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1、2018 年年度报告 1 / 172 公司代码：公司代码：603388603388 公司简称：公司简称：元成股份元成股份 元成环境股份有限公司元成环境股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 172 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、
2、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人祝昌人祝昌人、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈平陈平及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）柴菊竹柴菊竹声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于
3、2019年4月23日召开第三届董事会第三十四次会议审议通过了 元成环境股份有限公司关于公司2018年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案，同意公司以2018年12月31日公司总股本206,470,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1元人民币（含税），共计派发现金股利20,647,000.00元人民币（含税）；同时以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增4股，合计转增82,588,000股，转增后公司总股本将增加至289,058,000股。预案须经公司股东大会审议通过后方可实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声前瞻性陈述的风险声明明 适用 不适用 本报告所涉及的公司未来发展规划、
4、战略目标等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 本报告“经营情况的讨论与分析”一节中已经详细描述公司可能面对的重大风险，敬请投资者关注并注意投资风险。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 172 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财
5、务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 55 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 56 第九节第九节 公司治理公司治理 . 63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 66 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 172 2018
6、 年年度报告 4 / 172 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、元成股份、浙江元成园林集团股份有限公司 指 元成环境股份有限公司 浙江元成园林产业控股有限公司、 元成产业控股 指 浙江元成旅游产业控股有限公司 杭州北嘉、北嘉投资 指 杭州北嘉投资有限公司 浙科汇庆 指 杭州浙科汇庆创业投资合伙企业（有限合伙） 上海泰豪 指 上海泰豪创业投资中心（有限合伙） 宁波科发 指 宁波市科发股权投资基金合伙企业（有限合伙） 科发二号 指 宁波市科发二号股权投资基金合伙企业 （有限合伙） 杭州科发 指 杭州科发创
7、业投资合伙企业（有限合伙） 控股股东、实际控制人 指 祝昌人 PPP 指 Publi-Private-partnership （政府和社会资本方合作） 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 IPO 指 首次公开发行股票 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 元成传媒 指 杭州元成文化传媒有限公司 园林设计院 指 浙江省风景园林设计院有限公司 旅游设计公司 指 浙江旅游规划设计研究有限公司 格润基金 指 浙江格润股权投资基金管理有限公司 金湖元成 指 金湖元成园林苗木
