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1、（高职）7.4 形态分析ppt课件Morphological analysis目录CONTENTS股价移动的规律01反转突破形态02持续整理形态0301股价移动的规律股价移动的规律0101根据股价运动的规律，股价的移动主要是打破平衡的反转突破和保持平衡的持续整理这两种过程，这样，可把股价曲线的形态分成两大类型：一是反转突破形态，二是持续整理形态。反转突破形态是指股价趋势逆转所形成的图形，是股价由原来的上升行情转变为下跌行情或由原来的下跌行情转变为上升行情的信号。持续整理形态是指股价经过一段时间的快速变动后，不再继原趋势，而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的趋势。持续整理形态主要
2、有三角形、矩形、旗形等。02反转突破形态0101头肩形包括头肩顶和头肩底两种形态，见图8-32。头肩形是价格形态中最基本的反转形态,头肩顶是顶部反转形态，而头肩底是底部反转形态。头肩形态中一共出现三个顶或底，即出现三个局部的高点或低点。a头肩顶b头肩底头肩形0101头肩形01011.头肩顶的形成股价在回档之后又重回升势，在冲破前期高点后又创新高C点，价位超过左肩但成交量却有所减少，头部形成。股价第三次上升至E点，价位达不到左肩的高度即回跌，成交量显著下降。在一轮上升行情中，市场投资热情高涨，交易量也在随着股价的上涨而不断放大，在股价创出新高A点后的回档过程中，出现缩量调整，这时头肩顶的左肩悄然
3、形成。当股价第三次下跌时，右肩的底部穿过经由左肩和头部之间的底部以及头部和右肩之间底部的延长线，也就是通常所说的颈线，再回升时股价仅能达到颈线附近，然后成为下跌趋势头肩顶形态完成。头肩形01012.头肩顶的特征特征2.就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减。3.突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。1. 一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜。头肩底与头肩顶从形态上看正好相反，其指示意义也完全相反。双重形0202 双重形又分为双重顶和双重底。就是市场上众所周知的M头和W底，这种形态在实际中出现得非常频繁。a双重顶
4、b双重底双重形02021.双重顶的形成l 在上升趋势中，当股价上升至第一个峰顶(A点)时，出现很大的成交量，同时股价上升到相当大的阻力，股价回跌(B点)，成交量随之下降。l 接着股价继续上升，又升至与第一个几乎相等的顶点(C点)，成交量再随之增加却不能达到上一个高峰的成交量，随后又出现第二次下跌，这样就形成双重顶。l 过B点做平行于A、C连线的平行，就得到一条非常重要的直线即颈线。A、C连线是趋势线，颈线是与这条趋势线相对应动轨道线，这条轨道线在这里起支撑作用。双重形020202/03/01/04/2.双重顶的应用双头的两个最高点并不一定在同一水平线上，两者相差少于3是可接受的。双头最小跌幅的
5、量度方法：是由颈线开始计起，从双头最高点至颈线之间的垂直距离。双头形成后不一定都是反转信号，有时也会是整理形态，这要视两个波峰的时间差定，通常两个高点形成的时间相隔超过一个月的情况较为常见。双头的两个波峰都有明显的高成交量，但第二个头部的成交量显著较第一个头部大，反转的力度越大，反映出市场的购买力量已在转弱。圆弧形0303 圆弧形态包括圆弧顶和圆弧底，见图。但在实际中出现的机会较少，下面以圆弧顶为例对圆弧形态进行介绍。a圆弧顶 b圆弧底圆弧形03031.圆弧顶的形成 圆弧顶形态是指股价开始时从低位持续上扬，成交量也明显增加。 但随着股价的攀升，获利盘增加，多头开始遇到阻力，股价上升速度放缓，成
6、交量也逐渐萎缩。 当股价逐步上推到顶点后，多头力不从心，慢慢由主动转变为被动，最后多头完全失去信心，股价便开始快速下落，从而形成一个向下的弧形。圆弧形03032.圆弧顶的应用(1)在识别圆孤顶形态时，成交量显得非常重要。在它的形成过程中，成交量两头多中间少。越靠近顶成交量越少，达到顶时成交量最少，而突破后的一段，都有相当大的成交量。(2)圆弧形态的最终形成要经过较长时间，特别是在顶部的横向盘整，投资者要仔细观察，不可贸然进出。但圆弧顶一经形成，应立即果断卖出。(3)有时当圆弧顶形成后，股价并不会马上下降，只反复横向发展形成作和区域，这个徘徊区域称作碗柄。(4)圆孤顶的跌幅一般不太好测量，但下跌
