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1、 中国证券报 /2017 年 /12 月 /30 日 /第 A01 版 证监会：持续推进多层次资本市场体系建设 本报记者 徐昭 证监会网站 29 日发布关于政协十二届全国委员会第五次会议第 4168 号（经济发展类 258 号）提案的答复称，近年来，证监会坚决贯彻党中央、国务院关于资本市场的决策部署，立足 服务实体经济的根本宗旨，紧扣供给侧结构性改革和创新驱动发展战略，深化多层次资本市场改 革，坚持依法全面从严监管，加大股票和债券融资力度，提高直接融资比重，支持不同类型企业 通过股票市场和交易所债券市场发展壮大，对疏通实体经济发展 “ 血脉 ” 发挥着积极作用。 一是健全新股发行常态化机制，支
2、持符合条件的企业发行上市。证监会保持定力，适当加快 新股发行节奏，不断健全新股发行常态化机制，着力化解存量。 2016 年全年共核准 280 家企业首 发上市（ IPO），创近 5 年新高。 2017 年 1 月至 10 月，共核准 359 家企业 IPO，筹资 1800 多亿元。 同时，注重与市场和媒体沟通，明确新股发行常态化预期，在稳定市场、防范风险基础上，努力 提高直接融资比重，支持实体经济发展。二是规范再融资，防止募集资金 “ 脱实向虚 ” 。要求除 了专门的投资公司外，上市公司原则上不能将募集资金投资于类金融业务。优化再融资制度，修 订上市公司非公开发行股票实施细则，发布配套发行监管
3、问答，引导规范上市公司融资行为。 上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长 的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形，有效 抑制通过募集资金进行财务性投资的情形，引导资金流入实体经济最需要的地方。 2017 年 1 月至 10 月，共核准上市公司再融资 234 家，募集资金 5638.11 亿元。 三是不断提升全国中小企业股份转让系统（新三板）对中小微企业的支持力度。新三板是多 层次资本市场体系的重要组成部分，定位于服务创新型、创业型、成长型中小微企业，是资本市 场支持中小企业融资发展的重要平台。近年来，证监会积
4、极拓展新三板服务范围，不断创新融资 品种，逐步完善制度规则体系，实施挂牌公司分层，强化金融类企业挂牌融资监管，推进新三板 稳步健康发展，助力中小微企业充分利用新三板市场发展壮大。截至 10 月底，新三板挂牌公司 达 11619 家，中小微企业占比九成以上。目前，新三板市场建立了以 “ 小额、快速、灵活、多元 ” 融资为主要特点的挂牌公司定向发行制度，并制定了股票发行业务细则（试行）等规则，定 向发行制度对于发挥新三板市场的融资功能起到了重要作用。从融资情况来看， 2017 年 1 月至 10 月，挂牌公司共完成发行 2307 次，累计发行 176.12 亿股，累计募集金额 1067.17 亿元
5、；共有 10 家公司完成 11 次优先股发行，融资 21.69 亿元，新三板市场服务实体经济的效应逐步显现。 四是推动区域性股权市场规范发展。区域性股权市场是多层次资本市场体系的重要组成 部 分，是金融服务中小微企业的重要平台。 2017 年 1 月，国务院办公厅关于规范发展区域性股权 市场的通知（国办发 2017 11 号，以下简称通知）对区域性股权市场作出专门制度安排。 为落实通知要求，统一区域性股权市场业务及监管规则， 5 月，证监会发布区域性股权市 场监督管理试行办法（证监会令第 132 号），自 7 月 1 日起施行。截至 10 月底，全国共设立 40 家区域性股权市场，共有挂牌企业
6、 2 万多家；累计为企业实现各类融资 8700 多亿元。目前区域 性股权市场总体运行规范，在服务中小微企业融资、股权转让等方面发挥了积极作用。 五是支持符合条件的企业通过债券市场融资。近年来，证监会推进交易所债券市场化改革， 不断完善债券市场体制机制。在此基础上，加大债券品种创新力度，试点推出可交换公司债、熊 猫公司债、可续期公司债、绿色公司债、创新创业公司债、 PPP 项目资产证券化等新品种，取得 了较好效果。截至 10 月底，交易所债券市场托管面值 9.14 万亿元，其中非金融企业债券托管面 值 5.87 万亿； 1 月至 10 月，创新创业债发行 16 单，发行金额 31.44 亿元；绿
7、色债券（含绿色资 第 1 页 共 2 页 产证券化）发行 24 单，发行金额 272 亿元；可续期债券发行 39 单，发行金额 674 亿元；熊猫公 司债券发行 9 单，发行金额 116 亿元。 1 月至 10 月，交易所债券市场累计发行企业资产支持证券 6745 亿元，同比增长 79%。 证监会强调，下一步将继续深入贯彻落实全国金融工作会议精神，坚持服务实体经济的宗旨 不动摇，持续推进多层次资本市场体系建设，保持新股发行常态化，不断深化新三板改革，促进 区域性股权市场健康稳定发展，进一步规范发展债券市场，提升资本市场服务实体经济的能力和 水平。同时，坚决推进依法全面从严监管，遏制市场资金 “ 脱实向虚 ” ，促进资本市场稳定健康 发展。 第 2 页 共 2 页