8、科技有限公司 菏泽元成 指 菏泽元成园林苗木科技有限公司 杭州品正 指 杭州品正市政工程有限公司 浙江宏峻建设、浙江宏峻 指 浙江宏竣建设有限公司 华磊设计、 杭州华磊建筑设计咨询有限公司 指 杭州元成规划设计集团有限公司 湖南吉佳、长沙吉佳 指 长沙吉佳城市设计有限责任公司 元成设计集团 指 杭州元成设计集团有限公司 最近三年 指 2016 年、2017 年和 2018 年 股东大会、董事会、监事会 指 元成股份股东大会、董事会及监事会 本预案 指 元成环境股份有限公司公开增发 A 股股票预案 本次发行、本次公开发行、本次公开增发股票 指 本公司本次向不特定对象募集不超过 4,000 万股人
9、民币普通股（A 股）的行为 股票、A 股 指 本公司本次发行的人民币普通股 元，万元 指 人民币元，万元 国务院 指 中华人民共和国国务院 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 2018 年年度报告 5 / 172 公司章程 元成环境股份有限公司章程 BT 指 BT（Build Transfer）即建设移交，是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式， 是指根据项目发起人通过与投资者签订合同， 由投资者负责项目的融资、 建设， 并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人， 项目发起人根
10、据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及合理的回报 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 元成环境股份有限公司 公司的中文简称 元成股份 公司的外文名称 Yuancheng Environment Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Yuancheng 公司的法定代表人 祝昌人 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚丽花 洪东辉 联系地址 浙江省杭州市庆春东路2-6号杭州金投金融大厦15楼 浙江省杭州市庆春东路2-6号杭州金投金融大厦15楼 电话 0571-86990358 0
11、571-86990358 传真 0571-81025728 0571-81025728 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省杭州市江干区庆春东路2-6号1501室 公司注册地址的邮政编码 310016 公司办公地址 浙江省杭州市庆春东路2-6号杭州金投金融大厦15楼 公司办公地址的邮政编码 310016 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票
12、简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 元成股份 603388 - 2018 年年度报告 6 / 172 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 签字会计师姓名 范俊、施其林 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号 签字的保荐代表人姓名 潘晨、周舟 持续督导的期间 自 2017 年 3 月 24 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指
13、标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 1,244,331,972.84 841,892,319.97 47.80 545,506,612.64 归属于上市公司股东的净利润 135,376,643.30 91,782,746.25 47.50 53,037,569.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 127,569,500.86 90,071,993.99 41.63 52,633,072.18 经营活动产生的现金流量净额 17,888,21
14、1.70 -199,101,791.17 108.98 10,604,275.56 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 904,599,825.32 774,180,974.52 16.85 411,275,184.91 总资产 2,615,520,702.87 1,629,993,026.56 60.46 885,259,714.00 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.67 0.47 42.55 0.36 稀释每股收益
