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1、本科论文摘 要互联网理财产品设计研究的出现与互联网金融的发展有着不可分割的关系。互联网技术的成熟可以使企业成本下降和费用减少，利率市场化让互联网企业在利率方面具备有利地位。金融业的不断壮大，民众理财意愿不断加强，对金融产品的要求也越来越高，互联网理财产品设计研究便应运而生了。本文的创新点在于以A2P的发展现状为切入点，分别从A2P的设计全流程和用户体验的角度出发，深度分析了互联网理财产品设计研究出现的问题，提出切实可行的建议，提高互联网理财产品设计研究的质量。本文由五大部分组成，其主要研究结构如下:首先，第一部分介绍了互联网理财产品设计研究的概况，通过对大量相关文献的查阅，分别对论文的研究背景
2、、研究目的和意义、研究内容和方法进行了简要概括，说明我国互联网理财产品设计研究的必要性和迫切性。其次，第二部分分别对互联网理财产品设计研究的概念、分类、原则进行了论述，对互联网理财产品设计研究进行一个基本的了解。为了更细致地对我国互联网理财产品设计研究进行剖析研究，本文在第三部分着重分析了互联网理财产品设计研究出现的原因、发展现状、出现的问题以及解决对策。第四部分通过介绍A2P，分析A2P的发展现状、设计全流程、用户体验等，从更微观的角度研究互联网理财产品设计研究。本文在第五部分对以上内容进行总结，阐述本论文的创新点和不足点，并期望本论文的未来发展空间。在本文中阐述了互联网理财产品设计研究的概
3、况，分析了互联网理财产品设计研究的现状，并针对出现的问题列出了可行的解决方案，为以后的成长空间提供了更大的可能。通过研究用户体验，更好的突出互联网理财产品设计研究中的优势和不足，从而发扬优势，改善不足。经过分析互联网理财产品设计研究中的问题，可以提高公众的风险识别能力和理财管理能力，进而可以帮助公众规划理财路线。最后结合互联网理财产品设计研究中的问题所给出的解决方案，从而为其他人的研究奠定了可行基础。综上，互联网理财产品设计研究的产生与互联网金融的发展现状及人民需求密切相关，互联网理财产品设计研究的出现对政府的监管提出新的挑战，我们必须深入研究互联网理财产品设计的发展，这对于提出政府监管建议具
4、有重要的现实意义。关键词：互联网理财产品设计研究,A2P,e租宝AbstractThe emergence of Internet financial product design and research is closely related to the development of Internet finance. Internet finance develops gradually with the development of Internet technology and the emergence of interest rate liberalization. The de
5、velopment of Internet technology enables enterprises to reduce costs and save expenses. Interest rate liberalization enables Internet enterprises to have an advantage in interest rate. With the development of financial industry in China and the improvement of peoples financial management awareness,
6、peoples demands for efficient, fast and simple financial products are becoming higher and higher. Therefore, the design and research of Internet financial products emerge as The Times require.The innovation point of this essay is to A2P development present situation as the breakthrough point, separa
7、tely from A2P design the whole process and the perspective of the user experience, in-depth analysis of the emergence of the Internet financial product design and research problems, put forward the feasible suggestions, so as to improve the shortcomings of the Internet financial product design and r
