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1、2018 年年度报告 1 / 240 公司代码： 600273 公司简称： 嘉化能源 浙江嘉化能源化工股份有限公司浙江嘉化能源化工股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 240 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席
2、全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人管建忠管建忠、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人杨军杨军及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 杨军杨军声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 按公司 2018 年
3、年度利润分配时股权登记日的总股本为基数， 扣除回购专户中的股份数， 向全体股东按每 10 股派发现金红利 1.25 元（含税），不送红股，也不进行资本公积转增股本。剩余未分配利润转入下一年度。本预案尚需提交股东大会予以审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决
4、策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中公司关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 240 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 40 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份
5、变动及股东情况 . 80 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 88 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 89 第九节第九节 公司治理公司治理 . 96 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 98 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 102 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 240 2018 年年度报告 4 / 240 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、上市公司、嘉化能源 指 浙江嘉化能源化工股份有限公司 嘉化集团
6、 指 浙江嘉化集团股份有限公司，嘉化能源控股股东 华芳纺织 指 华芳纺织股份有限公司 泛成化工 指 嘉兴市泛成化工有限公司 佳都国际 指 佳都国际有限公司 三江化工 指 三江化工有限公司 三江乐天 指 三江乐天化工有限公司（系三江湖石化工有限公司更名） 港区工业管廊 指 嘉兴市港区工业管廊有限公司 兴兴新能源 指 浙江兴兴新能源科技有限公司 嘉兴飞宇 指 嘉兴市乍浦飞宇有限责任公司乍浦宾馆 三江新材料 指 浙江三江化工新材料有限公司 美福码头 指 浙江乍浦美福码头仓储有限公司 美福石化 指 浙江美福石油化工有限责任公司 兴港新能源 指 浙江兴港新能源有限公司，系浙江嘉化燃料有限公司更名，嘉化能
7、源全资子公司 艾格菲 指 嘉兴市港区艾格菲化工有限公司，嘉化能源控股子公司 兴港热网 指 嘉兴兴港热网有限公司 双氧水、双氧水公司 指 浙江嘉化双氧水有限公司 新晨化工 指 浙江新晨化工有限公司 铁门关利能 指 铁门关市利能光伏发电有限公司 和静金太阳 指 和静金太阳发电有限公司 托克逊金太阳 指 托克逊县金太阳光伏发电有限公司 吉木乃海锦 指 吉木乃海锦新能源科技发展有限公司 龙井中机 指 龙井中机能源科技有限公司 嘉化环科 指 浙江嘉化环保科技有限公司 嘉化新材料 指 浙江嘉化新材料有限公司 合大太阳能科技 指 浙江合大太阳能科技有限公司 合大太阳能工程 指 浙江合大太阳能工程有限公司 永
8、明石化 指 嘉兴永明石化有限公司 三江印染 指 杭州三江印染助剂有限公司 浩星节能 指 浙江浩星节能科技有限公司 江浩农业 指 嘉兴市江浩生态农业有限公司 港安设备 指 嘉兴港区港安工业设备安装有限公司 安通管廊 指 嘉兴港安通公共管廊有限公司 杭州明禹 指 杭州明禹新能源开发有限公司 萧山明禺 指 杭州萧山明禺新能源开发有限公司 合大屋顶 指 宁波合大屋顶能源开发有限公司 保税区合大 指 宁波保税区合大新能源开发有限公司 山东合粮 指 山东合粮新能源开发有限公司 临安臻美 指 杭州临安区臻美新能源开发有限公司 富阳盛和 指 杭州富阳盛和新能源开发有限公司 嘉佳兴成 指 嘉佳兴成有限公司（Gl