15、（元股） 0.67 0.47 42.55 0.36 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.63 0.46 36.96 0.35 加权平均净资产收益率（%） 16.27 13.92 增加2.35个百分点 13.78 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 15.33 13.66 增加1.67个百分点 13.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 7 / 172 1、 营业收入 2018 年较 2017 年增长 47.80%、2017 年较 2016 年增长 54.33%。主要系近 2 年的在手订单稳步增长，且全面进行施工，致使园林
16、施工业务增长。 2、 归属于上市公司股东的净利润，2018 年和 2017 年分别增长 47.50%、73.05%，主要系收入增长，利润也随之增长。 3、 经营活动的净现金流量 2018 年为 1,788.82 万元，2017 年度为-19,910.18 万元，本期末比上年同期末增加 108.98%，此项为编制算法。主要原因为 2018 年公司加大工程款收款力度，同时下半年借着李克强总理主持召开的国务院常务会议要求开展专项清欠行动的时机，公司组织安排各项目积极回收前期欠款。2017 年公司工程施工业务尚处于快速成长阶段，垫资较多，工程投入资金大于回笼资金；募投项目苗场投入较多；公司承接的 EP
17、C 项目结算周期较一般按工程进度结算项目相对更长，从而导致项目收款变慢等原因，经营净现金流量同比下降。 4、 基本每股收益、 稀释每股收益、 扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年分别增加 42.55%、42.55%和 36.96%、2017 年较 2016 年增加 30.56%、30.56%和 31.43%，主要系 2017、2018 年营业收入逐年增加，利润随之增长。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上
18、市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 137,324,540.04 321,
19、532,044.48 318,701,251.77 466,774,136.55 归属于上市公司股东的净利润 5,262,467.08 44,891,167.35 35,116,772.92 50,106,235.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,297,293.74 43,432,879.59 35,222,942.67 43,616,384.86 经营活动产生的现金流量净额 -166,463,387.13 41,281,619.84 -45,571,673.3 188,641,652.29 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项
20、目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -12,283.77 39,860.92 -7,762.43 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或1,900,113.00 1,157,491.23 481,000.00 2018 年年度报告 8 / 172 定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 7,372,184.43 企业取
21、得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 319,905.92 512,712.33 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用， 如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金
22、融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -408,634.40 349,701.63 2,584.47 其他符合非经常性损益定义的损益项目 47,050.68 少数股东权益影响额 所得税影响额 -1,411,193.42 -349,013.85 -71,324.28 合计 7,807,142.44 1,710,752.26 404
