投资学-《投资学》教学大纲.docx

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1、投资学教学大纲前 言在现代经济中无论归个人或机构投资者都可能需要投资。通常投资者总希望在未来可容忍的风险下能得到更多的回报，为此，需要对投资进行分析和管理。投资学就是系统、科学地研究投资过程和投资行为的应用科学。本课程是金融专业基础专业课，其修读对象为金融专业本科学生。该课程的教学目的是提供投资学的基本知识，使学生理解：投资的机会是什么，如何确定投资的最佳组合，以及在投资出现问题时怎样来处理。该课程旨在使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和基本技能，认识投资过程、投资环境、掌握有效市场、资本资产定价等理论以及投资决策的分析方法，了解国内外最新研究成果。本课程的先导课程是西方经济学、货币银行学、

2、财务管理等课程。投资学教学大纲目录教学内容 1第一章 投资学基础1第二章 债券投 2第三章 股票投资 4第四章 证券投资组合 5第五章 资本资产定价模型 6第六章 套利定价理论 7第七章 投资理论与分析 8重点章节 (重要问题) 10参考书目 11课时分配 12编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第13页 共15页教 学 内 容第一章 投资学基础教学要求：理解投资的含义，了解投资与投机的关系、虚拟经济、行为金融与证券投资的关系，掌握投资环境、投资过程的分析方法，学会计算预期回报和标准差。内容结构：第一节 投资一、 投资的涵义二、 投资与投机的关系三、 行为金融与证

3、券投资四、 虚拟经济与证券投资第二节 投资环境一、 金融资产的分类1 按合约的不同性质划分2 按金融资产期限的长短划分3 按金融资产发展的先后顺序划分二、 金融市场的分类1 根据合约的性质，分为债权市场和股权市场2 根据期限长短，分为货币市场和资本市场3 按金融市场的功能，分为初级市场和二级市场4 按照组织结构不同，分为拍卖市场、场外交易市场和中介市场5 根据资产交割日期的不同，分为现货市场和派生性融资工具市场三、 金融机构的分类1 投资银行2 经纪公司和交易商3 有组织的交易所第三节 投资过程一、 证券决策的基础1 预期回报2 风险二、 证券分析三、 证券组合的管理本章重点（重要问题）：投资

4、的涵义、投资与投机的关系、行为金融与证券投资的关系、虚拟经济与证券投资的关系、预期回报和风险的计算方法、证券分析的方法。第二章 债券投资教学要求：通过学习掌握债券定价理论，债券的种类，债券分析方法以及债券证券组合管理方法。内容结构：第一节 货币市场证券一、 大额存单二、 商业票据三、 回购协议四、 欧洲美元五、 银行承兑六、 短期公债七、 等价收益与折扣收益的关系式第二节 资本市场证券一、 国家政府证券二、 政府机构证券三、 地方政府证券四、 公司债券五、 外国政府或公司债券六、 优先股第三节 债券的价值一、 债券的现值计算方法二、 影响债券价值的因素1 市场收益率2到期日3票面利率三、 债券

5、收益的种类1期收益率2实现复收益率3兑回收益率第四节 有效期限一、 有效期限的定义及其公式二、 有效期限的特点三、 有效期限和债券价格的变化四、 凸度第五节 消极管理一、 消极管理的含义二、 免疫策略三、 现金流搭配策略四、 指数化策略第六节 积极管理一、 积极管理的内涵二、 应变免疫三、 横向水平分析四、 债券换值本章重点（重要问题）：资本市场证券的种类、债券价值的计算方法、影响债券价值的因素、债券各种收益率的计算方法、有效期限的定义及其计算方法、有效期限的特点、有效期限与债券价格的变化之间的关系、凸度的概念价及其计算方法、消极管理的各种策略、积极管理的各种策略。第三章 股票投资 教学要求：

6、 通过学习掌握股票定价理论，普通股的种类，股票价格指数的编制方法、股票分析方法以及普通股的估价方法。第一节 普通股的权利和责任一、 普通股的定义二、 普通股股东的权利和责任1 普通股股东的权利2 普通股股东的责任第二节 普通股的分类一、 价值股和成长股的含义二、 价值股和成长股的区分标准1 账面市值比2 盈利价格比第三节 股票指数一、 股价平均数二、 股票价格指数的计算方法1 简单平均法2 加权平均法3 综合平均法4 几何平均法三、 世界上几种重要的股票价格指数四、 我国证券市场上的几种重要的股票价格指数第四节 股票现值估计方法一、 零增长模型二、 不变增长模型三、 多重增长模型四、 股票的未

7、来预期值第五节 价格与盈利比模型一、 零增长模型二、 不变增长模型三、 多重增长模型四、 股票的未来预期值本章重点（重要问题）：普通股的分类、价值股和成长股的区分标准、股票指数的编制方法、股票现值估计方法、各种价格与盈利比模型。第四章 证券投资组合教学要求：掌握证券投资组合的相关知识和技能，证券投资组合的数量分析技巧。会对证券投资风险和收益的进行计量。第一节 证券投资组合的概念一、 证券投资组合的含义二、 设计证券投资组合的目的第二节 证券投资组合风险和回报的测定一、 证券组合的方差、协方差和相关系数二、 证券组合的预期回报第三节 马柯维茨有效集一、 可行集二、 有效集三、 有效集的凹性四、