9、aco Hing Company Limitde） 2018 年年度报告 5 / 240 嘉福高分子 指 浙江嘉福高分子材料有限公司 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 元/万元 指 人民币元/人民币万元 园区、化工园区 指 中国化工新材料（嘉兴）园区 BA 产品 指 2-硝基-4-甲砜基苯甲酸 注：除特别说明外，所有数值保留两位小数，均为四舍五入。若本报告书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息
10、公司的中文名称 浙江嘉化能源化工股份有限公司 公司的中文简称 嘉化能源 公司的外文名称 Zhejiang Jiahua Energy Chemical Industry Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 JHEC 公司的法定代表人 管建忠 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 马现华 吕赵震 联系地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 电话 0573-85585166 0573-85580699 传真 0573-85585033 0573-85585033 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址
11、 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 公司注册地址的邮政编码 314201 公司办公地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 公司办公地址的邮政编码 314201 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 2018 年年度报告 6 / 240 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 嘉化能源 600273 华芳纺织 六、六、 其他其他相
12、相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 陈黎、周月华 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 上海华信证券有限责任公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100号环球金融中心 9 楼 签字的保荐代表人姓名 胡欣、洪毅恺 持续督导的期间 2017 年 7 月 5 日-2018 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年
13、同期增减(%) 2016年 营业收入 5,603,762,607.90 5,576,006,079.31 0.50 4,503,335,578.59 归属于上市公司股东的净利润 1,100,178,312.41 968,529,145.99 13.59 740,477,031.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,079,927,905.82 981,407,339.61 10.04 745,181,057.36 经营活动产生的现金流量净额 741,115,029.13 594,063,084.37 24.75 1,307,847,072.10 2018年末 2017年末 本
14、期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 6,540,732,474.65 6,466,869,833.69 1.14 3,971,306,466.70 总资产 8,149,505,964.22 8,642,081,293.21 -5.70 6,807,863,429.79 期末总股本 1,432,730,543.00 1,493,993,612.00 -4.10 1,306,285,261.00 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.75 0.70 7.14