8、esearch, improve the quality of Internet finance product design research. This article is divided into five chapters, the main research structure is as follows: first, the first chapter presents an overview of the Internet financial product design and research, through to a large number of relevant
9、literature review, with respect to its Internet banking product design problem investigated in this paper, the research background, research purpose and meaning, research contents and methods are briefly summarized, pointed out our country the necessity and urgency of Internet financial management p
10、roduct design research. Secondly, the second chapter discusses the concept, classification and principles of the design of Internet financial products, and gives a basic understanding of the design of Internet financial products. In order to analyze and study the design of Internet financial product
11、s in China in a more detailed way. The third chapter of this paper focuses on the analysis of the causes, development status, problems and solutions of the design of Internet financial products. The fourth chapter, by introducing A2P, analyzes the development status, design process and user experien
12、ce of A2P, and studies the design of Internet financial products from a more micro perspective. Based on the above analysis and case study, this paper summarizes in chapter 5, explains the innovation and shortcomings of this study, and prospects the research.In this paper, the general situation of I
13、nternet financial products is studied, the status quo of Internet financial products is analyzed, the problems are analyzed and the feasible solutions are given, laying a solid foundation for better development in the future. Through the study of user experience, the advantages and disadvantages in
14、the design of Internet financial products can be better highlighted, so as to promote the advantages and improve the deficiencies. By analyzing the problems in the design of Internet financial products, the publics risk awareness and financial management concept can be enhanced, which is beneficial
