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1、一、物联网概念板块基础1.1物联网的概念物联网的英文名称为“internet of things”,简称10To物联网是一中新型 的、可以寻址普通物理对象并将其实现互联互通的智能网络，也构建了物与物、 人与物之间互联互通的智能信息服务系统。它以互联网和传统的移动通信网为 依托，在此基础上，力求满足各个领域的不同需求，同时，物联网利用各种能 够感知和传输信息并能进行计算的智能物体，通过收集现实世界的各种有效信 息来实现它的智能性和互通性的。物联网的出现实现了信息的动态互联，建立 起了一个能够全面感知信息、可靠传输数据、智能处理数据的动态传输网络。物联网(The Internet of Thing
2、s)是现代信息技术重大开展。顾名思义，物 联网仍然是互联网的一局部，是互联网的拓展，其核心和基础仍然是互联网。 物联网是现实生活中的互联网，将生活中的各个物品互联互通，进行信息交换 和传递。物联网就是将工作、生活中的物件通过传感技术、识别技术、计算技 术等相连起来后的网络，其广泛应用于“互联网+ ”的概念中，有人把它称作 是继计算机和互联网之后，信息产业中的又一次浪潮。物联网是在互联网基础上的开展和应用拓展，相比说物联网作为一种网络，其 更像是互联网下的一种“互联网+”的应用。“互联网+”讲究的是创新，4寻网 络和其他产业联合起来。物联网的开展中，创新是重中之重，是物联网开展的 灵魂。物联网技
3、术通过利用局域网或互联网，在传感器的帮助下，将人、机、 物联系在一起，实现人与人、人与物、物与物的互联互通，远程监管。物联网在一定程度上是互联网的开展延伸，可以获取互联网上的所有资源，也 可以获取互联网上没有的，物件上的独有信息。互联网技术、云计算、M2M、 普适计算、RFID和传感器技术是物联网的六大核心技术。互联网是物联网的 基础，是物联网的根基。物联网以云计算商业应用模式作为其商业模式，将三 网融合作为其通信平台。物联网的智能模型采用普适计算模型，接入模式为 M2M模式。RFID和传感器技术是物联网前端收集信息的阵地。物联网作为一个 现代信息技术大融合的产物，将传感器、芯片、通信网络以及
4、现代管理等技术 集成，用到几乎所有主流IT技术，是现代智能管理的重要基础。作为一种新兴的信息技术，物联网是一个交叉领域，涉及众多领域和学科，包 括计算机网络、自动化、人工智能、机器学习、通信网络、管理科学与工程等 多个领域和学科。物联网还通过与其他IT技术的结合，充分应用到各个领域， 通过传感器收集数据以及后台的数据分析处理，物联网技术在诸如交通、医疗、 理方式，利用物联网技术组网、采集技术，新型传感器技术对电网各个环节的 设备进行数据采集，并通过高效通信网络汇聚到云端大数据中心。第一阶段用的技术有：数据采集相关的物联网组网技术，采集技术，新型传感 器技术；通信技术；以及云端大数据技术。数据采
5、集相关技术采集技术还包括通过机器人、无人机采集技术，由于视频图 像AI技术的开展，机器人、无人机在代替人在危险环境、难以到达位置、以 及需要大量工作量的采集上起了非常大的作用，因此机器人、无人机在电网的 广泛运用也是泛在电力物联网第一阶段建设的内容之一。数据采集相关的新型传感器技术，是指将更多传感器应用到电网设备采集中， 比方断路器加入温度，电缆加入温度和震动等。,以数据赋能电网业务泛在电力物联网第二阶段：以数据赋能电网业务。当泛在电力物联网大数据平 台建立起来后，平台能够提供的数据可以是实时数据、统计数据、历史数据、 以及大数据计算处理后的数据。大数据平台的形成将促使传统电网业务系统由 流程
6、型系统向数据驱动型系统。/融合创新、新业务驱动电网产业智能化升级第三步：融合创新、新业务驱动电网产业智能化升级，需要电网在平台型角色 之上以共享的心态创立对外融合的新型业务系统。这些新型业务系统在大纲中 包括：打造综合能源服务平台、培育开展新型业务和构建能源生态体系，更具 体包括综合能源服务、大数据运营、资源商业化运营、三站合一、能源金融、 虚拟电厂。4）投资逻辑和标的我们认为2020年国家电网的招标将会向信息化方向倾斜，投资占比也将进一 步提升，信息化+通信投资总额有望从2018年的110亿元左右向500亿左右的 空间提升。根据2019年的建设重点任务：基础支撑、数据共享、平安防护、 技术攻