15、 0.57 2018 年年度报告 7 / 240 稀释每股收益（元股） 0.75 0.70 7.14 0.57 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.73 0.71 2.82 0.57 加权平均净资产收益率（%） 16.64 19.28 减少2.64个百分点 20.00 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 16.33 19.53 减少3.20个百分点 20.13 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内公司回购股份 57,379,023 股,以回购后的年末发行在外的普通股加权数1,472,965,560.25 股，计算本报告期每股收益 0.75
16、 元，加权平均净资产收益率为 16.64%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 16.33%。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用
17、(三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,370,469,301.74 1,451,780,580.52 1,367,450,448.64 1,414,062,277.00 归属于上市公司股东的净利润 294,292,814.60 287,126,353.05 273,779,506.44 244,979,638.32 归属于上市公司股东的扣除非
18、经常性损益后的净利润 289,966,766.19 276,391,578.88 265,939,771.17 247,629,789.58 经营活动产生的现金流量净额 32,845,350.34 363,156,998.27 275,034,980.91 70,077,699.61 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -14,687,636.32 固定资产报废净损失 -19,0
19、02,337.61 -5,976,327.77 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国16,297,458.61 报告期内确认的政府补助，具体10,491,551.41 1,997,366.89 2018 年年度报告 8 / 240 家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 详 见 科 目 附 注73、政府补助 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 6,320,241.46 企业合并收益 64.46 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 交易性金融负
20、债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 5,710,161.18 理财产品确认收益 -8,629,451.30 -1,979,427.83 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,156,702.77 主要为供应商赔款及预计诉讼损失本期冲回 2,257,523.24 465,777.70 少数股东权益影响额 97,135.69 20,256.80 -2,776.33 所得税影响额 -1,643,656.80 1,984,199.38 791,361.03 合计 20,250,406.59 -12,878,193.62 -4,704
21、,026.31 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 0.00 0.00 0.00 5,710,161.18 合计 0.00 0.00 0.00 5,710,161.18 报告期内公司购买低风险银行理财产品（保本型）已全部到期收回，合计收益为 11,595,972.60元（含税）, 不含税收益为 11,402,108.56 元,其中冲减在建工程金额为 5,691,947.38 元（不含税）,确认投资收益 5,710,161.18
22、 元（不含税），影响当期利润 5,710,161.18 元。 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务范围主要业务范围 公司主要制造和销售蒸汽、氯碱、脂肪醇（酸） 、磺化医药系列产品以及硫酸系列产品，子公司经营化工、港口码头装卸、仓储业务及新能源发电业务。 经营模式经营模式 公司是中国化工新材料（嘉兴）园区的核心企业，在园区建立了以化工新材料为主导，辐射区内主要企业相关产业链，形成了上下游互利互补的循环经济运营模式。公司主要以热电联产