15、to the publics reasonable financial management. Finally, the solutions given by combining the problems in the design of Internet financial products have laid a feasible foundation for other peoples research.In conclusion, the generation of the Internet financial product design and development of the
16、 Internet financial status and closely related to peoples demand, the emergence of the Internet financial product design regulation put forward new challenges to the government, we must further study of the development of the Internet financial product design, for the government supervision Suggesti
17、ons have important practical significance.Key Words: Research on the design of Internet financial products,A2P,E-zubao目 录摘 要IAbstractII目 录IV前 言61、互联网理财产品设计研究概况81.1互联网理财产品设计研究的概念81.2互联网理财产品设计研究的分类81.2.1对宝宝类理财产品的设计研究81.2.2对P2P理财产品的设计研究81.2.3对众筹产品的设计研究81.2.4对债券型理财产品的设计研究91.2.5对股票挂钩类理财产品的设计研究91.2.6对基金理财
18、产品的设计研究91.3互联网理财产品设计研究的原则91.3.1合规性原则91.3.2战略导向原则101.3.3循序渐进原则101.3.4保护投资者利益优先的原则102、互联网理财产品设计现状分析112.1互联网理财产品设计发展现状112.2互联网理财产品设计出现的问题及原因122.2.1理财产品设计前期准备不足122.2.2理财产品设计研究立项后外部因素发生变化122.2.3理财产品设计研究的时间太长132.2.4设计理念缺乏创新132.3互联网理财产品设计的解决对策132.3.1理财产品设计研究前期搜集大量资料132.3.2进行市场调查及市场环境分析132.3.3进行产品研究定位与设计策略分
19、析142.3.4进行产品类型等构成要素设计研究142.3.5进行产品定价研究及可行性分析143、以A2P为例163.1 A2P的定义和界定163.2 A2P的发展现状163.3 A2P设计全流程173.4 A2P的用户体验-以e租宝为例183.5 A2P的问题及对策-以e租宝为例183.5.1 e租宝出现的问题183.5.2解决对策19结 论21致 谢22参考文献23前 言互联网业不断成熟且市场占有率的扩大，使一些企业越来越注重产品与互联网相结合。但是，互联网理财产品设计的快速增长，也带来了一系列的问题，一些非专业理财人士专业技能不强、防范风险意识差，同时互联网理财产品的平台越来越多，对政府的
20、监管提出了挑战，监管难度大、监管效率低等问题日益显现，所以互联网理财产品设计研究是必不可少的。所以要通过对理财产品设计的研究，深入了解存在的风险，从而提出解决方案。我国主要是通过研究银行业理财产品设计、个人理财产品设计、城镇居民投资理财设计来研究我国的互联网理财产品设计，主要通过研究理财产品的整体情况、理财产品的存续情况、理财产品设计的市场份额以及销售情况等来进行分析。国外互联网理财产品设计研究主要着手于研究互联网理财产品的监管是否到位、法律基础是否健全、客户管理体系是否成熟、理财团队是否专业、金融产品服务是否全面、分销渠道是否多元化。互联网信息技术不断强大，就开始进入金融领域。我国实行供给侧
21、结构性改革，推动经济往互联网+的方向前进，理财产品凝聚着互联网思维。这样来看研究互联网理财产品设计具有十分重要的现实意义。在研究的过程中，我们可以得到这样的结论，即在短期内，互联网理财产品的设计可以为其他理财产品提供新的切入口，使其他理财产品为迎合市场需求而做出改变。在长期内，互联网理财产品设计可以引领一种新的产品模式，从而增加理财产品的种类。最后，互联网理财产品设计研究可以起到防控风险的作用，了解了互联网理财产品设计的原理，就可以对相应的问题制定解决对策。本文在写作进程当中使用如下研究方式。(1)文献研究法。经过对互联网理财产品设计研究的相关文献进行搜集整理，总结出适合研究本文的资料。(2)
