2022年风险管理公式汇总.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备风险治理公式与模型汇总欢迎下载 或无限 实数轴上的区间组成,就为连续型随机变量；连续 型随机变量的可能取值有无限多个；我们也可以这样懂得：第一章风险治理基础1. 概率（第 24 页）“ 假如变量可以取到某一区间内任意值,即变量的取值是连概率是对不确定性大事进行描述的有效的数学工具,是对不续的, 那么这个随机变量就是连续型随机变量；” 假如存在确定性大事发生可能性的一种度量；风险是将来结果的不确一个非负可积函数f x ,对任意实数a 和b （a b ）,定性,概率是度量风险的基础；都有：（ 2） = b a 2. 随机大事与随机变量（第

2、25 页）在每次随机试验中可能显现,也可能不显现的结果称为随机大事；随机变量是用数值来表示随机大事的结果；Pa X b f xdx （3）就称 f x 为随机变量的概率密度函数,简称概率密度或密3. 随机变量的数字特点（第 2627 页）关于随机变量的数字特点,最常用的概念是期望、方差和标度函数；准差；（ 3） 期望 +- （ 1） 期望（亦称为期望值、均值）是随机变量的概率加权 和, 反映了随机变量的平均值；在金融领域中, 资产收益率 的期望是指投资者持有的资产在下一时期所预期能够获得的平均收益率；（ 2） 方差反映了随机变量偏离其期望值的程度；标准差（波动率） 是随机变量方差的平方根；在金

3、融领域中,方差和标准差是用来衡量资产风险的指标,是风险的代名 词； 通俗地说, 方差越大, 随机变量取值偏离均值的程度越Ex = xf xdx （ 4）其中： f x 为随机变量 x 的概率密度函数 E x 反映了随 机变量 x 的平均值（ 4） 方差 +- Varx = x -Ex2 f xdx （ 5）其中：f x 为随机变量x 的概率密度函数Varx 反映了随机变量x 偏离Ex 的程度,即风险6. 常用统计分布的概率密度函数（概率函数）及其期望、大,不稳固性也越大,即风险越大；方差（第 2729 页）4. 离散型随机变量（第 2526 页）（ 1） 匀称分布（连续型）（ 1） 假如随机变

4、量 x 的全部可能值只有有限多个或可列多 个,即为离散型随机变量；离散型随机变量的一切可能值及与其取值相应的概率,称做离散型随机变量的概率分布；（ 2） 期望 =Nii i E x x p 其中：i p 为随机变量取值为 变量 x 的平均值（ 3） 方差 = -N i i Var x x E x p i 1 1 （1）i x 的概率Ex 反映了随机概率密度函数（6）期望 E x = a + b / 2 （ 7）方差 Var x = b - a2 /12 （8）（ 2） 二项分布（离散型）概率函数 P X k Ck pk p n k k n n = = 1 - -, = 0, 1, 2, . .

5、 . , （9）期望 E X = np （ 10）方差 Var X = np1 - p （ 11）（ 3） 正态分布（连续型） 2 （2）概率密度函数= + （ 12）其中：i p 为随机变量取值为i x 的概率期望 E x = （13）方差 Var x = 2 （14）Varx 反映了随机变量x 偏离Ex 的程度,即风险 我们可以通过下面这道例题来详细体会上述多个概念；例如： 可用正态分布来描述股票价格（或资产组合） 每日对数收益率的分布；正态分布概率密度函数曲线的性质：a. 正态分布概率密度函数曲线出现中间高、两边低、左右 对称的形状例题：假定某股票下一年可能显现5 种情形, 每种情形对应

6、概率和收益率如下表所示：概率 0.05 0.25 0.40 0.25 0.05 收益率50% 30% 10% -10% -30% b. 正态随机变量 x 的观测值落在距均值为1 倍标准差范畴该股票的下一年的收益率是一个随机变量,只能取5 个内的概率约为 0.68 （ 68%）数值, 50%、30%、10%、 10、 30%；c. 正态随机变量 x 的观测值落在距均值为2 倍标准差范畴内的概率约为 0.95 （ 95%）由于收益率只能取5 个值,该随机变量为离散型随机变d. 正态随机变量 x 的观测值落在距均值为3 倍标准差范畴量；内的概率约为 0.9973 （99.73%）该离散型随机变量的取