23、为核心装置，通过先进高效的透平机组生产的电和蒸汽，用于公司自身化工装置的生产，氯碱、磺化医药系列产品、脂肪醇、硫酸等化工装置产生的化学产品和物料与园区内其他企业构成循环供应链。 公司主要产品辐射在长江三角洲区域，园区内客户企业通过管道输送实现销售；对于园区外企业，主要产品通过车、船运输实现销售；境外销售主要通过港口出口到欧洲、印度等市场。 美福码头利用海河联运及区域液体最大化工码头与企业管道相连的优势，通过便捷的陆运和2018 年年度报告 9 / 240 水运运输，为园区企业提供液体化工和相关原材料的码头装卸及仓储服务。 光伏发电公司是利用太阳能技术发电，电力主要销售给国家电网公司。 行业情况
24、说明行业情况说明 （1） 、蒸汽供热行业基本情况、蒸汽供热行业基本情况 热电联产是指发电厂既生产电能，又利用汽轮发电机做过功的蒸汽对用户供热的生产方式，即同时生产电、热能的工艺过程，较之分别生产电、热能方式节约燃料。具有节约能源、改善环境、提高供热质量、增加电力供应等综合效益，成为循环经济的一种发展模式。 根据 2007 年 1 月国家发改委、 建设部所发布的 热电联产和煤矸石综合利用发电项目建设管理暂行规定，以蒸汽为供热介质的一般按 8 公里考虑，在 8 公里范围内不重复规划建设此类热电项目。政府后续出台规定扩大为 10 公里，根据我国热电联产管理办法（发改能源2016617 号），以蒸汽为
25、供热介质的热电联产机组，供热半径一般按 10 公里考虑，供热范围内原则上不再另行规划建设其他热源点；浙江省扩大为 15 公里，根据浙江省地方燃煤热电联产行业综合改造升级行动计划，规划新增热源点供热半径不得小于 15 公里。 2018 年 6 月国务院发布了关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见，意见提出要加大排放高、污染重的煤电机组淘汰力度，在重点区域加快推进。到 2020 年，具备改造条件的燃煤电厂全部完成超低排放改造，重点区域不具备改造条件的高污染燃煤电厂逐步关停。我公司已实现了超低排放。 公司通过热电联产机组产生蒸汽供热，蒸汽主要用于公司各化工装置及向化工新材料园区企业供热
26、。热电联产的自产电主要用于公司氯碱装置。公司按照批准的供热范围向园区及周边企业提供蒸汽供热，供热产品的需求量主要取决于企业自身蒸汽用量、园区落户企业数量及蒸汽需求量和供热范围内周边企业的蒸汽需求量。嘉兴港区预计“十三五”产值达到 1000 亿元，随着园区已落户企业后续项目不断开工建设投产，园区企业蒸汽需求量每年都将保持稳定增长。 此外，根据嘉兴市热力规划，公司的蒸汽供热范围还涵盖了海盐杭州湾大桥新区东部区域。目前，与嘉兴港区相邻的海盐经济开发区也进入了快速发展阶段，将会对公司蒸汽供热业务带来良好的增长前景。 （2） 、） 、化工行业基本情况化工行业基本情况 随着国家对高质量发展的进一步深化，并
27、加大了对散乱污企业的关停和整治，2018 年，化工行业市场整体、特别是技术领先的企业向好的态势得到进一步确立，规模化、绿色环保的化工企业优势越来越明显。 化工产业集中度得到明显提升， 产品价格稳步上升， 实现销售收入稳步增长，产能利用率进一步提高。行业整体效益上升明显。（详见本报告第四节经营情况讨论与分析中的（详见本报告第四节经营情况讨论与分析中的 “行业经营性信息分析” ）“行业经营性信息分析” ） 。 （3） 、） 、码头装卸行业基本情况码头装卸行业基本情况 乍浦港码头区域内主要有石油化工码头、散杂货码头、集装箱码头。美福仓储码头为液体石油化工码头，鉴于本地区岸线资源有限，现有液体化工码头
28、资源优势更加显著。依托后方化工新材料园区的综合优势，美福码头泊位利用率较高，海运优势明显。 （4） 、） 、光伏发电行业基本情况光伏发电行业基本情况 近年来，我国光伏发展取得了举世瞩目的成就。我国光伏发电新增装机连续 5 年全球第一，光伏技术不断创新突破、全球领先，并已形成具有国际竞争力的完整的光伏产业链。针对光伏发电建设规模迅速增长带来的补贴缺口持续扩大、弃光限电严重等问题，国家能源局会同有关部门对光伏产业发展政策及时进行了优化调整，2018 年 5 月 31 日国家发展改革委、财政部、国家能源局联合印发了关于 2018 年光伏发电有关事项的通知，该文件主要是限制了 2018 年的新增装机规
29、模及对 2018 年 6 月 1 日后并网的光伏发电项目的上网电价作了下调，并且 5 月 31 日后并网的分布式光伏发电项目不纳入国家认可的规模管理范围，也就是没有国家补贴。公司的光伏产业是光伏发电，且我公司的普通光伏电站及分布式光伏发电项目在 2018 年 5 月 31 日前已全部并网发电，属于纳入国家认可的规模管理范围。所以光伏 531 新政对我公司的光伏电站（项目）没有直接影响。 公司分布式光伏大部分位于浙江省， 根据国家能源局 2018 年光伏发电市场监测结果， 浙江省光伏发电市场环境监测评价等级为绿色，即光伏投资环境较好，风险较低。 2018 年年度报告 10 / 240 二、二、
