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1、（高职）7.6 指标分析ppt课件Analysis of indicators目录CONTENTSMACD指标01KDJ指标02BOLL指标03RSI指标04BIAS指标05不良资产债券违约影子银行互联网金融指标分析 指标分析是指按照确定的方法对原始数据进行处理，制成图表，并用制成的图表对股市进行分析的方法。 原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额，有时还包括成交笔数。 指标分析的应用主要通过分析以下几点：指标的背离、指标的交叉、指标的高位和低位、指标的徘徊、指标的转折、指标的盲点。01MACD指标MACD的含义0101指数平滑异同移动平均线(MACD)是利用快速移动平
2、均线和慢速移动平均线，在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，通过双平滑运算后研判买卖时机的方法。MACD的计算公式0202MACD由正负差（DIF）、异同平均数（DEA）和柱状线（BAR）三部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速与慢速指数平滑线（EMA）之差，快速和慢速的区别在于进行指数平滑所采用的参数，参数小的是快速，参数大的是慢速。图8-43 MACD指标图0202MACD的计算公式 DIF的计算指数平滑线EMA的计算采用递推的方法，其公式为：今日EMAa今日收盘价（1a）前一交易日的EMA其中，a0是计算平滑线的参数。a的选
3、择不同，可得到不同速度的EMA。此外，第一个EMA值等于第一天的收盘价。下面以常用的参数12和26为例。0202MACD的计算公式 DEA的计算公式此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR），它是DIF值减去DEA值的差再乘以2，即：BAR=2 (DIF-DEA) DEA是连续数日的DIF数值的算术平均值。 DEA有自己的参数，即计算DIF的算术平均值的天数。对DIF进行移动平均的处理是为了消除某些因素的影响，使结论更可靠。 DEA的参数一般选择9天。0303MACD的应用法则1001 DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回
4、落，作获利了结。02 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号：DIF向上突破只能认为是反弹，作暂时补空。03当DIF向下跌破零轴线时，为卖出信号；当DIF上穿零轴线时，为买入信号。0504 股价经过数浪连续上涨，一浪比一浪高，而DIF和DEA在0轴之上产生多次交叉，指标不创新高。这种股价创新高而指标不创新高的情况称为顶背离，是比较好的卖出信号，后市通常产生较大的下跌行情。顶背离 股价经过数浪连续下跌，一底比一底低，而DIF和DEA在0轴之下形成多次交叉，指标不创新低。这种股价创新低而指标不创新低的情况称为底背离，是非常好的买入信号，后市通常产生较大的上升行情。底背
5、离0303MACD的应用法则02KDJ指标KDJ指标的含义0101含义Text hereKDJ指标又叫随机指标，最早起源于期货市场，由乔治莱恩（George Lane）首创。KDJ指标在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。0202KDJ指标的计算方法公式0303KDJ指标的应用法则01超买超卖信号K值和D值的取值范围都是0100, 可将其划分为几个区域,即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准,KD值在20以下
6、为超卖区,是买入信号KD值在80以上为超买区,是卖出信号；KD值在2080之间为徘徊区,宜观望。02KDJ指标形态当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。03买入和卖出信号一般来说，K线上穿D线是金叉，为买入信号；K线下穿D线是死叉，为卖出信号。04背离分析KD指标也会与股价出现背离的走势。当股价在高位,KDJ在80以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票；而股价在低位,KDJ也在低位（50以下）出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。0303KDJ指标的应用法则05J值研判J值指标取值
7、超过100和低于0时，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。图8-45 KDJ指标03BOLL指标0101BOLL指标含义布林线指标（BOLL）是通过计算股价的“标准差”,再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线,其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价平均线。一般来说,股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。0202BOLL指标的计算方法BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL指标、月BOLL指标年BOLL指标以及分钟BOLL指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL指标和周BOLL指标。01中轨线=N日的移动平均线
8、,上轨线=中轨线两倍的标准差,下轨线=中轨线两倍的标准差日BOLL指标的计算公式02u 计算MA,MA=N日内的收盘价之和Nu 计算标准差MD,MD=平方根N日的（CMA）的两次方之和除以Nu 计算MB、UP、DN线,MB=（N1）日的MA,UP=MB2MD,DN=MB2MD日BOLL指标的计算过程0303BOLL指标的应用法则1持股原则当布林通道处于上升的趋势时，而股价运行于布林通道的上轨和中轴之间时(股价的K线图基本上是在上轨和中轴之间运行)，这是股价正处于强势的多头态势，以持股为主。2不介入原则当布林通道处于下降趋势，而股价运行于布林通道的中轴和下轨之间时，这是股价处于弱势的空头状态，以
9、不介入、观望等待为主。3买入原则当股价触及下轨或跌穿下轨时，股价出现反弹，股价如能升穿中轴是较为有效的买入信号。当股价处于上升趋势，股价触及布林通道上轨回落在中轴获得支撑时，是比较好的买入时机。当布林通道由窄变宽，出现向上的拐点时，是买入时机。4卖出原则当股价在上升趋势中回落跌穿布林通道中轴时，表明股价的上升告一段落，是卖出信号。当股价在下降趋势中反弹未能突破布林通道中轴时，表明反弹失败，股价将继续下跌，是卖出时机。当布林通道在高位形成向下的拐点时，是卖出信号。0303BOLL指标的应用法则图8-46 BOLL指标04RSI指标RSI指标含义0101RSI相对强弱指标（RSI） 是由韦尔斯.怀
10、尔德(Welles Wilder)提出的，是衡量证券自身内在相对强度的指标。相对强弱指标RSI是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内的景气程度。RSI指标的计算方法0202相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。计算公式：由上面算式可知RSI指标的技术含义，即以向上的力量与向下的力量进行比较： 若向上的力量较大，则计算出来的指标上升； 若向下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。RSI指标的应用法则03031.由算式可知，无论价位如何变动，RSI的值均在0-100之间。RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。
11、当RSI50时，为强势市场；当RSI80为超买区，市势回档的机会增加；RSI20为超卖区，市势反弹的机会增加。3.RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，上穿压力线为买入信号。4.RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态；W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。图8-47 RSI指标05BIAS指标BIAS指标含义0101乖离率（BIAS）简称Y值也叫偏离率，它是由移动平均线派生出来的，是反映股价的收盘与某一时期的移动平均线之间偏离程度的一
12、种技术指标。移动平均数一般可视为某一时期内买卖双方都能接受的均衡价格。乖离率指标就是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势可能形成的回档或反弹。BIAS指标的含义BIAS指标的计算方法0202相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。计算公式： 其中N，一般5、6、10、12、24、30和72。 在实际运用中，短线使用6日乖离率较为有效，中线则放大为10日或12日。 从公式中可以看出BIAS有正值也会有负值，正值意味着股价向上偏离均线，负值意味着股价向下偏离均线。BIAS指标的应用法则0303若股价在移动平均线之上时，则乖离率为正值；股价在移动平均线之下时，则乖离率为负值；当股价与平均线一致时，则乖离率为零。BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰，而此时价格还在继续上升，是抛出的信号。BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时价格还在继续下跌，是买入的信号。这属于指标的背离原则。BIAS指标的缺陷是买卖信号过于频繁，因此要与随机指标(KDJ)、布林线指标（BOLL）搭配使用。BIAS指标的应用法则0303图8-48 BIAS指标教学互动利用交易软件行情，查找某股票的KDJ、MACD、BOLL等指标，并研判该股票的走势。