7、值 50%、30%、10%、10、 30%相对应的概率分别为 0.05 、0.25 、0.40 、0.25 、0.05 ,就收（ 4） 标准正态分布（ = 0, = 1的正态分布）概率密度函数 2 名师归纳总结 益率概率的分布如下：期望 E x = = 0 （16）第 1 页,共 8 页0.05 30% 方差 Var x =2 = 1 （17）0.25 10% 假如随机变量 x 听从均值为 ,方差为 2 的正态分0.40 10% 布,就变量 x - / 听从标准正态分布；0.25 30% 7. 收益的计量（第 3033 页）0.05 50% （ 1） 肯定收益 0 R = P - P 肯定（

8、18）f x （ 2） 百分比收益率收益率的期望（ 19）Ex = 0.05 50%0.25 30%0.40 10% 0.25 -10%（ 3） 对数收益率 ln ln ln 0.05 -30% 0 = 10% 0 P 收益率的方差r = P -P = P （20）其中： P 为期末的资产价值总额, 0 P 为期初投入的资金Varx = 50%10%2 0.05 30%10%2 0.25 10% 10%2 0.40 总额10%10%2 0.25 30%10%2 0.05 = 0.036 （ 4） 资产组合收益率 =Nip i i R W R1（21）5. 连续型随机变量（第 26 页）其中：p

9、 R 为资产组合的收益率,i W 为各种资产在资产（ 1） 假如随机变量 x 的全部可能值由一个或如干个 有限组合中所占的权重- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载i R 为第 i 种资产的百分比收益率8. 两种资产组合的标准差（第 3435 页）1 2 1 22222212 1 W W 2 WW p = + + （ 22）其中： 1 2 W , W 分别为两种资产在资产组合中的权重,为两种资产之间的相关系数,当- 1 1,即两种资产之间的收益率变化不完全正相关时,分散投资能够降低非系统性风险总额 /2 （38）资产回报率（ ROA） （

10、39） 税后损益利息费用1税率/平均资产总额（40）权益收益率 （ROE）税后损益 / 平均股东权益净额（ 3） 杠杆比率资产负债率 负债总额 / 资产总额 100% （41）有形净值债务率值 100% （ 42） 负债总额 / 股东权益无形资产净9. 导数及泰勒展式（第 3740 页）利息偿付比率（利息保证倍数）（ 43） 税前净利润利息费用/ 利息费用（ 1） 一阶导数 x 经营活动现金流量利息费用所得税/ 利息费用f x f x x f x x 净利润折旧无形资产摊销利息费用所得税/+ - = 利息费用 Lim 0 （ 23）* 净利润折旧无形资产摊销利息费用所得税可以（ 2） 一阶泰勒

11、展式近似 0 0 0 f x f 记为 EBITDA （ 4） 流淌比率x + f x x -x （24）（ 3） 二阶泰勒展式近似 2 流淌比率流淌资产合计/ 流淌负债合计（ 44）0 0 0 0 0 2 速动比率速动资产/ 流淌负债合计（ 45）其中：速动资产流淌资产存货或速动资产流淌资产f x f x + f x x - x + 1 f x x -x 存货预付账款待摊费用（ 5） 现金流量分析（ 25）10. 巴塞尔新资本协议中规定的风险加权资产运算方法净营运现金流量（经营活动产生的净现金流量）（46）（第 22 页）净损益折旧 非现金的收入、费用项目摊销、递延税风险类别方法项等 营运资

12、金的变化额信用风险标准法/2 本年度现金和现金等价物的净增加额（ 47）内部评级初级法经营活动产生的净现金流量 投资活动产生的净现金流内部评级高级法量 融资活动产生的净现金流量市场风险2. 客户信用评级模型（第 93106 页）标准法模型类别模型名称概要内部模型法5C、5P 系统操作风险针对企业信用基本指标法5C：品德 Character、资本 Capital、仍款才能标准法Capacity、抵押高级计量法Collateral、经营环境 Condition 第三章信用风险治理5P：个人因素 Personal Factor、资金用途因素Purpose 1. 单一法人客户财务比率分析（第 7072