30、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1、报告期内向和静金太阳、铁门关利能、托克逊金太阳、吉木乃海锦、龙井中机 5 家地面集中式光伏电站项目公司合计增资 22,817.10 万元， 截止 2018 年 12 月 31 日向上述 5 家光伏电站项目公司累计增资 89,214.60 万元。 公司对嘉化新材料实施增资 9,905.19 万元， 增资后持有嘉化新材料98.5935%的股权。公司以 1040 万元收购新晨化工 74.2857%的股权,本次收购完成后新晨化工成为公司全资子公司。 公司以合计 3857.04 万元收购了 5 家分布
31、式光伏电站项目公司股权， 其中以 139万元收购山东合粮新能源开发有限公司 85%股权；以 1,695.67 万元收购杭州明禹新能源开发有限公司 100%股权； 以 638.37 万元收购宁波合大屋顶能源开发有限公司 100%股权； 以 45 万元收购杭州临安区臻美新能源开发有限公司 100%股权；以 1339 万元收购杭州富阳盛和新能源开发有限公司 100%股权。因公司业务结构调整，依据实际经营情况，为提高资金效率，决定将全资子公司浙江兴港新能源有限公司注册资本由人民币 20,000 万元减少至 10,000 万元，截止报告出具日，本次减资事项已完成。 2、公司 2017 年第三次临时股东大
32、会审议通过了关于以集中竞价交易方式回购本公司股份方案的议案等相关议案，综合考虑公司财务状况、未来发展、合理估值水平等因素，公司用于回购公司股份的资金总额不低于人民币 5,000 万元， 不超过人民币 50,000 万元， 在回购股份价格不超过人民币 11 元/股的条件下， 预计回购股份数量不低于 454.55 万股， 占公司总股本的 0.30%。 2018年 3 月 20 日，公司将回购 9,482,546 股在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司予以注销，公司总股本由 1,493,993,612 股减少至 1,484,511,066 股。 3、公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过了
33、关于以集中竞价交易方式回购本公司股份方案的议案等相关议案，综合考虑公司财务状况、未来发展、合理估值水平等因素，公司用于回购公司股份的资金总额不低于人民币 5,000 万元， 不超过人民币 50,000 万元， 在回购股份价格不超过人民币 11 元/股的条件下，预计回购股份数量不低于 454.55 万股，占公司总股本的 0.31%。公司累计回购股份数量共计 51,780,523 股，占公司总股本的比例为 3.49%，成交的最高价为 10.34元/股， 最低价为 8.99 元/股， 支付总金额为 498,496,330.91 元 （不含印花税、 佣金等交易费用） 。公司将于 2018 年 9 月
34、3 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司注销所回购股份， 公司总股本由 1,484,511,066 股减少至股 1,432,730,543 股。 详见公司于 2018 年 9 月 1 日披露的 关于股份回购实施结果及股份变动公告（公告编号：2018-103）。 4、报告期内，3.8 万吨/年 TA 系列产品技改项目在建工程转固定资产 35,855.45 万元。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、依托园区循环经济，创造核心企业优势、依托园区循环经济，创造核心企业优势 公司以热电联产为核心和源头，所构建的从能源到基础无机化工、再到油脂化工延伸的产业链；
35、公司同时拥有国内技术最领先、具有规模优势的磺化医药系列产品产业链，能源和化工的高度互补带来了明显的配套优势。公司热电联产装置所产生的电力可供氯碱装置生产使用，由于氯碱生产的主要成本之一是电解电，公司有先进的热电联产自产电装置，成本优势明显。公司的磺化医药系列产品和脂肪醇（酸）等化工新材料不仅能够充分利用水、电、汽等配套资源，而且基础化工产品为其提供了成本更低、输送便捷的配套原料，大幅降低了生产的成本。完善的循环经济产业链使公司每一系列的单项产品都能通过配套优势增强各自的市场竞争力，又能通过产品的聚合效应提升公司整体效益和综合实力。 公司所处的园区是全国循环经济工作先进单位、浙江省工业循环经济示
36、范园区、浙江省块状经济向现代产业集群转型升级示范区、国内首家国家级化工新材料园区，2018 年 5 月，中国化工新材料（嘉兴）园区被中国石油和化学工业联合会化工园区工作委员会评选为“2018 中国化工园区 30 强”，并跻身化工园区前 10；“单位面积产值前 5 名”，并名列第 1 名；“单位面积利润前 5 名”，并名列第 4 名。位于长三角区域物流中心嘉兴港区，该区域目前正在创建国家级生态工业示范园区。公司作为园区内唯一蒸汽供应商，以及系列化工产品的供应商，在园区循环经济系统构建中发挥着基础和核心作用。 从公司的外循环经济表现模式来看，园区从 2001 年设立至今已吸引了帝人、英荷壳牌、德国