23、,497.76 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 9 / 172 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 当前中国特色的社会主义进入新时代，社会主要矛盾转变为人民日益增长的美好生活的需求和不平衡不充分发展之间的矛盾，良好的人居环境代表人民的美好愿望和城市发展的趋势；同时生态文明建设作为 “五位一体” 的重要内容其重要性进一步加强， 将“生态文明”正式写入宪法，建
24、设生态文明成为中华民族永续发展的千年大计，加强环境保护，推进绿色发展，同时加强生态文明建设和经济发展也是正相关的， 生态文明、 环境保护的决心和力度的进一步加强， 生态环境、绿色环保类的公司将迎来了良好的市场机遇，同时也对其提出了更高的要求和使命；十九大报告中提出把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国的奋斗目标， 随着经济的发展，城市化水平的提高，未来创新、消费、城镇化将成为重要的拉动经济增长的引擎，中国已经进入大众旅游的时代，旅游的需求层次和消费升级日趋明显，休闲度假旅游将逐渐成为旅游产业未来发展的主流方向，为休闲旅游产业带来了历史性的机遇，旅游产业的发展和居民的消费升级将刺激园
25、林、环境类公司的发展和转型升级，抓住历史的发展机遇。 公司董事会管理层结合宏观经济形势、行业发展趋势、企业发展阶段等情况对公司的定位及战略发展规划进行了梳理和调整，并根据该定位不断进行产业结构优化和技术升级，在持续深耕和丰富原有生态景观为核心的领域外，结合环境保护的需求及该领域的技术要求和公司原有的技术优势并升级布局了绿色环保领域，通过围绕水污染治理和生态修复积极进行业务拓展，同时从可持续发展的角度出发拓展了休闲旅游领域，逐步成为一家以服务于“大环境”为宗旨，以生态景观、绿色环保、休闲旅游为核心领域，以规划设计为引领，以产业投资为发展的产业链一体化的环境综合服务商，为更全面、准确地体现公司的定
26、位和发展规划，进一步丰富和完善公司的品牌和价值形象，公司在 2018 年正式完成更名，已更名为“元成环境股份有限公司”。 公司作为服务于环境的产业链一体化的综合服务商，同时拥有城乡规划甲级、建筑工程设计甲级、旅游专项规划设计甲级、风景园林设计专项甲级、环境污染治理防治工程专项设计甲级、市政公用工程总承包壹级、环境污染治理防治工程总承包甲级、建筑工程总承包贰级、古建筑工程专业承包贰级等众多资质，是国内同类公司中产业链较为丰富、产业链一体化能力较为突出的企业，在进行业务拓展中显著提高了公司的竞争优势，且在项目实施过程中提高了公司核心收入环节的利润支撑，提高了企业的利润溢价和多点盈利的能力。 公司经
27、营管理层围绕董事会的战略规划，一直致力于建设生态文明，服务于大型市政基础设施建设工程， 生态景观工程、 污染治理及生态修复工程、 高端休闲旅游度假工程等项目。 近年来，公司发展态势良好，跨区域经营能力和产业链一体化能力进一步加强。公司连续多年通过 ISO 质量、环境、职业健康系列认证，多年来连续获得“国家高新技术企业”、“重合同守信用”单位证书，同时多个项目获得中国风景园林学会颁发的大金奖、金奖和银奖，公司是浙江省的专利示范企业和浙江省知名商号，在承揽大型综合型生态景观、绿色环保、休闲旅游项目时具有明显的竞争优势，为企业的业务拓展和持续发展奠定基础。 报告期内公司的主要业务的构成没有发生重大的
28、变化。 （二） 公司主要经营模式 近年来，随着城镇化发展的推进、环境保护、生态治理的需求以及旅游产业的爆发式增长，公司所服务的三个核心业务领域即生态景观、绿色环保、休闲旅游，市场空间逐步放大，未来的发展空间进一步打开。现阶段公司主要的业务类型和经营模式有以下几种： 1. 业主方为投资主体的工程项目即传统项目/EPC 项目 业主直接投资的工程项目，业主方分为政府和非政府的商业主体（包括但不限于房地产商和旅游投资开发商等），主要为为生态景观、绿色环保、休闲旅游领域的工程的规划、设计、施工、养护、运营维护等，一般采用规划设计、施工、养护等单项的采购招投标或 EPC 总承包采购招投标。 主要流程为：
29、2018 年年度报告 10 / 172 公司已经建立起各种业务渠道、信息网络、公开信息抓取、客户关系维护和持续服务、合作伙伴资源信息共享等多方位多维度的项目信息收集，同时公司也会收到邀请招标的竞标邀请，公司经营管理中心市场发展部人员对项目进行深度跟踪，尽可能收集更多的项目背景材料和业主方诉求信息等，公司在内部根据项目信息进行项目评估，从战略的一致性（区域、内容等）、收益评估、风险评估、竞争环境等多方面对项目进行分析评估，达到合格的评分标准后内部进行项目立项，并组织人员准备投标；项目中标后由项目管理管理中心统辖各中心（经营中心、设计管理中心、在工程管理中心等）内部的项目管理部（办）组织项目合同的