22、举例论证法。本文以A2P为切入点，分析A2P的设计全流程和用户体验，进而从更微观、更具体的角度来研究互联网理财产品设计。(3)调查问卷法。本文以调查问卷的形式来了解人们对互联网理财产品的熟悉程度、担心的问题和建议。本文给定了互联网理财产品设计的概念、分类和原则。在互联网的大环境下，给出了互联网理财产品设计出现的原因，介绍了互联网理财产品设计的发展现状，分析了互联网理财产品设计出现的问题，并给出了解决方法。然后以A2p为例，分析了A2P的概念与界定范围、发展现状、设计全流程、用户体验、以及出现的问题和解决方法。最后以e租宝为例，以更加微观、具体的角度了解互联网理财产品设计研究所出现的问题，并给出
23、了建议。本文的主要内容分为以下五个部分。第一部分，前言。本文一开始就对本论文的研究背景、研究意义、研究目的、研究内容和研究方法进行了简要阐述，而且对我国互联网理财产品设计出现的问题进行分析，由此互联网理财产品设计研究不可避免。第二部分，概念阐述。对互联网理财产品设计研究的概念、分类、原则等进行了简要论述，为下文的展开分析奠定基础。第三部分，现状分析。分析了互联网理财产品设计研究的发展现状、出现的问题以及解决方法。第四部分，经验借鉴。以A2P为例，分析了A2P的概念和界定范围、设计全流程、用户体验，并更微观具体的对e租宝出现的问题提出了宝贵的启示建议。第五部分，总结性论述。提出本论文有待完善的地
24、方，并期待该研究的未来发展的可能。1、互联网理财产品设计研究概况1.1互联网理财产品设计研究的概念互联网理财产品设计研究，从字面意思上来讲，便是研究互联网理财产品设计。互联网理财产品设计就是指以互联网为平台，按照投资者的要求，对理财产品进行设计，使其不但满足投资者的需要，而且还要降低风险，并获得一定的收益。在互联网这个平台上投资者可以获得理财产品、理财服务，从而取得相应的收益。互联网理财产品改善了许多传统理财不好的地方，降低了理财可进入的困难程度，也使中国社会真正进入了理财时代。综上，互联网理财产品设计研究就是对以互联网渠道所获取的理财产品，设计后能够满足投资者需要的过程进行研究。1.2互联网
25、理财产品设计研究的分类1.2.1对宝宝类理财产品的设计研究余额宝，是宝宝类理财产品的典型，它因为可进入的困难程度低、存取又比较便利，刚运行就有了不错的市场，可它本身还是一种货币基金，不同的市场情况会带来不同的收益。1.2.2对P2P理财产品的设计研究作为互联网金融产品，P2P理财产品没有清晰的划分用户群，目标用户群体都具备一个共同愿望，那就是投资都可以获得收益。对金融类产品来讲，用户的需求有两个方面，即风险低、回报高。投资者最想看到的是风险越低、回报越高。因此从这两方面来讲，市场上的P2P产品有了针对性的设计，经过银行托管、知名企业背书以及第三方担保等方法把自身产品安全等级提高；经过优质标的产
26、品以及定期奖励反馈的方法把回报水平提高。1.2.3对众筹产品的设计研究许多人一块为某个有价值的项目在平台上召募资金的理财产品为众筹产品。众筹也是以平台为前提的，拥有有价值的项目但资金不足的人为发起人，因有足够的资金又对该项目有兴趣的人为投资人。这类投资的可进入难度比较低。1.2.4对债券型理财产品的设计研究债券型理财产品从字面意思上理解就是与债券有关，投资者通过购买债券变成债权人，不过这种买卖是间接的，投资者需要把钱存入银行，由银行进行统一的购买，所以个人是无法去买卖的。个人经由银行购买理财产品后会得到对应的收益，而且本金也会返还。这相当于投资者间接分享到了货币市场中的投资收益。这种理财产品是
27、间接交易的，投资者没有必要耗费太大的精力，而且风险也具有可承受性，是风险厌恶者的良好选择。1.2.5对股票挂钩类理财产品的设计研究股票挂钩类理财产品，顾名思义也就是与股票相关联。购买股票挂钩类理财产品就相当于进入资本市场，在资本市场中找寻收益。建设银行的乾元豫富就属于这种类型。这类理财产品具备投资者承受的风险大、投资回报可观的特点。该产品是由多种金融产品组合或拆解构成，又因为股票市场变动幅度大且具有不可控性，因而不确定性便成为该产品的潜在风险。综合以上，投资者在购买该产品时，可以咨询专业人士进行分析，以免造成不可估计的损失。1.2.6对基金理财产品的设计研究发放基金份额，然后将资金汇集起来，交
28、给基金托管人托管、基金管理人管理，来构成多样的投资组合，这类理财产品便为基金。基金得到的收益一同分享，承受的风险也一块分担。基金是由专业人员来掌控，可以节省投资者的时间和精力。并且基金管理者可以用汇集的资金多样投资，这也是比普通投资者优越的地方。1.3互联网理财产品设计研究的原则1.3.1合规性原则 合规性原则，即合乎法则。也就是在对互联网理财产品设计研究的过程中，要遵守法律、法规，要合乎标准和接受监管。它要求在对互联网理财产品设计研究的过程中，对相关的法律、监管规定、规则具有高度敏感性，还要求合规意识贯穿在整个理财产品设计研究过程中，成为一种自觉和必然的行为准则。1.3.2战略导向原则 这个