7、关，优先关注终端硬件、信息化管理和平安相关领域。相关标的有：金 智科技、海兴电力、国电南瑞和岷江水电等。1.3川财观点1.2. 3.周度观点本周A股主要指数大幅下行，物联网板块排名表现一般，涨幅居前的标的以 工业互联网和车联网相关为主，跌幅居前的标的主要是MCU和射频模块板块 相关。全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能 等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、 数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。 2020年政府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基 础设施建设，新型城镇化建设；“一重”为交通
8、、水利等重大工程建设。与 传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科 技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济 时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。狭义“新基建”指数字基础设施，包括5G基站建设、大数据中心、人工智 能、工业互联网等。广义“新基建”指融合基础设施，包括特高压、新能源 汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通，以及交通、水利重大工程等。 也就是说，利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统 基础设施进行数字化改造，进而形成融合基础设施，例如智慧能源基础设 施、智慧交通基础设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础
9、设施等。我们持续看好未来570年物联网行业的开展，考虑实施和落地节奏以及投资 确实定性，我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU板块，传输层的射 频模组和通信模组板块，平台和应用层的工业互联网和车联网板块。本周是2021年8月第1周，新能源和半导体行业本周继续分化，但局部个股 仍然大幅快速拉升，继续逼空式行情；TMT板块众，半导体板块和通信板块 有所调整，计算机板块横盘震荡。消费行业领导者标的那么震荡调整，白酒板 块整体企稳横盘，钢铁、采掘、石化等板块有所反弹，有色板块分化明显、 稀土及稀有金属表现较好，锂板块那么冲高回落，军工板块那么表现较好，整体 上行。我们认为消费板块头部企业中期调整趋
10、势继续，但属于抵抗式调整， 可能采取退三进一的方式拉长调整的时间。大宗商品价格前期大多呈上行态势，周期类权益板块顺势超跌反抽后横盘， 但品种分化明显，煤炭、黑色和贵金属表现较好，锂板块有见顶迹象，工业 金属和化工板块表现一般。科技板块分化明显，MCU、半导体设备和电信板块 开始调整，计算机那么相对较强。短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资 周期。总得来说，本周半导体板块明显走弱，新能源板块分化明显，上涨标 的也有明显的赶顶迹象。我们认为半导体、锂电、光伏都有比拟明显的顶部 特征，不易再过于乐观，风险偏好高的投资者也建议轻度参与补涨标的，紧 盯板块龙头走势。我们仍维
11、持下周不宜乐观的观点，以防守策略为主，一旦 相应板块领导者有放量的迹象，注意控制风险。继续关注增长与估值匹配， 短期没有超涨的板块，注意与新能源以及半导体行业下行产生共振带来系统 性风险的可能性，控制适当仓位，注意控制风险。我们认为下周立足防守，优选那些20年业绩超预期，2021年基本面继续改 善的子行业，继续适度持有景气度持续的科技板块（车联网、国产工业软 件、Mini LED和VRAR）标的。关注确定性强估值合理板块，标的重点考虑基 本面良好超跌个股。相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广 和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技和鸿
