《双星新材：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《双星新材：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF（33页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 江苏双星彩塑新材料股份有限公司江苏双星彩塑新材料股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告非公开发行股票发行情况报告 暨上市公告书摘要暨上市公告书摘要 保荐机构（主承销商） 保荐机构（主承销商） （上海市广东路689号） 二一四年七月1 江苏双星彩塑新材料股份有限公司非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要 江苏双星彩塑新材料股份有限公司非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要 本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 重要声明 重要声明 本非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要的目
2、的仅为向公众提供有关本次非公开发行的简要情况。投资者如欲了解更多信息，应仔细阅读发行情况报告暨上市公告书全文。发行情况报告暨上市公告书全文刊载于巨潮资讯网站 （） 。本公司提醒广大投资者注意，凡本公告书摘要未涉及的有关内容，请投资者查阅刊载于巨潮资讯网站 （） 的相关备查文件。 2 特别提示特别提示 一、发行数量及价格一、发行数量及价格 （一）发行数量：135,790,494 股 （二）发行价格：10.31 元/股 （三）募集资金总额：1,399,999,993.14 元 （四）募集资金净额：1,367,939,377.08 元 二、本次发行股票上市时间二、本次发行股票上市时间 本次非公开发行
3、新增股份 135,790,494 股，将于 2014 年 8 月 12 日在深圳证券交易所上市。新增股份上市首日公司股价不除权。 本次发行新增股份由平安大华基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、兴业全球基金管理有限公司、山东省农村经济开发投资公司、 兴证证券资产管理有限公司及东海基金管理有限责任公司认购。上述认购的股票限售期为 12 个月，即自新增股份上市首日起 12 个月内不得转让。 本次非公开发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。 3 目 录 目 录 第一节第一节 本次发行基本情况本次发行基本情况 . 6 一、本次发行履行的相关程序
4、. 6 二、本次发行概况 . 7 三、本次发行对象概况 . 8 第二节第二节 本次发行前后公司基本情况本次发行前后公司基本情况 . 11 一、本次发行前后公司前十名股东持股情况 . 11 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况 . 11 三、本次发行对公司的影响 . 12 第三节第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 . 14 一、主要财务数据及财务指标 . 14 二、财务状况分析 . 15 三、盈利能力分析 . 19 四、现金流量分析 . 21 第四节第四节 本次募集资金使用概况本次募集资金使用概况 . 23 一、本次募集资金运用概况 . 24 二、本次募集资
5、金专项存储情况 . 24 第五节第五节 中介机构对本次发行的意见中介机构对本次发行的意见 . 24 一、保荐机构关于本次非公开发行过程和发行对象的合规性的结论性意见 . 25 二、发行人律师关于本次非公开发行过程和发行对象的合规性的结论性意见 . 25 三、保荐协议主要内容 . 25 四、上市推荐意见 . 29 第六节第六节 新增股份的数量及上市时间新增股份的数量及上市时间 . 30 第七节第七节 备查文件备查文件 . 31 4 释 义 释 义 在本发行情况报告暨上市公告书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 公司、发行人、双星新材 指 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 本次非公开发
6、行股票/本次发行/本次非公开发行 指 公司本次以非公开发行股票的方式，向不超过十名特定对象发行不超过 16,000 万股人民币普通股股票之行为 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 保荐人、保荐机构、主承销商、海通证券 指 海通证券股份有限公司 审计机构 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 指 上海精诚申衡律师事务所 验资机构 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、近三年及一期 指 2011 年、2012 年、2013 年、2014 年 1-3 月 A 股 指 境内上市人民币普通股 公司法 指 中华
7、人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 5 公司基本情况 公司基本情况 中文名称： 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 英文名称： Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.，Ltd. 法定代表人： 吴培服 注册地址： 宿迁市彩塑工业园区井头街 1 号 电话： 0527-84252088 传真： 0527-84253042 电子信箱： 邮政编码： 223808 互联网网址： http:/ 股票上市证券交易所： 深圳证券交易所 公司股票简称： 双星新材 公司股票代码： 002585 经营范围： 许可经营项目：包装装潢印刷品印刷、其
