加率为为109.228%，在结结构上，20012年比22011年增增加0.177%
41、。主要原原因是本期内内酒店和办公公楼工程投入入增加 （122）无形资产产2012年无形形资产为1772,7999,730.48元，22011年为为175,0060,8118.27元元，减少了22,261,087.779元，减少少率为1.229%。在结结构上，20012年比22011年减减少0.199%。主要原原因是本期内内无形资产摊摊销增加 （133）商誉2012年商誉誉为47,6667,7776.23元元，20111年为6,7794,1554.13元元，增加了440,8733,622.10 元，增增加率为6001.60%，在结构上上，20122年比20111年增加00.1%。主主要原因是非非
42、同一控制下下合并愉景地地产 （144）长期待摊摊费用2012年长期期待摊费用为为156,5592,7990.41元元，20111年为1855,825,266.557元，减少少了29,2232,4776.16元元，减少率为为15.733%。在结构构上，20112年比20011年减少少0.27%。主要原因因是本期内酒酒店装修费摊摊销 （155）递延所得得税资产2012年递延延所得税资产产为153,332,5576.122元，20111年为911,376,969.441元，增加加了61,9955,6006.71 元，增加率率为67.880%。在结结构上，20012年比22011年增增加0.066%。
43、主要原原因是本期内内计提股份支支付费用、坏坏账准备、土土地增值税以以及可弥补亏亏损计提递延延所得税资产产增加2.4.2 负负债项目 （1）短期借款款2012年短期期借款为2,675,1196,7770.00元元，20111年为1,3330,0445,0000.00元，增增加额为1,345,1151,7770.00 元，增加率率为101.14%。在在结构上，22012年比比2011年年增加1.889%。主要要原因是本期期内抵押借款款、保证借款款、委托借款款的增加。短短期借款筹资资快捷，弹性性较大。经分分析，本企业业短期借款与与当期流动资资产，特别是是存货项目相相适应，有利利于企业的生生产经营活动动 （2）应付票据据2012年