8、相关程度不同的资产形成的组合线第四节 最优证券投资组合的选择一、 效用函数二、 无差异曲线三、 选择最优证券组合的方法第五节 无风险借贷对有效集的改进一、 无风险资产的含义二、 引入无风险资产后的MarKowitz有效集三、 放款证券组合四、 借款证券组合本章重点（重要问题）： 证券投资组合的含义、设计证券投资组合的目的、证券组合的方差、协方差、预期回报的计算方法、有效集的概念、有效集的凹性、选择最优证券组合的方法、无风险借贷对有效集的改进。第五章 资本资产定价模型教学要求：通过学习要了解分离定理的意义，掌握资本市场线和证券市场线的表达形式，熟练运用相关知识进行有关计算。第一节 分离理论一、

9、分离定理二、 分离定理的意义第二节 资本市场线一、 资本市场线的含义二、 资本市场线的表达式第三节 证券市场线一、 系统风险和非系统风险1系统风险和非系统风险的定义2系统风险和非系统风险的测度3系统风险和非系统风险的意义二、 证券市场线的两种表达形式三、 对CAPM处于均衡状态的解释四、 单个资产的预期回报与标准差的关系第四节 资本资产定价模型一、 模型的假设二、 市场证券组合三、 CAPM的表现形式证券市场线四、 CAPM的特点本章重点（重要问题）：分离定理的概念和意义、资本市场线和证券市场线的表达形式、系统风险和非系统风险的定义、系统风险和非系统风险的测度方法、单个资产的预期回报与标准差的

10、关系、资本资产定价模型的表现形式及其特点。第六章 套利定价理论教学要求： 通过学习掌握因子模型的特点及运用，掌握套利定价理论，熟练运用相关知识进行有关计算。第一节 单因子模型一、 单因子模型的表达式二、 单因子模型的运用第二节 多因子模型一、 多因子模型的表达式二、 双因子模型的特点三、 多样化对模型风险的影响第三节 套利定价理论一、 主要假设二、 套利证券组合三、 套利定价线四、 APT的多因子模型五、 APT和CAPM的一致性六、 APT的应用本章重点（重要问题）：单因子模型和多因子模型的表达式及运用、多因子模型的特点、多样化对模型风险的影响、套利证券组合、套利定价线、APT和CAPM的一

11、致性、APT的应用。第七章 投资理论与分析教学要求：通过学习掌握各种投资理论，能运用投资理论对证券市场进行分析。第一节 利率的期限结构理论一、 率利率期限结构的含义二、 利率的期限结构理论1 流动偏好理论2 预期理论3 市场分割理论三、 收益曲线1 收益曲线的类型2 期限结构与收益曲线的关系第二节 有效市场理论一、 有效市场的含义二、 有效市场的分类1 弱有效市场2 半强有效市场3 强有效市场三、证券市场效率的衡量标准四、有效市场的实证研究第三节 证券市场风险结构分析一、 利率风险结构的内涵二、 债券的违约风险和违约报酬三、 公司违约的预测第五节 证券投资的其它理论一、 道氏理论1 道氏理论的

12、原理2 道氏理论的应用3 道氏理论评价二、 波浪理论1 波浪理论的基本原理2 波浪理论的应用3 运用波浪理论应注意的问题三、 量价关系理论1 量价关系理论的基本思想2 量价线本章重点（重要问题）：利率期限结构的含义、流动偏好理论、预期理论、市场分割理论、期限结构与收益曲线的关系、有效市场的概念与分类、利率风险结构的内涵、违约风险、违约报酬、道氏理论、波浪理论、量价关系理论。重 点 章 节第一章：第2、3、4节；第二章：第3、4、5、6节；第三章：第2、3、4、5节；第四章：第2、3、4、5节；第五章：第1、2、3、4节；第六章：第1、2、3节；第七章：第1、2、3节；参 考 书 目1、 威廉.

13、F.夏普，1998，投资学 第五版 中国人民大学出版社2、 凯斯.布朗，1999，投资分析与投资组合管理辽宁人民出版社3、 滋维.博迪,2001, 投资学机械工业出版社4、 陈共，2000，证券投资分析 中国财政经济出版社5、 姚刚，2000，21世纪中国证券市场风险与防范 广东经济出版社6、 陈共，2000，证券上市与交易中国财政经济出版社7、 陈共，2000，证券发行与承销中国财政经济出版社8、 林国俊，2001，证券投资学经济科学出版社9、 彼得L.伯恩斯坦，2000，投资管理机械工业出版社10、 安东尼G.科因，1998，利率风险的控制与管理经济科学出版社11、 涂人猛，2000，股市

14、投资理念知识出版社12、 戴建兵，2000，股票投资分析中国金融出版社13、 杨大凯，2000，证券投资学上海财经大学出版社14、 李恒光，2000，现代金融资产投资中华工商联合出版社15、 亚历克.埃灵厄，2001，投资的艺术机械工业出版社课 时 分 配章次章 节 名 称总计课时授课课时辅导练习课时1投资学基础3302债券投资6333股票投资8624证券投资组合9725资本资产定价模型9726套利定价理论6427投资理论与分析75284833159 10 111213合 计483513说明：本课程为学期课，按每学期16教学周、 3 课时/周计算，共 48课时。其中：讲授35 课时，占 73 ，实践环节13课时，占27 。第 13 页 共 15 页