37、巴斯夫、德山化工、乐天化学等众多国际知名企业落户。嘉兴港区当前已形成了以工程塑料、合2018 年年度报告 11 / 240 成橡胶、硅材料、环氧乙烷为主要产品的化工新材料产业体系和循环经济产业链。园区通过公共管廊、集中供热管网等基础设施将区内所有化工企业串成一个生态有机体和园区循环圈。而在这个环环相扣、“有来有往”的循环经济产业链中，公司作为园区蒸汽供热和基础化工产品供应商发挥着基础和核心的作用。公司依托化工园区内产业链配套优势，与园区众多知名化工企业产生紧密联系，形成了“资源产品再生资源”的良性循环产业链，实现了公用设施、物流运输、环境保护的“一体化”循环经济发展模式。 公司在园区循环经济产
38、业链的核心地位如下图所示： 嘉化能源以热电联产为核心的循环经济产业链实现了资源、能源的综合开发和高效利用，降低了产品的能耗和物料成本，提高了设备的运行效率，增强了公司各项业务的竞争力和企业的综合实力。 从公司的内循环经济表现模式来看，公司自设立以来一直致力于循环经济的产业链构建，嘉化能源的主要产品包括蒸汽、氯碱、磺化医药系列产品、脂肪醇（酸）和硫酸等。其中，热电联产是嘉化能源的业务核心装置，蒸汽是嘉化能源的主要产品之一，报告期内公司热电联产产能保持稳定。磺化医药系列产品是基于硫酸产品的深加工产品，公司目前是国内技术最领先、全球具有规模优势的磺化医药系列产品生产商。脂肪醇（酸）是氯碱产品的延伸，
39、充分回收利用原被放空的氢气资源。 嘉化能源以热电联产为核心和源头，所构建的化工产品和能源循环利用的多元化产品链之间的关系如下图所示： 2018 年年度报告 12 / 240 2 2、重视技术创新，产业实现高质量发展重视技术创新，产业实现高质量发展 公司连续多年被评为浙江省高新技术创新能力百强企业。持续多年的研发投入，公司已累计申请专利五十一项。 目前已拥有授权专利三十五项， 其中发明专利十四项， 覆盖公司各产品系列，确保了核心产业的技术优势。特别是公司磺化医药系列产品，通过多年的自主创新，获得了十多项发明专利核心技术，并实现了大规模连续化生产，不仅在生产成本上低于同行业，而且从工艺源头上大幅降
40、低了三废排放，确保了在行业竞争中遥遥领先的地位，2018 年公司技术创新实现新突破，拥有多个发明专利的磺化医药产业链下游产品装置BA 新产品批量生产，得到下游供应商的认可，“邻硝基对甲砜基苯甲酸（BA）连续化绿色催化氧化合成工艺研究”被列为“2018 年嘉兴市第二批科技计划（重点研究计划）项目”，为磺化医药产业链系列产品在市场上拥有话语权进一步奠定了基础。公司氯碱装置通过零极距节能技术改造，也大大降低了能耗和生产成本。热电采用国际先进的福斯特惠勒锅炉和抽背式汽轮机组，提高了整体机组热效率，降低了原始烟气浓度，同时采用炉内炉后组合脱硝、炉后大湿法单塔双循环脱硫技术，不断提升锅炉烟气处理能力，烟气
41、治理走在同行的前列。20 万吨/年脂肪醇（酸）装置采用了意大利油脂化学技术和英国低压加氢技术，装备处于同行业领先水平。 公司牵头制定了天然脂肪醇、工业对甲苯磺酰氯等国家标准及行业标准，其中天然脂肪醇标准于 2018 年 7 月 1 日开始实施；参与制定了工业硬脂酸、氯磺酸等国家标准；着力打造对甲苯磺酰氯浙江制造团体品牌，使公司产品在市场上赢取了更高的口碑。 公司多年的发展形成了稳定的核心技术人才， 为各产业的持续创新和发展奠定了坚实的基础。围绕主业，公司持续进行技术研发和技术进步，建立了嘉兴市重点技术创新团队绿色合成技术创新团队，拥有了 2 个省级创新平台省级研发中心和浙江省芳烃磺酸工程技术研
42、究中心。2018 年，公司省级企业研究院获得省科技厅审批通过，为大量专业技术人才施展才华提供平台。并与高校及科研机构合作，不断提升公司现有人员专业技术水平。 3 3、完善环保管理体系，提升完善环保管理体系，提升环保绿色发展优势环保绿色发展优势 国家发改委等部门先后出台多项产业政策，从产业布局、规模及工艺、能源消耗、安全环保等方面对行业予以规范，抑制低水平重复建设，鼓励行业内优势企业通过规模化、集约化经营，大力发展循环经济。公司以“建设绿色智慧工厂，探索多领域节能降耗”为目标，有序开展环保工作， 2018 年公司共计投入 13,716.82 万元用于环保工作。 嘉化能源现有产品符合国家产业政策对
43、产业布局、装置规模与工艺、能源消耗、环境保护、安全生产等方面的要求；另一方面，公司2018 年年度报告 13 / 240 已积极采取环保措施控制“三废”，按环保要求装备了环保设施，进一步完善了环保管理体系。“三废”排放完全符合国家排放标准。 公司热电联产装置完成了对现有锅炉的超低排放技术改造；磺化医药系列产品不仅具有规模优势，同时由于采用了连续化反应核心技术，环保优势越来越明显；嘉化新材料采用世界技术领先的焚烧炉，彻底处理废液废渣，有力保障了磺化医药产业的健康发展；脂肪醇装置作为国内单套规模最大的生产系统，随着后续项目的完善，产业优势愈加突出；作为浙北最大的离子膜氯碱生产装置，在国家供给侧改革