12、泉物联等。.1.2.4.相关标的相关标的：1感知层关注传感器和MCU,传输层关注运营商NB-1oT和5G无线网络资本开 支对无线设备的拉动，平台和应用层关注行业应用终端和e-SIM投资机会。相 关标的有：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广 和通、紫光国微、三川智慧和新天科技等。2物联网的具体行业应用，建议关注工业互联网和泛在电力物联网板块。工业 互联网关注具有先发优势和高市场渗透率的投资标的，泛在电力物联网优先关 注终端硬件、信息化管理和平安相关领域。相关标的有：宝信软件、用友网络、 国电南瑞和岷江水电等。二、板块市场表现本周上证指数下跌2.53%,沪深300下跌3.5
13、7%,创业板综下跌3. 93%,中证 1000下跌2.28於Wind物联网指数下跌1.96乳 板块跑赢上证综指0. 57个百分点，板块跑输创业板综1.97个百分点。图7:市场重要指数近期走势9,0008, 0007, 0006, 0005,0004, 0003,0002,0001,00002018-1-122019-1-122020-1-122021-1-12图8: Wind物联网指数近期走势1,5001,0005000 2018-1-122019-1-122020-1-122021-1-12Wind物联网指数上证指数中证1000资料来源:Wind,资料来源:Wind,在Wind三级行业分类中
14、，涨跌幅排名前三的是资本市场指数、多元金融服务指数和航空川指数，涨跌幅分另U为5. 10%、4. 34%和3.44%；涨跌幅排名后三的是生命科学工具和服务|指数、饮料指数和医疗保健设备与用品指数，涨跌幅分别为71.92%、70.72%和70. 14%。图9:主要指数和物联网指数本周表现5%4%3%2%0%-1%-2%-3%-4%-5%沪;X 300中小板除创业限煤图10: Wind三级行业指数前二十板块本周表现资料来源:Wind,资料来源:Wind,物联网板块中，E-SIM和通信模块分别实现了 11. 16%和-0.52%的涨跌幅，表现 最好；射频模块和泛在电力物联网分别实现了-8.92%和-
15、4.72%的涨跌幅，表现 最差。图11:物联网分类子板块本周表现15% 10%5%0%-5%-10%资料来源:Wind资讯,三、行业动态IHS:芯片短缺将导致今年全球汽车减产710万辆（C114通信网）市场研究公司IHS Markit发布报告称，全球半导体短缺将导致今年全球汽车 产量降低多达710万辆，疫情相关的供应链中断对行业的破坏将延续到明年。 IHS称，芯片短缺局面无法在明年第二季度前稳定下来，供应的恢复将从明年 下半年开始。这一惨淡的前景再次证明，芯片危机远未结束。IHS的这一预测 并未包含丰田汽车的最新减产公告。丰田计划在下月短暂停止14家工厂的 生产，减产40% o“形势依旧充满挑
16、战，v IHS分析师马克 福尔斯奥普（Mark Fulthorpe）和 菲尔阿姆施罗德（Phi I Amsrud）在报告中称，“我们还看到了因为马来西亚 的新冠封锁措施造成的更多不稳定性。该国负责许多后端芯片的封装和测试工 作。台积电超越腾讯、阿里巴巴，成为亚洲市值最高公司（C114通信网）全球最大的芯片制造商台积电已经超越腾讯、阿里巴巴，成为亚洲市值最高的 公司。由于新冠疫情导致供应链受到严重影响以及汽车和数据中心等行业的需求激 增，全球面临半导体短缺现象，芯片制造商台积电的市值猛增。截至周四收盘， 台积电市值约5731亿美元，腾讯市值约4. 04万亿港元（约5186亿美元）， 阿里巴巴市值
17、约4364亿美元。IT之家了解到，自年初以来，台积电股价已上涨逾氓o为应对产能短缺，计 划在未来三年投资1000亿美元扩大产能。四、公司动态本周物联网板块，周涨幅前五的个股为天喻信息、华中数控、紫光国微、深信 服和皖通科技,涨幅分别为18.53虬14.50%、12. 57%、10.87*和9. 84眺 跌幅 前五的个股为易华录、金冠股份、安科瑞、晓程科技和恒实科技，跌幅分别为 7 7.54%、76.35%、74.12%、73. 73%和-13. 44%。本周大盘主要指数普跌，物联网概念板块表现尚可，涨幅前四在19%以上，跌幅 前十在12%以上，板块内个股跌多涨少。图12：物联网板块个股涨跌幅前