30、建议收集、谈判及签订，并组建项目团队，制定项目章程组织团队实施执行，并在过程中由项目管理中心对项目执行偏差情况进行监督、管理和控制；在项目实施完成后组织项目竣工验收并进行审计决算，工程竣工验收合格经审计审核后按合同支付至一定比例，余款按合同约定执行直至完全收回相关款项。最后项目管理中心组织对项目进行收尾管理，对项目进行总结、评价及资料归档。 2. 政府和资本方合作项目即 PPP 项目 近年来，为缓解地方政府直接投资的财政压力以及发挥社会资本方的市场化效率，在生态景观、绿色环保和休闲旅游等领域广泛地采用 PPP 模式，即政府和社会资本方合作模式，通过“风险共担、收益共享”的合作交易架构，双方成立
31、项目公司作为项目投资建设运营的主体，社会资本方通过项目的投资、施工、运营取得合理的收益。目前 PPP 项目主要分为非经营性项目、准经营性项目和经营性项目。非经营性项目一般为基础设施建设类项目，无使用者付费可获取，需政府承担付费责任，社会资本方通过政府支付项目公司的可用性服务费和运营绩效服务费来收回投资和获取收益；准经营性项目为有一定的使用者付费的经营收入，但不足以覆盖项目的投资，社会资本方通过运营收入（使用者付费）和政府支付的财政可行性缺口补助收回投资和获取收益；经营性项目为项目投资运营后项目正常的运营收入（使用者付费）可覆盖项目的投资本金和投资收益，社会资本方完全以项目的运营收入来收回投资和
32、获取收益，其中公司参与的 PPP 项目以准经营性项目和非经营性项目为主，PPP 项目的主要交易及合作架构为： PPP 项目的主要流程为： 2018 年年度报告 11 / 172 2017 年以来金融去杠杆等相关政策的出台及财政部对 PPP 项目库进行合规整顿，对不合规的PPP 项目进行清理出库，对 PPP 项目的监管达到了前所未有的高度，一方面严监管带来的 PPP 项目质量的显著提高，另一方面由于目前 PPP 项目还未出台长期明确稳定的政策（如 PPP 法或 PPP条例等），对长期政策的稳定性有所顾虑，相对会影响项目的融资落地以及未来地方政府按期按约履行付费义务的确定性，公司未来将稳健发展 P
33、PP 业务，一方面严把项目合规关，对 PPP 项目稳步推进，尽可能将大的 PPP 项目拆分成多个子项项目，提高项目推进的灵活性、尽早使项目分子项或单项进入运营付费期，提高项目现金流回笼的速度，另一方面公司严控 PPP 项目占公司全年收入的占比，原则上 PPP 类业务模式的收入不超过当年收入的 1/3,并根据资金到位的情况开始实施。 3. 公司参股投资的休闲旅游类项目 近年来在中国经济持续发展的背景下，中国旅游业呈现快速发展的趋势，我国的旅游正处于一个全民大众化出游、爆发式增长的阶段，已成为全球最大的国内旅游市场和世界第一旅游目的地国，旅游投资领域不断扩大，特别是从以往的观光式旅游发展到休闲旅游
34、度假的过渡，投资的项目的类型更趋多样，市场潜力巨大。休闲旅游需要公司拥有较强的综合实力，公司在旅游产业链上具有城乡规划编制甲级、旅游专项规划设计甲级、建筑设计、园林设计等多项规划设计甲级资质和各类施工资质， 同时 2017 年公司成立了浙江元成旅游产业控股有限公司， 公司在过去承揽了为业主方服务承揽旅游相关的策划、规划、设计、施工等方面积累多年的旅游规划策划经验和项目甄别判断能力，对于拥有优质的旅游资源的项目，公司以主动参股与其他合作方共同投资的方式参与投资旅游项目。同时作为参股股东之一，此类项目的规划、设计、施工等工程公司将作为被邀请竞标方，并且在同等条件下具有公司资质范围内业务承揽的优先权
35、，相关的业务承揽的计价标准按行业的相关规定执行。 （三） 公司主要业绩驱动因素 1、市场规模的扩充给企业发展带来了的机会 新时代中国特色的社会主义，社会的主要矛盾转变为人民日益增长的美好生活的需求和不平衡不充分发展之间的矛盾，响应民生诉求、提升城市价值驱动以及城镇化进程的推进，政府不断加大基础设施、生态景观人们居住环境提升改造的投入，近 10 年市场规模扩充近五倍，城镇化为生态环境行业的高速成长提供了庞大的市场容量， 各地城市加紧创建 “园林城市” 、 “山水城市” 、“森林城市”、 “宜居城市”、以此作为城市发展的目标之一，为行业的发展带来了历史性机遇；“十三五”期间，中国将开展大规模的国土
36、绿化行动，国家政府确定到“十三五”末，全国的森林面积达到 2.23 亿公顷，森林覆盖率提高到 23.04%。中国人工林保存面积已达 10.4 亿亩，居全球第一，期间每年完成的造林任务为 1 亿亩，国土面积既要增绿扩容，又要提质增效，绿化建设所形成的经济动力将为行业带来较大的市场容量为企业发展带来了市场机遇；同时生态文明建设作为“五位一体”的重要内容重要性进一步加强，将“生态文明”正式写入宪法，建设生态文明成为中华民族永续发展的千年大计，加强环境保护，推进绿色发展，加强生态文明建设和经济发展也是正相关的，生态文明、环境保护的决心和力度的进一步加强，生态环境、绿色环保类迎来了良好的市场机遇，同时也