13、 页）Factor、（ 1） 盈利才能比率仍款来源因素 Payment Factor、保证因素 Protection 销售毛利率 销售收入销售成本/ 销售收Factor、入 100% （ 26）企业前景因素 Perspective Factor 销售净利率 净利润 / 销售收入 100% （27）专家判定法资产净利率（总资产酬劳率）（ 28） 专家系统 净利润 /期初资产总额期末资产总额/2 100%骆驼 CAMEL 净资产收益率（权益酬劳率）（ 29）分析系统净利润 /期初全部者权益合计期末全部者权益合针对商业银行等金融机构计/2 100%CAMEL：资本充分性 Capital Adequa

14、cy、资产质量 Asset 总资产收益率（30）Quality、治理水平 Management 、盈利水平 Earnings、净利润 / 平均总资产流淌性 Liquidity 净利润 / 销售收入 销售收入/ 平均总资产 应用最广泛的信用评分模型有：销售净利率 总资产周转率线性概率模型、Logit 模型、 Probit 模型和线性辨别模型（ 2） 效率比率Altman 的Z 计分模型针对美国上市制造业企业,Z 值越高,违约概率越低, 如Z 值低于 1.81 ,就企业存在很大破产风险存货周转率产品销售成本/期初存货期末存货Z =0.012X1+0.014X2+ 0.033X3 + 0.006X4

15、 + 0.999X5 （ 31）（ 48）其中： X1（流淌资产流淌负债）/ 总资产,衡量存货周转天数 360/ 存货周转率（32）在肯定总资产下营运资本所占的比重X2留存收益 / 总资应收账款周转率销售收入/ 期初应收账款期末应产,反映了企业的盈利积存才能和杠杆比率X3息税前利润收账款 /2 （33）/ 总资产,用来反映企业的盈利水平X4股票市场价值 / 债务应收账款周转天数360/ 应收账款周转率（34）应对账款周转率购货成本 / 期初应对账款期末应付账款 /2 （35）应对账款周转天数360/ 应对账款周转率（36）流淌资产周转率销售收入 / 期初流淌资产期末流动资产 /2 （37）账面

16、价值, 反映了企业在破产 （负债大于总资产）之前公司资产价值能够降低的程度 X5销售额 / 总资产,反映企业经营活跃程度信用评分法Altman 等提出的其次代 Z 计分模型即 ZETA 模型主要用于公共或私有的非金融类公司,适应范畴更广, 共有七个指标；名师归纳总结 总资产周转率销售收入/期初资产总额期末资产X1 资产收益率指标,等于息税前利润/ 总资产第 2 页,共 8 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备欢迎下载 区分才能的验证 CAP 曲线与 AR 值 ROC 曲线与 A 值 KS 检验X2 收益稳固性指标, 指企业资产收益率在510 年

17、变动趋势的标准差X3 偿债才能指标,等于息税前利润/ 总利息支出X4 盈利积存才能指标,等于留存收益 / 总资产, 能够反映企业 经营寿命长短、股利政策、盈利历史等信息贝叶斯错误率（ER）条件信息熵比率（CIER）X5 流淌性指标,即流淌比率,等于流淌资产/ 流淌负债信息值 IV X6 资本化程度指标,等于一般股/ 总资本Brier 得分X7 规模指标,用企业总资产的对数表示 客户信用评级模型（续）违约概率猜测 精确性的验证（校正）模型类别模型名称概要二项分布检验, 检验给定年份某一等级违约概率（PD）猜测RiskCalc 模型（穆迪）适用于非上市公司, 其核心是通过严格的步骤从客户信息中 挑

18、选出最能猜测违约的一组变量,经过适当变换后运用 Logit/Probit 回来技术猜测客户的违约概率 Credit Monitor 模型（穆迪）适用于上市公司, 其核心在于把企业与银行的借贷关系视为 期权买卖关系, 借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种 期权交易之中, 从而通过应用期权定价理论求解出信用风险精确性卡方分布检验, 检验给定年份不同等级违约概率（PD）猜测精确性正态分布检验, 检验不同年份同一等级违约概率（PD）猜测精确性扩展的交通灯检验,检验不同年份不同等级违约概率（PD）猜测精确性 * CAP 曲线与 AR 值客户违约风险区分才能的验证CAP 曲线第一将客户依据违约概率从高到