18、十资料来源:Wind,涨幅跌幅编号股票代码股票简称涨跌幅股票代码股票简称涨跌幅1300205.SZ天喻信息18.53%300212. SZ易华录-17. 54%2300161.SZ华中数控14. 50%300510.SZ金冠股份-16. 35%3002049.SZ紫光国微12.57%300286. SZ安科瑞-14. 12944300454. SZ深信服10.87%300139. SZ晓程科技-13. 73%5002331.SZ皖通科技9. 84%300513. SZ恒实科技-13.44 946300327.SZ中颖电子9.80%300287. SZ飞利信-12.94 947002338.SZ
19、奥普光电9.40 94002857. SZ三晖电气-12.92948000625.SZ长安汽车7.06%002121. SZ科陆电子-12.85 949300590.SZ移为通信6.93%600268. SH国电南自-12. 31 %10600845.SH宝信软件6. 28%601126. SH四方股份-12. 1094风险提示自动驾驶渗透率增长不及预期风险;芯片产能供需失调风险；网络信息平安风险等。种植、供暖等各行各业都发挥着重要作用。物联网是以互联网为基础，通过RFID、传感器、无线通信等技术，构造一个覆 盖面极大，所连物件极多的虚拟与现实相连的网络。在物联网中，可实现人与 人、物与物、人
20、与物相连相通。物联网打破了互联网的交流局限与屏障，是人 与物可以真正做到即时通讯，促进更好的交流，促进了信息技术的进步，促进 了相关产业的开展进步，极大的提高了人民群众的生活水平，极大的推动了社 会进步。1.1.1.物联网的三大特性：全面感知、可靠传递以及智能控制和数据融合物联网作为互联网的一种延仲，但又不同于传统的互联网，它具有较为鲜明的 特色。物联网中的主体是“物”，核心是“网”，动作为“联”，最终在物体 之间形成联系，各种物体将不再是单一的个体。1 .全面感知物联网上部署了许多类型的传感器，不同类型的数据传感器可以捕获不同的信 息格式，也获取不同的内容，如温度监测仪通过电阻的变化来感知环
21、境温度， 车牌识别通过对图像分析识别车牌信息等。传感器获得的数据信息是实时的， 并且可以根据设定的周期频率来收集环境信息，从而可以不断的被更新。2 .可靠传递物联网是一种泛在的网络，它基于互联网之上。互联网是物联网技术的核心和 基础，通过各种移动网络、无线网络和有线网络，物体的感知信息数据才能实 时准确的传递出去，提供给其他用户。4G网络作为当前信息时代较为先进的 移动通信网络，可以以高速传播、互联互通的优势和特点，进行数据的传输， 从而实现物与物之间的可靠传递。3 .智能控制和数据融合物联网不仅可以把各种类型的传感器信号连接起来，还能实现对信息数据的处 理，对实物的智能控制功能。物联网技术可
22、以借助计算机系统和大数据进行综 合分析运算，通过对物体感知数据的分析，来实现对实体的智能控制，如智能 机器人、智能机器手和各种自控系统等等。图1:物联网的特性资料来源:麦肯锡,物联网的三层理论架构：感知、网络和应用 物联网是一种大型综合的形式多变的复杂系统，在技术层面设计十分广泛，目 前主流研究将物联网的体系架构分为三层：感知层、网络层和应用层。图2:物联网的理论架构资料来源:丁茂祥基于物联网的供热计量智能管理应用研究，.物联网的感知层物联网感知层主要通过感知设备以及全球定位系统等获取物品的相关信息，是 物联网数据的核心来源，负责对物理世界的信息获取，对外界信息全面感知。 感知层主要由协同信息
23、处理层、数据采集层和短距离通信协议构成。其中，数 据采集层由各种传感器构成，通过各种传感器获取物理世界的物件的时间信息、 状态信息等信息。物联网的信息采集器主要采集多媒体信息、位置、状态、温 度等信息。1 .物联网的网络层主要负责对网络数据的传输，包括物联网的接入单元局部和接入网络模块。物 联网接入单元有每个物联网的特有终端、数据集合的物联网网关。物联网网关 可以根据不同的情景设置不同的网关，如行业、家庭、共享式网关等等。接入 网络模块那么选择有线或无线两种。2 .物联网的应用层主要是采用一些诸如云计算技术和模糊识别技术等智能计算技术，用于解决物 联网所获取的大量数据的处理分析问题，致力于信息