8、他印刷品印刷。 一般经营项目：包装材料生产；化工材料（除危险化学品）销售；聚酯新材料技术研发；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外） ；经营进料加工和“三来一补”业务 。 6 第一节第一节 本次发行基本情况本次发行基本情况 一、本次发行履行的相关程序一、本次发行履行的相关程序 （一）本次非公开发行履行的相关程序（一）本次非公开发行履行的相关程序 1、2013 年 9 月 10 日，公司召开第二届董事会第三次会议，审议通过了关于本次非公开发行股票的相关议案，本次非公开发
9、行股票的发行价格不低于8.63 元/股，发行股票数量不超过 16,000 万股（含本数）； 2、2013 年 9 月 10 日，公司第二届董事会第三次会议通过了关于召开公司 2013 年第二次临时股东大会的议案，决定于 2013 年 10 月 10 日召开公司2013 年第二次临时股东大会； 3、2013 年 10 月 10 日，公司召开 2013 年第二次临时股东大会，会议审议通过了与本次发行有关的决议。 （二）本次非公开发行监管部门的核准情况（二）本次非公开发行监管部门的核准情况 1、2014 年 5 月 30 日，本次非公开发行股票申请经中国证监会发行审核委员会审核通过。 2、2014
10、年 6 月 18 日，证监会下发关于核准江苏双星彩塑新材料股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可2014612 号），核准了双星新材本次非公开发行。 （三）募集资金验资及股权登记情况（三）募集资金验资及股权登记情况 2014 年 7 月 28 日，众华会计师事务所 （特殊普通合伙） 出具了众会字 （2014）第 4591 号验资报告。根据该验资报告，截至 2014 年 7 月 25 日，海通证券收到获配的投资者缴纳的申购款人民币 1,399,999,993.14 元。2014 年 7 月 28 日，海通证券将收到的认购资金总额扣除承销保荐费用 27,999,999.86 元后的资金1,3
11、71,999,993.28元划转至公司的募集资金专项存储账户内。2014年7月28日，7 众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了众会验字（2014）第 4614 号验资报告。根据验资报告，截至2014年7月28日止，公司本次非公开发行共计募集资金总额为 1,399,999,993.14 元，扣除发行费用人民币 32,060,616.06 元后，募集资金净额为 1,367,939,377.08 元。其中：新增股本人民币 135,790,494.00 元；出资额溢价部分为人民币 1,232,148,883.08 元，全部计入资本公积。 2014 年 7 月 31 日，公司在中国证券登记结算有限责任
12、公司深圳分公司办理完毕本次非公开发行相关股份的股权登记及股份限售手续。 二、本次发行概况二、本次发行概况 1、发行方式：本次发行采用非公开发行股票的方式。 2、股票面值：1 元。 3、发行数量：135,790,494 股。 4、发行价格：10.31 元/股。 本次发行定价基准日为发行人第二届董事会第三次会议决议公告日（2013年 9 月 12 日），本次发行价格定为不低于 8.63 元/股。 本次非公开发行价格为 10.31 元/股，为发行底价的 119.47%和发行申购日（2014 年 7 月 17）前 20 个交易日均价的 85.36%。 5、募集资金：本次非公开发行股票募集资金总额为 1
13、,399,999,993.14 元，发 行 费 用 共 计 32,060,616.06 元 ， 扣 除 发 行 费 用 后 募 集 资 金 净 额 为1,367,939,377.08 元。本次募集资金拟投资项目总共需资金 159,527.86 万元。 6、募集资金专用账户及三方监管协议签署情况：本次募集资金净额已存入公司指定的验资账户，公司将根据上市公司证券发行管理办法以及公司募集资金管理制度 的有关规定，对募集资金设立专用账户进行管理，专款专用。保荐机构、开户银行和公司已根据深圳证券交易所的有关规定及时签订募集资金三方监管协议，共同监督募集资金的使用情况。 8 三、本次发行对象概况三、本次发
14、行对象概况 本次非公开发行股份总量为135,790,494股，发行对象总数为7名，符合 上市公司证券发行管理办法 、 上市公司非公开发行股票实施细则 的相关规定。发行对象与配售数量及金额情况如下： 序序号号 机构名称机构名称 申购价格申购价格（元（元/股）股） 申购金额申购金额（万元）（万元） 获配金额（元）获配金额（元） 获配股数获配股数（股）（股） 占发行占发行后总股后总股本比例本比例 1 平安大华基金管理有限公司 11.53 56,000 559,999,991.07 54,316,197 9.84% 2 财通基金管理有限公司 11.13 16,800 224,999,996.32 21
15、,823,472 3.96% 10.59 22,500 9.23 43,700 3 金鹰基金管理有限公司 11.12 14,000 140,999,993.02 13,676,042 2.48% 10.63 14,100 10.11 14,200 4 兴业全球基金管理有限公司 11.08 14,000 139,999,995.19 13,579,049 2.46% 9.80 17,500 5 山东省农村经济开发投资公司 10.50 14,100 140,999,993.02 13,676,042 2.48% 10.20 14,100 9.00 14,100 6 兴证证券资产管理有限公司 10.