19、低进行排序,然后以客户累计百分比为横轴、违约客户累计百分比为纵轴分别作出抱负评级模型、实际评级模型、随机评级模 型三条曲线；A B AR A + = （53）其中： A 实际模型与随机模型曲线围成的图形面积 B 实际模型与抱负模型曲线围成的图形面积溢价和相应的违约率,即预期违约频率（EDF）风险中性定价模型 （KPMG）核心思想是假设金融市场中的每个参加者都是风险中立者,不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产, 只要资产的期望收益是相等的,市场参加者对其的接受态度就是一样的,这样的市场环境被称为风险中AR 值介于 01,越大说明评级模型越接近抱负模型；参照国性范式；由于债券市场可以供应与不同

20、信用等级相对应的风际正确实践, AR 值在 0.5 以上的评级模型方可投入使用；险溢价, 依据期望收益相等的风险中性定价原就,每一笔贷款或债券的违约概率就可以相应运算出来 1 1 1 1 1 P1 + K + 1 - P1 + K . = 1+ i （49）其中：P1 为期限 1 年的零息债券的非违约概率 K1 为零息债券承诺的利息 为零息债券的回收率, 等于 1违约缺失率i1 为期限 1 年的零息国债的收益率违约概率模型4. 计量违约缺失率的方法（第 111 页）方法 内容 市场价值法 通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约缺失 率,其假设前提是市场能准时有效反映债券发行企业的信用

21、风险变化, 主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企死亡率模型 业、政府、 银行债券； 依据所采纳的信息中是否包含违约债依据贷款或债券的历史违约数据,运算在将来肯定持有期内 项,市场价值法又进一步细分为市场法（采纳违约债项计量不同 非违约债项违约缺失率 LGD）和隐含市场法（不采纳违约信用等级的贷款或债券的违约概率（即死亡率） ,从而建立 债项,直接依据信用价差计量违约缺失率 LGD）贷款和 回收现金流法债券的死亡率表 依据违约历史清收情形,猜测违约贷款在清收过程中的现金处于发行第一年的某等级债券的总价值 流,并运算出违约缺失率 LGD：某等级债券在发行第一年违约的总价值 = 1 MMR （

22、 50）i i SR = 1- MMR （51）n 1 2 1 n CMR = -SR .SR .L .SR （52）其中：MMRi 为边际死亡率CMRn 为n 年的累计死亡率 SRi 为每年的存活率,i 1, 2, 3, , n 注：上述信用评分法和违约概率模型中列举的模型,亦是针对法人客户的评级模型； 而对个人客户的信用评定一般采纳评分的方法；依据评分的阶段,可分为：拓展客户期（信用局评分）此阶段常用模型：风险评分、收益评分、破产评分、其他信用特点评分审批客户期 （申请评分） 综合考虑申请者在申请表上所填写LGD1回收率（54） 1（回收金额回收成本）/ 违约风险暴露5. 组合风险计量（第

23、 114115 页）（ 1） 线性相关系数： = Corr X , Y = Cov X, Y / Std X Std Y （55）线性相关系数具有线性不变性,即同时对变量 X 、Y 作相同的线性变换, 变换之后的两个新变量之间的新线性相关系数与原先变量 X 、Y 之间的线性相关系数相同；假定变量 X ,Y 分布有观测值n x , , x 1 . . . 及n y , , y 1 . . .就可以运算 的样本估量值 r ：（ 56）（ 2） 计量非线性相关的相关系数：名师归纳总结 的各种信息秩相关系数采纳两个变量的秩而不是变量本身来计量相第 3 页,共 8 页治理客户期（行为评分）观看现在客户的

24、行为,以把握客关性,反映了不同变量排序的线性相关性；户准时仍款的可信度（ 57）3. 客户评级 / 评分的验证模型（第 106-108 页）其中：i q ,i s 分别为i x 和i y 在各自样本中的排序用途 常用方法坎德尔系数通过两个变量之间变化的一样性反映两个变客户违约风险量之间的相关性；- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载其中：c N 表示 , , , , 1 1 n n x y . . .x y 这n 组观测中, 一组观测都比另一组大或者小（变化一样） 的个数,d N 表示不一样的个数之和上述（1）和（ 2）中的三种相关系数共