24、为人服务的目标，实现物 资智能管理。应用层的功能主要是前端的业务、信息处理，当然也包括了物联 网所必须具备的一些诸如通信、建模等基本功能，在这些功能以外，就是物联 网的一些特定应用，如企业级应用、家庭级应用、个人级应用等，包含了互联 网的各个领域。1.2投资逻辑和关注标的1.2.1. 物联网产业链投资逻辑和标的：连接（感知和传输硬件爆发）先行，终 端应用蓄势，传输和平台最为确定.产业链的内容和分层我们将物联网产业链自上而下分为感知、传输、平台和应用四个层次。感知层主要指一些嵌入在终端里的底层元器件，包括各类传感器、芯片和MCU 等，主要的功能是感知和收集有价值的信息。传输层主要指接入网络所需的
25、通信模组和通信网络，主要功能是根据终端的不 同需求，接入相适应的网络。平台层主要指云平台和操作系统，所有的终端入网后，数据需要汇总在 一个 云平台上，主要的功能是实现对终端状态数据的存储和计算。应用层主要指各类应用终端，以及应用软件整体解决方案，主要功能是用户根 据平台层汇集处理的数据进行计算、分析和价值挖掘，实现对终端进行远程监 控、自动控制和管理，表达数据的应用价值。从产业链价值分布看，应用层和平台层贡献最大的附加值，分别占到35%左右， 连接层虽然重要，但产值规模较小，底层的感知层元器件由于种类众多，产业 价值也较大，占到20%左右。图3:物联网产业链分层图4:物联网产业链价值分布网络层
26、平台层应用层资料来源:麦肯锡,资料来源:麦肯锡,1 .从开展阶段来看，当前中国物联网正处于基础设施构建启动的第一阶段，感 知、传输和硬件制造是目前产业链投资的重心我们认为物联网的开展和落地主要将经历三个阶段：第一阶段，硬件本钱下滑， 功耗降低，物联网连接数爆发；第二阶段，存储、计算本钱大幅下滑，大数据 的价值开始表达，批量的数据分析需求大规模出现；第三阶段，机器学习、人 工智能快速开展并应用到相应领域提高生活和生产的智能化管理，真正的物联 网大数据时代到来，实时处理数据的需求快速增长。目前，全球物联网行业开展仍处于第一阶段。从产业开展顺序看，感知层和连 接层将会最先开展，随着联网终端的越来越多
27、，应用会应运而生，同时云平台 会同步成长和成熟。我们认为2019年起中国物联网进入到第一阶段的爆发期，LPWAN和5G基础网 络建设进入高速增长期，连接数的爆发将继续推动接入本钱的继续下行，将为 未来智能数据的爆发打下坚实的基础。投资机会那么主要聚焦在感知层和连接层 的硬件和软件基础设施建设相关产业链上。在电信运营商和政府的共推进下，端到端的NB-loT网络基础基础设施是目前 开展重点，行业重心主要在于感知层、网络层和平台层的搭建。从开展阶段来看，当前中国物联网正处于基础设施构建启动的第一阶段，感知、 传输和硬件制造是目前产业链投资的重心。连接（感知和传输硬件爆发）先行， 终端应用储藏和蓄势，
28、传输和平台最为确定。考虑到电信运营商在物联网产业链终端占据主导地位，完全具备数据的管理、 使用等权利，CMP、AEP等平台将会是电信运营商布局的重点。关注终端、模组 厂商在DMP设备管理平台的投资机会。公共事业、智能家居及可穿戴设备是物 联网最先布局的领域，从而带动相关表计类、SIM卡、模组终端等子行业的发 展。另外，平台类公司关注终端及模组厂商在DMP平台的布局。2 .感知层方面：关注芯片、MCU和传感器电子标签和传感器相关标的有：远望谷、高新兴、思创医惠、苏州固得、士兰 微、汉威科技、耐威科技、歌尔股份等；MCU相关标的有：拓邦股份、和而泰、中颖电子等。芯片相关标的有：、大唐电信、紫光股份
29、、东软载波等；3 .传输层方面：关注运营商NB-loT和5G无线网络资本开支对无线设备需求的 拉动，通信模组和主设备射频相关标的有：硕贝德、武汉凡谷、大富科技等；通信模块相关标的有：、东信和平、移为通信、移远通信、日海智能、美格智能 和广和通等；主设备商相关标的有：、烽火通信、星网。4 .平台和应用层关注e-SIM和平台投资机会电信运营商在平台层仍占据主导权，借助CMP （链接管理平台）连接优势构筑 DMP （设备管理平台）、AEP （应用管理平台）产业生态，关注终端及模组厂商 在平台的布局。管理平台相关标的有：中国联通、中国移动、宜通世纪等；终端相关标的有：三川智慧、新天科技、宁波水表等；E