7、的最小幅度往往是从圆孤顶到圆弧两端连线的垂直距离。V字形0404 V字形态包括V形顶和V形底，见图：a V形顶 b V形底V字形04041.V形顶定价原理 V形顶是表示股价走势在上升趋势中变化幅度较大，速度较快的一种形态。 这种形态是股价在很短时间内攀升到一定高度后形成顶部，又在较短时间内急速下跌，形成类似倒写的英文字母V的一种股市反转形态。它是一较难把握的走势发展形态。V字形04041.V形底0102V形底是股市不常见的一种反转形态，它一般出现在激剧动荡的市场中。V形底的形成是股价从顶部下跌，经过一段较长时间的大幅下跌之后，股价下跌至最低点附近，然而股价再无力下跌，股价在低位稍做停留之后，便
8、在消息面和成交量的配合下快速攀升，形成类似于英文字母V的一种股市反转走势。V形底的反转事先没有明显的征兆，一般是在市场将出现比较大的利好条件或短期内股价跌幅太大的情况下产生的，因此，投资者只能从成交量和股价的涨幅程度来分析判断。当股价在经过一段时间的大幅下跌后，其K线形态出现大阳线或下影线很长的K线时，如果成交量也明显放大，投资者就应开始考虑买入股票。03持续整理形态三角形形态01011.对称三角形对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐小，也就是说价格上升的高点逐降低，下跌的最低点逐渐升高，且上升幅度和下跌幅度大致相当。如果把这些高点和低点分别以直线连接起来，就可以形成一个上下相对
9、称的三角形形态，见图：a对称三角形 b上升三角形 c下降三角形 三角形形态01011.对称三角形如果原来是上升趋势，股价于三角形底部1/2-3/4处冲破阻力且得到大成交量的配合，表明股价已脱离盘局，即将展开新一轮上升趋势，这是一个短期买入信号。反之，如果原来是下跌趋势，股价于三角形底部1/2-3/4处在低成交量的情况下往下跌破，且跌后不久，成交量随之放大，表明股价还将继续下跌，这是一个短期卖出信号。如果股价盘整至超过三角形底部3/4处尚未突破，表示股价还将盘整。对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后价会继续沿原来的趋势移动。由此可见，对称三角形形成后的
10、走向最大的可能是原有的趋势。三角形形态01012.上升三角形上升三角形是对称三角形的变形体。当股价走势的低点一个比一个高，并随着一条阻力水平线的制约、股价波幅日渐收窄，这时将股价的高点连成一条水平线，将股价低点连成条上倾线，便形成上升三角形。与对称三角形相比，由于在上升三角形形成的过程中压力呈水平状态，始终一样，没有变化，而支撑却越撑越高，所以，上升三角形有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。三角形形态01013.下降三角形下降三角形与上升三角形相反，是看跌的形态。股价走势的高点一个比一个低，连接成一条向下的斜线，下方则是一条水平支撑线，两线
11、相连便形成下降三角形。成交量在形态形成的过程中不断减少，但因价格变动与上升三角形相反，故空方将逐渐占据上风，一旦股价跌破下部水平压力线时，便是一个短期卖出信号，后市将不容乐观。旗形形态0202 对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐小，也就是说价格上升的高点逐降低，下跌的最低点逐渐升高，且上升幅度和下跌幅度大致相当。 如果把这些高点和低点分别以直线连接起来，就可以形成一个上下相对称的三角形形态。旗形形态02021.旗形形态的形成在下跌趋势中a上升旗形b 下降旗形在上升趋势中股价经过快速大幅上升，成交量逐渐増加，最后达到一个短期最高纪录。早先的投资者获利卖出，上升趋势受阻，股价开始回
12、跌调整，形成旗形。股价经过急速大幅下跌，成交量增加达到一个高点，然后有支撑反弹，不过反弹幅度不大，成交量少，股价小幅上升，形成旗形，经过一段时间整理，到达旗形未端，股价突然下跌，成交量大増，下降成一条直线，便形成下降旗形。旗形形态02021.旗形形态的应用旗形形态必须在急速上升或下跌之后出现，其形态趋势与原来的趋势相反。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中成交量显著减少。当上升旗形往上突破时，必须要有成交量激增的配合；当下降旗形向下跌破时，成交量也是大量增加的。在形态形成中，若股价趋势形成旗形而其成交量为不规则或很多又非渐次减少的情况时，下一步将是很快的反转，而不是整理，
13、即上升旗形往下突破而下降旗形则是向上突破。矩形形态0303 矩形又称箱形，是一种典型的整理形态。其高点的连线与低点的连线近似平行，整个股价走势形成矩形，见图。矩形在形成之时，多空双方全力投入，各不相让。空方在股价上涨到某个价位就抛出，多方在股价下到某个价位就买入，形成两条明显的上下界线。a上升矩形 b下降矩形矩形形态0303矩形往往是在股价变动中途转入整理阶段时出现的调整形态。但当整理结束，股价突破矩形后，股市行情就会反转上升或下跌。矩形越长，说明多空双方僵持的时间越长，预示突破上界线引起反转上升，或突破下界线导致反转下跌的幅度也越大。在上升行情中在下跌行情中教学互动请列举股票走势的反转形态，哪些属于底部反转形态？哪些属于顶部反转形态？并指出买卖点。