16、33 14,100 140,999,993.02 13,676,042 2.48% 9.37 15,300 8.63 18,100 7 东海基金管理有限责任公司 10.31 29,600 52,000,031.50 5,043,650 0.91% 合计合计 1,399,999,993.14 135,790,494 24.61% 上述投资者认购的本次非公开发行的 A 股股票自上市之日起 12 个月内不得转让。 （一）发行对象基本情况（一）发行对象基本情况 1、平安大华基金管理有限公司、平安大华基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（中外合资） 注册地址：深圳市福田区金田路大中华交易广场第八层
17、注册资本：人民币叁亿元 法定代表人：杨秀丽 经营范围：基金募集，基金销售，资产管理和中国证监会许可的其他业务 9 2、财通基金管理有限公司、财通基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（国内合资） 注册地址：上海市虹口区吴淞路 619 号 505 室 注册资本：人民币贰亿元 法定代表人：阮琪 经营范围：基金募集，基金销售，资产管理及中国证监会许可的其他业务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） 3、金鹰基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（台港澳与境内合资） 注册地址：广东省珠海市吉大九洲大道东段商业银行大厦 7 楼 16 单元 注册资本：贰亿伍仟万元人民币 法
18、定代表人：刘东 经营范围：基金募集，基金销售，资产管理，特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。 4、兴业全球基金管理有限公司、兴业全球基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（中外合资） 注册地址：上海市金陵东路 368 号 注册资本：壹亿伍仟万元人民币 法定代表人：兰荣 经营范围：基金募集，基金销售，资产管理及中国证监会许可的其他业务。（涉及许可经营的凭许可证件经营） 5、山东省农村经济开发投资公司、山东省农村经济开发投资公司 企业性质：全民所有制 注册地址：济南市市中区舜耕路 21 号 注册资本：壹拾叁亿肆仟伍佰肆拾肆万玖仟元整 法定代表人：罗楚良 经营范围：前置许可经营项目：无 1
19、0 一般经营项目：委托中国人民银行批准可以办理信托业务的金融机构对农业资源，科技开发，农业商品和出口基地建设及农业生产项目的建设开发进行投资：农业生产设备，建筑材料，蔬菜的销售，电子设备租赁，房屋租赁。 6、兴证证券资产管理有限公司、兴证证券资产管理有限公司 企业性质：有限责任公司（法人独资） 注册地址：平潭综合试验区管委会现场指挥部办公大楼一楼 注册资本：伍亿元 法定代表人：刘志辉 经营范围：证券资产管理 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 7、东海基金管理有限责任公司、东海基金管理有限责任公司 企业性质：有限责任公司（国内合资） 注册地址：上海市虹口区丰镇路 886
20、号 3 幢 360 室 注册资本：壹亿伍千万元 法定代表人：葛伟忠 经营范围：基金募集，基金销售，特定客户资产管理，资产管理和中国证监会许可的其他业务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） 11 第二节第二节 本次发行前后公司基本情况本次发行前后公司基本情况 一、本次发行前后公司前十名股东持股情况一、本次发行前后公司前十名股东持股情况 （一）本次发行前公司前十大股东持股情况（一）本次发行前公司前十大股东持股情况 截至 2014 年 6 月 30 日，公司股本总额为 41,600.00 万股，前十名股东持股情况如下表所示： 序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量（万万股）股） 持股比
21、例持股比例（% %） 1 吴培服 18,104.82 43.52 2 宿迁市迪智成投资咨询有限公司 6,000.00 14.42 3 宿迁市启恒投资有限公司 6,000.00 14.42 4 天津雷石天一股权投资企业（有限合伙） 1,200.00 2.88 5 中国人民健康保险股份有限公司传统普通保险产品 100.56 0.24 6 中国人民健康保险股份有限公司万能保险产品 99.44 0.24 7 代玲 73.87 0.18 8 施慧璐 72.61 0.17 9 东方证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 66.95 0.16 10 华夏银行股份有限公司益民红利成长混合型证券投资基金 61