30、-SIM卡相关标的有：紫光国微、东信和平、恒宝股份、天喻信息。1.2. 2.物联网行业应用投资逻辑和标的全球物联网应用主要包括三大主线：面向需求侧的人的生活性（消费）物联网、 面向供给侧的企业的生产性（产业）物联网和面向政府的公共管理性（智慧城 市）物联网。1.面向需求侧的人的生活性物联网是物联网与移动互联网相融合 的生活性物联网，创新高度活跃主要聚焦吃穿住用行等方向以及家居、购物、 办公和健康等场景的智能通信终端、智能家居、消费电子、智能医疗器械和车 联网等规模化的消费类应用。2.面向供给侧的企业的生产性物联网，是物联网 与采矿、农业、能源、制造和物流等传统行业深度融合形成工业物联网，成为
31、制造业转型升级所需的基础设施和关键要素。3.政府的管理性物联网是基于城 市政府公共服务和管理职能需求而建立的城市立体化信息采集系统，与中后段 的大数据储存和云计算相结合，打造以物联网为基础，各领域应用创新集成的 智慧城市综合管理平台。当前全球物联网进入了由传统行业升级和规模化消费市场推动的新一轮开展 浪潮。一是工业/制造业等传统产业的智能化升级成为推动物联网突破创新的 重要契机。工业/制造业作为国家的战略性基础行业，具有规模巨大、带动性 强的特点，历来是世界各国开展竞争的焦点。随着世界经济下行压力的增加和 新技术变革的出现，各国积极应对新一轮科技革命和产业变革带来的挑战，美 国“先进制造业伙伴
32、计划”、德国“工业4.0”、中国“中国制造2025”等一 系列国家战略的提出和实施，其根本出发点在于抢占新一轮国际制造业竞争制 高点。物联网技术是工业/制造业转型升级的基础。工业/制造业转型升级将推 动在产品、设备、流程、服务中物联网感知技术应用，网络连接的部署和基于 物联网平台的业务分析和数据处理，加速推动物联网突破创新。另一个巨大的 开展动力是规模化消费市场的兴起加速物联网的推广。具有人口级市场规模的 物联网应用，包括车联网、智慧城市（社会公共事业、公共管理）、智能家居、 智能硬件等成为当前物联网开展的热点领域，主要原因一是规模效益显著，提 供了广阔的市场空间；二是业务分布范围广，利于释放
33、物联网广域连接的潜力； 三是面向消费市场具有清晰的商业模式并具有高附加值。高价值、强粘性政企市场、流量服务收入较高的消费电子领域等是开展重点。 现阶段NB-loT商用初期主要应用领域在一些政企行业场景中，政企行业客户 ARPU值高、粘性大，电信运营商投资意愿较强。另外，在消费电子领域也是电 信运营商布局的重点，主要原因是芯片、模组等底层硬件运营商产业链话语权 强大，通过与智能家居、智能穿戴等厂商合作，容易大规模起量，除此之外还 可以为电信运营商带来较高的流量服务收入。1.工业互联网投资逻辑及相关标的1）工业互联网的内涵物联网成为工业转型升级的基础设施和关键要素，带来更大开展前景和经济价 值在传
34、统行业智能化升级过程中，物联网正从浅层次的工具和产品深化为重塑 生产组织方式的基础设施和关键要素。在工业转型开展的过程中，物联网作为 工业互联网、智能制造开展的基础，工业传感感知、工业物联网数据平台等成 为新型工业技术体系中不必可少的能力，其重要性不断凸显。当前物联网相关技术和产品在工业领域主要应用涉及以下两个方面：一是基于 工厂内部的传感器实现的智能化生产。通过在产线上装配传感器和通信模块， 动态感知设施、材料、人员的状态，实现生产过程的智能决策和动态优化，显 著提升全流程生产效率、提高质量、降低本钱。例如海尔公司通过在自动流水 线上的托盘和关键位置安装 叶ID标签和读写器，采集产品位置信息
35、，打通从 PLC、WMS、MES到ERP的数据，实现对个性化产品配件生产的智能决策。二是 实现服务化转型。利用传感器获得的海量实时数据，结合平台侧的大数据分析、 建模与仿真等技术，提供预测性维护、性能优化等服务，实现企业服务化转型。GE公司通过Predix平台提供的一系列服务是这类应用的典型代表。图5:工业互联网平台产业体系供应注SIEMENSlaaS 层war e边平台居 ZilkPaaSFUJITSUOEl区分析sas Co-gle C DPW9ES pectoko .：； .ob e c m h RKC以，士t办作?第三方开友er人Q 人 Y，乙一. . 一- 5l/l/C7oroBcA