25、同的缺点是只能刻画两个变量之间的相IRDi 国家i 对美国的利差 RERi 国家i 实际汇率的高估或低估 8. 信用风险量化方法（第 124126 页）方法 概要关程度,却无法通过各个变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布；（ 3） 连接函数是一个把单变量概率密度函数连接成联合分 布函数的函数；标准法把商业银行的信贷资产分为13 类,对非零售类资产依据债务人的外部评级结果分别确定权重,零售类资产依据是否有居民房产抵押分别赐予75%、35%的权重, 表外信贷资产采纳6. 信用风险组合模型（第 116117 页）信用风险转换系数转换为信用风险暴露；答应商业银行通过抵押, 担保、 信用衍生工具等手段

26、进行信用风险缓释,降低模型 概要 CreditMetrics 模型单笔债项的信用风险暴露额；与1988 年巴塞尔资本协议相比, 标准法提高了信贷资产的风险敏锐性；缺点是过分依赖于外部评级,对于缺乏外部评级的公司类债权统一赐予 100%的风险权重, 缺乏敏锐性； 此外没有考虑到不同资产之 间的相关性；内部评级法本质上是 VaR 模型,目的在于运算在肯定的置信水平下,一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大缺失,创新之处在于解决了运算非交易性资产组合VaR 这一难题等级转移矩阵 从资产组合而并不是单一资产的角度来看待信用风险要求商业银行建立健全的内部评级体系,自行猜测违约概率（ PD）、违约信用

27、工具边际风险奉献 Credit Portfolio 缺失率（ LGD）、违约风险暴露（EAD）、期限（ M）等信用风险因素, 并依据权重公式运算每笔债项的信用风险资本要View 模型然后通过不断加求（ K）；对于公司、主权及商业银行暴露（非零售暴露）直接将转移概率与宏观因素的关系模型化,和零售暴露采纳不同的运算公式,公式的区分主要在于：资入宏观因素产相关性假设不同；零售暴露无期限调整,而非零售暴露有冲击来模拟转移概率的变化期限调整；风险加权资产（RWA）K 12.50 EAD （62）不使用历史数据,而是蒙特卡洛模拟 不能运算出完整的等级转移矩阵 Credit Risk 依据商业银行内部评级体

28、系依靠程度的不同可分为内部评 级初级法和内部评级高级法；内部评级初级法要求商业银行 运用自身客户评级估量每一等级客户违约概率,其它风险要模型素采纳监管当局的估量值；内部评级高级法要求商业银行运依据针对火灾险的财险精算原理,对贷款组合违约率进行分用自身二维评级体系自行估量违约概率、违约缺失率、 违约析,认为贷款组合的违约率听从泊松分布风险暴露、期限；* 初级法和高级法的区分只适用非零售暴Prob n 笔贷款违约 e-mmn / n. （ 59）露,对于零售暴露, 只要商业银行打算实施内部评级法,就其中：e =2.718 必需自行估量违约概率（PD）和违约缺失率（LGD）；* 对于采纳内部评级高级

29、法的商业银行,债项评级必需单独 反映违约缺失率；m 为贷款组合平均违约率100n 为实际违约的贷款数量9. 商业银行有关资产质量的主要指标（第 130133 页）7. 国家风险主权评级模型（第 122123 页）（ 1） 不良贷款率（63）（ 1） 坎托和帕克提出的CP 模型,测量出主权风险评级中 次级类贷款可疑类贷款缺失类贷款/ 各项贷款作为打算因素的8 个变量100i i i C i i i i i i i b FB b EB b ED b E D b DH e SR a b Y b GDP b Infl + + + + + + （ 2） 预期缺失率预期缺失 / 资产风险敞口100 （64