29、原则可以理解为定位投资者的需求。这种战略导向，分析投资者需求，研究分析互联网理财产品设计过程中所存在的风险和优势，更好地满足投资者的需求。目前国内成长得相对于比较好快的互联网理财产品设计研究大部分是采取这类战略定位导向。可是这个原则首先考虑的是投资者需要什么产品，对投资者的潜在需求及其变化特别是精神需求认识和掌握不足。1.3.3循序渐进原则 互联网理财产品设计研究要遵循循序渐进的原则，不可以急功近利。互联网理财产品设计研究要在大量数据情况下进行，要以投资者的需求为基础。每进行一次研究，就要进行一次检验，看看是否合乎事实，有无出现问题。要在每一步都正确、合乎情理的基础上不断的完善。1.3.4保护
30、投资者利益优先的原则理财行业可以茁壮成长是因为投资者的信赖，理财行业要永远把投资者的利益放在首位。互联网理财产品设计研究要以投资者利益保护为重点，任何损害投资者利益的理财产品设计研究都不会得到进行，甚至会受到法律的制裁。2、互联网理财产品设计现状分析2.1互联网理财产品设计发展现状互联网理财产品有各种各样的形式，已经影响了传统金融模式。互联网理财产品设计的快速发展，不仅对各商业银行互联网理财产品带来了巨大的压力并且加大了理财产品网络销售进程的困难。新的理财方式是以网络平台为前提的，他们快速抢占市场，不断出现新的形式。这些新平台的出现带来许多方便，他们不仅为资金的供需双方创造了一个从未有过的可以
31、让双方直接买卖的平台，还使客户之间的交流更加方便，甚至在一定程度上还改变了传统的金融货币理论基础。这就为互联网理财产品设计打下了坚实的基础，让他们在这些平台上快速发展，不断创新。表2.1 互联网理财产品了解程度表根据表2.1可以看出，公众对互联网理财产品的了解程度存在很大的差距，了解余额宝的最多，理财通次之，而对其他互联网理财产品的了解却是非常少的。这是因为人们缺乏对网络的认识和理解，从而不关心在互联网平台上的理财产品。所以不熟悉互联网理财产品就会缺乏信任怎么会去购买，这种可能性太小，通常来说，不认识不掌握所以不购买的的可能性较大。以此来看要让更多的人认识了解互联网理财产品并愿意去都买就要使更
32、多地人学会使用互联网，在这方面青少年是具有优势的。同时也要使更多的人认识互联网理财产品，增加对互联网理财产品的信任，这样的话就要使互联网理财产品设计要具备易操作性。所以互联网理财产品设计研究要兼顾各个年龄段的需求，从更深层次、更微观的角度对互联网理财产品进行研究。表2.2可能出现的问题从表2.2中可以看出，人们对互联网理财产品有一定的担心，其中账号、资金被盗的担心是最多的，产品所属公司无法控制风险次之，然后是无政府部门的明确支持。因此，要使人们更加信任互联网理财产品，就要使企业和政府共同努力，营造一个政府支持、企业严格控制风险的氛围，同时互联网技术要加快创新，防止账号、资金被盗。而且由于存在监
33、管漏洞，互联网理财产品设计研究也会存在一定的滞后性，使一些互联网理财产品设计与投资者的需求不符，更使一些理财产品游离于监管之外，损失投资者的利益。2.2互联网理财产品设计出现的问题及原因2.2.1理财产品设计前期准备不足在理财产品设计研究前期，很多研究者都有盲目跟风倾向，见到市场上哪款产品受欢迎，在没有进行充分的市场调研与数据分析的情况下，就急于立项，进行研究。这样往往会增加产品研究的难度，造成研究方向偏离、项目进度中断等问题。2.2.2理财产品设计研究立项后外部因素发生变化外部因素发生变化是正常的，但是变化过多就会造成很多问题。在研究过程中，由于市场需求或行业规定发生了变化，就可能需要对该项
34、理财产品的功能或外观进行改变；如果投资者的要求发生变化，就可能需要临时改变设计方案。这些问题的出现都会对理财产品设计研究造成重大影响，甚至会导致该项研究的中断。2.2.3理财产品设计研究的时间太长从研究立项到研究完成，中间耗费时间太长，可能是因为外部不可抗力的因素，也可能是因为内部数据不足以支撑该项研究完成。由于没有系统把握控制好时间，导致该项研究存在严重的滞后性，可信度降低，没有达到预期的效果。2.2.4设计理念缺乏创新从外部缘由来看，业务人员把提高业务收入的重点没有放在客户身上，而是放在了理财产品身上。这便造成了加大关注理财产品，减少关注客户的局面，如此一来，产品使客户满意就变得更加困难了