36、r.nqPoirtt.200ksasTC PReEMC】VT全处眩件企业到就宣理云讨一f areBONG 京方0giSESOLM -xx K)omxxczi-w PTCMcrosotun网率三_口 aws切追企业IIdlerCATERPILLARamazonoodro.H MacrasotclouderaBOSCM资料来源:工业互联网产业联盟,2）工业互联网平台工业互联网平台是面向制造业数字化、网络化、智能化需求，构建基于海量数 据采集、汇聚、分析的服务体系，支撑制造资源泛在连接、弹性供给、高效配 置的工业云平台，包括边缘、平台（工业PaaS）、应用三大核心层级。可以认 为，工业互联网平台是工
37、业云平台的延伸开展，其本质是在传统云平台的基础 上叠加物联网、大数据、人工智能等新兴技术，构建更精准、实时、高效的数 据采集体系，建设包括存储、集成、访问、分析、管理功能的使能平台，实现 工业技术、经验、知识模型化、软件化、复用化，以工业APP的形式为制造企 业各类创新应用，最终形成资源富集、多方参与、合作共赢、协同演进的制造 业生态。未来，工业互联网平台可能催生新的产业体系。如同移动互联网平台创造了应 用开发、应用分发、线上线下等一系列新的产业环节和价值，当前工业互联网 平台在应用创新、产融结合等方面已显现出类似端倪，未来也有望开展成为一 个全新的产业体系，促进形成群众创业、万众创新的多层次
38、开展环境，真正实 现“互联网+先进制造业”。平台企业主要有以下四类：一是装备与自动化企业，从自身核心产品能力出发 构建平台，如GE、西门子、ABB、和利时等；二是生产制造企业，将自身数字 化转型经验以平台为载体对外提供服务，如三一重工/树根互联、海尔、航天 科工等；三是工业软件企业，借助平台的数据汇聚与处理能力提升软件性能。3）工业互联网板块投资逻辑和相关标的关注具有先发优势和高市场渗透率的投资标的，相关标的有：宝信软件、用友 网络、东方国信、浪潮信息和东土科技等。2.泛在电力互联网投资逻辑及相关标的1）泛在电力物联网的定义根据国家电网公司泛在电力物联网建设大纲，“泛在物联”是指任何时间、任何
39、地点、任何人、任何物之间的信息连接和交互。“泛在电力物联网”将电 力用户及其设备，电网企业及其设备，发电企业及其设备，供应商及其设备, 以及人和物连接起来，产生共享数据，为用户、电网、发电、供应商和政府社 会服务；以电网为枢纽，发挥平台和共享作用，为全行业和更多市场主体开展 创造更大机遇，提供价值服务。图6: 泛在电力物联网建设大纲u si jn:能源互联网企业u si jn:能源互联网企业资料来源：泛在也力物联网建设大纲,深度能源观察,2）泛在电力物联网的组成第一、能源互联网才是国家电网的建设最终目标，第二、框架左边是基础建设 局部，框架右边是未来电网业务组成。第三、信息物理系统是连接坚强智
40、能电 网与泛在电力物联网的桥梁，在泛在电力物联网初具规模之后，信息物理系统 是数字双生子的两面，一面连接实体，一面数字虚拟化。所以，国网公司定义的泛在电力物联网是指利用物联网技术组网、采集技术， 新型传感器技术对电网各个环节的设备进行数据采集，并通过高效通信网络汇 聚到云端大数据中心，以物联网大数据增强现有业务系统能力，并且触发新型 业务系统，智能化升级电力网络，创立能源互联网生态体系。源、网、荷、储 是涵盖了坚强智能电网电网从发电到用电的整个过程，感知、网络、平台、应 用那么是泛在电力物联网的基础局部，仍然遵循了物联网的基本架构。3）建设步骤和开展阶段在泛在电力物联网的具体建设步骤上，第一步更多的是全息感知即大纲后面重 点支持芯片领域；第二步是泛在互联与开放共享平台结合，即不同级别的国网 云平台的建设；第三步即能源互联网各类应用的创新。泛在电力物联网建设步躲应该有三个开展阶段：第一个阶段：泛在互联，数据 汇聚，平台先行；第二个阶段：以数据赋能电网业务；第三个阶段：融合创新， 新业务驱动电网产业智能化升级。,泛在互联、数据汇聚、平台先行所有行业的物联网都是以设备连接为基础，将传统本地监控为主、远程为辅的 方式，升级为设备数字双生，远程监控为主，本地并行或者本地为辅的设备管