37、提出了更高的要求和使命；近年来，国家推出多项政策大力支持旅游产业的发展以提高我国的经济结构和全球产业链的竞争地位，国务院发布的关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见，提出实施旅游基础设施提升、旅游投资促进、旅游消费促进、乡村旅游提升等计划。同时通过优化休假安排、激发旅游的消费需求，随着消费水平的提高，休闲度假旅游市场呈现需求旺盛的格局，生态环境类公司服务于该市场提供环境提升改造的市场的规模也进一步扩大给行业的发展带来的较大的市场机遇。 2、公司顺应行业发展趋势积极进行产业链和资源整合给企业发展带来的机会 2018 年年度报告 12 / 172 行业内公司的主营业务收入以工程收入为主，但具备规划
38、设计业务能力的企业，能更好地将规划设计理念和工程施工相结合，有效减少设计与施工间的沟通障碍，提高设计施工效率和提高工程利润以及客户满意度，因此，从行业的长远发展来看，企业产业链一体化经营是行业内竞争的必然趋势， 公司上市以来完成了三个并购，虽收购总金额不大，也未形成较大的商誉压力，但通过并购使公司的资源倍增，产业链一体化更加完善，竞争优势凸显，且跨区域的经营能力进一步增强。目前公司（含子公司）同时拥有城乡规划甲级、建筑工程设计甲级、旅游专项规划设计甲级、 风景园林设计专项甲级、 环境污染治理防治工程专项设计甲级、 市政公用工程总承包壹级、城市园林绿化壹级、环境污染治理防治工程总承包甲级、建筑工
39、程总承包贰级、古建筑工程专业承包贰级等众多资质。随着近年来项目趋于大型化、综合性，公司丰富的产业链能提供一体化的服务，使公司的竞争力明显，同时公司不断在全国范围内拓展业务，通过多年的市场开拓、经验积累、管理模式的探索以及人才的培养，充分具备了跨区域经验的能力，也积累了针对不同区域环境、土壤特性的植物种植和养护的专利技术和先进技术，取得了良好的经济效益和社会效益，同时通过并购也开拓了具有一定互补性的市场区域，提高了公司的跨区域发展和经营能力，使公司在市场竞争中竞争优势日趋明显。 3、公司发展的新阶段为公司的发展带来的机会 近年来园林企业的竞争格局日趋集中，随着市场化程度的加深、体制机制的不断完善
40、、EPC等管理总承包模式和 PPP 模式的推广，行业出现新一轮的整合，优胜劣汰的局面更加突出，部分综合实力较强的公司的市场份额逐步扩大。公司作为浙江省首家登陆上海证券交易所 A 股主板的园林企业，品牌形象和实力进一步提升，同时作为一家上市公司，公司的直接融资和间接融资能力都进一步增强，直接决定了公司可承接业务体量及在手订单的转换能力，并有利于公司利用资本平台业务拓展业务和扩展运营的能力， 使得公司在经营规模、 品牌形象、 资金实力、 业务水平、客户资源等方面更具优势，为公司进一步发展奠定了基础，对公司的业绩增长起到了积极的推动作用。 （四） 公司所处行业及行业地位 当前中国特色社会主义进入新时
41、代，供给侧改革深入推进，经济结构不断优化，新兴产业蓬勃发展，基础设施建设快速推进，社会主要矛盾转变为人民日益增长的美好生活的需求和不平衡不充分发展之间的矛盾，良好的人居环境代表人民的美好愿望和城市发展的趋势；同时生态文明建设作为“五位一体”的重要内容重要性进一步加强，将“生态文明”正式写入宪法，建设生态文明成为中华民族永续发展的千年大计，加强环境保护，推进绿色发展，而加强生态文明建设和经济发展也是正相关的，生态文明、环境保护的决心和力度的进一步加强，生态环境、绿色环保类公司将迎来了良好的市场机遇，同时也对其提出了更高的要求和使命；十九大报告中提出把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强
42、国的奋斗目标， 随着经济的发展， 城市化水平的提高，未来创新、消费、城镇化将成为重要的拉动经济增长的引擎，中国已经进入大众旅游的时代，旅游的需求层次和消费升级日趋明显，休闲度假旅游将逐渐成为未来发展的主流方向，休闲旅游产业迎来了历史性的发展机遇，同时居民的消费升级也将刺激园林、环境类公司的发展和升级。 公司积极紧跟行业的发展趋势和积极响应国家战略，主动适应社会主义的新时代和经济发展的新常态，定位为一家以服务于“大环境”为宗旨，以生态景观、绿色环保、休闲旅游为核心领域，以规划设计为引领，以产业投资为发展的产业链于一体化的环境综合服务商，在此定位的战略规划下，公司对内进行技术创新提升和转型升级，对
43、外进行外延式的并购资源整合，进一步增强了业务承接能力和竞争优势，进一步提升了企业的综合实力。公司深耕生态景观的主业，同时坚持绿色发展的理念，延伸水环境治理和生态修复美丽乡村等建设领域，同时深刻把握休闲旅游产业的时代机遇，逐步拓展休闲旅游的版块，并为企业培育未来带来可持续收入的长期产业。目前来看生态景观、绿色环保、休闲旅游三个领域在我国属于朝阳产业，正处于快速发展时期，同时结合国家政策和行业发展大势，市场空间巨大，发展前景广阔。公司作为浙江省首家登陆上海证券交易所 A 股主板的园林企业，品牌形象和实力进一步提升，以上市公司为平台，公司的直接融资和间接融资能力都进一步增强，加强了公司承接业务体量及