22、.71 0.15 （二）本次发行后公司前十大股东持股情况（二）本次发行后公司前十大股东持股情况 本次非公开发行新股在中国证券登记结算有限公司深圳分公司完成股份登记后，公司前十名股东持股情况如下： 序号序号 股东名称股东名称 持股数量（股）持股数量（股） 持股比例 （持股比例 （%） 1 吴培服 181,048,246 32.81 2 宿迁市迪智成投资咨询有限公司 60,000,000 10.87 3 宿迁市启恒投资有限公司 60,000,000 10.87 4 平安大华基金-平安银行-平安大华广州汇垠澳丰资产管理计划 54,316,197 9.84 5 财通基金-工商银行-财通基金-富春定增
23、15 号资产管理计划 14,548,981 2.64 12 6 山东省农村经济开发投资公司 13,676,042 2.48 7 金鹰基金-民生银行-金鹰财子金定增 1 号资产管理计划 13,676,042 2.48 8 天津雷石天一股权投资企业（有限合伙） 12,000,000 2.17 9 兴业全球基金光大银行定增 7 号（分级）特定多客户资产管理计划 11,640,000 2.11 10 兴业证券-光大银行-兴业证券鑫享定增 9 号集合资产管理计划 8,876,042 1.61 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况 公司全体董事、监事和高级管理人
24、员均不是本次非公开发行的对象。本次非公开发行前后，公司董事、监事和高级管理人员的所持本公司股份数量未发生变动。 三、本次发行对公司的影响三、本次发行对公司的影响 （一）对股本结构的影响（一）对股本结构的影响 本次发行前，公司总股本为41,600.00万股，本次非公开发行股票135,790,494股， 发行后公司总股本为551,790,494股。本次非公开发行前后公司股本结构变动情况如下： 股份类股份类别别 发行前发行前 发行后发行后 数量（万股）数量（万股） 所占比例（所占比例（% %） 数量（万股）数量（万股） 所占比例（所占比例（% %） 有限售条件股份 13,578.62 32.64%
25、27,157.67 49.22% 无限售条件股份 28,021.38 67.36% 28,021.38 50.78% 合计合计 41,600.00 100.00% 55,179.05 100.00% 本次发行完成后，发行人注册资本、股份总数将发生变化，发行人将根据本次非公开发行股票的发行结果，对公司章程相关条款进行修订。 （二）对资产结构的影响（二）对资产结构的影响 公司本次非公开发行完成后，公司的总资产和净资产将相应增加，资产负债率将下降，公司的资本结构、财务状况将得到改善，财务风险将降低，公司抗风13 险能力将得到提高。 （三）对业务结构的影响（三）对业务结构的影响 本次募集资金的运用将紧
26、紧围绕公司主营业务展开， 本次非公开发行募集资金投资项目完成后，公司资本实力将显著增强、核心竞争力全面提升，有利于公司经营管理模式及主营业务结构的进一步优化， 符合公司长远发展的需要及股东根本利益。 （四）对公司治理的影响（四）对公司治理的影响 本次股票发行前，公司严格按照公司法、证券法、深圳证券交易所股票上市规则等有关法律法规的要求规范运作，建立了比较完善的公司治理制度。本次股票发行后，公司的控股股东并未发生变更，董事、高级管理人员稳定，不会影响原有法人治理结构的稳定性和独立性。公司将根据有关法律、法规以及国家政策的规定，进一步规范运作，继续加强和完善公司的法人治理结构，同时，更多的投资者特
27、别是机构投资者成为公司股东并带来新的管理理念和方法，有利于公司提高决策的科学性，进一步完善公司的治理结构。 （五）高管人员结构变动情况（五）高管人员结构变动情况 本次发行不会对公司高管人员结构构成影响，公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生重大变化。 （六）对关联交易及同业竞争的影响（六）对关联交易及同业竞争的影响 本次发行完成后，公司与控股股东及其关联方之间的业务关系、管理关系均不存在重大变化。 公司目前与控股股东之间不存在同业竞争亦不会因本次发行产生与控股股东及其关联方之间的同业竞争。 本次发行不会导致发行人与控股股东及其关联方之间产生同业竞争。 14 第三节第三节 财务会计信息
28、及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 一、主要财务数据及财务指标一、主要财务数据及财务指标 （一）主要财务数据（一）主要财务数据 1、资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2014.3.31 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 流动资产 155,431.71 156,937.12 210,882.09 255,584.43 非流动资产 259,341.97 261,549.47 194,176.89 160,208.44 资产总计 414,773.68 418,486.58 405,058.98 415,792.87 流动负债 45,146.38