44、、环保监管趋严的前提下，竞争优势明显。 4 4、受益长三角一体化国家战略，受益长三角一体化国家战略，物流和区位优势物流和区位优势更加明显更加明显 公司所在的嘉兴港区区位交通条件优越，是“长三角”沪、苏、杭、甬地区的一个重要交通枢纽，同时嘉兴港具有海河联运的独特优势，海河联运可把外海“大进大出”集疏运优势和内河水运成本低、能耗小的优势有机结合起来。公司距嘉兴港仅 5 公里，作为嘉兴港仅有三个中等级最大的液体化工码头，拥有码头的物流优势，为园区企业提供装卸及仓储服务，提高公司的盈利能力。便捷的陆路和水路运输不仅有助于公司整个销售网络的稳固壮大，物流运输成本也比同行具有明显优势。 根据政府相关规划，
45、预计“十三五”期间，嘉兴港区化工新材料园区产值将近 1000 亿元，并形成若干家产值超 100 亿元的大企业，真正形成“千亿产业带、百亿企业群”，成为国内化工新材料产业高地。公司作为嘉兴港区及周边地区唯一一家蒸汽供热企业以及园区重要的基础化工产品供应商，嘉兴港区不断增长的经济发展形势和优质稳定的客户资源为公司带来了良好的业绩增长机遇。 随着“长三角一体化”上升为国家战略，嘉兴作为 G60 科技创新走廊的核心区位优势更加明显，多项交通建设项目、产业合作项目快速推进，嘉兴港区国家级化工新材料园区与上海金山、宁波等化工园区的产业协同更加紧密，上下游产业链的集聚可以有效降低生产成本、保证物料供应和更快
46、捷的面向市场，嘉兴作为一体化的参与者和直接受益者，也将给公司的发展带来机遇。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 在国家经济高质量发展的主线引导下，供给侧改革继续深化，在公司董事会的科学决策下，公司管理层共同努力，以绿色环保、安全生产为前提，公司在循环经济、客户资源和技术环保等方面的竞争优势进一步显现，保持了稳健的发展。2018 年园区内企业蒸汽销售量保持稳定增长，充分发挥了公司循环经济的优势；脂肪醇系列产品保持装置满负荷开工，产销量创新高；氯碱市场整体保持较好发展态势，公司的氯碱产品在园区内拥有稳定的管道客户，园区外有着多年良好稳
47、定的合作伙伴，市场竞争力强，氯碱装置开工率和效益保持较高水平；随着公司磺化医药系列产品装置规模和技术升级，新产品 BA 投放市场，磺化医药系列产品中高附加值产品比重上升、盈利水平进一步提高。 2018 年嘉化能源获得中国石油和化工民营企业百强、浙江省高新技术企业技术领域十强（资源与环境）、安全生产先进集体、2018 年度嘉兴港区纳税贡献十强企业（特等奖）、2018 年度嘉兴港区新型工业化先进企业等荣誉，美福码头获得口岸诚信管理先进单位。 （一）2018 年主要经营指标完成情况 经公司上下共同努力，2018 年实现营业总收入 56.04 亿元；归属于上市公司股东的净利润11.00 亿元，比上年同
48、期上升 13.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10.80亿元，比上年同期上升 10.04%；实现每股收益为 0.75 元，比上年同期上升 7.14%。截至 2018 年12 月 31 日， 归属于上市公司股东的净资产 65.41 亿元， 比上年末上升 1.14%； 资产负债率 19.52%，比上年末下降 5.47%；利息保障倍数 49.80，比上年同期上升 97.85%。 公司一贯重视对股东的合理回报，采取稳健现金分红的利润分配政策。根据上海证券交易所上市公司现金分红指引的规定， “第十七条 本所鼓励上市公司，特别是每股市价低于每股净资产的公司、完成重大资产重组后仍存在未
49、弥补亏损而无法进行现金分红的公司，通过现金回购股票的方式回报投资者。上市公司当年实施股票回购所支付的现金视同现金红利，在计算本指引2018 年年度报告 14 / 240 第九条第三款、第十条、第十四条第二款及第十五条相关比例时与利润分配中的现金红利合并计算。” 2018 年公司实施了现金人民币 5 亿元回购公司股票并予以注销； 2018 年半年度公司利润分配方案为：每 10 股分配现金红利 1.25 元（含税）； 公司 2018 年度利润分配预案为：每 10 股分配现金红利 1.25 元（含税）。 全年对股东累计实现现金分红近十亿元（因新的回购方案尚在实施中，全年分红具体金额需根据实时数确定）
50、，大比例回报投资者。 （二）报告期内主要工作完成情况 1、持续提升综合竞争力持续提升综合竞争力，再创经营佳绩，再创经营佳绩 2018 年公司立足于园区较为完善的产业链和循环经济体系，充分发挥了企业自身良好的管理优势、环保优势、技术创新、成本和区域优势，保持了稳健增长。 蒸汽业务立足于园区，蒸汽销售量稳步增长。全年蒸汽产品销售量较 2017 年增长 6.61%，实现销售收入 131,377.33 万元，较 2017 年增长 8.69%。 脂肪醇（酸）产品产业链进一步延伸，细分产品行业市场进一步深化，使公司在国内外市场地位进一步提升， 充分发挥了规模及多品种优势， 为脂肪醇 （酸） 在同行业竞争中