35、。当然，从客观上来说，互联网理财产品设计的设计研究的理念目前还不成熟，所以把重心放在了产品上，总是想着用产品吸引客户，提高收益，而忽略了客户的感受。因此，理财产品市场中存在跟风现象，缺乏创新的设计理念也是说得通的。但是，事实上，理财产品设计研究的本质是非标准化的，其内在对创新有非常高的要求，同质化可以说是理财产品设计研究的最大问题。因此要加速转变设计研究理念，增强产品竞争力。2.3互联网理财产品设计的解决对策2.3.1理财产品设计研究前期搜集大量资料在要进行理财产品设计研究时，要充分考虑到所设计研究的理财产品的优势和劣势以及适用人群，所以要大量的搜集资料。一是要学习前人的经验，学习他们在研究理
36、财产品设计时都考虑了哪方面，从而可以减少出错的机会。二是可以了解到现在市场上相关的理财产品设计的研究，从而可以避免自己理财产品设计研究的重复率，增加创新机会，提高竞争力和可信度。2.3.2进行市场调查及市场环境分析 我们之所以要研究理财产品设计，是因为要设计出满足投资者需求的产品。所以我们在进行理财产品设计研究时，要充分了解投资者的理财需求，这样设计出来的理财产品才能得到认可，才会得到推广。要对当前的互联网理财产品设计研究市场状况及市场所面临的国内外经济环境等建立正确的认识就必须进行市场调查及市场环境分析。市场调查包含许多内容，比如产品类型有哪些、怎样收费、产品的信息在市场中是否得到充分体现等
37、。市场环境分析可以得出某种理财产品在当前市场上是否受欢迎，还可以得出哪些环境因素有利于理财产品的销售。总的来说，高端客户可能更偏向于高收益高风险的产品；而收益不高但较为稳定、风险相对于较低的设计理念则对应于低端客户的理财产品。综合以上，为了更深入地了解潜在客户的风险喜好及可以承受的风险大小，客户调查不可或缺。市场调查及市场环境分析可以在一定程度上防止理财产品设计研究立项后外部因素变化过多的问题。2.3.3进行产品研究定位与设计策略分析产品的研究定位是互联网理财产品设计研究的根本，可实现度和成本的高低是由科学合理的产品研究定位及对应的设计策略决定的。第一，要求研究者对产品设计的机制特点和技术特点
38、有深入的掌控，并能在二者之间找到一种高效的联系方式，即怎样以机制特点实现金融功能，以金融技术显现机制特点。第二，要求研究者透彻的明白客户真实的金融需求。一般来说，大多数客户都不是专业人士，不具备专业知识，往往对其需求表达不清楚。第三，研究者要明白如何定位客户需求及怎样转化成产品结构。产品研究定位与设计策略分析可在一定程度上节省互联网理财产品设计研究的时间，保障该项研究的可信度。2.3.4进行产品类型等构成要素设计研究产品研究定位和设计策略一旦确定，就要在既定的制度范围、市场范围、技术范围内，用金融理论作指导，选择出成本最低的产品结构设计研究方案。产品类型等组成要素设计研究是实现设计研究目标的重
39、点所在，设计研究目标的重点内容要在结构设计研究中表现出来。通常来说，市场接受程度与产品结构复杂度和信息对称程度有关。产品结构越复杂，信息越不对称，市场就越难接受。所以，进行产品类型等构成要素设计研究，有利于更好地定位投资者的需求，从而使该项研究准备工作更加充分。2.3.5进行产品定价研究及可行性分析互联网理财产品需要进行定价，因为设计出来的理财产品只有销售出去才能体现出该产品的价值和意义。只有定价合理才会被市场认可，被公众购买。不论运用什么样的定价方式，制定出来的价格一定要使市场接受，过高或过低的价格都不利于该产品进入市场，更不利于被公众认可，获得收益。可行性分析是分析理财产品的设计是否可行，
40、是否可以顺利生产，是否符合投资者预期以及在市场中是否有竞争力。综上，对产品定价进行研究更能把握住互联网理财产品设计研究，从而通过此项研究来增强可信度和市场接受度。3、以A2P为例3.1 A2P的定义和界定A2P(Agent service to Production of consumer) 从字面意思来理解就是代理服务商对生产消费者的新型电子商务模式。这种模式的主体有厂家、经销商与消费者，要把三者的关系变得紧密起来，这样可以弥补市场合作不够紧密的问题。A2P的界定范围可以包括以下六个方面：（1）精准定位目标客户A2P模式可以准确地找到目标客户，分析客户的信息之后，对客户的喜好以及对风险的态度
41、有了了解，就可以帮助客户选择正确的产品。（2）完备的客户信息数据A2P模式拥有完备的客户数据信息，通过对客户数据信息进行整合，并且利用客户反馈与客户交流的信息，从而可以生成有用建议，能够帮助客户选择产品。（3）促进客户的重复购买在A2P模式下，代理商帮助客户选择产品后，要对消费者的使用感受进行跟踪，要充分掌握消费者对该理财产品的态度，从而保留优势、改善不足。这样才能更好的促进客户对该理财产品的重复购买。（4）有效的支撑关联销售在A2P模式下，产品销售与对消费者的需求了解程度、对消费者的风险偏好的了解程度以及对消费者的资金实力的了解程度有关联，当销售人员对这些因素有了充分的掌握，这些信息就会支持