29、51,861.30 43,277.46 43,094.70 非流动负债 - - - 2,000.00 负债合计 45,146.38 51,861.30 43,277.46 45,094.70 所有者权益 369,627.30 366,625.28 361,781.52 370,698.17 负债和所有者权益总计 414,773.68 418,486.58 405,058.98 415,792.87 2、利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2014 年年 1-3 月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 营业收入 52,859.83 245,467.99 210,477
30、.09 195,592.26 营业成本 46,556.76 224,126.66 188,468.75 147,577.46 销售费用 871.61 3,641.33 2,637.38 1,609.22 管理费用 2,661.16 10,883.98 8,848.30 8,274.48 财务费用 96.65 -476.52 -1,263.80 -1,616.01 资产减值损失 -52.99 116.76 276.27 -92.78 投资收益 - 92.42 92.42 - 营业利润 2,726.63 7,268.19 11,534.69 39,488.93 利润总额 3,531.79 10,2
31、43.61 13,453.87 49,361.56 净利润 3,002.02 9,003.77 11,883.34 38,290.17 归属于母公司所有者的净利润 3,002.02 9,003.77 11,883.34 38,290.17 3、现金流量表数据 单位：万元 项目项目 2014 年年 1-3 月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 1,622.91 2,294.68 8,046.45 5,262.12 投资活动产生的现金流量净额 1.45 130.39 16,179.24 -251,711.74 15 筹资活动产生的现金流量净额
32、 -2,062.69 -6,851.18 -23,021.20 250,866.09 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -31.70 -142.25 42.92 -55.48 现金及现金等价物净增加额 -470.02 -4,568.36 1,247.41 4,360.99 （二）主要财务指标（二）主要财务指标 项目项目 2014-3-31 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 资产负债率(%) 10.88 12.39 10.68 10.85 流动比率 3.44 3.03 4.87 5.93 速动比率 1.59 1.60 3.73 5.15 项目项目 2014年年1-
33、3月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 综合毛利率（%） 11.92 8.69 10.46 24.55 每股收益-基本（元/股） 0.07 0.22 0.29 2.10 每股收益-稀释（元/股） 0.07 0.22 0.29 2.10 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.06 0.16 0.25 1.70 扣除非经常性损益后的稀释每股收益（元/股） 0.06 0.16 0.25 1.70 每股净资产 8.89 8.81 8.70 17.82 加权平均净资产收益率（%） 0.82 2.47 3.24 17.71 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%
34、） 0.63 1.78 2.80 14.28 总资产周转率（次） 0.13 0.60 0.51 0.71 应收账款周转率（次） 7.85 33.15 42.74 56.01 项目项目（注（注 1） 2014年年1-3月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 每股净资产 6.70 6.64 - - 基本每股收益 0.05 0.17 - - 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.04 0.12 - - 注1：该指标以2014年1-3月、2013年度财务数据及本次非公开发行完成后的股本总额为计算基础进行计算： （1）每股净资产=各报告期末净资产/发行完成后股本总额；
35、 （2） 基本每股收益=发行前各报告期基本每股收益*本次发行前股本总额/本次发行完成后股本总额； （3）扣除非经常性损益后的基本每股收益=发行前各报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益*本次发行前股本总额/本次发行完成后股本总额 二、财务状况分析二、财务状况分析 （一）资产结构分析（一）资产结构分析 16 报告期内，公司资产情况如下所示： 单位：万元 项目项目 2014.3.31 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 货币资金 16,643.69 4.01% 22,403.71 5.35