30、）（ 3） 单一 集团 客户贷款集中度（ 65）最大一家 集团 客户贷款总额 / 资本净额100（ 4） 正常贷款迁徙率（66） 期初正常类贷款中转为不良贷款的金额期初关注类贷= + + + 款中转为不良贷款的金额 / 期初正常类贷款余额期初正4 5 6 7 8 常类贷款期间削减金额期初关注类贷款余额期初关注1 2 3 （ 60）类贷款期间削减金额 100% 其中： SRi 为第 i 个国家的主权评级,i=1, , n Yi 为人均国内生产总值的自然对数GDPi 为连续 3 年国内生产总值年度增长百分率lnfli 为连续 3 年消费价格年度对数指数FBi 为政府总收支结余的连续 3 年平均对

31、GDP 的百分比EBi 为常常账户结余的连续 3 年平均对 GDP 的百分比EDi 为每年外债对出口的百分比EcDi 为经济进展的哑变量DHi 为违约史的哑变量（ 2） 朱特勒和麦卡锡对 CP 模型进行了扩展,增加了 5 个（ 5） 正常类贷款迁徙率（67）期初正常类贷款向下迁徙金额 / 期初正常类贷款余额期初正常类贷款期间削减金额 100（ 6） 关注类贷款迁徙率（68）期初关注类贷款向下迁徙金额 / 期初关注类贷款余额期初关注类贷款期间削减金额 100（ 7） 次级类贷款迁徙率（69）期初次级类贷款向下迁徙金额 / 期初次级类贷款余额期初次级类贷款期间削减金额 100名师归纳总结 变量（

32、8） 可疑类贷款迁徙率（70）第 4 页,共 8 页（ 3） 亨得里的模型含有CP 模型原 8 个变量中的 3 个,以期初可疑类贷款向下迁徙金额/ 期初可疑类贷款余额及 5 个新增变量中的 2 个期初可疑类贷款期间i 1 i 2 C i 3 i 4 i 5 i i SR = a +b Infl +b E D +b DH 削减金额 100+b IRD +b RER +e （61）其中： SRi、lnfli、EcDi、DHi 的含义与坎托和帕克提出的（ 9） 不良贷款拨备掩盖率（71） 一般预备专项预备特种预备/次级类贷款可疑CP 模型中的相应变量类贷款缺失类贷款 含义相同（ 10） 贷款缺失预备

33、充分率贷款实际计提预备/ 贷款应提- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备欢迎下载 CCR 是指客户资信等级,f CCR 是指客户资信等级与杠杆 系数对应的函数关系；（ 2） 组合限额治理预备100 （72） 10. 信用风险预警方法（第 134 页）方法 内容传统方法6C 法：依据专家对债务人或交易对方的品行Character、以资本表示的组合限额资本 资本安排权重（80）资本 Capital、13. 贷款的定价（第154 页）才能 Capacity、抵押品 Collateral、现金流（ 1） 贷款的定价资金成本经营成本风险成本资本Cashflo

34、w、经济周期的走势成本（81）Cycle Conditions六项因素的分析,作出主观判定；（ 2） 经风险调整的收益率RAROC （ 82）评级方法美国货币监理署 （ OCC）最早开发的贷款评级方法 某项贷款的一年收入各项费用预期缺失/ 监管或经信用评分方法美国的监管当局采纳的CAMEL 评级体系；济资本统计模型 SEER 评级模型,采纳多元对数回来分析方法,在最新的常14. 经济资本配置（第 159160 页）（ 1） 基于非预期缺失占比的经济资本配置 假定银行总体经济资本为 C ,有n 个安排单元, 对应的非预 期缺失分别为 i CVaR ,就规性监管报告数据基础上评估商业银行的CAME

35、Ls 综合级；SCOR 模型：运用季度常规性监管报告数据,采纳 CAMELs 评级系统的第i 个单元对应的经济资本为 =（83）Logit 排序模型,估量当前CAMELs 检查评级为 1 或 2 的商业银行降级的 可能性；依据运作机制将风险预警方法分类：风险预警 方法分类（ 2） 基于边际非预期缺失占比的经济资本配置假定银行总体经济资本为C ,有n 个安排单元, 包括和不包括第 i 个单元资产所对应的非预期缺失分别为CVaR 和i CVaR ,第i 个单元的边际非预期缺失为概要 黑色预警法 不引入警兆自变量,只考察警素指标的时间序列变化规律,i CVaR ,i i CVaR = CVaR -