44、在手订单的转换能力，同时公司强化了内部项目立项评估程序，提高对项目筛选和执行的专业性，在目前各类监管政策和规范逐渐加强的背景下，对项目的有效识别、高效执行能力、风险防范和控制能力显得尤为重要，提高了后续公司的项目落地执行完成率和预期收益的达成率，为公司的持续发展奠定了基础。近年来2018 年年度报告 13 / 172 公司积累了大量的项目经验、技术和客户积累，企业的综合实力进一步增强，同时公司通过内部培育培养、学习总结、外部引进人才等方式，积极探索扩展公司的项目实施和管理能力，公司的竞争优势逐渐凸显，进一步促进了企业的发展。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要
45、资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析” 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、优化和整合价值链，精准定位的差异化优势使企业的竞争力倍增。 结合国内外宏观经济形势、行业发展趋势、企业核心竞争力和发展阶段，公司重新进行战略规划，定位为一家以服务于“大环境”为宗旨，以生态景观、绿色环保、休闲旅游为核心领域，以规划设计为引领， 以产业投资为发展的产业链一体化的环境综合服务商。 此定位的战略规划下，结合自身的核心竞争力和所处产业领域的价值链进行分析，公司对内进行技术创新提
46、升和转型升级，对外进行外延式的资源整合，在生态景观、绿色环保、休闲旅游三个业务领域进一步优化和整合价值链，为客户提供一揽子的解决方案和合作模式，从而培育多个业务增长点，实现了多点盈利，同时也通过内部的业务协同，提高了核心环节的利润支撑能力，并在增加产业深度的同时提高了对项目的控制力和影响力，从而提高了公司的盈利能力。 2、业务分领域、分模式协调发展，提高企业应对环境及政策变化的灵活性，使企业更具有抗风险能力和可持续发展能力。 结合国内外宏观经济形势、行业发展趋势及企业可持续发展的需要，公司围绕战略规划及企业定位，从业务内容领域上分生态景观、绿色环保和休闲旅游三个版块同步推进，协调发展，从业务模
47、式上以三种业务模式，传统承揽规划设计、施工、运营维护等业务的模式、政府和社会资本方合作的模式、参股投资并同等条件下优先承揽其中资质范围内业务的模式（投资收益和业务收益并重）三个领域、三种业务模式同步推进，协调发展，每个业务领域和业务模式对应的环境需求和政策需求都有所不同，并可根据每年甚至每季度的经济形势、政策环境、企业发展情况等适时灵活调整其内部的比例和比重，以提高企业应对环境及政策变化的灵活性，增大企业发展调整的空间，使企业更具有抗风险能力和可持续发展能力。 3、通过自身技术升级和并购等资本运作，使公司资源倍增，增强了产业链一体化服务能力和跨区域经营能力。 公司上市以来完成了三个并购，虽收购
48、总金额不大，也未形成较大的商誉压力，但通过并购使公司的资源倍增，产业链一体化更加完善，竞争优势凸显，且跨区域的经营能力进一步增强。目前公司（含子公司）同时拥有城乡规划甲级、建筑工程设计甲级、旅游专项规划设计甲级、风景园林设计专项甲级、环境污染治理防治工程专项设计甲级、市政公用工程总承包壹级、城市园林绿化壹级、环境污染治理防治工程总承包甲级、建筑工程总承包贰级、古建筑工程专业承包贰级等众多资质。随着近年来项目趋于大型化、综合性，公司丰富的产业链能提供一体化的服务，使公司的竞争力明显，同时公司不断在全国范围内拓展业务，通过多年的市场开拓、经验积累、管理模式的探索以及人才的培养，充分具备了跨区域经验
49、的能力，也积累了针对不同区域环境、土壤特性的植物种植和养护的专利技术和先进技术，取得了良好的经济效益和社会效益，同时通过并购也开拓了具有一定互补性的市场区域，提高了公司的跨区域发展和经营能力，使公司在市场竞争中竞争优势日趋明显。 4、优化公司治理结构，强化激励、约束和权利制衡机制，有利于提升公司的盈利能力和风险管理能力。 公司上市后基于优化公司治理结构的需要，公司通过一系列的制度安排以及员工持股计划、股权激励计划等，进一步完善了基于董事会的内部治理机制、基于资本市场的外部治理机制、基于股权激励的约束机制，平衡了股东、董事会、管理层的决策机制、权利制衡机制、利益分配机制，有利于强化内部的激励和约
50、束机制，打造内部的利益共同体和命运共同体，有利于提升公司的盈利能力和风险管理能力，对公司长期发展带来公司治理的溢价。 2018 年年度报告 14 / 172 5、优化公司组织管理体系，更好地响应公司的战略规划，运作效率倍增。 为更好地服务于公司的定位和战略发展规划，公司不断优化公司的管理体系和架构，包括公司的经营决策、组织架构、职责流程、绩效考核体系、软件要素（价值观体系）、电子信息化系统，使得公司的组织管理体系更加能行之有效地响应公司的战略，也有利于内部统一方法论等，建立起跨中心、跨部门、跨产业的基于项目目标及项目输出物管理的全效沟通、管理及协作，凸显公司的产业链的协同作用，在兼顾管理效率和