36、% 42,770.07 10.56% 144,052.66 34.65% 应收票据 24,818.30 5.98% 29,319.19 7.01% 19,978.89 4.93% 20,006.63 4.81% 应收账款 6,225.06 1.50% 7,250.13 1.73% 7,559.87 1.87% 2,288.78 0.55% 预付款项 23,836.30 5.75% 23,568.30 5.63% 90,699.86 22.39% 53,511.92 12.87% 应收利息 45.77 0.01% 49.00 0.01% 284.75 0.07% 1,838.82 0.44% 其
37、他应收款 366.54 0.09% 318.22 0.08% 156.23 0.04% 87.30 0.02% 存货 83,496.05 20.13% 74,028.57 17.69% 49,432.42 12.20% 33,798.32 8.13% 流动资产合计流动资产合计 155,431.71 37.47% 156,937.12 37.50% 210,882.09 52.06% 255,584.43 61.47% 长期股权投资 519.42 0.13% 519.42 0.12% 519.42 0.13% 519.42 0.12% 固定资产 186,529.91 44.97% 191,731
38、.58 45.82% 133,598.95 32.98% 126,409.38 30.40% 在建工程 62,030.92 14.96% 58,954.31 14.09% 51,564.92 12.73% 24,578.58 5.91% 无形资产 10,193.02 2.46% 10,267.50 2.45% 8,421.77 2.08% 8,650.40 2.08% 递延所得税资产 68.71 0.02% 76.65 0.02% 71.83 0.02% 50.65 0.01% 非流动资产合计非流动资产合计 259,341.97 62.53% 261,549.47 62.50% 194,176
39、.89 47.94% 160,208.44 38.53% 资产总计资产总计 414,773.68 100.00% 418,486.58 100.00% 405,058.98 100.00% 415,792.87 100.00% （1）货币资金 报告期内，发行人货币资金余额分别为144,052.66万元、42,770.07万元、22,403.71万元及16,643.69万元，占资产总额比例分别为34.65%、10.56%、5.35%及4.01%。 2011年末，货币资金余额较大，主要系发行人首次公开发行股票募集资金到账所致。随着募集资金项目的建设，货币资金余额和占资产总额比例逐渐下降。 （2）应
40、收票据 报告期内，发行人自2011年以来接受客户以银行承兑汇票作为付款方式，2011年末应收票据余额为20,006.63万元。受发行人业务规模增长的影响，2013年度， 发行人应收票据规模进一步扩大，2013年末应收票据余额较2012年度增长了9,340.30万元，增幅46.75%。发行人应收票据全部为银行承兑汇票，未出现到期未获承兑的情形。 （3）应收账款 17 报告期内，发行人应收账款余额占同期营业收入的比例较低，应收账款规模控制良好。 发行人应收账款金额较小的原因主要是由于目前发行人对大部分国内客户采用预收货款或者银行承兑汇票的方式进行销售， 部分外销则采用信用证方式。2012年开始，公
41、司扩大了对部分新增优质客户的授信额度，因此导致2012年末应收账款余额有所上升。 （4）预付账款 报告期内，发行人预付款项余额较大，分别为 53,511.92 万元、90,699.86 万元、23,568.30 万元及 23,836.30 万元，占同期资产总额的比例分别为 12.87%、22.39%、5.63%及 5.75%。发行人的预付款项主要系发行人为购置生产设备而支付的预付款项。 （5）存货 发行人 2012 年末存货余额较 2011 年末增长了 46.26%；2013 年末存货余额较 2012 年末增长了 49.76%，主要是因为随着超募资金项目“年产 12 万吨新型功能性聚酯薄膜及
42、18 万吨功能性膜级切片项目”逐年建设完成并顺利投产， 原材料及产成品随着生产的规模扩大而逐年增长。 （二）负债结构分析（二）负债结构分析 报告期内，公司负债情况如下所示： 单位：万元 项目项目 2014.3.31 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 短期借款 - - 2,060.95 3.97% 2,614.46 6.04% - - 应付票据 47,769.73 105.81% 51,443.64 99.19% 38,023.97 87.86% 31,452.55 69.75% 应付
43、账款 5,417.91 12.00% 4,903.22 9.45% 3,868.44 8.94% 2,695.83 5.98% 预收款项 3,007.14 6.66% 2,206.85 4.26% 2,781.27 6.43% 2,904.46 6.44% 应付职工薪酬 578.62 1.28% 1,545.52 2.98% 711.86 1.64% 616.41 1.37% 应交税费 -15,757.67 -34.90% -15,259.86 -29.42% -14,061.07 -32.49% -1,824.87 -4.05% 应付利息 - - - - 8.68 0.02% 12.28 0