42、销售，就会使产品销售变得更加快速。（5）建立长期的客户忠诚要想使客户对某种理财产品建立长期的忠诚度，就要充分的了解客户，使客户信息与理财产品信息相结合，加强与客户的交流，不断改进产品，使客户十分信任该产品。（6）能实现顾客利益的最大化把顾客利益放在首位的A2P营销才是从长远考虑，才会越经营越好，欺瞒、自私自利等观念只能使企业的A2P营销走向衰亡 。3.2 A2P的发展现状现在中国经济的情况是处于经济过剩阶段，由于实体经济特别是制造业的发展不景气致使成本上升、需求不旺盛，供给侧结构性改革可以解决这样的问题。供给侧结构性改革是以供给为切入点，能够解决互联网理财产品的供给问题。它从一定程度上可以改进
43、互联网理财产品的缺陷，使理财产品不断完善，可以满足多层次的市场需求，给大众的投资理财提供更高水平的服务。由于经济不断壮大，而新需求要适应新供给，这时大众创业、万众创新就会发挥作用，大众创业就会激励公众进行创业，增加劳动岗位；万众创新，就会使创新能力得到提升。由此，经济就会得到壮大，生产和服务也会增加。A2P模式是代理商与消费者之间的桥梁，在使创业者在资金需求上有很大的满意程度方面具备不可比拟的优势。A2P模式的资金来源之前是来自于银行等传统企业，现在的A2P模式是创新了的模式，不单单是之前的渠道，更多地是面向社会和公众进行融资租赁，把小额资金汇集起来，然后应用于市场，这样生产经营就更加便利。可
44、是“互联网金融+融资租赁”是最新出现的，之前是从未有过的。由于是新事物，便会有这样或那样的问题，新事物是由旧事物孕育产生的，它继承了旧事物中合理的部分，也与旧事物存在不兼容的地方。A2P模式也是在探索中前进，并非所有的步伐都是正确的，也会存在一些问题，比如平台跑路、非法集资等，他们没有把顾客利益放在首位，而是只关心自己的利益，给投资者不仅造成了财产损失，也造成了精神打击，影响了行业的市场声誉和地位。所以这些问题要在探索和磨合中进行解决，早日把A2P模式改善的更好。3.3 A2P设计全流程P2P网络平台债权转让信息尽职调查 项目资金监管债权转让合同融资租赁公司支付租赁设备投资人承租企业发放投资资
45、金支付投资收益项目资金托管支付投资资金支付租金第三方支付公司图3.1 A2P设计流程图如图3.1所示流程，在A2P模式下，融资租赁公司在P2P网络平台上发起项目，P2P网络平台进行项目资金监管。P2P网络平台与承租企业分别对对方进行尽职调查。投资人与融资租赁公司之间签订债券转让合同，融资租赁公司给予承租企业租赁设备，然后承租企业向第三方支付公司支付租金，第三方支付公司向投资人支付投资收益，而投资人会事先向第三方支付公司支付投资资金，投资人把债权转让信息披露在P2P网络平台上。融资租赁公司向第三方支付公司发放投资资金，而第三方支付公司向融资租赁公司进行项目资金托管。3.4 A2P的用户体验-以e
46、租宝为例e租宝认为自己本身有一套经营模式。通过债权转让的方式让融资租赁企业与投资者之间建立联系。投资者投资来换取租赁设备使用权，而融资租赁企业让渡设备使用权而获得资金。因为e租宝公司有不真实的宣传方式，从而树立了蒙骗众人的公司良好形象。投资者在不知情的情况下，会认为这是一家值得信任的公司，然后会继续留意观察。e租宝的借款项目利率是期限越短利率越高，这不符合利率期限结构，但是投资者认为是有利的，就会投资。为了诱骗更多的投资者进入此局，e租宝将会对第一批投资者进行利息支付。看到这样的情况，投资者会加大投资，周而复始资金池会越来越大。在投资者不断期盼自己的收益的时候，公司出现问题，投资者的钱也就回不
47、去了。e租宝主要是利用人们缺乏金融知识，加上较高的利率来进行诱惑，来达到自己的目的。综上，e租宝会在一开始使投资者看到巨大的投资回报，进而使投资者投入更多的资金，然后投资回报直线下降甚至无法收回投资资金，让投资者感到过山车式的巨大落差。3.5 A2P的问题及对策-以e租宝为例 3.5.1 e租宝出现的问题（1）虚假运营e租宝的运营具有不真实性，它的对外宣传的运营方式看似没有漏洞，十分吸引投资者，但是e租宝采用的是第三方平台来担保，而第三方担保平台却与e租宝有着很大的关联关系。但是外界并不知道这种关联，所以e租宝存在自己担保的问题，放大了风险，可能会使投资者面临很大的损失。（2）高标的违背互联网
48、金融的初衷网络借贷行业应该把安全放在首位，不能只顾当前利益而不管投资者所面临的风险。资金小额、分散会避免放大风险。在这个问题上，e租宝违反了网络借贷行业的原则。e租宝本身是一家重点经营融资租赁业务的网络借贷平台。它将投资者的资金统一放到资金池当中，并没有进行分散处理，而且数额较大。（3）资金管理不善在A2P模式下，e租宝对资金的管理采用先融资汇集再发放到各个项目中的方式，投资者的账户中不会划入任何资金。这样就形成了资金略过投资者直接进入项目，如果项目出现问题，资金池中的资金一旦被拿用，资金池就会开始枯竭，进而直接侵害投资者的利益。e租宝的资金主要流向那些没有进行过实质性的调查和核对就投资，也存在盲目跟风现象，看到市场中哪些产品受欢迎，不进行可行性分析就投资。除此之外，e租宝的担保模式也有问题。通常情况下，当某种理财产品有了担保，那么投资者要承受的风险就会小一些。可是e