36、CVaR ,就第i 个单元对应的经济资本为 =（84）第四章 市场风险治理即循环波动特点； 各种商情指数、 预期合成指数、 商业循环 指数、经济扩散指标、 经济波动图都可以看做黑色预警法的 应用；蓝色预警法 侧重定量分析,依据风险征兆等级预报整体风险的严峻程1. 利率平价理论（第 172 页）利率平价理论描述即期汇率和远期汇率的关系；（ 85）其中：t F 表示某一种基础货币与另一种报价货币相比较的远期汇率度,详细分为：指数预警法,即利用警兆指标合成的风0 F 表示该种货币的即期汇率；f r 表示远期合约期间报险指数进行预警； 其中应用范畴最广泛的是扩散指数,是指价货币的利率全部警兆指数中个数

37、处于上升的警兆指数所占比重；当指数d r 表示远期合约期间基础货币的利率；n 表示远期合约大于 0.5 时表示风险正在上升, 小于 0.5 时表示风险正在下期限的天数降；统计预警法,是对警兆与警素之间的相关关系进行b 表示利息计息基数（一般为1 年即 360 天或 365 天）时差相关分析, 确定先导长度和先导强度,再依据警兆变动2. 即期利率与远期利率的关系（第 173 页）情形,确定各警兆的警级, 结合警兆的重要性进行警级综合,最终预报警度；1 1 1 1 1 ,2 2 红色预警法 重视定量分析和定性分析相结合；第一对影响警素变动的有 利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比

38、分析；最终结合风险分析专家的直觉和体会进行预警；2 + R = + R + F （ 86）其中： 2 R 表示 2 年期即期利率； 1 R 表示 1 年期即期利 率； 1 ,2 F 表示 1 年后 1 年期远期利率 3. 市场风险敞口头寸（第 185186 页）11. 行业财务比率（第 137 页）（ 1） 单一货币敞口头寸（87）（ 1） 行业净资产收益率净利润 / 平均净资产100即期净敞口头寸远期净敞口头寸期权敞口头寸其（ 73）他（ 2） 行业盈亏系数（74）即期资产即期负债远期买入远期卖出期权敞口行业内亏损企业个数 / 行业内全部企业个数 头寸其他行业内亏损企业亏损总额 / 行业内亏

39、损企业亏损总额（ 2） 累计总敞口头寸等于全部外币的多头与空头的总和行业内盈利企业盈利总额 （ 88）（ 3） 资本积存率（75）（ 3） 净总敞口头寸等于全部外币多头总额与空头总额之差行业内企业年末全部者权益增长额总和 / 行业内年初企业（ 89）全部者权益总和100（ 4） 短边法（90）（ 4） 行业销售利润率（76）第一分别加总每种外汇的多头和空头,其次比较这两个总行业内企业销售利润总和 / 行业内企业销售收入总和数,最终把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸100名师归纳总结 （ 5） 行业产品产销率行业产品销售量/ 行业产品产量4. 久期 （ _第186188 页）第 5 页,共 8

40、 页100 （ 77）（ 1） 定义： 久期是对金融工具的利率敏锐程度或者利率弹（ 6） 劳动生产率（78）性的直接衡量, 是以将来收益的现值为权数运算的现金流平 截至当月累计工业增加值总额12/ 行业职工平均人均到期时间,用以衡量金融工具的到期时间；数 累计月数 100（ 2） 数学公式12. 限额治理（第 147148、152 页）（ 91）（ 1） 单一客户限额治理（离散形式）（92）MBC = EQLM, LM = f CCR （79）= （93）其中：MBC 是指最高债务承担额,EQ是指全部者权益,LM 是指杠杆系数,其中：P 表示当前金融工具的价格；dP / dy 表示金融工- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载具价格对利率的导数 P 表示金融工具价格的微小变动幅度； y 代表市场收益率或当前利率 y 代表市场收益率的变动幅度；D为久期 （麦考利久期）t 为金融工具现金流发生的时间；t C 为金融工具第t 期的现金流量T 为金融工具的到期期限敏锐性分析 指在保持其他条件不变的前提下,