44、.03% 其他应付款 4,130.65 9.15% 4,960.98 9.57% 7,329.85 16.94% 2,788.02 6.18% 一年内到期的非- - - - 2,000.00 4.62% 4,450.02 9.87% 18 流动负债 流动负债合计流动负债合计 45,146.38 100.00% 51,861.30 100.00% 43,277.46 100.00% 43,094.70 95.56% 长期借款 - - - - - - 2,000.00 4.44% 非流动负债合计非流动负债合计 - - - - - - 2,000.00 4.44% 负债合计负债合计 45,146.3
45、8 100.00% 51,861.30 100.00% 43,277.46 100.00% 45,094.70 100.00% （1）短期借款 发行人短期借款主要是因为随着经营规模的扩大， 发行人对资金的需求相应增加形成的借款。自 2011 年发行人首次公开发行募集资金到位后，发行人的短期借款余额维持在较低水平。 （2）应付票据 报告期内， 发行人应付票据余额逐年增长，主要系随着产能的扩大和生产线建设的需要， 发行人根据生产计划和生产线建设计划以银行承兑汇票方式购买原材料及设备采购所致。 （3）应付账款 2011 年末、2012 年末、2013 年末及 2014 年 3 月末，发行人应付账款分
46、别为 2,695.83 万元、3,868.44 万元、4,903.22 万元及 5,417.91 万元。报告期内，发行人应付账款主要为购买商品及劳务的款项。 （4）预收账款 发行人收款模式主要以预收货款的方式为主。各报告期末，发行人预收账款主要以期限在一年以内的预收账款为主。 （5）其他应付款 2012 年，随着发行人超募资金项目建设，应付设备工程款增加，导致其他应付款余额增加至 7,329.85 万元。2013 年末，发行人其他应付款较 2012 年末较少了 32.32%，主要为部分设备工程款项结算所致。 （6）一年内到期的非流动负债 报告期内，发行人一年内到期的非流动负债均为一年内到期的长
47、期借款，其19 余额变动主要系为了新建生产线，发行人银行借款到期余额变动所致。截止至2013 年末，发行人已无余额。 （三）偿债能力分析（三）偿债能力分析 1、主要偿债指标 项目项目 2014-3-31 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 资产负债率(%) 10.88 12.39 10.68 10.85 流动比率 3.44 3.03 4.87 5.93 速动比率 1.59 1.60 3.73 5.15 （1）流动比率和速动比率 2011 年随着发行人业务规模扩大以及首次公开发行股票募集资金后，发行人货币资金大幅度增加，流动比率和速动比率得到大幅度提高。随着发行人募
48、集资金项目的陆续投入，募集资金余额减少，导致 2012 年末流动比率和速动比率均有所下降。2013 年末，发行人流动比率及速动比率分别为 3.03 及 1.60，由于2013 年末发行人存货较 2012 年末增幅较大，导致发行人速动比率降幅较大。 （2）资产负债率 2011 年发行人首次公开发行股票募集取得发展所需资金，发行人资产负债率水平较期初明显下降， 2011 年起， 发行人资产负债率基本保持稳定。 截至 2014年 3 月末，发行人资产负债率为 10.88%。 （四）营运能力分析（四）营运能力分析 项目项目 2014年年1-3月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度
49、年度 总资产周转率（次） 0.13 0.60 0.51 0.71 应收账款周转率（次） 7.85 33.15 42.74 56.01 存货周转率（次） 0.59 3.63 4.53 6.27 近年来，发行人处于快速发展阶段，资金需求较大，发行人注重应收账款的及时回收，目前发行人除给部分优质客户一定额度授信外，主要采用预收货款或银行承兑汇票的销售方式以降低资金风险，提高资金使用效率。报告期内，发行人应收账款周转率保持在较高水平，发行人销售回款情况良好，应收账款管理水20 平较高。 报告期内，随着发行人的产能扩大和产业链延伸，发行人相应增加了原材料及产成品库存，存货周转率有所下降。 三、盈利能力分
50、析三、盈利能力分析 （一）营业收入分析（一）营业收入分析 项目项目 2014 年年 1-3 月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 营业收入 52,859.83 245,467.99 210,477.09 195,592.26 营业成本 46,556.76 224,126.66 188,468.75 147,577.46 营业利润 2,726.63 7,268.19 11,534.69 39,488.93 利润总额 3,531.79 10,243.61 13,453.87 49,361.56 净利润 3,002.02 9,003.77 11,883.34 38,290